我国黄金期货套期保值绩效的实证研究

运用协整检验、误差修正模型等对2008年1月9日到2008年11月14日上海期货交易所黄金期货合约的套期保值功能进行研究,结果表明:黄金期货样本内和样本外套期保值绩效分别为0.36849018和0.14368731,样本内套期保值绩效优于样本外套期保值绩效.我国黄金期货市场具有一定的套期保值功能,但套期保值功能并未得到充分发挥,2008年10月6日到2008年11月14日黄金期货市场投机氛围严重.     

套期保值期限、期货合约选择与最优套期保值比率--基于中国铜、铝期货市场的实证研究

本文采用更接近套期保值实践的数据选取方法,基于中国铜、铝期货市场分别对套期保值期限与最优套期保值比率、套期保值绩效之间的关系,以及期货合约选择与最优套期保值比率、套期保值绩效之间的关系进行了系统的研究。本文的主要实证结果如下:首先,与现有文献的结论不同,不同套期保值期限的套期保值比率比较接近,而且套期保值期限对最优套期保值比率、套期保值绩效的影响不显著;其次,在套期保值时选择的期货合约距离最后交割月越近,最优套期保值比率越大,套期套期保值绩效越好。     

境内外人民币远期市场套期保值效率研究

目前境内外存在两个人民币远期市场.远期市场的作用之一是套期保值,境内外远期市场套期保值绩效孰优孰劣,境内人民币远期市场是否能提供有效的套期保值绩效是很有意义的问题.本文通过建立误差修正模型对比研究境内外人民币远期市场的套期保值绩效,并且通过稳健性分析,表明境内人民币远期市场的套期保值绩效优于境外NDF市场.     

我国黄金期货套期保值绩效的实证研究

本文运用协整检验、误差修正模型等对2008年1月9日到2008年11月14日上海期货交易所黄金期货合约的套期保值功能进行研究，结果表明：黄金期货样本内和样本外套期保值绩效分别为0．36849018和0．14368731，样本内套期保值绩效优于样本外套期保值绩效。我国黄金期货市场具有一定的套期保值功能，但由于2008年10月6日到2008年11月14日黄金期货市场投机氛围严重，使这一功能并未得到充分发挥。     

市场力量假说与效率结构假说在中国银行的检验——-基于产业组织理论视角

运用产业组织理论中的ＳＣＰ分析范式,对中国１５家商业银行２００７－２０１２年的数据进行实证分析,验证市场力量假说和效率结构假说在中国的适用性。结果表明：市场集中度越高、市场份额提升对银行绩效的改善产生显著的负面影响,而效率则对银行绩效无显著的影响。市场力量假说和效率结果假说都不适用于中国银行业。但是对１５家银行进行分组分析时,发现８家股份值商业银行的绩效受到市场集中度和市场份额显著的积极影响,市场力量假说适用于我国股份制商业银行。     

基于GARCH模型的农产品期货套期保值绩效研究

本文选取2010年至2015年小麦、玉米以及棉花的期货和现货周数据,利用GARCH模型对这三种农产品期货的套期保值绩效进行对比。对比发现:三者中棉花的套期保值绩效最好,玉米次之,小麦最差;与国外相同农产品的套期保值效果相比,三者的套期保值绩效都很差,均低于国际平均水平。为提高我国农产品期货的套期保值绩效,本文提出了相应的对策建议:加大期货知识宣传力度,提高农户和企业的参与积极性,完善整个期货市场的主体结构;增加我国期货品种,建立规范的合理有效的期货交易制度;建立规范化的大宗商品上市交易制度,完善相关的法律法规,加强对期货业的监管力度;政府要积极优化市场运行的外部环境,加强国际交流与合作。     

利率期货在商业银行经营管理中的应用研究

在国外的银行业，利率期货是防范利率风险的常用手段。在我国，随着利率市场化的推进。防范利率风险对于银行的经营和国家的金融稳定显得越来越重要，而传统的资产负债管理在利率市场化条件下存在很大的局限，利用利率期货的套期保值可以弥补传统资产负债管理在化解利率风险方面的不足。我国应该根据条件成熟程度，逐步推出各类金融衍生品，从而建立起一个完整的金融衍生品市场体系，为商业银行提供金融衍生品开发与交易的基础工具。     

