The Development and Credit Risk Mitigation of Credit Derivatives

On the basis of the definition and market structure of credit derivatives, the paper analyzes the performance of this new financial instrument. Furthermore, with the practices of bank reform in China and the situation of international banking, it discusses the necessity to create the credit derivatives market in our country.     

信用工程对新疆农户小额信贷信用风险的影响

本文基于对新疆玛纳斯县、吐鲁番市、托克逊县农村信用社和农村农户的实地调查,研究了农户小额信贷信用风险控制问题。指出影响农户小额信贷信用风险的最关键因素就是在农村初步构建起制度信任安排约束的信用工程。信用工程为农户构建了信用资本,通过信用社贷款投放规模增加、利率降低、贷款易得性的改善极大地促进了农户福利的增加。     

我国企业出口信用风险管理的新思考

加入WTO后,我国对外贸易增长迅速,与此同时,我国出口企业中存在的信用风险问题也越来越突出.面对出口信用风险的不断扩大,出口企业应如何面对? 文章对我国企业出口信用风险管理存在的问题和原因进行了分析,并在此基础上,提出了加强出口信用风险管理的建议.     

银行信贷风险管理和预警体系研究——以建设银行某支行为例（下）

在对现行建设银行信贷风险管理的研究后,建立了新的适用评定信贷风险模型,并获得了理论上的成功.而模型需要进行案例实证的检验才具有可信性,在此所选建行下某支行贷款企业实际数据进行检测,实证证明模型有效.得出所建模型在案例实证的情况下有效的结论.     

Consumer Credit Risk Management in an Emerging Market： The Case of China

I. Introduction By any measure, China is now the world hottest economy, with an astonishing annual real GDP growth rate of 9 percent from 1991 to 2003 and with the world’s largest population of nearly 1.3 billion people. As one of the world’s largest and fastest growing economies,Consumer Credit Risk Management in China87 ?2006 The Authors Journal compilation ?2006 Institute of World Economics and Politics, Chinese Academy of Social Sciences there are tremendous opportunities for glo…     

地方政府融资平台的财政与信贷风险及化解对策

通过地方政府融资平台进行债务融资是现阶段我国地方政府解决建设与经营城市中资金难题的主要渠道文章指出,由于政府对于金融资源的控制、现行体制下地方政府扩张性和短期性的行为特征等深层的体制性原因,随着近年来融资平台债务的迅速膨胀,其中的风险引起广泛关注,特别是其可能导致的地方政府的财政风险与金融机构的信贷风险为有效化解其中的风险并实现地方政府的规范化、持续化融资,亟需探究有效的对策,如规范政府经济行为、建立地方债务预警体系、完善分税制以及地方政府与融资平台自身行为的规范与约束等。     

基于logistic模型的上市公司信用风险评价

文章分析了上市公司信用风险的成因,通过对上市公司年报数据的处理,建立了判断上市公司信用状况的logistic模型,该模型中嵌入的利息保障倍数和存货周转率是上市公司信用的关键决定指标,利用该模型可以对上市公司一年后的信用状况进行评估。     

BASEL III Counterparty Risk and Credit Value Adjustment: Impact of the Wrong-way Risk

Abstract

During the financial crisis of 2007 through 2010, BIS estimated that two-thirds of the loss of the financial institutions was due to credit valuation adjustment (CVA). The CVA is the marked-to-market price of credit products which involve counterparties. Hence, in BASEL III, banks are required to capture and allocate CVA capital and wrong-way risk (WWR). In this paper, we show that BASEL III CVA capital charge increases as the credit rating of the counterparty deteriorates. We also show that the extreme WWR can increase the BASEL III CVA charge by 30 times in Davis and Pistorius model.     

论商业银行操作风险防范措施

操作风险是由不完善的内部程序、人员失误、系统故障或外部事件造成损失的风险,广泛存在于银行经营管理的各个领域,是银行经营管理面临的基础风险之一。信贷风险防范控制措施应明确放贷责任;要加大查处违规违纪贷款力度;要真实反映贷款客户的资料。支付结算风险防范控制措施建立健全和落实内部管理和监督制约机制,堵塞漏洞,消除隐患;严格按照《票据法》和《支付结算办法》准确及时办理支付结算业务;重视计算机安全管理,防范系统风险;加强员工管理,提高会计队伍素质。     

我国农村信用社经营风险管控探究

伴随着我国农村信用社规模的不断壮大和业务类型的日渐丰富,其在经营风险管控上也暴露出越来越多的问题.从我国农村信用社的成立背景出发,指出现阶段农村信用社在经营风险管控上暴露出的具体问题并分析这些问题的内外成因,进而提出相关解决对策,希望能为完善我国农村信用社经营风险管控提供有价值的参考.     

企业信用风险评判的模糊神经网络方法

针对企业信用风险评判过程中存在的模糊不确定性因素,结合"Z值法"提炼评判指标,利用模糊神经网络方法,通过实例计算出的良好结果,论证了模糊神经网络方法在复杂问题分析中的独特意义.     

