论民间借贷利率上限的确定

民间借贷利率上限的确定是民间借贷规范发展的核心问题。民间借贷利率上限的确定应考量自由、公平、效率、秩序等价值因素。我国目前确立的民间借贷利率上限已不能适应经济发展的需要。民间借贷利率上限的确定应当结合实践、经济学和比较法上的经验，将民间借贷以主体为标准进行类型化区分，分别采取不同的规制方法。对于一般民事主体为借款人的借贷，在利率规制模式的选择上宜采用客观主义模式下的“硬上限”，其利率上限为银行同期贷款基准利率的两倍；对于商事主体为借款人的借贷，灵活运用“软上限”的规制方法；对于放债人借贷，其利率规制应由专门性法规单独加以规定，不适用一般民事主体和商事主体的借贷利率上限。     

关于陕西省城乡信用社贷款定价情况的调查报告

逐步放开城乡信用社贷款利率上限将是我国利率市场化进程中的关键一步.本文通过对陕西省城乡信用社贷款定价现状的调查和研究,提出放开城乡信用社贷款利率上限应具备的条件,对放开城乡信用社贷款定价上限进行了分析.     

中国学生贷款利率管制政策的实施效应与对策

中国学生贷款的利率上限管制压低了贷款利率,虽可以减轻学生还贷负担,但也会引起贷款供给不足等问题。研究表明,用间接补贴去弥补利率管制的不足,容易引起补贴资金浪费,降低贷款运行效率,而放开利率管制,并将间接补贴转化为直接补贴,才是保障贷款供给与减轻学生还贷负担的两全之策。中国学生贷款的利率市场化进程可分为利率上限微调、取消利率管制、利率市场化三个阶段实施。     

贷款定价限制放开对中小企业融资的影响及政策建议

目前,我国金融机构人民币贷款利率已经基本过渡到上限放开、下限管理的阶段.放开贷款定价限制使银行贷款的收益与风险预期能有效挂钩,使贷款利率更好地覆盖风险溢价,从而鼓励商业银行等金融机构更多地为中小企业提供金融服务.但是放开贷款定价限制并不能从根本上解决中小企业融资难问题.现有的对中小企业贷款利率上浮安排,由于信息不对称导致的逆向选择和道德风险问题的存在,影响了资源的优化配置.能承担极高的融资成本和费用的中小企业极为有限,大量的中小企业仍被排斥在正规金融体系之外.本文提出了推行关系型借贷、发展地方性民营中小商业银行、改善金融生态等解决中小企业融资难的政策建议.     

我国利率市场化的渐进过程及对商业银行的影响

利率市场化改革是我国金融体制改革的重要内容。基于我国的基本国情,＂渐进模式＂是我国利率市场化的理性选择。目前我国已经先后完成了货币市场、债券市场以及外币存贷款市场的利率市场化,未来改革的重点是逐步放松对人民币存款利率上限和贷款利率下限的管制。2012年中国人民银行先后对人民币存款利率上限和贷款利率下限进行了调整,文章根据银行2011年的财务报表数据量化分析了这两项调整对商业银行利息净收入和净利润的影响。     

欠发达地区农村信用社贷款利率定价的难点及对策

随着利率市场化进程的加快,人民币贷款利率基本实现了"放开上限,管住下限"的管理目标,欠发达地区农村信用社如何有效地合理实施贷款利率定价值得关注.本文通过调查了解欠发达地区农村信用社贷款利率定价的现状,分析存在的一些问题,探讨农村信用社贷款利率定价机制.     

利率市场化对商业银行经营的影响及对策

近年,我国利率市场化步伐加快,2012年央行将存款利率浮动区间的上限扩大为基准利率的1.1倍,2013年7月更是全面放开金融机构贷款利率管制。以中国工商银行抚顺分行为例,对基层商业银行在利率市场化进程中受到的影响及应对措施作简要剖析。     

利率管制的放松与对小企业的贷款

贷款利率上限的取消,赋予了商业银行通过风险溢价覆盖高风险贷款的自主权,有利于其对小企业开展贷款业务.但由于商业银行经验不足,风险数据积累的时间短,相关政策不配套等原因,实际运作的情况并不理想.应该从完善风险管理原则及激励约束机制入手,借鉴国际先进经验,以便更好地开拓小企业贷款业务.今后还应逐步放开信用社的贷款利率上限,使它们能成为小企业外源性资金供应的主力军.     

利率市场化进程与商业银行对策

经国务院批准,中国人民银行2013年7月19日宣布,自2013年7月20日起全面放开金融机构贷款利率管制,具体包括取消金融机构贷款利率0．7倍的下限、取消票据贴现利率管制、对农村信用社贷款利率不再设立上限等。该政策的出台标志着利率市场化改革进入关键阶段。商业银行须直面利率市场化的机遇和挑战,理性应对,确保商业银行业务经营健康发展。     

美国利率政策对中国利率政策的影响研究

通过文献回顾，以利率平价理论为基础，考虑中国资本项目渐进开放的现实因素，选择2007年10月～2013年6月的月度数据为研究样本，建立误差修正模型，研究了美国利率政策调整对中国利率政策变动的影响。结果表明，中国与美国两国间利率政策有长期依存性。美国利率政策的调整会引起中国利率发生同向联动调整。资本流动限制对中国国内利率有显著影响，而美元预期升值率的影响效应在一般统计水平上不显著。短期因素的冲击虽然会对中国利率产生同向的冲击，但在误差反向修正机制作用下，会较快地恢复长期均衡态势。最后，提出了相关政策建议。     

