美国“金融稳定监管理事会”的组成、职责与运作

2010年7月21日,美国总统奥巴马签署《多德-弗兰克华尔街改革与消费者保护法案》,决定成立"金融稳定监管理事会"。本文对美国"金融稳定监管理事会"(以下简称"理事会")的组成、职责与运作等有关情况,进行了翻译整理,以期对我国金融稳定机制的建设提供参考。     

美国金融监管改革新动向及启示

《多德——弗兰克法案》的颁布拉开了美国新一轮金融监管改革的序幕,本轮美国金融监管改革的经验对我国证券业监管带来了有益的启示,包括坚持审慎监管原则、保护证券业消费者和投资者权益、加强金融创新监管力度、加强证券市场秩序的监管等。     

美国金融监管改革法案内容评析

2010年7月21日,经美国总统奥巴马签署,美国金融监管改革法案正式生效成为法律。这项法案全名为《多德-弗兰克华尔街改革与消费者保护法》,是美国监管者和立法者对2007年爆发的金融危机全面反思的集中体现,     

金融监管制度发展的新趋势——消费者保护与审慎监管的分离

美国次级抵押贷款危机爆发后,金融消费者保护与审慎监管的关系引起了社会的广泛关注和思考。在深刻反思危机原因后,美国出台了《多德—弗兰克华尔街改革与消费者保护法》,设立独立的金融消费者保护机构,实现了金融消费者保护与审慎监管制度上的分离。与此同时,英国也颁布了金融监管改革新方案,计划于2012年前通过立法建立消费者保护与市场管理局,负责金融消费者保护和金融业务监管。加强消费者保护已经成为全球范围内金融监管制度改革和相关立法的重要内容,消费者保护与审慎监管分离并由一个机构集中承担这一职能的新格局正初见端倪,成为整合统一监管与分散监管、功能监管与机构监管等不同模式的监管新体制。     

美国金融监管改革法案对完善我国金融监管的启示

2010年7月21日，《多德-弗兰克华尔街改革与消费者保护法》（以下简称“法案”）经美国总统奥巴马签署，正式生效成为法律，该法案对美国现有金融体系做出了全面反思，是自上个世纪三十年代以来美国金融体系第一次大规模修正。     

推进金融监管与金融创新平衡发展

金融监管与改变理念自2009年6月奥巴马政府金融监管改革《多德-弗兰克法案》出台以及欧洲理事会通过《欧盟金融监管体系改革》方案以来,西方国家走上金融监管改革之路已两年有余。美国主要在资本充足率、"大得不能倒"的金融机构以及OTC衍生品交易等监管方面有所进展。在二十国集团和金融稳定理事会的推动下,巴塞尔框架下的一系列金融改革也先后出     

美国"华尔街改革与消费者保护法案"简评

2009年12月11日美国总统奥巴马提交给国会审议的金融监管法案(The Wall street Reform and Con-surner Procection Act)在众议院以232比202的票数通过.这是继1933年制订的<格拉斯-斯蒂格尔法案>和1999年颁布的<金融服务现代化法案>之后,美国有关金融监管体系的又一部重要法律文件.从立法意图看,这部法律虽然收紧了之前过度放松的监管模式,但金融监管由机构监管向功能监管的趋向却得到进一步强化.本文对新法案主要改革内容及各方评论与反应进行了述评.     

全球金融监管体制改革新动向及我国的路径选择

全球金融危机的深刻教训使各国纷纷反思其金融监管制度,美国《多德—弗兰克法案》的立法意旨在于加强对系统性风险的防范和对弱势群体的金融保护,《巴塞尔协议Ⅲ》相比以前的两个版本,其监管要求和监管标准都有了进一步提高。监管方要调整监管观念,从关注管住风险,管住金融机构转向促进竞争、发展来降低风险。短期内,分业监管模式与我国当前金融业发展水平较为符合,但从发展的眼光看,中国大陆的监管体系应逐步过渡到一行一会,即一个央行一个金融监督管理委员会监管模式。     

衍生品市场中央对手方风险治理的困境与出路

2008年全球金融危机之后,中央对手方机制在维护金融稳定方面发挥了不可替代的作用,但其在防范系统性风险的同时也将风险集中在自身.本文通过分析中央对手方的风险机理和内在功能,提出衍生品市场风险治理的创新思路,并结合《金融市场基础设施原则》《欧洲市场基础设施规则》《多德—弗兰克法案》等域外法律的规定,构建我国中央对手方的法律监管框架.     

