论融资融券对我国股市的影响

今年四月《证券公司监管条例》和《证券公司风险处置条例》在国务院会议上通过,这表明融资融券业务推出的制度环境已趋成熟。融资融券交易又称证券信用交易,包括融资和融券两个部分。融资交易又称保证金买空交易或保证金多头交易,指投资者预计股票价格将要上涨,支付一定比例的保证金,同时由证券公司垫付其余款项购入股票的一种信用交易方式。     

论证券公司以净资本为核心的风险监管体系

随着证券市场的发展，证券公司资产负债结构的变化，创新业务的开展，以及新金融企业会计制度的实施，市场亟需建立一个能综合反映证券公司风险，尤其是能全面反映其流动性风险的控制指标体系。2006年1月6日中国证监会发布了《证券公司风险控制指标管理办法》（以下简称《办法》）和《证券公司净资本计算规则》（以下简称《计算规则》）的征求意见稿。该《办法》的颁布标志着以净资本为核心的监管体系的正式确立，是落实《证券法》有关监管规定并进行细化的重要举措。     

银证融资中银行风险问题和全面管理

银证混业经营是当今世界金融业的发展趋势。而银证分业经营切断了证券公司与银行之间合理的资金关系，也使我国货币市场与资本市场的联系通道变得十分狭窄，资本市场的发展受到制约。随着符合条件的证券公司进入银行间同业市场，以及《证券公司股票质押贷款管理办法》的实施，银行信贷资金进入资本市场有了新的路径，使商业银行增加了新的贷款对象，拓展了新的放款渠道。这对改善银行的资产结构，活跃股市，推动货币市场和资本市场的共同发展将起到显著而积极的作用，但同时不可避免的存在着巨大的融资风险问题。     

证券公司新旧会计制度差异及其影响

2003年11月17日财政部颁布了《金融企业会计制度一证券公司会计科目与会计报表》(以下简称“新制度”)，要求证券公司在2004年1月1日起执行，同时不再执行1999年颁布的《证券公司会计制度——证券公司会计科目与会计报表》(以下简称“旧制度”)。执行新制度对于证券公司规范会计核算，提高会计信息质量有着重要的意义和     

台湾不动产证券化的基本运作模式与发展现状

20世纪90年代后期,我国台湾地区房地产市场处于持续低迷状态,为了解决不动产流动性不足的问题,复苏房地产市场,“立法院”于2003年7月通过了《不动产证券化条例》（以下简称《条例》）,正式确立了不动产证券化制度。此后,该《条例》又于2009年1月21日进行了修正。目前,该《条例》是台湾地区关于不动产证券化最直接、具体的...     

《北京市技术市场条例》解读

《北京市技术市场条例》的颁布，对加强北京地区科技成果转化，调动广大科技人员创新的积极性具有重大意义。针对当前技术市场发展中的新情况、新问题，《条例》的重点体现在“三个强化”方面：     

深圳拟完全放开办医主体限制

全面放开医疗服务市场后,深圳将从加强对医疗机构和医生行为的监管两方面入手,完善管理制度。近日,深圳市第五届人大常委会审议了《深圳经济特区医疗条例(草案)》(以下简称《条例》),拟全面放开深圳医疗服务市场,届时只要能独立承担民事责任的法人和个人均可在深圳投资举办医疗机构。《条例》同时拟规定医师多点执业制度,患者享有查阅、复印病历资料的权利。深圳市卫生计生委主任罗乐宣向《中国医院院长》记者透露,《条例》     

政策

保险公司退市国家不再埋单，新股发行“通道制”废止，证券公司获营业税优惠，银监会发布《商业银行市场风险管理指引》，     

关于印发《证券公司执行〈金融企业会计制度〉有关问题衔接规定》的通知

国务院有关部委,各省、自治区、直辖市、计划单列市财政厅(局),新疆生产建设兵团财务局,有关中央管理企业:根据《财政部关于印发〈金融企业会计制度〉的通知》(财会犤2001犦49号)及其他有关规定,上市的证券公司和外商投资的证券公司已于2002年1月1日起执行《金融企业会计制度》。为全面提高证券公司的会计信息质量,上市证券公司和外商投资证券公司以外的证券公司应当自2004年1月1日起执行《金融企业会计制度》,同时鼓励其按照《金融企业会计制度》编制2003年年度财务报告并进行相应会计处理。国有证券公司执行《金融企业会计制度》,应比照《…     

相关法规信息选编(七则)

中国证监会2008年10月30日下发证券公司业务范围审批暂行规定(中国证券监督管理委员会公告[2008]42号),明确了证券公司业务范围审批的有关事项。规定共十九条,就证券公司对其证券经纪业务客户提供证券投资咨询服务、进行现金管理、经营《证券法》、《证券公司监督管理条例》和证监会的规章、规范性文件未明     

在贯彻落实《企业信息公示暂行条例》电视电话会议上的讲话（2014年9月24日）

同志们：今天我们召开电视电话会议，对贯彻落实《企业信息公示暂行条例》（以下简称《条例》）、建立企业信息公示制度进行部署。王勇国务委员对工商登记制度改革工作高度重视，多次到地方调研、召开座谈会，并多次作出重要批示，指导工作。今天在百忙之中出席会议，并将作重要讲话，对贯彻落实《条例》进行全面部署、提出明确要求，我们要深入学习领会、认真贯彻落实。下面，我就工商系统和市场监管部门如何贯彻落实《条例》和王勇国务委员重要讲话精神，讲几点意见。     

