小议金融衍生工具风险

衍生工具作为一种金融避险的有效手段,近年来在我国得到了很大程度的发展,但它在为风险规避者提供多种避险工具的同时也有可能成为金融失败的风险根源.本文从衍生工具风险产生的原因入手进行分析,提出相应的金融衍生工具的风险防范措施.     

金融衍生工具会计在我国的发展初探

金融衍生工具的迅猛发展,对传统的财务会计理论与实务形成了巨大的冲击.如何有效计量,以实现对金融衍生工具所可能引发风险的监管,帮助企业更好地运用金融衍生工具来规避风险,已成为当今会计研究无法回避的难题.本文以新会计准则下金融衍生工具的会计问题为研究对象,在分析比较传统会计准则与新会计准则在金融衍生工具的会计确认、计量、披露上的差别的基础上,对新会计准则在金融衍生工具会计问题的解决提出了初步设想.     

金融衍生工具的风险防范

金融衍生工具是指以另外一个或一些金融产品的存在为前提,以这些产品为买卖对象,价格也由这些金融产品决定的金融产品,它是一种交易合约。金融衍生工具按其自身的交易特点大致可以分为金融期货、金融期权、金融互换、远期合约四大类。金融衍生工具像一把双刃剑,利用得当,可以套期保值,转移风险;认识不足,贸然参与,则会造成巨额亏损,严重的还可能引起社会经济动荡,造成社会不稳定。因此,金融衍生工具的风险防范必须引起人们的足够重视。一、金融衍生工具的总体风险金融衍生工具作为基础金融工具的组合和衍生,具有比基础金融工具更大的风险,这…     

金融衍生工具审计风险的分析与防范

金融衍生工具具的交易高风险性、价格波动性、结构复杂性和盈利方式特殊型等特征导致其蕴含重大错报风险.同时,不完全的审计信息增加检查风险.因此,金融衍生工具的审计需要注册会计师重点关注,有效降低审计风险.     

信用衍生工具的品种特色与效率贡献

信用衍生工具是20世纪90年代以来兴起的新型金融衍生工具,其功能是将信用风险与基础资产的其它风险剥离,并转移给交易对手.本文对各种信用衍生工具的特点进行比较,在此基础上,从微观与宏观层面剖析了信用衍生工具对经济运行的效率贡献.     

略论金融衍生工具市场准入的法律控制

金融衍生工具是现代市场经济发展的迫切要求,而对金融衍生工具市场准入的控制是有效控制金融市场风险的第一道屏障,有效的法律规定是保障市场的交易主体达到交易最低要求的根本保障。对金融衍生工具的市场准入的监管主要从金融衍生工具的开发与论证、审查与核准、推出与上市等环节完善法制建设,从而实现有效监管和改善市场运作的目的。     

金融衍生工具风险的监管与防范

金融衍生工具是金融自由化和金融创新的产物,具有规避风险和引发风险的双重性。我国入世后,该市场必将在现有基础上迅速扩张,其隐含风险不可忽视。本文阐述了金融衍生工具的概念,着重介绍了金融衍生工具风险的特征、风险产生的原因及其所带来的严重的社会后果,并针对金融衍生工具风险的监管提出了自己的见解。国家的监管机构、金融衍生交易的各个微观主体在管理和防范金融衍生工具风险的过程中都应发挥各自的作用,形成一个系统的工程。     

金融衍生工具的风险暴露与监控框架设计

分析金融衍生工具的活动特点，观察金融衍生工具的风险暴露，研究金融衍生工具各种监控方式的内涵、主要操作手法、适用的范围以及可供选择的对策，有助于建立起全球性金融衍生工具监控框架设计体系。     

市场风险与信用风险:风险管理中存在的悖论

利率、汇率波动的加剧,使金融衍生市场的风险成为影响金融体系稳定运行的最重要因素之一。在金融风险定价理论和资产组合技术的支持下,金融衍生工具已成为防范基础性金融风险的有效工具。但金融衍生工具在用于金融风险管理中也存在市场风险、信用风险、流动性风险等基本金融风险。不仅存在着市场风险与信用风险的替代性,还存在着加大金融风险总量的可能。金融风险管理的实质是寻求风险损失与风险收益的平衡。     

对我国商业银行开展金融衍生业务的思考

随着金融衍生工具的不断创新,本来用以规避风险的衍生产品却日益异化为投机工具,成为金融市场最大的风险发源地。文章对我国商业银行开展金融衍生业务面临的风险及管理策略做了探讨。最后站在监管的角度,就我国目前分业经营的现状,如何提高对金融衍生业务的有效监管提出了对策。     

我国金融衍生工具会计确认和计量的探讨

金融衍生工具的产生和发展对现行会计体系的确认、计量和披露产生了强烈的冲击，我国现行会计体系不能完全在反映和防范金融衍生工具风险方面起到应有的作用。本文认为，在国内会计学界长期对国外现有的研究成果进行吸收和借鉴，是有效反映和控制金融衍生工具风险的捷径。     