《萨班斯―奥克斯利法案》对美国注册会计师行业的影响

<萨班斯―奥克斯利法案>是在美国安然、世通等一系列财务欺诈大案爆发之后美国国会作出的一项亡羊补牢的举措.新法案的颁布对美国传统法规做了很多突破性的变革,注册会计师和会计师事务所无疑也因此受到重大影响.本文结合法案条款,从行业监管体制、独立性、违规成本等几个方面阐述美国注册会计师行业受到的影响.     

基于巴塞尔协议Ⅲ视角的美国金融监管改革探析

金融危机的全面爆发,加快了美国金融监管改革的进程,金融监管改革法案2010年正式签署。面对严峻的国际环境,巴塞尔银行监管委员会出台了新的法案—巴塞尔协议Ⅲ。这表明美国乃至国际社会对于资本监管和流动性监管的标准全面提高,监管范围的覆盖范围更加全面。基于此,我国应该汲取金融危机的教训,借鉴法案中体现的监管经验,结合新巴塞尔协议的规定,从加强资本补充和资本约束,提高金融市场创新力,促进监管机构之间的协调等方面完善我国金融监管框架。     

对美国SOX法案的博弈分析

美国安然、世界通信等上市公司系列财务丑闻发生后,美国证券市场监管者痛下决心,颁布了《2002年公众公司会计改革和投资者保护法(》Sarbanes—oxley Act of 2002,简称SOX法案)。该法案的出台,实为证券市场监管者、上市公司高管人员、证券投资者、会计师事务所等多方博弈的结果。对该法案进行博弈分析,对于完善我国上市公司治理有着十分重要的现实意义。     

美国金融监管改革法案对征信业的影响及对我国的启示

金融危机发生后,世界各国对本国金融体系脆弱性有了更为深刻的认识,作为危机发源地的美国也开始反思危机的根源并积极寻求防范和补救的政策措施.2010年,美国颁布了一系列金融监管改革法案,其中一些政策措施对美国征信业的发展带来积极的影响,并引发国际征信业发展更多的启示.从金融监管改革法案中征信业相关内容入手,从个人征信权益保护和信用评机构监管方面的政策变化深入思考中国征信管理的未来发展.     

美国萨班斯法案与我国内部控制基本规范的比较及启示

我国内部控制基本规范与美国《萨班斯法案》在监管机构性质、对注册会计师行业要求、责任制度、对企业财务信息披露要求和处罚力度等方面有着很大的区别。我国应借鉴美国《萨班斯法案》的经验，加强对证券行业、注册会计师行业以及公司的监管，充分发挥内部控制规范的引导和制约作用，实现我国企业内部控制制度的健康持续发展。     

有关美国非吸收存款类放贷人(NDTL)的考察报告

美国非吸收存款类放贷机构(Non-Deposit-TakingLenders,以下简称NDTL或者放贷人)是指从市场借入资金并主要从事发放贷款这一业务的公司.美国NDTL发展的基本情况:(1)NDTL的机构数量较多,有的NDTL规模大于银行;(2)NDTL的机构类型多样,业务对象主要是小型业主和消费者;(3)NDTL在市场中具有相对的竞争优势,有的银行收购这类放贷人作为自己零售网络的一部分;(4)一些商业模式不好的NDTL对美国次贷危机也有贡献.美国对NDTL的监管:(1)与存款类金融机构相比.监管者对NDTL的监管较为宽松,监管的强度在下降;(2)对NDTL的监管属于州立管制,不存在联邦管制;很多州的NDTL监管机构为银行业监管机构,也有一些州为卅务卿办公室;(3)对消费美NDTL的监管远远强于对商业美NDTL的监管,从事消费美放贷的公司必须有州放贷牌照,而商业性贷款公司一般不需要牌照.最近15年针对消费类NDTL的监管问题得到进一步重视;(4)NDTL的市场准入:组织形式上基本没有限制.最低资本金要求低,没有对权益负债等比例限制,这些成熟市场中市场力量可以解决;(5)NDTL不能吸收公众存款,但是其他融资渠道很多,融资方式灵活,可以通过向金融机构贷款、发行债券或股票、资产证券化等方式荻取资金;(6)NDTL业务种类广泛,经营区域不受限制,但是跨区经营需要按该州法律注册;(7)一些州对消费类NDTL的贷款利率没有设定上限,而另一些州则通过"反高利贷法"设定了利率上限,违反"反高利贷法"的放贷人将受到惩罚.不过,业界普遍认为美国反高利贷法实际上不起作用;(8)放贷人与其他商业实体一样纳税,并不享受任何税收优惠.放贷人通常给主要的征信机构提供信息报告,报告格式由消费者数据信息协会设定标准;(9)放贷人可以自由刊登广告,但同时要披露重要的信贷条款;(10)放贷人在市场退出时,根据美国联邦破产法典进行清算美国NDTL经营中涉及(并非专门针对NDTL)的联邦一级和州一级的法律类别多样,涉及面广:(1)州牌照法律;(2)贷款真实性法案(TILA);(3)平等信贷机会法案(ECOA);(4)公平信用报告法案(FCRA);(5)追债法案;(6)金融隐私法等.通过这些法律,以求保护消费者、投资者,维持市场的公平和效率.美国的监管体系发挥了很大的作用,但是也有其弊端.胡锦涛总书记在十七大报告中指出:"推进金融体制改革,发展各类金融市场,形成多种所有制和多种经营形式、结构合理、功能完善、高效安全的现代金融体系"是非常符合我国金融业发展现状的.基于对美国的调查,并结合我国民同借贷的发展和小额贷款公司的试点,调研组认为,发展我国的非吸收存款类放贷人是非常必要的,这对于开放信贷零售市场、提升信贷市场活力具有非常重要的意义,报告最后提出了相应的对策建议.     

