二阶随机占优在股票投资中的应用

随着我国证券市场的不断发展，股票现在已经成为人们生活中不可缺少的一部分了，风险资产的管理也自然成为投资非常关心的问题。通过组合投资实现股票的收益和风险的均衡变得越来越重要，Markowitz提出的证券投资模型解决了怎样组合股票来均衡收益和风险。在进行组合投资前首先要涉及到股票的选择问题，即需要从很多股票中选出部分股票以便进行组合投资。随机占优法就是对股票进行筛选的一种方法。     

证券投资组合及策略

证券投资组合及策略上海浦江期货经纪有限公司陶秉衡一、证券投资组合马科维兹（Ｈ．ｗ．Ｍａｒｋｏｗｉｔｚ）在题为（ＰｏｒｏｔｏｌｉＳｅｌｅｃｔｉｏｎ》的一文中论述了“证券组合”的基本原理，奠定了对收益和风险寻求最佳匹配的理论基础。他以为投资者往往追求高收...     

企业多元化经营战略抉择

企业多元化战略相对于专业化战略而言，指的是企业在多个相关或不相关的产业领域同时经营多项不同业务的战略。现代组合投资理论指出，采取多元化的组合投资，是达到降低投资风险并获得预期投资收益目的的一种重要投资策略。该理论自1952年被马柯维茨提出，后经夏普和米勒的进一步发晨，至今已经被推为证券组合投资的经典理论，并且已被人们普遍应用于企业界。     

基于前景理论和SMAA-2的证券投资组合选择方法

投资组合问题考虑如何将财富在不同的金融产品中进行有效的配置,是现代金融决策的一个核心问题。Markowitz于1952年提出了资产配置均值—方差(MV)模型,用资产收益率的期望和方差来度量预期收益和风险。在此基础上后续研究提出了一     

基于Copula-CvaR的寿险资金投资风险研究

本文首先对寿险资金的来源和寿险资金投资的原则进行分析,再根据上述特征对寿险资金投资的风险进行分析,然后利用copula-CVaR模型对寿险投资组合的风险进行度量,得到最优投资比例,进一步对寿险资金的投资风险进行管理。选用839个交易日的上证指数、上证国债指数、上证基金指数和SHIBOR为样本数据,利用copula-CVaR模型计算寿险投资组合的VaR值、CvaR值和最优投资比例。实证结果显示:寿险投资应主要集中在风险较小的银行存款和国债上,也可适当放宽投资到收益较好的股票和基金。因此,必须进一步优化寿险资金的投资结构,从而实现寿险资金投资风险和收益的有效匹配。     

黄金投资在资产组合理论中的应用

黄金投资在我国的地位越来越重要。在本文中，我们陈述了影响黄金价格的各种因素，进而解释了资产组合理论，并说明黄金投资的重要意义。     

什么是投资基金？

什么是投资基金？投资基金是汇集众多投资者的资金，委托专门投资机构进行各类证券投资与管理，借以分散风险并享受投资收益的一种投资方式。其主要特点是：集中资金、专家经营、分散风险、共同受益。它能避免中小投资者因缺乏投资知识和投资规模过小而带来的盲目、分散投...     

投资担保公司风险管理问题浅析

投资担保行业是高经营风险行业,具有独特的行业特殊性,从理论上讲,投资担保公司风险始终存在,不能消失。投资担保公司应该进行有效的风险管理,从而分散、转移和降低风险。     

证券公司投资风险分析

本文对我国证券公司存在的投资风险情况进行分析,总结国内外证券公司发展现状。通过对我国证券公司可以选择的投资风险控制方法进行简单描述,针对证券监管部门严格控制证券公司投资风险的方式方法,给出相关政策性意见和建议。     

企业多元化经营战略抉择

企业多元化战略相对于专业化战略而言,指的是企业在多个相关或不相关的产业领域同时经营多项不同业务的战略.现代组合投资理论指出,采取多元化的组合投资,是达到降低投资风险并获得预期投资收益目的的一种重要投资策略.该理论自1952年被马柯维茨提出,后经夏普和米勒的进一步发展至今已经被推为证券组合投资的经典理论,并且已被人们普遍应用于企业界.     

