利率市场化中的利率行为比较

当前,我国金融机构人民币贷款利率已经基本过渡到上限放开、实行管理的阶段,利率市场化改革逐步深入,市场对利率市场化的检验也已有了较为丰富的收获.本比较了信贷市场、货币市场和民间融资市场在此背景下的利率行为.     

利率市场化中的利率行为比较

当前,我国金融机构人民币贷款利率已经基本过渡到上限放开、实行管理的阶段,利率市场化改革逐步深入,市场对利率市场化的检验也已有了较为丰富的收获.本文比较了信贷市场、货币市场和民间融资市场在此背景下的利率行为.     

中国的利率市场化:比较与借鉴

当前中国的利率管制主要为存款利率上限管理以及贷款利率下限的约束。利率市场化特别是存款利率市场化对中国的中介机构和资金成本带来哪些影响,如何更好地推进利率市场化改革等问题值得关注。本文运用模型模拟分析存款利率市场化对中国银行业的影响,结果表明存款利率市场化将会导致利率上升、抑制边际投资、改进金融中介机构和货币政策传导效率,加强对服务不够的部门的金融支持。中小银行、效率更高和能更有效管理成本的银行在利率市场化中获利更大。利率市场化的国际经验表明,要获得利率市场化的好处,并不至于造成不必要的动荡,需要加强谨慎监管、管制,强化货币政策的配套管理,并实施灵活的政策组合。本刊征得国际货币基金组织同意,翻译并发表此文,作者及所在机构对译文免责。     

利率市场化下的国际银行业经营比较

各国利率市场化的经验表明,通过市场化利率配置资金,能够突破金融抑制、提升金融运行效率、改善投资质量和产出水平。据国际货币基金组织和世界银行研究报告的统计表明,16个实施了利率自由化的发展中国家,有14个国家的实际利率上升,下降的只有2个国家,实际利率为正对于一国经济发展具有明显的促进作用。正的实际利率对经济增长的主要贡献,不仅仅因为能增加储蓄,从而可投资数量增加,更主要的在于改进了投资质     

利率市场化下商业银行利率风险管理

利率市场化是我国金融改革的重要内容。利率市场化使商业银行获得产品定价权利,商业银行将依据自身经营状况及发展战略,确定和灵活调整存贷款利率水平并对外自由报价,促使银行同业竞争逐渐趋于产品、服务和价格的综合实力竞争。但由于我国商业银行长期处于严格的利率管制体制下。     

利率市场化下商业银行的利率风险管理

本文首先介绍了我国商业银行面临利率市场化改革的必要性,其次,阐述利率市场化改革既带来机遇,也带来巨大的利率风险,然后描述了我国商业银行利率风险管理的现状,紧接着从利率风险对银行收益的根本影响着眼,为最后提出我国商业银行应采取的应对策略提供了理论基础。     

利率市场化下的商业银行利率风险管理

近几年,央行频繁调整人民币存款利率,特别是2007年6次调高人民币存款利率,10次调高存款准备金率.但是2008年下半年后爆发的全球金融危机,使得我国又把调整利率作为应对金融危机乃至经济危机的重要手段.作为宏观调控的基本货币政策工具,为调整经济走势而对利率进行随时调整将成为常态,不断变化的利率会不断造成商业银行的利率风险,为其利率风险管理带来更大的不确定性.所以,管理和防范利率风险必然成为银行风险管理的主要内容.然而,我国商业银行无论在管理方法还是管理技术上都跟不上形势的发展,在利率市场化进程中,如何结合我国的实际状况,加强商业银行利率风险管理,是本文的研究重点及最终目的.     

利率市场化背景下商业银行利率风险管理

随着利率市场化的推进,我国商业银行面临的利率风险日益凸显。本文分析提出商业银行应进一步加强对利率风险的识别、度量和管理。还同时分析利率风险和信用风险之间的关系,并指出利率风险和信用风险都影响着银行的经营,应纳入银行的全面风险管理之中。     

利率市场化视角下商业银行利率风险管理

本文探讨了利率市场化进程中商业银行所面临的风险类型,介绍了计量利率风险的典型方法,结合我国银行业利率风险管理的具体情况,指出了其存在的问题并提出相关建议,还就利率市场化之后银行业市场化竞争机制的构建提出了见解。     

利率市场化:国际实践、比较与借鉴

<正>利率市场化是针对利率管制而言的,指货币当局放松存贷款利率管制,由市场参与者根据资金供求状况,自行确定资金价格的过程,其本质是利率由市场供求关系决定,市场在利率形成过程中发挥基础性作用,中央银行通过各种市场化的政策工具间接调控基准利率,并通过它来对利率水平和结构施以有效影响以达到当局货币政策调控的目的。20世纪70年代     

利率市场化条件下商业银行的利率风险

利率市场化是渐进性的过程，而我国商业银行处于一个复杂的生存环境之中．既面临着阶段性风险也面临着恒久性风险。本文结合国外利率市场化的经验，对我国商业银行面临的阶段性利率风险和恒久性风险进行了深入分析．认为二者在我国已经存在并造成了一定的损失。[编者按]     