套期保值动机研究综述

MM定理告诉人们,在一个完美的市场中,企业是没有必要进行套期保值的。然而现实市场是很不完美的,因此,企业的套期保值就不是无关紧要的。企业套期保值动机的研究告诉人们,套期保值并不总是源于价值最大化。基于企业价值最大化的套期保值行为将提升企业的市场价值,而基于管理者利益最大化的套期保值行为将降低企业的市场价值。有鉴于此,对于企业的套期保值动机,投资者及其他相关利益者理应明辨。     

我国上市商业银行CEO权力与银行绩效实证分析

近些年来,中国商业银行发展迅速,CEO权利也正逐步扩大。文章以境内上市的16家上市商业银行为研究样本,选取其2010—2013年的年度数据,实证分析CEO权力对银行绩效的影响。结果发现:CEO任职时间显著提高了银行绩效,而CEO持有股权却显著降低了银行绩效;银行规模能显著提高银行绩效,而股权高度集中则不利于银行绩效的提升;是否为大型商业银行和董事会规模对银行绩效的影响不显著。     

中国棉花期货市场套期保值功能实证研究

运用OLS、B-VAR、ECM和B-GARCH方法对中国棉花期货市场套期保值比率进行了分析,并利用套期保值的绩效衡量指标对中国棉花期货市场套期保值功能发挥情况作了实证研究。研究结果表明：采用OLS和B—vAR套期保值模型计算得到的套期保值比率和绩效要优于考虑了协整关系的ECM和B-GARCH模型计算的结果;在棉花现货经营周期内,中国棉花期货市场套期保值功能的发挥随着套期保值期限的延长而逐渐提高.     

商业银行创新能力对银行绩效影响的实证分析

选取我国沪深交易所上市商业银行2007—2011年间的数据，研究了商业银行风险管控和创新能力分别与银行绩效之间的相互关系。通过对15家上市银行相关数据进行实证分析，结果表明商业银行的创新能力对银行绩效具有显著的正向影响，银行可以通过提高创新能力来提升自身的经营业绩。从风险管控指标对银行绩效的影响来看，不良贷款率对银行绩效的影响不显著，资本充足率、资产流动性比率与银行绩效显著正相关，银行规模、存贷比对银行绩效的影响为负向相关。     

CDM项目信贷实现套期保值的构想

CDM项目即清洁发展机制项目将成为商业银行信贷资金投放的重要目标领域,从另一个角度看,银行为CDM企业进行融资会面临来自各个方面的风险。文章从风险规避的角度出发,将套期保值理念引入到银行的CDM项目融资中来,借鉴国外套期保值信贷的经验,对低碳信贷实现套期保值机制进行了大胆构想。     

多元化经营与商业银行绩效的实证研究——基于门槛模型的静态和动态考察

利用2007～2011年间国内108家商业银行的经营数据,以规模为切入点,面板门槛模型为计量方法,基于静态和动态视角分析不同经营规模下商业银行多元化与经营绩效的门槛效应.研究结果表明,多元化存在动态效应,多元化与经营绩效之间存在门槛效应,当资产超过1297.4402亿元时,多元化与银行绩效之间的关系会产生质的变化;多元化程度越高越不利于小型银行经营绩效的提升,但多元化有助于提升大中型商业银行的经营绩效.     

股份制商业银行股权结构与公司绩效的实证研究

在我国银行体制改革的背景下，研究商业银行公司治理问题具有重要的现实意义。本文采用我国7家股份制商业银行的半年报样本为依据，对我国股份制商业银行的股权结构与绩效的关系进行实证分析。回归分析的结果表明：第1大股东控股能力对银行绩效的影响是不确定的；第1大股东控股比例、前5大股东持股比例之和、外资法人股持股比例不是影响银行绩效的重要因素；国有股与境内法人股的持股比例对银行绩效有正的影响。     

