工商银行主动缓解流动性过剩见效

根据人民银行的最新统计，截至2006年5月底，全国金融机构的各项存款约为32．7万亿元，各项贷款为22．4万亿元，存差资金已超过10万亿元。实际上，进入20世纪以来，我国银行体系流动性持续呈过剩状态，金融机构存放在中央银行的超额准备金占比居高不下。在中央银行下调超额准备金利率后，2005年底金融机构的超额准备金率仍高达4．17％。这些数据显示，我国商业银行资金流动性相对过剩问题日渐突出，对商业银行的持续盈利和风险管理提出了严峻的挑战。     

商业银行的"流动性困境"与金融创新

从近期国内金融运行来看,商业银行流动性相对过剩问题日渐突出,已经引起大家的重视。当前商业银行面临的“流动性困境”至上世纪90年代末以前,受体制性的信贷膨胀及信货资产质量影响,商业银行一直存在流动性不足的突出问题。进入新世纪以来,银行体系流动性持续呈宽松状态。至2005年9月存差资金已达9万亿元,是2000年的3.7倍。超额准备金占比居高不下。2000～2004年,金融机构在央行的超额准备金由4050亿元增至12650亿元,年均增长率高达32.94％。2005年央行下调超额准备金利率后,截至9月末,金融机构超额准备金仍高达11603亿元。金融机构流动性相对过剩问题日益显著。     

做强做大中国的资本市场

我国已经出现了流动性过剩 流动性过剩,已成为当前中国经济中所面临的主要问题之一.所谓流动性过剩,通常是指流通体系资金充裕,银行信贷投放冲动较强.     

流动性过剩难题及破解

在宏观经济层面上，流动性通常被通俗地理解为不同统计口径的货币和资金总量。因此，流动性过剩也就是指金融体系中的货币和资金太多了，超过了一国资产的内在价值。观察货币供应量（M1和M2）指标可以较好地描述金融体系中的流动性状况。截至2006年底，我国广义货币M2和狭义货币M1的存量分别达到34．56万亿元12、67万亿元，同比分别增长了16．9％和17．5％，银行体系的资金十分充裕。     

关于农信社如何应对流动性过剩问题的探讨——以海北州为例

流动性过剩问题是近年来金融机构面临的突出问题,中小金融机构尤其是农信社如何面对流动性过剩问题尤为重要,本文就流动性过剩的原因及解决流动性过剩的出路进行了探讨。     

对当前信贷市场的思考

随着经济金融形势的发展和变化，当前信贷市场出现了许多新情况和新特点，以往企业资金需求过旺与银行资金不足的矛盾已转变为企业有效需求不足与银行资金相对过剩的问题。因此，调整经营思路并相应地调整信贷资金营销策略是金融机构共同面临的一个重大课题。     

银行体系流动性相对过剩矛盾突出

2005年以来我国银行体系流动性已经明显出现相对过剩。银行间市场央行票据的年收益率一度仅维持在1．5％～1．4％左右，当前银行间市场同业拆借加权平均利率为1．58％，比上年末又降低0．14个百分点。     

2006年宏观经济金融形势分析及展望

如果要求用一句最简单的话来概括2006年宏观经济、金融形势的基本特点,毫无疑问,那就应该是“流动性过剩”。有关流动性过剩的界定有不少,不过,在我们看来,在银行主导的金融体系中,反映流动性过剩程度的最直观的指标就是金融机构的货存比和存货差。进入2006年第三季度后,受宏观调控影响,货款增速由7月份的16．3％下降至11月份的14．2％;而存     

对当前货币政策的四个判断

一 流动性过剩格局没有根本改变．企业资金并不紧张 从2002年开始,我国出现了流动性过剩局面。经过近几年实行适度从紧的货币政策,社会上流动性过剩的程度有所减轻,但仍没有根本扭转。一是产生流动性过剩的原因,仍没有消除。国际收支双顺差是导致我国流动性过剩的根本原因．今年顺差规模有所减少．但仍处于较高水平。     

