债转股离我们有多远

何谓债转股？债转股就是由金融资产管理公司作为投资主体,将商业银行原有的不良信贷资产转为金融资产管理公司对企业的股权,由原来的债权债务关系转变为金融资产管理公司与企业间的持股与被持股、控股与被控股的关系,由原来的还本付息转变为按股分红。通过债务转换,一则可使银行剥离不良资产,化解金融风险,二则可以减轻企业负担,实现扭亏脱困。 债转股作为国企脱困的“最大动作”,是否会一“转”就灵？在运作过程中会遇到哪些问题和困难呢？笔者分析有“五难”。 一曰标准把握难。债转股是一项有很强政策性的措施,但由于显而易见的…     

资产证券化在金融资产管理公司中的应用

金融资产管理公司的健康运作,是债转股能否成功的关键。简单的债转股并没有解决国有企业资金短缺和所有者缺位这两大难题。本文提出资产证券化一方面有利于金融资产管理公司为国有企业进行融资,另一方面有利于金融资产管理公司退出其在国有企业中的股东地位。本文在最后设计了金融资产管理公司进行资产证券化的操作程序。     

对债转股的思考

最近，债转股作为国有企业改革的一个重大举措，已在全国迅速推开。所谓债转股，实际上就是国有企业欠国家几大商业银行的过度负债，也就是银行中企业不能正常还本付息的不良债权从银行中剥离出来，委托由各大商业银行成立的金融资产管理公司管理，转成金融资产管理公司对原负银行债的国有企业的股权。债转股后，金融资产管理公司可以持有该企业的股份以获取红利，也可以出售给其它投资者。这样，企业免除了所欠银行债务的本息。这种做法确实减轻了企业负担，为国企摆脱困境提供了一次机遇，同时，也为银行处理不良资产提供了一些条件。所以…     

关于“债转股”中存在的问题及对策

债转股是指国家组建金融资产管理公司，收购银行的不良资产，把原来银行与企业间的债权债务关系，转变为金融资产管理公司与企业间的控股(或持股)与被控股的关系，债权转为股权后，原来的还本付息就转变为按股分红。国家金融资产管理公司实际上成为企业阶段性持股的股东，依法行使股东权利，参与公司重大事务决策，但不参与企业的正常生产经营活动，     

论金融资产管理公司在“债转股”中的困境

从１９９９年４月份开始,国家先后组建了信达、华融、长城和东方四家金融资产管理公司。其目的在于通过对国有商业银行所剥离的不良资产的接收,改善银行资产的质量化解金融风险缓解国有企业的债务负担。同时帮助企业进行改制,提高经济效益最终提高不良资产的回收率减少财政损失。“债转股”的结果是银行将对企业的债权转化为金融资产管理公司对企业的股权。并且,由于资产管理公司所持股份巨大,它已成为企业“大家庭”中的非常重要的一员。资产管理公司运作的好坏将直接影响到“债转股”的成败。 一、金融资产管理公司 面临的问题 １、…     

对我国债转股实施过程中有关问题的探讨

我国债转股具体指的是由国务院组建的金融资产管理公司或国家开发银行对商业银行转让或剥离的部分企业债权，转为资产管理公司或国家开发银行对股权，原来银行与企业的债权债务关系转变为资产管理公司或国家开发银行与企业间的持股与被持股关系，原来企业的还本付息转变成按股分红，资产管理公司或国家开发银行对这部分股权进行阶段性持股，最终实现退出，毋庸置疑，债转股可以降低企业资产负债率，增加资本金比重，改善企业经营状况，使国企摆脱沉重的债务负但，同时，使国有商业银行改善资产结构，政府减少补贴，但并不是“一转就灵”，从实践中看，我国目前正在进行的债转股存在一些问题，本文拟从这方面进行有益的探索。     

风雨兼程“债转股”

１９９９年７月３０日,国家经贸委和中国人民银行联合制定并经国务院批准印发了《关于实施债权转股权若干问题的意见》,“债转股”就登上国企改革脱困的舞台,引起了人们极大的关注。 一、国企祈盼债转股 债转股是指国家在组建金融资产管理公司、依法处置银行原有不良资产的基础上,对部分企业的银行贷款以金融资产管理公司作为投资主体实行债权转股权。债权转股权是把原来银行与企业的债权债务关系,转变为资产管理公司与企业间的持股与被持股或控股与被控股的关系,原来的还本付息转变为按股分红。这对那些由于建项目缺乏资本金而陷入困…     

债转股中资产管理公司面临的问题和对策

为了解决国有企业债务过重,压力过大,影响国有企业的改革和发展的问题,实现国企脱困的目标,国家出台了"债转股"的政策.所谓"债转股"就是金融资产管理公司(FAMC)为投资主体,接受原国有商业银行对国有企业的不良债权,将债权转成为对国有企业的股权,形成资产管理公司与实行债转股企业之间的持股和被持股,控制和被控制的关系.     

