资本监管与银行最优资本结构

资本监管已成为现代商业银行监管体系的核心,而现有研究对资本监管的重要性缺乏系统的理论研究。基于此,本文从MM理论出发,逐步分析并得出：银行自身经营的特殊性、银行作为一般企业所追求的企业价值最大化行为以及银行作为特殊企业所得到的银行安全网保护等因素,使得银行形成不断提高最优资产负债率和降低资本充足率的内在机制,逐步分析不同情形下的银行最优资本结构,进而说明资本监管对于维系银行经营的稳健性和审慎性以及减少银行破产而导致的负外部性等方面的重要作用。     

商业银行资本与风险承担行为研究--基于资本监管的视角

通过对比16家上市商业银行2004—2014年资本监管新标准颁布前后的数据,研究资本监管对商业银行资本与风险承担行为产生的动态影响。分析的结果表明：在实施资本监管新标准之前,资本监管对资本不足和资本缓存不足的银行提高资本充足水平产生了积极的影响,且这种积极影响在实施资本监管新标准之后持续发挥作用。而资本缓存充足的银行在实施新政策之前倾向于投资高风险资产,但在实施新政策之后为了向监管机构展示其良好的经营状况,会继续提高资本水平。资本约束对于降低银行资产风险水平的作用并不显著。     

商业银行资本与风险承担行为研究——基于资本监管的视角

通过对比16家上市商业银行2004—2014年资本监管新标准颁布前后的数据,研究资本监管对商业银行资本与风险承担行为产生的动态影响。分析的结果表明:在实施资本监管新标准之前,资本监管对资本不足和资本缓存不足的银行提高资本充足水平产生了积极的影响,且这种积极影响在实施资本监管新标准之后持续发挥作用。而资本缓存充足的银行在实施新政策之前倾向于投资高风险资产,但在实施新政策之后为了向监管机构展示其良好的经营状况,会继续提高资本水平。资本约束对于降低银行资产风险水平的作用并不显著。     

中国商业银行资本监管:制度变迁和效果评价

资本监管是审慎银行监管的核心。上个世纪90年代以来,我国监管当局开始建立并逐步改进资本监管制度。本文分银行体制商业化转型初期、市场化银行体制形成时期、银行体系日益国际化时期三个阶段,对我国商业银行资本监管制度变迁过程进行系统性考察,全面评估不同时期资本监管的效果。本文认为,国有银行改革、银行体系开放、增强银行体系稳健性和资本监管制度与国际标准接轨四个方面因素的相互作用,为资本监管制度变迁注入的动力,决定了资本监管制度演进的方向;资本监管制度的变革既反映监管当局风险监管理念的进步,也体现了监管当局为增强银行体系稳健性、推动银行业改革和促进经济增长等多目标同时实现所做的持续努力和必要妥协。     

商业银行监管资本套利与资本有效配置

监管资本套利作为巴塞尔协议的一个未曾预料的结果,在西方发达国家发展非常迅速,它在为银行创造价值的同时,却可能破坏资本充足性要求作为一个审慎政策工具的有效性。本文使用银行资本的基本理论,分析了巴塞尔协议下监管资本套利产生的原因、主要形式及其影响,并就如何降低监管资本套利,提高资本监管的效率,以及对商业银行经济资本进行有效配置提出相应的对策建议。     

商业银行资本监管制度变迁：历史考察

资本充足率监管是各国监管当局普遍采用的强化银行体系稳定性、促进竞争公平性的重要手段。资本监管制度变迁的历史揭示了资本、风险内在的逻辑关系,也反映了监管理论的进步。随着商业银行风险管理理论和技术的进步,来自于监管当局的外部资本约束必须与商业银行风险管理实践结合才能确保资本监管的有效性。资本监管制度变迁方式逐步由危机推动型向技术进步诱致型转变。     

经济资本管理在我国银行经营及风险管理中的借鉴

实施经济资本管理是现代银行经营管理及风险控制的必然趋势,也是银行监管及巴塞尔新资本协议的现实要求。现代银行经济资本所涉及的内容范围几乎囊括了所有领域的风险。如何应用经济资本来提高我国银行经营及风险管理水平是当下紧迫而重要的课题。本文通过对经济资本概念的内涵和外延的界定,提炼了实施经济资本管理的核心作用,分析了银行资本监管的趋势,总结了我国银行业实施经济资本管理的基本做法,提出了我国银行业实施经济资本管理的借鉴之道。     

经济资本、监管资本与账面资本的比较研究

本文在解释经济资本、监管资本与账面资本含义和计量方法的基础上分析其相互联系和区别,然后实证分析以监管资本和经济资本为基础的银行业绩衡量指标并进行比较,认为基于经济资本的RAROC风险调整的资本收益率模型综合考意收益和风险,是比监管资本收益率更好的度量银行业绩指标,最后文章认为,经济资本将必然代替监管资本,成为各商业银行内部管理的重要工具。     

监管资本要求对金融工具会计政策的影响——美国银行业实施SFAS115的启示

一项新的金融工具会计准则的实施在影响银行会计资本的同时，往往也影响到银行的监管资本。监管资本与会计资本既有联系，也有区别。监管资本是银行为达到监管要求而必须持有的资本，各国银行监管部门对监管资本的构成和标准都有明确的要求。银行的监管资本状况直接关系到银行面临的监管风险和经营成本。对各家银行来说，必须在充分考虑监管资本要求的基础上合理选择金融工具分类的会计政策。     