浅析我国频繁上调法定存款准备金率

目前我国经济快速增长,向世界展示了我国的经济实力。但同时也带来了一些问题,如物价持续上涨,经济逐渐转向过热,银行体系存在严重过剩的流动资金。为落实从紧的货币政策要求,中国人民银行持续加强对银行体系流动性的管理,引导货币信贷合理增长,自2006年7月份以来,我国法定存款准备金率经历了15次的连续上调。经多次调整后,普通存款类金融机构执行15．5％的存款准备金率标准,处于历史最高水平。结合我国法定存款准备金的调整情况,针对我国宏观经济运行中出现的货币数量过多、流动性过剩这一热点问题,分析了我国在短期内连续上调法定存款准备金率的原因,及存在的问题,并提出了相应的政策建议。     

湖北农行资金流动性风险调研报告

流动性宏观过剩与微观短缺并存成为银行当前面临的主要问题及特征。随着央行银根的进一步抽紧,货币市场收益率降低,存贷结构期限错配不断加重,湖北农行资金在存差不断扩大的情况下出现阶段流动性紧缺,资产运营压力加大,流动性风险开始显现,研究和解决流动性风险管理问题日显重要和紧迫。     

从经济全球化视角看银行流动性过剩

银行业资金流动性过剩是经济全球化过程中的必然现象，从经济全球化视角看银行流动性过剩，可能更有助于对问题的判断和把握。     

把握利率走势 了解调控手段

2007年的中国经济，在连创新高的GDP和CPI增幅中高调收尾。GDP增幅继2003年越过10％、2006年越过11％后，今年预计增幅将达到11．5％，持续数年的两位数增幅，累积至今已冲抵我国经济可持续增长的上限，宏观经济在继续保持平稳较快增长的同时，流动性过剩始终如影随形，股市、房市产生的资产价格猛涨；贸易顺差增长迅猛，外汇储备年底已超1．4万亿美元，流动性过剩成为2007年经济绕不开的话题之一。据国家统计局所发布的数据显示，我国居民消费价格总水平（cPI）连续7个月超出央行3％的CPI政策忍耐高限，11、12月份更是接近7％。而以“多步骤、微调整”为特点的宏观调控，则在国内外不确定因素日渐增多的背景下，避免了我国经济的大起大落。作为重要调控手段的准备金与存贷款利率政策的调整，     

诊脉银行体系流动性过剩

本世纪初以来,中国经济和金融运行的基本特点之一就是流动性过剩。今年"两会"期间,温家宝总理在《政府工作报告》中指出"银行资金流动性过剩问题突出,引发投资增长过快、信贷投放过多的因素仍然存在"。并明确提出2007年要"继续实行稳健的货币政策。综合运用多种货币政策工具,合理调控货币信贷总量,有效缓解银行资金流动性过剩问题"。银行体系的流动性问题受到了广泛关注,应该说,流动性过剩是全球经济格局及我国所处特殊发展阶段下的自然结果。本刊邀请三位分别来自央行、国有商业银行、学术界的嘉宾共同诊脉银行体系流动性过剩的现状及影响,探讨这种过剩的成因及解决之策。     

我国商业银行流动性过剩问题初探

通常所说的流动性概念具有两层含义：第一层含是指流动性资产，即可用来支付的现金或现金类资产；第二层含义是指流动性能力，也就是指商业银行可以在适当的时间内、以适当的价格取得可用资金的能力。本文所提及的“流动性”属于第一层含义，我国银行业目前所面临的流动性过剩问题是流动性资产的过剩，它是由于商业银行在一定时期内存款较多，可供贷款的对象和可供投资的产相对较少而造成的流动性资产相对过剩。     