家庭理财应把握五个原则

一、坚持安全性 即不论将资金投向哪个方面，都应该首先考虑这笔钱到期能否顺利收回。尤其是投资股票等风险较大的行业，一定要有充分的思想准备和承受能力。 二、注意多元性 即任何时候都不要孤注一掷，增强理智，尽可能地多选择几种投资方式，这也是分散风险和实现安全性的有效保证。 三、重视超前性 应审时度势，冷静分析国内外宏观经济趋势，以发展的眼光选择那些适应形势发展的、将来有利可图的行业进行长期性投资。 四、讲求盈利性 家庭投资理财的终极目的是获取尽可能大的利益回报。因此，在规避风险的前提下，应尽可能地将资金投…     

个人理财投资规划流程讨论

20世纪九十年代以来，随着我国经济的快速增长和市场经济体制的转变，我国经济和社会发生了巨大的变化。其中，居民理财更是获得了突飞猛进的发展。众所周知，个人理财是一项系统工程，是一项科学运用多种投资理财工具组合、跨多变市场运作的综合性投资理财行为。个人理财要求各类家庭和金融企业，既要善于利用各类风险投资工具追逐高额的风险投资收益，又要善于运用各类避险工具规避家庭经济生活风险，最终通过多种投资理财工具科学、合理的组合，实现家庭资产的经济效益最大化。     

供水企业投资风险分析与控制

针对供水企业投资存在着实际销售水量、预期水价实现程度以及坏账损失程度的不确定性，提出对投资风险因素的预测和选择合理的风险处理手段，供水企业投资风险的转移，实施风险共担和风险内部化策略等。把供水企业投资的风险降低到最低程度，以保证项目投资收益的最大化。即销售水量盈亏平衡计算。     

跨国房地产投资的动因及其风险分析

随着经济全球化的不断深入以及新兴国家房地产业的火爆发展,房地产投资全球化发展的趋势将不可逆转。在当前国际经济一体化环境下,跨国房地产投资主要动因是扩大市场机会、追求高额收益和分散风险;总体来看,跨国房地产投资的风险:一是国家风险,二是市场风险,三是交易风险。文章指出新兴国家在保护国内房地产业和国民经济发展的宏观调控上,必须要引起足够的重视,并对新兴国家的宏观调控提出了两方面的建议。     

水电工程投资的多目标风险决策

为全面考察水电工程投资的风险因素和正确评价项目的经济效益，提出了风险评价的指标体系与决策方法，以多目标决策方法为工具，对水电工程投资的风险因素进行分析和计算。应用表明，该法克服了单指标评价项目的片面性，有利于正确选择投资项目。     

概率论在证券投资组合原理中的应用

在长期的投资实践活动中,人们发现,投资者手中持有多种不同风险的证券,可以减轻所遇风险带来的损失。对于投资若干种不同风险与收益的证券形成的证券组,称为证券投资组合。在传统的投资分析中,大都以定性的方法来说明证券投资组合的收益和风险,本文就证券投资组合的概率统计原理作一简要探讨,使投资者从定量的方法上对证券投资组合能减轻所遇风险带来的损失有深刻的了解。并介绍多种证券投资组合方案的选择及如何在多种证券中选出几种进行投资组合。     

P2P转型剥离“小贷” 风控机制“薄如蝉翼”

当前P2P行业衍生运营模式层出不穷,并逐渐脱离传统个人对个人的"小贷"业务,出现如P2C(个人对企业)、P2B(个人对非金融机构)、P2N(个人对多机构)、P2G(个人对政府项目)等诸多模式。业内人士认为,这些衍生模式试图通过全新的产品或者产品组合设计,疏散P2P的投资风险,为投资人提供相对低风险的P2P投资组合。不过这些新型业务的开拓在帮助P2P平台提供盈利增长点的同时,也增加了新的风险点。业内人士分析,在P2N模式中,由于借款人来源于网贷     

林业企业股票投资的选择

随着社会主义市场经济体制的逐步建立，全国各地林业股份制企业在突飞猛进的发展和不断完善。所谓林业股份制，就是以入股方式把分散的，属干不同所有者的资本金集中起来进行联合的营林生产和经营林木产品，并按入股资本金的份额参与股份制林业企业的经营管理和利益分配的一种社会经济组织形式。而股票，是指股份制企业签发给股东的拥有股权的书面证明。林业企业投资于股票，从事股票业务的经营，其主要目的同其他企业～样，一是为控股，二是为牟利。因此，林业企业对于股票投资就要很好地选择投资方向，权衡投资的收益与风险，作出符合投资…     

融资约束下无风险贷出对投资组合有效边界的影响

本文在经典的金融投资理论基础上,考虑了在企业融入资金的同时也可能短期借出部分资金或用于购买短期债券,考虑了融资约束时无风险贷出对投资组合优化的影响。     

风险管理法则对落实贷款新规的启示——以《流动资金贷款管理暂行办法》为例

鸡蛋学说 释义：美国著名经济学家萨缪尔逊在其宏篇巨著《经济学》中,提出了＂不要把鸡蛋放在一个篮子里＂的投资学说。萨氏认为,分散投资的目的是为了回避投资风险,而风险控制是任何投资活动获得成功的关键。比如有10个鸡蛋和10个篮子,把全部鸡蛋放在1个篮子里,远比分别放在10个篮子里破碎的概率要大得多。