利率市场化改革对商业银行的影响

利率市场化是党的十八大和“十二五”规划明确提出的要求,是2013年党中央和国务院部署的金融领域改革的重点任务.作为重要的资金价格,利率在市场有效配置资源过程中起着基础性调节作用,利率市场化是发挥市场配置资源作用的一个重要方面,利率市场化的进程一直是与商业银行的转型发展、改革相配合的,利率市场化改革的推进对商业银行的定价能力、风险管理能力等提出了新的要求和挑战,积极面对新的市场环境,不断提高应对能力,适应不断推进的利率市场化改革是商业银行的现实选择.     

有关利率市场化问题的研究

随着金融改革的不断深入,利率市场化问题已经提上了改革的日程。中国人民银行货币政策委员会2000年第二季度例会明确提出：要积极推进利率市场化改革。会议强调,要充分发挥利率在优化资源配置中的作用,利率市场化的目标是建立——中央银行利率为基础、以货币市场利率为中介、由市场供求决定金融机构存贷款利率的市场利率机制。利率市场化已经从理论探讨走向实际操作阶段。     

利率市场化改革进程中商业银行需要防范的风险点及对策

经济全球化的发展趋势，我国即将加入WTO，我国利率的市场化改革是大势这所趋，现实之必要，中国人民银行行长戴相龙也曾表示，我国将先开放外币利率，后放开人民币利率，先放开贷款利率，后放开存款利率，用三年左右的时间完成利率开放的整体计划，这明确指出了利率市场化改革的方向和步骤，利率市场化是指利率的水平及其结构由市场资金供求决定，中央银行运用货币政策工具对市场资金供求和利率总水平进行间接调控，利率市场化改革的目标是：建立以市场资金供求为基础，以中央利率市场化改革的推进，以货币市场利率为中介的市场利率体系，随着利率市场化改革的推进，商业银行势必将面临日益加大的风险防范问题，笔者现就利率市场化改革过程中潜在的市场风险范问题及对策分析如下。     

货币市场是利率市场化的突破点

《金融业发展和改革"十二五"规划》提出,"我国将坚持按照市场化方向推进金融重点领域与关键环节改革,不断完善金融运行机制,激发市场主体活力,充分发挥市场在金融资源配置中的基础性作用。"要实现这个原则性的要求,就需要稳步推进利率市场化改革,推进金融市场基准利率体系建设。近年来,人民银行在推进利率市场化改革中已经取得了一些阶段性的     

金融约束视角看我国利率市场化改革

当前我国的利率市场化改革从原来的"稳步推进",变成"加快推进",金融约束政策是强调政府对经济金融领域的适度干预,推进利率市场化改革政府仍需发挥引导和监管作用。     

利率市场化与中小银行应对策略

如果以1996年放开同业拆借市场利率作为利率市场化的逻辑起点,我国的渐进式利率市场化改革已走过了15年历程。从2011年开始的未来五年,将是加快推进利率市场化的重要历史时期。2011年3月初,温家宝总理在第十一届全国人大第四次会议上所作的政府工作报告中强调要"推动利率市场化改革"。国家"十二五"规划纲要也明确提出要"稳步推进利率市场化改     

西藏推进贷款利率市场化的现实考量与取向

改革开放30年来,我国逐步确立了市场在资源配置中的基础性作用。利率市场化是发挥市场配置资源作用的重要内容,自1996年以来,我国利率市场化改革稳步推进,利率体系建设逐步深化,实现了“贷款利率管下限、存款利率管上限”的阶段性目标。在此背景下,由于经济发展的特殊性,西藏至今仍然执行有管制的优惠贷款利率政策,游离于全国利率市场化进程之外。随着西藏金融改革的不断深入,对推进贷款利率市场化改革提出了客观要求。为此,笔者对西藏经济发展状况开展初步调查,就适时推进利率市场化进程进行了分析判断。     

当前我国利率调控模式的较优选择

利率市场化作为我国利率体制改革的目标并不排斥政府对利率的宏观调控，即使在利率市场化机制比较完善的发达国家，政府的利率调控也对市场利率起着重要的导向作用。在我国利率市场化过程中，利率宏观调控作用更加重要。我国之所以至今没有完全放开对银行存贷款利率的管制，致使利率市场化改革难以取得实质性进展，主要原因     

我国利率市场化现状及改革对策

利率市场化一直是中国金融界长期关注的热点问题。目前,世界上大多数国家和地区已经实现了利率市场化,而我国利率市场化相对于其他要素价格的市场化进程还相对滞后。利率市场化改革是大势所趋。当下我国已将利率市场化等金融改革提上日程,如何推进利率市场化改革,本文就我国利率市场化的现状和改革对策进行探讨。     

从实际出发 稳步推进利率市场化改革

随着金融改革的不断深化，推进利率市场化改革，建立以中央银行利率为基准，货币市场利率为中介，由市场供求关系决定金融机构存贷款利率水平的市场利率体系，已是大势所趋。从我国的现实国情出发，稳步推进利率市场化改革，成为今后金融改革的重要目标。本文从我国利率体制改革的现状人手，对利率市场化的改革提出个人的一些看法。     

