利用金融衍生工具规避外债风险

一、利用金融衍生工具规避外债风险的必要性政府外债面临的金融风险主要包括利率风险和汇率风险。我国早期借入的国际金融组织贷款一般为软贷款(SDR),不存在利率风险,1999年7月我国从软贷国"毕业"后,借用的政府外债利率是以伦敦金融市场同业拆借利率为基础计算的,因此,政府外债受到国际金融市场利率波动的影响,面临着直接的利率风险。我国利用世界银行贷款项目,由于国家外汇体制改革以及人民币对美元汇率的巨幅变化,给一些项目带来巨额的汇率损失,给各级财政带来较大的压力和财政风险。因此,加强外债风险管理,合理有效地规避债务风险,确保我国经济安全运行是摆在我们面前迫切需要解决的现实问题。     

外债风险及防范措施浅析--北海市借用外债风险调查

外债风险，是指在一定时期内由于外债借用偿还过程中的时间差，所产生低频债资产的实际价值及债务效益的不确定性损失，本文就北海市在借用外债过程中汇率、利率、项目经营等面临的风险问题及防范措施，进行分析和探讨。     

试论我国企业外债风险管理

自1973年布雷顿森林体系崩溃以来,西方各国纷纷放松甚至取消外汇管制和利率管制。汇率和利率频繁而剧烈的波动加剧了企业的经营风险。目前我国大多数企业防范外债风险措施不力,给企业经营和国家外债安全带来隐患。本文试从我国企业外债风险管理普遍存在的问题,借鉴国内外成功经验,论述企业如何进行外债风险管理以达到规避风险的目的,以及国家外汇法规、人民币／外币衍生金融工具和衍生工具会计处理的如何满足企业外债风险管理需求。     

金融双语——基点价值

利率风险是人们经常谈到的银行市场风险的一种。它是指因利率变化对银行中利率敏感的资产和负债造成负面影响而可能带来损失的风险，它包括重新定价（或期限错配）风险、收益率曲线风险、利率基准风险和期权风险。利率风险不仅影响银行的净利息收入，也影响资产负债的经济价值。因此，科学准确地测量利率风险是非常有必要的。     

中国外债存存的问题及解决方案

分析2002年中国的外债情况,外债管理的各项指标均远低于国际公认的警示线,但存在的问题仍不能忽视.针对外债管理体制存在的使用效率低下、汇兑损失风险加大等多方面问题提出改善外债管理制度、加强对实物形态外债管理等多项措施.     

中国外债存在的问题及解决方案

分析2002年中国的外债情况，外债管理的各项指标均远低于国际公认的警示线，但存在的问题仍不能忽视。针对外债管理体制存在的使用效率低下、汇兑损失风险加大等多方面问题提出改善外债管理制度、加强对实物形态外债管理等多项措施。     

试议商业银行经济资本管理

一、经济资本概念银行的发展所带来的风险可分为三个层次的损失,即预期损失、非预期损失和异常损失。其中,非预期损失是银行超出平均预期损失以上的损失,它是对预期损失的偏差—标准差(σ),非预期损失随容忍度的改变而不同,银行承担的风险正是这种预料外或不确定因素造成的潜在     

票据贴现业务的操作风险及化解对策

票据贴现业务操作风险是指在办理贴现过程中因工作人员不慎出现失误而造成的风险。最重大的操作风险在于内部控制及公司治理机制的失效，这种失效状态可能因对失误、欺诈未能及时作出反应而导致银行财务损失。     

利用金融衍生工具管理外债市场风险

伴随金融全球化的步伐,我国对外债务的规模与日俱增。我国利用国外资金,不仅弥补了国家建设资金不足,推动了基础设施建设,同时还引进了国外先进技术、设备和管理经验,促进了国内技术水平的提高和国民经济的快速发展。但巨大的外债规模,较长的债务期限,也使我国外债面临着较大的利率、汇率等市场风险。因此怎样利用金融衍生工具锁定外债成本,防止因市场变动造成的外债违约风险,是摆在外债管理者和借债企业面前的重大课题。     

基层银行操作风险认知与应对

操作风险是指“由于不健全或失效的内部控制过程、人员和系统,或是外部事件而导致损失的风险”。这是巴塞尔委员会在《新资本协议》中的定义,它指出了操作风险的三部分构成,即内部控制过程、人员和系统、外部事件。同时这个定义明确了操作风险的后果,即造成损失。对于操作风险的概念,广义、狭义的说法不一。现在国内权威人士有一种说法,是在兼顾众家基础上提出的,它认为：操作风险是指固定金融机构的交易系统不完善,管理失误、控制缺失,或其他的一些人为错误而导致损失的可能性,尤其是因管理失误和控制缺失带来的损失。     

