谈谈地方法人金融机构利率定价“弹性”能力

<正>从物理原理来理解,"弹性"是物体本身的一种特性,发生弹性形变后可以恢复原来状态的一种性质。利率作为资金价格,利率定价的"弹性"应该是其固有的属性,"弹性"越好、"弹性"伸缩性越强,越能体现利率定价的差异性,越能反映利率定价的分析、计算、预测、决策的科学性和合理性。反之,利率定价的"弹性"不充分,反映出来的是同质化多、差异性少,不能充分发挥利率市场化要求的利率定价差异化等"弹性"要求。利率市场化,就是将利率的决定权交     

利率市场化的脚步声近了

利率是一个重要的经济概念.从微观来看,利率是资金的价格;从宏观来看,利率是调节资金配置的重要手段,是货币政策传导的纽带,是政府进行宏观调控的重要工具.由于其中蕴含着复杂的经济关系,利率历来是经济金融界探索的重要领域.利率市场化是指中央银行放松对利率的管制,将利率的决定权交给市场,根据各种市场因素主要是资金供求关系,通过一定的定价机制自主地确定资金价格.利率市场化不是利率自由放任的同义语,中央银行可以通过各种形式,如制定利率政策、确定基准利率、进行公开市场业务等对利率进行间接的、宏观的调控.     

建立合理的农村金融定价体系

我国利率市场化是建立社会主义市场经济体制的重要环节。对于商业银行而言,利率市场化既充满机遇又充满挑战。利率市场化为商业银行合理配置资源提供了基础,银行获得自主定价权,资金价格能够有效反映资金供求关系。利率市场化有助于提高商业银行的管理水平,银行可将内部资金转移定价与市场利率有机连接起来,无论是资金分配、归集,还是成本分摊,都有了更加可靠的基础,有利于提高绩效考核与内部资源配置的科学性和合理性。     

试论利率进一步市场化的障碍及途径选择

利率市场化是指中央银行放松对利率的管制，将利率的决定权交给市场，根据各种市场因素（主要是资金供求关系），通过一定的定价机制自主地确定资金价格。但利率市场化不是利率自由放任的同义语，中央银行可以通过各种形式，如制定利率政策、确定基准利率、进行公开市场业务等对利率进行间接、宏观的调控。而利率作为货币体系的内在变量，又是中央银行货币政策工具之一。     

利率市场化趋势下银行存款业务 应对措施及系统改造问题探究

利率市场化是指通过市场和价值规律机制,在某一时点上由供求关系决定利率的运行机制。从本质上看,利率市场化体现了在市场经济条件下,资金作为一种特殊商品,利率作为其价格所必须遵循的市场规律。存款利率市场化是利率市场化的重要方面,且存款利率会直接影响贷款利率。没有存款利率的浮动,资金的使用价格和商业银行的经营成果就不能被真实而准确地反映出来。     

浅谈利率市场化与证券市场的关系

利率市场化是国家根据市场资金供求关系,只控制基准利率,而其它利率基本开放,包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理等的市场化.利率市场化是以中央银行基准利率为引导,其他银行的各种利率保持合理利差和分层有效传导的利率体系,是我国金融调控的关键.同时,利率也是金融市场的价格信号.随着利率市场化的转变,证券市场也会发生改变,影响着股票的价格,对企业业绩、金融资产结构、银行的经营管理和券商经营等都会产生着影响,间接决定了股票的价格、资金流向等证券市场基本因素的变化.本文从利率市场化与证券市场之间的关系进行探究.     

对新疆巴州辖区国有商业银行贷款定价机制的思考

随着利率市场化改革的稳步推进,贷款定价成为国有商业银行经营管理体系的核心组成部分,如何制定科学合理的反映真实资金市场供求关系的贷款定价机制是一个值得思考的问题。     

打造完美的国债收益率曲线助力其功能发挥

十八届三中全会提出“健全反映市场供求关系的国债收益率曲线”的战略部署，旨在让供需决定的国债收益率曲线能逐步取代存贷款基准利率成为央行调控利率的基准，并将其作为利率市场化的重要组成部分，指出多层次债券市场是发展的必然方向；同时也预示，现代货币、财政政策工具将在未来的宏观调控中得到更多的运用。如何健全能反映市场供求关系的国债收益率曲线，更好地为金融市场提供定价基准和参考以及宏观调控的价格手段，成为关注的焦点。     

浅谈利率市场化与证券市场的关系

利率市场化是国家根据市场资金供求关系,只控制基准利率,而其它利率基本开放．包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理等的市场化。利率市场化是以中央银行基准利率为引导,其他银行的各种利率保持合理利差和分层有效传导的利率体系,是我国金融调控的关键。同时,利率也是金融市场的价格信号,随着利率市场化的转变,证券市场也会发生改变,影响着股票的价格,对企业业绩、金融资产结构、银行的经营管理和券商经营等都会产生着影响,间接决定了股票的价格、资金流向等证券市场基本因素的变化。本文从利率市场化与证券市场之间的关系进行探究。     

利率市场化改革对商业银行的影响

利率市场化是党的十八大和“十二五”规划明确提出的要求,是2013年党中央和国务院部署的金融领域改革的重点任务.作为重要的资金价格,利率在市场有效配置资源过程中起着基础性调节作用,利率市场化是发挥市场配置资源作用的一个重要方面,利率市场化的进程一直是与商业银行的转型发展、改革相配合的,利率市场化改革的推进对商业银行的定价能力、风险管理能力等提出了新的要求和挑战,积极面对新的市场环境,不断提高应对能力,适应不断推进的利率市场化改革是商业银行的现实选择.     