改进证券公司经营风险外部环境的思考

鉴于资本市场的快速传导机制和在国民经济中的越来越高的比重，风险管理的地位也越来越突出，对于作为资本市场重要组成部分的证券公司的风险管理研究显得很有必要。一、《证券法》等相关法律法规对证券公司经营风险管理的导向１９９９年７月１日正式实施的《证券法》对证券公司的管理规定了许多细致的原则，同时针对证券公司活动中可能存在的风险规定了一系列积极的预防性措施，明确了证券公司的经营范围和发展空间，大大加强了对证券市场的法律监管力度，为建立良好的证券市场秩序、防范和化解证券公司风险、推动证券公司稳健发展奠定了基…     

证券公司资产管理业务的规模风险控制

资产管理业务是证券公司的核心业务，也是未来潜在的利润增长点。该业务的拓展对于证券公司的意义非常重大。目前我国证券公司的业务尚处于粗放经营阶段，资产委托方式极不合理，业务规模盲目扩大。在市场风险日益积聚，制度环境不断变迁的情况下，如果证券公司不能合理的控制规模，势必形成巨额亏损。本文采用VaR方法来度量股票市场风险，并建立相应的风险控制模型来确定证券公司资产管理的适度规模，从而对规模风险进行有效控制。     

证券业风险控制若干问题的探讨

一、当前证券公司内部管理及控制存在的主要问题 从2001年元月31日中国证监会颁布《证券公司内部控制指引》以来,各证券公司加大对市场风险的管理和控制,各公司大多根据自身的情况进一步健全机构,完善制度,已有常见的一些经营风险得到了一     

《物业承接查验办法》将优化行业发展的市场环境

<正>在《物业管理条例》(以下简称《条例》)颁布实施的第7个年头,作为物业承接查验制度的配套性文件——《物业承接查验办法》(以下简称《办法》)终于正式印发了。至此,《条例》确立的七大基本制度都有了具备可操作     

《证券公司财务制度》有关问题解答

１９９９年１０月２０日 ,财政部颁发了《证券公司财务制度》 ,自２０００年１月１日开始实施。为帮助大家学习和理解 ,现将有关问题解答如下 :一、为什么要制订《证券公司财务制度》？目前证券公司是执行１９９３年颁布的《金融保险企业财务制度》。该制度对促进金融保险企业的发展 ,规范财务行为 ,加强财务监督 ,促进金融企业间有序竞争 ,发挥了积极的作用。但是 ,近几年来 ,我国金融行业发展很快 ,尤其是证券行业得到较快的发展。原《金融保险企业财务制度》已不适应我国证券市场发展的需要。一是市场规模扩大较快。１９９３—１９９８年…     

2007年中国资本市场展望

提高上市公司质量2007年是资本市场全面转向全流通市场环境的关键一年，提高上市公司质量是今年证券市场监管的重中之重。证监会将积极推动《上市公司监督管理条例》和《上市公司独立董事管理条例》的出台;     

证券公司账外自营业务的审计

证券公司自营业务系证券公司自己买卖证券的业务，具有决策的自主性、交易的风险性、收益的不稳定性等特点。中国证监会规定证券自营业务要专设账户、单独管理；2005年10月27日新修订的《证券法》第一百三十七条规定：“证券公司的自营业务必须以自己的名义进行，不得假借他人名义或者以个人名义进行；证券公司的自营业务必须使用自有资金和依法筹集的资金；证券公司不得将其自营账户借给他人使用。”但是证券公司为了牟取私利或操纵市场，经常违规在账外进行证券自营业务的买卖。目前在国内证券市场中，分有不同类别的账户，这些账户分别归不同的投资者使用。其中，A字头的账户归普通投资者专用，B字头账户归机构投资者使用，D字头账户则是券商自营业务的专用账户。如果有人游离于规定账户之外，便逃脱了监管机构的监督。那些违规进行自营业务的券商，就是在使用其他账户。目前中国的所有证券公司几乎都有在账外设立账户进行自营业务的操作，证券公司自营业务存在使用不规范账户进行自营、超比例持仓、持股集中或涉嫌操纵市场等问题，相关监管部门屡禁不止，该问题已经成为证券公司的主要风险。     

对我国证券公司内部治理结构问题的分析

由于我国的资本市场和市场经济体制还不完善 ,致使我国的证券公司还存在不少的问题 ,突出表现在证券公司内部的治理结构不合理 ,这就极大制约了我国证券公司的进一步发展。因此 ,研究和改善证券公司内部的治理结构对于改善我国资本市场和完善市场经济体制有着重要的意义。一、我国证券公司内部治理结构存在的主要问题1、权责不对称 ,国产所有者处虚置地位。现代企业制度的发展是建立在所有权与经营权“两权”分离基础上的 ,不仅是形式上的分离 ,更要形成一种实质上的相互制衡关系 ,并且体现在具体的制度安排上。我国证券公司在其成立初期几…     

劳动监察十年回眸

正《劳动保障监察条例》(下称《条例》)自2004年颁布实施至今已十个年头。《条例》实施十年来,在完善我国劳动保障监察制度,加强劳动保障监察执法,促进劳动保障法律法规和国家劳动标准的贯彻落实方面起到了积极作用,并取得了显著成效。同时,在《条例》的实际执行中也不断暴露出不能完全适应实际需要、亟待解决的一些问题。本文对《条例》实施十年来的成效及在监察体制和制度中存在的问题做了全面梳理和分析,为《条例》