利率市场化选择的理论逻辑与中国的实证

基于金融深化理论为分析框架来阐述利率市场化选择的理论逻辑,在哈罗德-多马经济增长模型基础上分解出实际贷款利率对经济增长率的投资效率和规模两种影响效应,并通过实证检验模型得出实际贷款利率变动对中国经济增长率的冲击效应不显著.由此,实施存款利率管制下的贷款利率市场化策略既能保持经济稳定增长,又能通过激活市场机制来提高资金的配置效率,引领中国经济平稳地从传统发展模式向新发展模式转型.     

贷款结构与我国货币政策的利率传导效应

采用1997年至2007年的季度数据,利用SVAR方法全面分析了利率变动对不同种类银行信贷的影响,研究结果显示,利率变动对不同种类的贷款存在效果和时滞的差异性,其中,短期工商业贷款和中长期企事业贷款对加息的反应不明显,消费贷款对利率的变动敏感。     

引入贷款需求变动的信贷配给模型分析——一个基于Hodgman模型的扩展

本文依托于Hodgman模型,通过严格假设,对Hodgman曲线进行简化抽象,并以此作为分析工具,通过对信贷市场上贷款供给和贷款需求曲线的界定并引入贷款需求这一变量来分析信贷的有效需求变动对信贷配给程度的影响,主要结论有：（1）当r∈（0,rm]时,在信贷市场中,贷款需求曲线越平坦,信贷配给程度越加剧,即贷款需求对利率的弹性越大,信贷市场中的配给现象就越普遍。（2）当r∈[rm,rh]时,在信贷市场中,贷款需求的增加将完全加剧信贷配给。     

基于风险中性原理的有担保贷款定价研究

基于风险中性原理研究定价模型,不仅能够避免结构模型的复杂性与高成本,也可以消除简化模型中回收率设定不合理所带来的定价偏差。基于风险中性原理研究定价模型,建立有担保贷款利率与无担保贷款利率、无风险利率之间的一个简单实用的关系式,并明确担保程度与贷款利率的关系,有助于银行简单有效地计算贷款利率并实现利率的动态调整。     

《联合国国际货物销售合同公约》第78条利率问题的探究

《联合国国际货物销售合同公约》第78条仅规定了债权人对迟延付款收取利息的一般权利,却未阐述利率的具体确定方法,从而导致在实践中各国不同裁判机构在适用公约78条时产生巨大分歧.这无疑削减了公约的统一价值,成为公约的最大缺漏之一.公约中利率确定方法的缺失是一种法定外缺漏,应首先通过援引公约的一般原则,在公约的框架下得到解决.在仍无法确定具体利率数额时,再适用国际私法的相关规定,一般情况下应以债务人营业地所在国的商业贷款利率作为延期利息的标准.     

对我国现行利率政策的评论

存贷款利率政策影响经济的方方面面。目前,我国利率政策的作用没有充分发挥。采取的对策应当是以维持当前相对稳定的较低利率水平为基调,推动利率市场化改革以及其他方面的相关改革。     

银行市场集中度对银行信贷渠道影响的实证分析

利用1996—2007年间的银行贷款及国内生产总值等数据,深入探讨银行信贷市场集中度与银行信贷渠道作用的关系。通过构建一个银行市场结构与贷款及存款利率之间关系的模型,并在“更大的市场集中度导致较低的贷款和较高的贷款率”的假设前提下,发现随着银行集中度的增加,银行借贷对于利率（即货币政策指标）的敏感度下降。因此,货币当局对银行业市场结构的变化应该保持随时关注。另外,应对不同类型贷款（农业贷款、工商业贷款、房地产贷款或建筑业贷款）给予关注,分析货币政策冲击对不同类型的贷款所造成的影响。     

债权人自我保护、能力差异与法治环境——基于证监会处罚公告的经验证据

以2005～2008年被中国证监会处罚的上市公司为样本,考察了不同类型债权人自我保护能力的差异以及法治环境对债权人自我保护能力的影响。研究发现,舞弊公司次年资产负债率、流动负债、银行借款、短期借款较未舞弊公司有大幅下降;舞弊与未舞弊公司次年非流动负债、商业信用、长期借款的变化无显著差异;法治环境较差地区的舞弊公司次年资产负债率、银行借款及短期借款的降幅更为明显。该结果表明,总体上债权人具备自我保护能力,但不同类型债权人的自我保护能力存在显著差异,债权人自我保护与法律保护互为替代。     

我国利率调控面临的困境及政策含义

在我国当前宏观经济发展的背景下,为应对金融市场上的流动性过剩和通货膨胀,需要上调利率。但利率的提高不仅会增加投机资本的流入和人民币升值的压力,还会引发外币贷款的迅速增长,从而加剧流动性过剩的压力;同时,利率的上升并不能有效地控制房价,反而会导致商业银行信贷风险的上升。另外,利率调控的不对称性还影响了中央银行调控的效果和强度。本文主要分析我国利率调控面临的困境,并给出了相应的政策含义。