浅谈我国商业银行经济资本配置与管理

资本是稀缺资源,对于银行来说,不管是自有资本还是外部资本其使用成本都比较昂贵,在经营管理过程中,需要通过合理配置,实现收益最大化。根据不同的统计口径,资本分为账面资本、监管资本和经济资本,其中经济资本是从风险角度定义的资本,是为了弥补非预期损失,保障银行正常经营所需要的资本。商业银行应在综合考虑经营风险、监管规定、资本结构等基础上,将已确定的经济资本对不同部门、产品线以及客户进行合理配置,化解银行的非预期损失,最终实现经济资本收益率（RARCC）最大化。     

中国商业银行资本监管有效性实证研究

为了检验资本充足性管制对中国商业银行的资本充足率和风险水平的影响,本文在国外学者研究的基础上,构建了一个联立方程模型。根据这个模型,采用两阶段最小二乘法进行实证分析,分析结果表明:不管是资本充足情况较好的银行,还是资本充足情况较差的银行在资本充足性管制的压力下都提高了资本充足率;资本充足性管制促进了商业银行风险的降低。不过,由于多数银行已超过资本充足性管制中的最低标准,该标准产生的管制效应正在减弱。     

论道德资本与金融资本的同步积累

商业银行是经营金融资本的特殊企业,道德对实现金融资本经营目标有巨大的推动作用。道德资本与金融资本的结合不是两者几何积数的相加,而是对两种资源优势的综合利用。商业银行一手经营金融资本,一手培养道德资本,其价值不仅会快速最大化,而且能更加持久的发展。     

资本充足要求下货币政策与银行监管的联系

本文借鉴Kopecky-VanHoose有关资本约束对银行信贷影响的模型,将银行资本内生化,通过分析银行在资本充足率管理的约束条件下经营目标最优化情形,阐释了银行监管与货币政策的联系。文章最后针对我国银行业发展现状,分析资本充足要求下的银行监管和货币政策的联系对我国货币政策和银行监管政策制定的启示及对银行业管理的意义,并提出协调两者目标一致性的政策建议。     

贷款证券化、监管资本套利与资本监管改进

巴塞尔协议的资本充足率指标可以反映银行部门吸收风险损失的能力,但是无法监测和控制银行体系外的贷款总额和累积的信用风险。20世纪70年代的贷款证券化创新导致银行进行监管资本套利,并使得资本充足率监管趋于失效。本文基于贷款证券化下银行贷款余额与社会贷款余额的差异,分析银行监管资本套利的微观机制并提出改进资本监管的建议。     

Capital flows and the risk-taking channel of monetary policy

Adjustments in bank leverage act as the linchpin in the monetary transmission mechanism that works through fluctuations in risk-taking. In the international context, we find evidence of monetary policy spillovers on cross-border bank capital flows and the US dollar exchange rate through the banking sector. A contractionary shock to US monetary policy leads to a decrease in cross-border banking capital flows and a decline in the leverage of international banks. Such a decrease in bank capital flows is associated with an appreciation of the US dollar.     

货币政策操作需要考虑银行资本监管吗

持续宽松的货币政策与巴塞尔协议下银行资本监管的共同作用,可能是本次美国次贷危机产生和经济持续波动的主因之一。巴塞尔协议下的银行资本监管,较大地改变了信贷资金的流向和经济运行规律,从而必然影响到货币政策发挥作用的基础条件与传导途径。本文结合经济周期对银行资本约束下的IS-LM模型进行了扩展分析,发现银行资本约束会通过影响银行信贷渠道使货币政策产生非对称性效果,从理论上论证了货币政策的操作必须考虑银行资本监管。本文还运用随机前沿分析(SFA)方法检验了2000～2009年我国货币政策与银行资本监管联合效率,表明在引入银行资本监管后货币政策实现经济目标的联合效率下降。因此,为了达到稳定物价与产出的总体目标,在货币政策反应函数中必须考虑银行资本及其监管状况。     

准备金率和资本充足率影响商业银行贷款规模的机制分析

货币银行传统理论认为:货币当局以准备金率控制贷款规模,以资本充足率控制贷款风险。本文从分析准备金与资本充足率对贷款规模的约束机制入手,引入银行资产负债表模型,证明银行贷款规模主要受资本充足率影响。研究结论是:准备金率对贷款规模的控制作用已经弱化,资本充足率对贷款规模的控制作用趋强。     

银行损失、资本缓冲与货币政策效果

基于中国银行业1998-2010年面板数据,本文检验银行的损失对贷款供给的影响,并分析资本缓冲(buffer)和货币政策态势(stance)在这种影响中的作用,以进一步考察货币政策效果。经验结果表明:银行损失会导致贷款供给减少,这种影响在银行资本缓冲较少或货币政策紧缩时更明显,在危机时期这种影响也更明显;当资本缓冲较高时,货币政策紧缩使得贷款增长下降较多;货币政策对维护银行业稳定具有重要的作用。     

Volatile capital flows and economic growth: The role of banking supervision

In this paper, we examine the links among banking supervision, the volatility of financial flows, and economic growth. In particular, we explore whether banking regulation mitigates the adverse effects of capital flows volatility on economic growth. Using cross-country data over four decades, we find that banking supervision promotes economic growth by dampening the negative impact of volatile capital flows. The findings hold for both aggregate capital flows and its various components, and for both its net and gross counterparts, while they are also robust for various indicators of regulatory policies. The results support the argument that bank regulatory policy rules designed to ensure financial stability are beneficial to long-run economic growth.