金融衍生风险的内生机制及其预防措施

金融衍生工具有灵活、精巧等特点,并且在风险管理领域被广泛使用,极大地促进了金融发展;但是发展越快,由此产生的各种风险也就越高.因为金融衍生工具是一把“双刃剑”,虽然是防范风险、转移风险的可行办法,但是它并不能从根本上消除风险,更有甚者会导致一场严重的金融危机,一旦危机出现,灾难就会危害到银行、保险公司等金融机构.本文首先分析金融衍生风险产生的各种原因;然后,介绍了摩根大通银行前不久发生的巨亏事件;最后从中分析事件发生的原因和我国从中得到的启示,旨在防范一些可预防的风险,尽量避免造成损失.     

会计视角下的金融衍生工具风险防范研究

随着世界经济及国际金融市场的不断深入发展,金融机构在运用原有金融衍生工具进行套期保值的同时,也创新了很多新的金融衍生工具,这不仅让金融机构和企业赚得了收益,同时也带来了风险.本文阐述了金融衍生工具的一些基本概念及理论,基于上述理论,对其进行了风险成因的分析,并结合我国国情,从会计的视角,提出了我国金融衍生工具的相关风险防范措施.     

股票指数期货的风险管理

金融衍生工具的创新是出于防范金融风险的需要,但金融衍生工具在化解金融风险的同时本身孕育着新的风险,股指期货交易是投资者规避股票市场的系统风险的有效工具,但股指期货市场只是分散、转移了股票市场的风险,并没有将风险消除,并且股指期货市场还拥有自身的风险。因此在我国推出股票指数期货交易之前进行其风险管理前瞻性研究非常必     

论金融衍生工具风险的形成与传导

金融衍生工具的特征使金融衍生工具市场的风险比一般的金融市场更大。金融衍生工具的风险也不仅仅是微观风险,已经成为事关国家及国际金融和经济安全的宏观经济问题。市场失灵是导致衍生品微观风险向宏观风险传导的根源之一。此外,金融衍生工具的虚拟性会引发经济生活中的不确定性,不确定性使逆向选择和道德风险问题加剧,易促成经济的泡沫化。     

国际金融衍生工具市场发展的特点

国际金融衍生工具市场发展的特点金融衍生工具是指从传统的基础金融工具,如货币、利率、股票等交易过程中,衍生发展出来的新金融工具,其主要形式有远期、期货、期权、掉期等。它是经济发展、金融自由化的产物。金融衍生工具具有规避风险、风险投资、价格发现等功能。利...     

金融衍生交易的法律风险及其防范

近年来,与金融衍生工具交易有关的一系列触目惊心的事件的发生,引起人们对金融衍生工具市场上存在的巨大风险反省。了解金融衍生工具风险产生的原因,并通过对金融衍生工具的法律风险的具体分析,进一步探索如何对其法律风险进行防范。     

信息不对称下金融衍生工具的风险成因

信息不对称是金融衍生工具风险形成的主要原因.在金融衍生工具公司内部、交易者、经纪机构、监管者之间存在着信息不对称,容易引发逆向选择和道德风险问题.本文运用博弈论方法,通过分析衍生工具公司内部所有者与交易员之间的委托代理问题,说明了收益比率和风险选择是造成交易员过度承担风险的主要原因.     

从美国金融危机看信用衍生工具的真实风险

信用衍生工具作为风险管理的一大创新,成功地将信用风险与市场风险分离,为商业银行风险管理另辟蹊径.然而,此次始于美国的金融危机中,信用衍生工具扮演了放大风险,加剧市场波动的负面角色.包括雷曼兄弟、AIG等诸多市场参与者大量使用信用衍生工具进行投机活动,并以信用衍生工具为基础包装出CDO等高风险产品,造成了金融市场的巨大波动.我国正处于金融系统变革的关键时期,金融创新和信用风险的规避与转移无疑是其中的重要内容.本文全面梳理了在金融危机中信用衍生工具的风险传导和扩散功能,通过剖析其运作原理,总结其潜在的流动性风险、定价风险、操作风险等,提出我国拟逐渐开展信用衍生工具的政策建议,以期对我国推行金融创新、发展健康的信用衍生品市场有所裨益.     

所得税对金融衍生工具的影响分析

金融衍生工具给予了投资者在传统交易和合成工具中选择的权利,其注重投资回报和分解风险的性质,使投资者对所得课税变化十分敏感.尽管很难通过实证分析来证明运用金融衍生工具是出于税收激励的考虑,但公司在运用金融衍生工具进行风险管理时,考虑税收利益是必然的,同时也可能存在因金融衍生工具所得税制不完善而运用衍生工具规避应纳税额的情形.另外,由于各国对金融衍生工具采取不同的所得课税办法,这将在经济上产生可比利益,对投资者的投资行为选择和追求税收套利具有一定的影响.