利率市场化下的商业银行利率风险研究

利率市场化改革是国家金融改革的关键,自我国推进利率市场化改革以来,改革取得了很大进展,然而随着利率市场化改革速度不断加快,我国银行业利率风险却不断被放大,因此本文通过实证分析利率市场化改革过程中我国商业银行的利率风险,并在此基础上给出我国商业银行如何防范和降低利率风险的相关建议,希望能够为我国商业银行降低利率风险提供一些合理化建议。     

利率市场化改革下的商业银行利率风险管理

利率风险管理是商业银行经营管理中最常用的一种管理方法,被普遍用于我国商业银行的风险控制以及风险管理中。近些年来,我国商业银行的利差收入在银行总利润中占比过大,银行过度依靠利差收入的特征广受诟病,利率市场化改革的呼声越来越高。随着利率市场化改革进程的不断推进,商业银行的利率管理暴露出了很多问题。本文基于利率市场化改革的背景,分析商业银行利率风险管理的现状,并提出相应的对策建议。     

利率市场化改革下的商业银行利率风险管理

利率风险管理是商业银行经营管理中最常用的一种管理方法,被普遍用于我国商业银行的风险控制以及风险管理中。近些年来．我国商业银行的利差收入在银行总利润中占比过大,银行过度依靠利差收入的特征广受诟病,利率市场化改革的呼声越来越高。随着利率市场化改革进程的不断推进．商业银行的利率管理暴露出了很多问题。本文基于利率市场化改革的背景．分析商业银行利率风险管理的现状。并提出相应的对策建议。     

利率市场化:进程过半

"改革贵在行动,喊破嗓子不如甩开膀子.我们要坚持市场化的改革方向……去推进能够牵一发动全身的改革."中国国务院总理李克强3月17日答记者问时的一番话犹言在耳. 7月19日,中国利率市场化又迎来"大动作".央行宣布,将全面放开金融机构贷款利率管制,让金融机构自主确定贷款利率. 利率市场化重要一步 近日,央行宣布的进一步推动利率市场化的内容有四条,且内容均与贷款利率放开相关. 其中最主要的是取消金融机构贷款利率0.7倍的下限,由金融机构根据商业原则自主确定贷款利率水平.     

利率市场化:在路上

"利率作为非常重要的资金价格,应该在市场有效配置资源过程中起基础性调节作用,实现资金流向和配置的不断优化."这是中国人民银行行长周小川在几年前对推进利率市场化改革的思考. 如今,央行在推进利率市场化的路上又迈出重要一步.7月19日,央行宣布放开金融机构贷款利率,贷款利率实现了完全市场化. 当前,中国经济处在经济运行合理区间的"下限".因此,稳增长、保就业是头等大事.现在市场各方已有基本预期:大规模的货币、财政刺激政策难以再有.那么,稳增长的措施将来自哪里?答案如今看来已逐渐明确,其中之一,就是进一步推进金融体制改革.     

利率市场化:渐行渐近

10月28日,众望所归的加息姗姗来临.中国人民银行调高存贷款利率,再一次放宽人民币贷款利率浮动区间,首次允许人民币存款利率下浮,实现“贷款利率下限、存款利率上限“管理.……     

利率市场化:未来之路

中国于20世纪80年代后期开始了利率市场化的尝试,目标是建立资本成本的市场自行定价、提高货币政策传导效率和优化金融资源配置.利率市场化改革的最初路线图是首先放开货币市场和债券市场利率,然后逐步放开存贷款利率.存贷款利率市场化改革的顺序,是为了使改革对金融市场稳定性的负面影响(如果发生的话)降至最低.根据这一路线图,在过去的30年中实施了一系列市场化措施,国内金融市场资本定价的市场化逐步增强,而货币政策传导效率也得到改善.市场发展为进一步深化利率改革和最终向允许价格信号(利率或汇率)发挥重要作用的货币政策传导机制的过渡做出良好的铺垫.     

他山之石:美国利率市场化

2013年7月19日,中国迈出了利率市场化道路上的关键一步,全面放开金融机构贷款利率管制。尽管存款管制放开可能尚需较长时日,但中国利率市场化的深入推进已充分打开了市场的预期空间。实际上,在利率市场化方面,中国在全球主要经济体中属于后来者,智利、美国、日本和韩国分别于1979年、1986年、1994年和1997年就全面取消了利率管制。对后来者中国而言,他     

银行存款利率市场化管理机制比较研究

作为存款性金融机构联结居民、企业、政府等实体经济部门的纽带,存款利率对一国货币价格体系与经济发展质量有着重要意义。研究以美国为代表的成熟市场国家的经验与教训发现,在利率市场化程度不断提升的环境下,存款利率仍然是一个需要精细化管理的市场名义利率,个体、局部、全局性银行风险与存款利率管理如影随形,兼顾利率传导与风险控制并积极寻求二者的动态平衡,是存款利率上限管理最为基础的目标,也是确保行业稳定健康发展的制度性保障。结合比较研究,本文建议围绕银行核心存款进一步疏通货币政策量价传导机制,推进存款利率差别化管理,并进一步探索完善市场利率定价自律机制建设。