美国对人民币汇率指责的演变与新态势

纵观美国对人民币汇率指责的发展历程，大体上经历了美国金融危机发生前的高潮、危机发生后的缓和、危机企稳后的抬头三个阶段。自2003年美国参议院议员舒默等提出针对人民币的第一个法案，到2007年美国国会两院议员提出的以三大法案为代表的几十项法案，使美国对人民币汇率的指责达到了美国金融危机全面爆发前的高潮。2008年由于受金融危机的影响，美国为解金融危机的燃眉之急而不得不求助于中国，不得不缓和了人民币汇率问题。而2009年过半的时候，金融危机出现了触底和企稳的势头，美国国会又提出了以《2009年公平贸易货币改革法案》为代表的新法案，强调汇率或货币偏差的贸易效果，欲借助这一效果制裁人民币汇率。     

对非审计服务禁止事项的浅析 --《2002萨班斯-奥克斯利法案》

本结合美国《2002萨班斯—奥克斯利法案》，证券交易委员会现有规则和证券交易委员会针对《2002萨班斯—奥克斯利法案》提出的实施细则征求意见稿，对《2002萨班斯—奥克斯利法案》中非审计服务的规定进行分析并提出一些借鉴意见。     

关于会计行业监管新模式的探讨--论美国《2002年萨宾纳斯-奥克斯莱法案》对我国会计、审计的影响及启示

接连发生的安然、施乐、世通等公司会计造假案。引起美国资本市场的巨大震动。其所揭露出来的会计行业和上市公司监管中存在的问题显得尤为严重。美国政府迅速做出反应，出台了一项被称为美国自罗斯福时代以来“最为彻底的企业改革法案”——《2002年萨宾纳斯——奥克斯莱法案》。法案对未来企业运作、证券市场、审计体制等方面均设置了种种严格的规定。当前我国同样面对严重的会计造假问题，本文主要对美国《2002年萨宾纳斯——奥克斯莱法案》以及我国的情况进行介绍与分析，以期在相关问题的处理上对我国有所借鉴与启示。     

美国《2002年萨班尼斯--奥克斯利法案》对中国注册会计师行业监管的启示

美国《2002年萨班尼斯——奥克斯利法案》对中国注册会计师行业监管的启示：应理顺注册会计师行业的管理体制；加强对违规会计师事务所和注册会计师的惩戒；加强对会计师事务所“混业”经营的管理；完善有关财务舞弊审计准则。     

美国金融监管制度改革及其对我国的启示

在回顾美国金融监管制度历史演进的基础上,阐述了美国现行伞形监管模式及其存在的问题,评析了美国本轮金融监管制度改革方案的核心内容,指出了本轮美国金融监管制度改革对我国的启示。认为本轮美国金融监管制度改革将对全球金融体系和金融市场产生广泛影响。当前我国应尽快建立一元金融监管体制以完善金融监管协调机制;加强对评级机构的监管以保护消费者利益;转变金融监管方式,正确处理金融创新与金融监管的关系。同时,我国还应加强国际监管协作,共同防范金融风险。