大力发展金融市场是合理疏导流动性过剩压力的有效途径

2006年中国经济延续了高速增长的态势,在连续四年保持两位数增速的同时,宏观经济运行中出现了不容忽视的外贸顺差过大、信贷投放过多、投资增长过快的“三过”问题,人民币流动性过剩的现象受到社会广泛关注。为了加强和改善金融宏观调控,一年来,人民银行先后两次调高金融机构存贷款利率、三次上调存款准备金率、四次向部分商业银行发行定向票据,同时还加大了公开市场操作和窗口指导的力度,使流动性收缩的效果短期内得以显现。但由于金融体系流动性过剩的矛盾尚未根本解决,货币市场资金面仍趋于宽松。因此,流动性过剩的问题是中国经济金融当前面临的一个主要挑战。加快发展金融市场,充分发挥其金融资源配置功能,将是银行体系流动性管理的有效途径。     

我国当前流动性过剩问题的争论

<正>2005年7月23日,在"2005(中国)银行家"论坛上,中国工商银行姜建清行长提出,未来十年中国银行业将面对资金大量流入银行体系所形成流动性相对过剩的难题,这是我们观察到的国内首次公开提出"流动性过剩"这一概念,自此以后流动性过剩问题引起了决策层和国内学术界的高度关注和广泛讨论。2007年3月5日,在十届全国人大五次会议上作政府工作报告时,温家宝总理提出要"有效缓解银行资金流动性过剩问题",4月18日召开的国务院常务会议强调要"抓紧缓解流动性过剩矛盾",6月13日召开的国务院常务会议进一步要求"努力缓解流动性过剩矛盾"。学术界则针对流动性过剩的含义、衡量指标、形成机理、经济效应、应对措施等方面开展深入讨论和争鸣。     

我国商业银行流动性过剩成因的实证分析

一、引言中国存在着日益严重的流动性过剩,不管其成因如何以及是否合理,过剩已经是一个客观现实。2006年以来,流动性过剩成为金融理论界以及实务界共同关注的热点问题。诸多专家学者(如曾康琳、刘锡良、陆磊等)、监管高层(周小川、刘明康等)以及银行高层(姜建清、杨明生等)等都在不同场合,在发表的文章或讲话中表达了“我国已经面临或进入流动性过剩时期”的观点。各大财经媒体也对“流动性过剩”进行了大量、连续的报道。2007年3月,“流动性过剩”第一次出现在政府工作报告中。由此可见,研究这一热点问题无疑具有重大的理论和现实意义。国内学术界的诸多专家和学者对于流动性过剩问题的关注具有很多相似之处。尤其是在讨论存差扩大、货币供给、外汇储备、通货膨胀等问题时,运用“流动性过剩”这个概念较多。但怎样正确地理解和运用这一概念,却值得思考(曾康霖,2007)。事实上,对于流动性这一概念却很少有人(包括就此发表评论的学者)加以明确界定。综合现有资料来看,流动性有以下几种:(单个)银行流动性/银行体系流动性/货币流动性/(整体)金融资源流动性。很明显,仍然处于发展中的中国目前不会面临整体金融资源流动性过剩的问题。对于“单个银行的流动性过剩”...     

流动性缓步趋紧

2006年11月15日,中国人民银行再次上调存款类金融机构人民币存款准备金率0．5个百分点。人行说明,今年以来,人民银行综合运用多种货币政策工具,大力回收银行体系流动性,流动性过剩状况有所缓解。但是,当前国际收支顺差矛盾仍较突出,银行体系新的过剩流动性仍在产生。根据流动性的动态变化,人民银行再次提高     

国库资金变化对银行体系流动性影响的实证研究——以广西为视角

造成当前我国银行体系流动性过剩的因素很多,本文以广西为实证,从研究国库资金的运行规律出发,分析国库资金影响银行流动性的机制以及对中央银行货币政策效应的影响,最后提出财政政策和货币政策应协调搭配以缓解我国流动性的问题。