从“推进”到“深化”——利率市场化改革渐进前行

早在20世纪90年代，利率市场化就被列入中国金融改革的日程表。经过十多年有步骤地推进。目前已经基本实现货币市场和债券市场的利率市场化。今年以来，被视为利率市场化“攻坚”阶段的存贷款利率市场化改革步伐骤然加快。6月8日和7月6日。央行两次降息并调整存贷款利率浮动区间的措施，向市场发出了推进利率市场化改革的明确信号。本刊（《新闻背后》推出一组报道．回顾中国利率市场化改革的发展历程，展望改革前景，探求利率市场化带给商业银行的机遇与挑战。     

松绑记——贷款利率市场化改革走过30年

7月19日傍晚,中国人民银行公布了贷款利率市场化改革的四项举措。作为我国金融领域的一项重要改革,利率市场化特别是银行存贷款利率市场化一直在有序推进。近30年来,我国的贷款利率从完全管制到完全放开,走过了一条曲折但坚定的市场化之路。让我们一起回顾贷款利率市场化改革走过的历程。贷款利率改革之路不平坦早在1983年,国务院就曾授予人民银行在基准贷款利率基础上,上下各20%的利率浮动权。但在长期     

进一步推进利率市场化的途径选择

近年来,随着金融市场的发展与微观主体内部改革的推进,我国利率市场化改革的进程明显加快。应如何看待进一步加快利率市场化改革的意义,应选择怎样的途径,这些问题都备受各有关方面的关注。作者认为,当前继续推进利率市场化是提高货币政策有效性的关键,而将市场化利率与实体经济相联系是利率市场化的关键,商业银行改革是影响利率进一步市场化的主要因素。为此,作者提出了下一步利率市场化的具体途径:一是推动市场利率向实体经济延伸;二是推出各种利率衍生工具,提高各类利率市场的深度和广度;三是提高央行利率工具调整的动态性和政策敏感度。     

商业银行应对利率市场化改革措施探讨

利率市场化是我国金融深化改革的必由之路,在我国商业银行的盈利模式中,存贷息差收入占了很高的比重,利率市场化势必会对我国商业银行的经营和盈利模式产生一定的冲击,在利率市场改革快速推进的背景下,商业银行如何应对利率市场化改革成为亟待解决的问题。本文梳理了我国利率市场化改革的进程,分析了利率市场改革对商业银行的冲击,最后,针对存在的问题,本文提出了合理性的政策建议。     

我国利率市场化发展方向

1996年,我国利率市场化改革开始起步．近十多年来进展不大．相对于大多数商品价格和要素价格的市场化而言．我国利率的市场化进程是非常滞后的。利率市场化改革与发展．是我国“十二五”期间一项重要的金融改革工作。本文对我国利率市场改革情况进行了评析．分析了我国利率市场改革之后存在的风险以及对我国金融市场的影响,提出了我国利率市场化的发展方向和改革思路。     

我国利率市场化的双轨制演进及对接

我国利率市场化改革采取双轨制进行:一方面,在正规金融体系边界上引进市场化因素,主要表现为银行间市场利率已经市场化;另一方面,在正规金融体系内部,银行存贷款利率实现了"贷款利率管下限、存款利率管上限"的阶段性目标。然而,进一步推进利率市场化,实现双轨的对接,需要从根本上解决双轨制改革带来的阶段性问题。本文回顾了我国利率市场化双轨制改革的进程,深入分析了信贷市场和货币市场之间的数量和价格决定关系,明确了利率市场化改革的阶段性困境,进而提出了扩大市场化利率体系覆盖范围和实现双轨制利率体系对接的几点建议。     

我国利率市场化的影响和建议

场化改变利率的决定方式,直接影响商业银行的存贷款利率,从而影响商业银行的资产负债业务和结构.利率市场化是相对于利率管制而言的,稳步推进利率市场化是中国金融改革的重要内容,是市场经济发展的必然趋势.分析了利率市场化的内涵和意义及中国利率市场化的国内外环境的基础上,指出中国利率市场化改革存在的问题,借鉴国外经验和教训,提出深化利率改革和建立适合中国国情的利率市场化建议.     

关于贴现利率改革有关问题的探究

2007年以来培育以Shibor为定价基准的市场利率体系，不断完善利率形成机制，为进一步推进利率市场化改革奠定了基础。目前，贴现利率定价机制已不适应资本市场的发展，亟待进一步改革。[第一段]     

财资管理“西风东进”

2013.3.20北京万达索菲特大饭店欧洲金融第七届年会所探讨的宏观话题之一是关于利率市场化的问题。我国利率市场化改革自1996年启动以来,通过渐进式改革,逐步实现了除人民币存贷款外的绝大部分金融资产领域的市场化定价,初步建立了以Shibor为基准的市场化定价机制和市场利率体系。2012年,央行连续两次下调人民币存贷款基准利率,扩大存贷款利率浮动区间,标志着我国利率市场化改革进入了攻坚阶段。利率市场化的不断推进,对企业的财资管     

关于人民币存贷款利率市场化改革的思考

利率作为金融产品的价格，人民币存款利率市场化改革，其实质是我国金融体制改革领域的价格改革。对人民币存款利率实行严格的管制并没有消除我国商业银行经营中的利率风险，反而使其带有显著的政策性特征。在社会资金运行发展到利率风险转嫁机制已初步形成的情况下，利率管制使商业银行在利率风险管理上处于极为被动的地位，这也在一定程度上加剧了利率风险向银行体系的积聚。本文提出了人民币存贷款利率市场化改革的有关设想，进而提出了现阶段推进利率市场化改革的政策建议，并客观分析了我国商业银行经营中存在的利率风险，从而对商业银行构建利率风险管理机制提出了若干设想。