农村信用社贷款高利率成因探析——以曲靖市为例

<正>随着我国利率市场化改革的推进,利率水平越来越真实地反映一段时期的资金价格,但农村信用社普遍定价过高,远高于区域内同期商业银行的贷款利率水平,与农业的低效益形成强烈的反差,而且过高的利率有悖于支持"三农"发展的宗旨。因此,寻求既能满足"三农"资金的需求又能促进农村信用社稳健发展的合理资金价格,已成为目前农村信用社贷款利率定价的重点。     

罗熹:抓住利率市场化机遇 加快银行业经营转型

近期人民银行连续下调基准利率,并扩大存贷款利率浮动区间,其中,允许存款利率适度上浮,这对利率市场化以至整个金融改革都具有里程碑的意义。利率市场化是发挥市场配置资源作用的重要手段,体现了金融机构自主定价权和客户的选择权,反映了差异性、多样性金融产品和服务的供求关系。按照"先放开货币市     

利率市场化的阶段与政策选择

利率是资金的价格,资金的商品化必然要求利率市场化。利率市场化的终极目标,是让利率按照市场供求关系进行波动,各金融机构自行决定利率。追逐这个终极目标,是从一种不太灵活的利率体制向一种灵活的由市场确定利率的体制转变的过程,如果掌握不当,便会遭到挫折,甚至造成创伤。因此,必须对利率市场化的过程做到精心设计,以便在实施这一目标的过程中,把对其对经济生活带来的副作用减至最低限度。推进利率市场化,稳妥步骤是三个阶段:即利率管理政策阶段;利率市场化的进展阶段;利率市场化的成熟阶段。     

“滨海价格”指数体系研究

随着我国利率市场化改革的深入推进,利率这一"价格型"调控工具将在区域金融市场发挥重要作用。为科学、准确、全面、动态反映中国经济"第三增长极"—滨海新区(以下简称新区)的市场资金价格趋势,本研究汲取上海自贸区"最优贷款利率"试点和"温州指数"编制经验,结合新区金融机构特点,构建反映市场资金价格配置的"滨海价格"指数。通过与新区主要金融机构信贷负责人协商定价影响因素,并采取因子分析模型测度定价权重,对不同机构、不同期限、不同品种的利率逐层计算,构建具有集成度、层次性、可量化的"滨海价格"指数,为利率市场化改革进程下商业银行主体定价提供市场化价格指引,为推动新区金融业发展提供货币信贷管理与金融稳定监测工具。     

利率市场化:国际实践、比较与借鉴

<正>利率市场化是针对利率管制而言的,指货币当局放松存贷款利率管制,由市场参与者根据资金供求状况,自行确定资金价格的过程,其本质是利率由市场供求关系决定,市场在利率形成过程中发挥基础性作用,中央银行通过各种市场化的政策工具间接调控基准利率,并通过它来对利率水平和结构施以有效影响以达到当局货币政策调控的目的。20世纪70年代     

商业银行二级分行利率风险管理机制探索

利率风险是客观存在的一种经济金融现象 ,具有独特的运动轨迹。商业银行利率风险运动的特点主要有不确定性、频繁性、隐蔽性、转嫁性和差异性。工商银行现行经营管理体制还存在着许多矛盾和问题 ,表现为资金定价和利率决策机制不完善 ,没有利率风险预警系统 ,缺乏有效的利率风险控制和规避工具 ,利率风险管理的人才和技术贫乏等。构筑二级分行利率风险管理机制的基本思路包括 :解放思想 ,切实解决认识障碍 ;创建利率风险识别和预警系统 ;建立利率风险防范、规避、隔离和损失抵补体系 ;建立适应利率市场化要求的资金定价与调整机制 ;加强利率风险管理的责任考核与激励等。     

商业银行建立存贷款利率定价模型的探索——基于我国利率市场化的推进

随着利率市场化的推进,商业银行同业竞争日益激烈,资金价格变化频率加快,如何灵敏地反映市场价格成为商业银行存贷款利率定价时需要关注的重要问题。本文运用管理会计原理,基于客户综合回报,参照香港和美国利率市场化的经验探索建立起分层制和差异化的存款利率定价模型,同时,结合中信银行宁波分行对贷款利率定价模型创建和应用的具体实践,对建立差异化的贷款利率定价模型进行探讨。     

资金转移定价、利率传导与金融市场稳定——金融危机时期英国银行业的经验与启示

资金转移定价作为内部绩效考核工具已大面积应用于我国的商业银行实践之中。在我国金融市场由利率管制向市场化加速迈进的背景下,商业银行自主定价权限逐步打开,银行内部价格传导机制与市场价格机制关系愈加紧密。梳理资金转移定价的概念与作用机理,调查其在利率市场化国家银行业中的应用情况,能够为我国市场化环境下商业银行经营管理与市场监管提供实践参考。研究发现,在英国市场出现重大变化的时期,定价方法和客户行为假设的异质性、过度的业务激励干预等因素使得银行内部定价方法缺乏一致性,由此对市场稳定产生负面影响。资金转移定价在利率市场化环境中的实践应回归金融本质,在风险与收益中寻找临界点。     

积极推进利率市场化的若干思考

积极推进利率市场化的若干思考董克坚利率市场化是指利率的高低主要由资金供求关系确定。与利率管制相比较，利率市场化强调市场在资金配置中的主导作用，强调遵循价值规律，真实地反映资企成本与供求夫系，买现等价交换，因此是一种比较理性，符合现实需要的做法，也有助...     

利率市场化进程及对商业银行经营的影响探诞

随着我国利率市场化进程加快，资金价格对商业银行影响日益显现。如何应对利率市场化是商业银行不可回避的问题。本文提出应以新的视野认识利率市场化和利率市场化对经营发展的影响。在此基础上，提出勇于拓展业务领域、开创新的盈利模式的应对策略，而不再依赖于利差这条越走越窄的“羊肠小道”。