P2P网贷行业信用风险控制研究

在网贷行业快速发展的背后，失信所引发的问题也表现得十分明显。介绍了P2P网贷平台的主要模式，分析了P2P网贷信用风险的来源，并提出了P2P网贷行业信用风险控制的措施，包括加强道德教育、设立自律自查机制、完善社会征信体系、完善监管与法律、建立信息共享与批露机制、相关产业的净化等。     

银行分项监管对银行风险的影响——基于发展中国家数据的实证分析

基于43 个发展中国家357 家银行数据,运用系统GMM 方法,研究银行分项监管对银行风险的影响。其中,银行监管包括12 类分项监管,银行风险包括总体风险、信用评级风险和破产风险。回归结果显示：资本监管、内部管理监管、存款保险监管、信息披露监管和监管效率5 类分项监管均能降低3 类银行风险。其他分项监管能降低1 到2 类银行风险,即准入监管能够降低总体风险,增加信用评级风险;所有权监管会增加信用评级风险,降低破产风险;外部审计监管增加银行总体风险和破产风险,降低信用评级风险;流动性监管降低银行破产风险,对总体风险、信用评级风险不显著;资产分类和处置监管降低总体风险、信用评级风险,但增加破产风险;退出监管增加银行总体风险、信用评级风险,降低银行破产风险。本文的研究对我国加强银行监管,降低银行风险有很强的现实参考意义。     

宏观经济因素、信用风险与压力测试

通过文献综述发现宏观经济因素波动是导致银行产生信用风险的重要原因之一。美国金融危机以来,我国经济面临的最主要问题是进出口大幅下降,我国商业银行在这样的宏观经济发生重大变动的情况下面临怎样的信用风险?本文在评介现有的宏观压力测试方法的基础上,提出并用实证证明利用投入产出模型建立宏观压力测试方法可以对出口大幅下降展开有效的行业内生影响分析并分解到每一个企业身上,从而为银行分析贷款不良率,管控信用风险提供直接的参考依据。     

基于CreditMetrics模型评估银行信贷的信用风险

随着市场竞争日趋激烈,金融风险管理显得越来越重要.文章首先论述CreditMetrics模型的建模逻辑过程及其特点;基于风险价值(var)概念进行蒙特卡罗模拟,计算得出某商业银行信贷数据的核心参数:信用风险转移矩阵、门槛率、违约回复率以及最终的风险价值,进而利用这些参数测算出该商业银行贷款的风险等级及其分布.     

自发自还背景下我国地方政府债券信用风险研究

在地方政府债券自发自还的背景下，研究我国地方政府市政债券信用风险，对于相关监管部门确定省、市层级合理适度的市政债券发行额度和规模，对于市政债券的发行者以及投资者准确评估市政债券信用风险，确保市政债券安全有效地发行具有重要意义。文章通过引入奈特不确定性因素期权定价理论的相关思想，构建了市政债券信用风险模型。研究结果表明在考虑奈特不确定性背景下，当债务规模占可担保财政收入80%以下时，理论违约概率趋近于零，当债务规模达到可担保财政收入80%以上之后，理论违约概率对债务规模的敏感性突然放大。据此文章得出结论：在考虑奈特不确定性因素的背景下，违约率与奈特不确定性因子存在正相关关系；市政债券规模需严格控制。     

Evidence of Credit Risk Contagion Between Corporate and Financial Sectors

We propose a copula-GARCH framework to analyze the credit risk dependence structure between the European corporate and financial sectors. Empirical study is conducted on two representative iTraxx indices. In order to better capture the dynamic behavior of dependence we allow copula parameters to be time-varying by specifying them as a function of past values and standardized score of the copula log-likelihood. The results obtained indicate a time-varying dependence structure with statistically significant tail dependence coefficients supporting the existence of credit risk contagion effects. Goodness-of-fit tests are used to indicate which model is closest to the true conditional copula. Our findings provide further evidence supporting the interconnectivity of credit risk between corporates and financial institutions operating on the European market.     

农户小额信用贷款风险及评价研究

面向亿万农民的农户小额信用贷款,在受到农民广泛欢迎和各级政府积极推进的同时,却日益明显地感受到了来自于农村信用社的消极作为;显然,这种完全基于农户信用的贷款,其风险以及难以把握的风险程度,是这种消极作为的根源。本文从农户小额信用贷款的风险分析出发,提出了“农户小额信用贷款风险的层次模糊综合评价”模型,旨在加强当地政府和农村信用社对于农户小额信用贷款的风险把握,最大限度的弥合此类贷款的供需矛盾。     

信用衍生产品在商业银行信用风险管理中的运用

本文介绍了商业银行面临的信用风险、信用衍生产品在商业银行信用风险管理中的运用以及信用衍生产品对商业银行的影响。     

银行信贷风险管理和预警体系研究——以建设银行某支行为例（上）

建设银行是我国四大历史悠久的国有银行之一,为研究防范商业银行在经济发展中一般支行面临的最广泛的业务——信贷业务可能引起的风险,而对银行信贷风险预警体系进行研究进而改进。通过对现行适用系统的研究,建立了新的适用评定信贷风险模型。结合实际工作中的经验侧重设计了新的财务指标标准,并进行检验,获得了理论检验上的成功。