论权证在股改对价中的风险控制

根据对目前上市公司所提出的股权分置方案,特别是对于实行送权证方案的分析,提出了运用权证组合的方式规避因股价波动而带来损失的风险,做到有限损失保证。     

外资银行合规风险管理研究

合规风险为银行因违反法律或监管要求而受到制裁的风险、遭受金融损失的风险以及因银行未能遵守所有适用法律、法规、行为准则以及相关惯例标准而给银行信誉带来的损失等方面的风险。相比中资银行,国际化的外资银行更早将合规风险管理从监管部门的外部要求向银行内部需求转移,更早建立起与其经营范围、组织结构和业务规模相适应的合规风险管理体系。本文就合规风险的基本概念、主要国家合规管理模式的变迁以及在华外资银行合规风险管理现状进行探析。     

我国外债管理问题研究

外债是我国利用外资的重要组成部分之一,对弥补我国建设资金不足、促进国民经济发展起到了重要作用。我国加入WTO之后,金融业的开放将导致国际资本流动频繁,汇率波动可能性增大,外债风险也随之增大,给我国经济持续、快速、稳定增长带来越来越大的威胁,我国必须改进外债管理。     

外债管理漫谈

外债是一把双刃剑,对一国经济的发展有利有弊,使用不当会给我们的经济乃至政治带来危机。这已经在历次国际债务危机中充分得到体现。对外债的管理,既包括政府当局从国家整体角度进行的宏观审慎管理,也包括债务人就自身债务进行的微观管理。其出发点和目标是一致的,即合理使用外债,防范外债风险。本文从宏观管理角度,谈一谈对我国外债管理的一点思考。     

我国短期外债风险的控制不可掉以轻心

上述统计数据表明，衡量国家债务风险的偿债率、负债率、债务率等指标一直保持在国际安全线内，短期外债占外汇储备的比例也在国际安全线以内，但我们也发现．短期外债占外债总余额的比重自2001年以来已持续超出25％的国际安全线并呈继续上升之势。这表明，虽从总体上说．我国外债风险是可控的．但短期外债的持续迅猛上升而引发的潜在的风险也不容忽视．应当引起人们的警觉。     

中国外债去杠杆的过程及微观机制分析

本文首先对我国外债的构成、规模及期限结构进行了统计分析,概括了我国外债的结构特征和期限特征。其次,文章对2015年至2016年一季度的外债去杠杆周期中我国外债整体规模和部门结构变化特征进行了描述和分析,并着重分析了其他接受存款公司和其他部门两类非政府部门的外债去杠杆的表现与特点。随后,文章分析了国外利率、人民币汇率及外贸规模变化等因素对两类非政府部门外债去杠杆产生影响的微观机制。最后,本文对未来外债走势进行分析,并对非政府部门应对外债风险提出政策建议。     

小议久期免疫策略在寿险公司利率风险管理中的应用

一、寿险公司利率风险的来源及影响利率风险主要是指由于利率水平的变化引起金融资产价格的变动而可能带来的损失。利率风险对寿险公司的经营意义重大主要原因在于其不仅影响寿险公司主要收益来源的利差变化,而且直接影响其他非利息收入。     

农村信用社经营风险及防范

目前,农村信用社存在的风险形式主要有以下几种: 1.信用风险.是指信用社发放的信贷资产因借款人违约而不能按期偿还本息给信用社造成本金和利息上的损失.这是信用社最普遍,也是最严重的风险.这种风险多由借款人无力偿还债务或者缺乏道德故意违约或拖延偿还债务,从而形成信用社的损失.     

外债宏观审慎监管的具体方法和实施路径

随着资本项目可兑换进程的推进,资本项下各类业务的政策限制越来越少,而由于外债的形式和特点使资金流入流出基本不受限制,因此跨境资金通过外债形式进出成为目前乃至今后的风险点,而且目前的外债管理存在一些问题和局限性。目前宏观审慎监管已成为我国宏观调控和维护金融系统稳定的工具,防范金融系统性风险的手段,外债管理在新形势下应用新的监管手段是大势之趋。     

外债管理漫谈

外债是一把双刃剑，对一国经济的发展有利有弊，使用不当会给我们的经济乃至政治带来危机。这已经在历次国际债务危机中充分得到体现。对外债的管理，既包括政府当局从国家整体角度进行的宏观审慎管理，也包括债务人就自身债务进行的微观管理。其出发点和目标是一致的，即合理使用外债，防范外债风险。本文从宏观管理角度，谈一谈对我国外债管理的一点思考。