绿色信贷真的会降低商业银行绩效吗

基于国内35家上市商业银行2005-2018年的面板数据,运用双重差分倾向得分匹配法(PSM-DID)实证研究绿色信贷政策对银行绩效的影响,结果表明,绿色信贷政策对国有银行和股份制银行财务绩效的提升具有显著促进作用,而对城商行没有明显影响;考虑政策时滞性后,绿色信贷的投放对国有银行财务绩效的提高仍具有显著的正向影响,而对股份制银行具有显著的负向影响,对城商行的影响作用不明显;国有银行实施绿色信贷政策可以显著提高非利息收入,而对资产规模、存贷比和不良贷款率无明显影响.建议国有银行和股份制银行主动承担社会责任,积极扩展绿色信贷业务,创造新的利润增长点;加大绿色金融产品创新力度,适当拓展非利息业务,提升收入多元化水平;建立完善的财税补偿机制,加大对城商行等中小银行的财政补贴额度,提高其实施绿色信贷政策的积极性.     

绿色信贷对商业银行经营绩效的影响——基于20家上市商业银行的实证分析

基于2013年至2022年20家上市商业银行面板数据,本文实证分析绿色信贷对商业银行经营绩效的影响。结果发现,绿色信贷对商业银行经营绩效具有显著正向影响并存在滞后性。当绿色信贷发展到一定阶段,对银行经营绩效的正向影响将更加明显。此外,银行风险承担能力在绿色信贷对银行经营绩效的影响中存在正向完全中介效应。异质性结果表明,绿色信贷对银行经营绩效的正向影响还会因银行性质和银行规模的不同而表现出差异性,国有银行、大型银行的正向影响更显著。最后,本文基于研究结果提出相关建议。     

非利息收入对商业银行绩效影响的门限回归分析

目的/意义增加非利息收入在为商业银行传统信贷业务带来新的收益增长的同时,因其业务种类及经营方式的差别又使得商业银行的经营管理难度加大。因此,有必要研究非利息收入对商业银行绩效的影响。方法/过程在总结国内外相关文献和理论的基础上,以2008—2016年我国26家商业银行(16家上市商行和10家有代表性的非上市商行)的非利息收入占比及结构为研究对象,采用门限回归模型就非利息收入对银行绩效的非线性影响进行了实证研究。结果/结论结果表明:非利息收入与银行绩效间存在非线性的关系,在以银行资产规模作为门限变量时,存在三重门限值;在每一个区间,非利息收入对银行绩效的影响并不相同;以非利息收入各组成部分作为门限变量时,各组成部分对银行绩效的影响各不相同。基于上述结果,本文从微观角度提出了不同资产规模的银行各自的发展策略。     

资源配置视角下的我国上市银行经营绩效研究

运用数据包络分析模型对我国上市的14家商业银行的资源配置效率实证研究,发现14家上市银行整体上讲资源配置效率较低,这也是导致其经营绩效差的原因;结果显示,14家上市银行资源配置效率存在一定差异,城市商业银行的资源配置效率最高,其次是全国性中小股份制商业银行,国有控股商业银行最低;纯技术效率是造成上市银行资源配置效率和经营绩效呈现差异化的关键因素,规模效率不是导致上市银行资源配置效率较低、经营绩效差的主要原因。     

RAROC在商业银行绩效评估中的运用

商业银行风险管理的主要内容是风险度量、资本配置与绩效评估。通过将风险要素嵌入绩效考核中可以实现考核的准确与科学,从而为银行有限资源的有效配置提供准确的依据。RAROC作为将风险进行考量的一种管理方式,将银行的管理带入了全面风险管理阶段,因其在绩效评估上的准确和科学备受广大银行的推崇。本文就RAROC在商业银行绩效评估的运用进行了模拟实证,并对我国商业银行运用RAROC提出了相应建议。     

套期保值的交易费用与交易策略选择研究

套期保值可以对冲股市的系统风险，评价套期保值绩效时，以往研究通常使用方差减小率，并得出动态套保策略优于静态套保策略的结论。但方差减小率忽视了交易费用，容易误导投资者选择错误的套保策略。文章基于实际情况，分析了套期保值的交易费用，并提出了修正的套保绩效，用来评价套保策略。实证分析表明，只有在交易费用较低时动态套保策略才更...