关于债转股的思考

债转股，从债务人的角度看即债务转为资本；而从债权人的角度看，则为债权转为股权。其结果是，债务人因此而增加实收资本；债权人因此而增加长期股权投资。国务院新闻办公室曾对外宣布，我国将要对一部分债务严重的国有企业和公司实行债权转股权的工作，并以国有商业银行组建的金融资产管理公司作为投资主体，将商业银行原有的不良信贷资产转为金融资产管理公司和国家开发银行对企业的股权。这无疑是国家盘活商业银行不良资产、化解金融风险、减轻企业负担、优化企业资本结构、增加经济效益的又一新的重大举措，本文对此作浅析。 一、关于…     

浅析国有企业的债转股问题

九十年代以来，商业银行高不良资产和国有企业高负债日益成为中国经济运行中的两大突出问题（实际上是同一个问题的两个方面），银企债务重组———特别是债转股问题成为理论界讨论的一个焦点。所谓债转股，即债权转换为股权，指把原来银行和企业间的债权债务关系，转变为金融资产管理公司与企业之间的持股与被持股、控股与被控股的关系，由原来的还本付息转变为按股分红。在这里，金融资产管理公司实际上成为企业阶段性持股的股东，它依法行使股东权利，参与公司重大事务的决策，但不参与企业的正常生产经营活动，在企业经济情况好转后，可…     

债转股不是免费的“最后晚餐”——债转股观点概述

债转股,是将银行对企业的债权转换为股权。在我国是通过新组建的资产管理公司作为投资主体,把一部分企业欠银行的不良债务,剥离到资产管理公司,将银企的债权债务关系转变为资产管理公司与企业持股与被持股、控制与被控制的关系,进而由原来的还本付息转为按股分红。作为资产重组的手段之一,债转股是国际通行的防范和化解金融风险的措施。从我国情况看,它是银企重组中的主要内容,对搞活国企,促进国企减亏增利,解决银行不良资产,降低金融风险,加快现代企业制度建设和证券市场的发展有着积极的作用。一些企业领导、政府官员乃至理论界,把债转股…     

债转股对国有企业治理结构的影响分析

在我国国有企业债务负担较大、影响其运营发展与改革的背景下,以金融资产管理公司为主要载体,国家开始大幅度推进国有企业的债务剥离、债权转股权等,债权股实践逐步增多。债转股对国企的股权结构,进而对其公司治理有一定的影响。文章结合相关理论,阐述债转股、内部治理的基本概念后,对债转股与国企内部治理的关系进行阐述。进而系统的分析国企债转股的实质,明确债转股的性质定位。进而结合江西制药的债转股个案,分析债转股对国企公司治理的效应。进而,针对债转股在国企公司治理上存在的负面影响,立足合理推进债转股,促进国企治理优化的方向,设计解决方案。     

浅议债转股评估

实施债转股的企业都要进行资产评估，以此确定债权人——金融资产管理公司转为股东后的股权比例。这种评估一般采用成本法将企业各单项资产评估后加总，再减去负债得出净资产(所有权益)后便可计算出长期债权转入所有权益后所占的比例。做为债务人的企业很重视这种评估，一般都希望自己企业的净资产高一些，以免失去对企业的绝对控制权。     

“债转股”之我见

“债转股”就是债权转股权，是指金融资产管理公司将从商业银行接、收的不良资产(债权)，与债务人协商一致，通过一定的法定程序，经过资产重组，将这部分债权转变为对负债企业(债务人)的股权，成为企业的股东，参与企业重大决策，从而有效地监督与改善企业的经营状况，以达到减轻企业债务和利息负担，化解金融风险。     

对债转股几个问题的再认识

１９９９年作为国企改革的重要一年 ,随着中国信达资产管理公司的成立 ,国企改革重头戏———债转股提到日程上来 ,一时全国掀起了“债转股”热潮。本文就部分企业对债转股存在的模糊认识、金融资产管理公司与企业在债转股运作中道德风险防范、债转股具体运作问题、法律环境的完善等方面问题进行讨论。一、债转股并非是“免费末班车”“债转股”即债权转股权 ,就是将国有商业银行原有对国有企业的贷款转化为金融资产管理公司及国家开发银行对企业的股权。其实质是将国有企业对银行的债务转化为国家对企业投入的资本金。由此可知 ,债转股涉及…     

对“债转股”的财务分析

债转股是我国当前经济领域中的一个热点问题,主要是指把国有商业银行对国有企业的债权,转为金融资产管理公司对企业股权的一种债务重组方式。它是国家为盘活商业银行不良资产、降低银行金融风险、减轻国企负担、促进国有企业转换经营机制所采取的一项重大举措。     

债转股的价值分析

债转股是指在国家组建金融资产管理公司，依法处置银行原有不良资产的基础上，对部分企业的银行贷款，以金融资产管理公司作为投资主体实行债权转股权。债权转股权是把原来银行与企业的债权债务关系，转变为金融资产管理公司与企业间的持股与被持股或控股与被控股的关系，原来的还本付息转变为按股分红。本拟对债转股价值作一粗浅探讨。     

资产管理公司对债转股企业的管理

一、债转股及其相伴问题的提出 我国理论界提出债转股是在二十世纪90年代初,但真正见之于实践是在1998年底。根据国务院决定,我国国有商业银行组建金融资产管理公司,依法处置商业银行原有的不良信贷资产。同时,为支持国有大中型企业实现三年改革与脱困的目标,金融资产管理公司作为投资主体实行债权转股权,企业相应增资减债,优化资产负债结构。     

对湖南省债转股情况的调查与思考

1999年下半年以来，随着金融资产管理公司的成立，国有企业债转股的改革工作正式启动，到2000年9月底，我省共有26家企业与资产管理公司签订了债转股协议，所谓志股金额达70．5亿元，并已正式上报国务院，各家银行对企业债转股部分贷款已停止计息。     

国家经贸委副主任王万宾谈企业“债转股”

<正> 国家经贸委副主任王万宾在国务院新闻办日前举行新闻发布会上对企业"债转股"的有关问题作了回答。他说,国家组建金融资产管理公司,依法收购、管理和处置国有商业剥离的不良资产,对部分企业的银行贷款实行债权转股权,是化解金融风险,减轻企业负担的重大举措。在谈到金融资产公司和申请债转股企业的关系时,王万宾指出,金融资产管理公司与申请债转股企业是持股与被持股的关系。债转股后的企业由