银监会督促加强外汇风险管理

为有效控制银行机构外汇风险，确保银行机构安全、稳健运行，3月6日，银监会在广泛征求业界意见的基础上下发通知，督促银行业机构进一步加强外汇风险管理。     

银行外汇风险管理政策指引草案

随着人民币汇率形成机制改革的推进和国内外汇市场的发展,进一步加强外汇风险管理成为国内金融机构迫在眉睫的任务，2006年2月底，中国银行业监督管理委员会发布了《关于进一步加强外汇风险管理的通知》，对银行机构进一步加强外汇管理提出了十项建议。本期《中国货币市场》进一步精选了马恩岛金融监管委员会2005年3月发布的《银行外汇风险管理政策指引草案》，以供国内银行业借鉴与参考。     

封闭式人民币质押外汇贷款业务的可行性分析

一、背景 1、人民币汇率体制改革之后，为了给银行与企业开辟更多的避险工具，央行出台了《关于扩大外汇指定银行对客户远期结售汇业务和开办人民币对外币掉期业务的通知》，引起了人们对人民币汇率风险防范问题的广泛关注。在更具有弹性的人民币汇率机制下，银行如何在利用外汇远期市场为企业提供产品服务的同时，规避自身所面临的汇率风险，是汇率改革后银行发展外汇业务所面临的紧迫问题。     

当前银行机构外汇风险管理的十大问题

2005年7月以来，人民币汇率形成机制和我国银行间外汇市场发生了一系列变化。2006年1月4日，银行间即期外汇市场引入了询价交易方式和做市商制度。人民币汇率机制改革是深化经济金融体制改革，健全宏观调控体系的重要内容，同时也有利于金融创新，促进银行开发外汇新产品、发展衍生交易业务，提高银行的风险定价能力。与此同时，人民币汇率形成机制改革和外汇市场发展也给银行机构的经营和风险管理提出了新要求，银行机构必须对外汇风险乃至整体市场风险管理认真加以研究并采取切实有效的应对措施。     

当前银行外汇风险管理的实践

人民币汇率成机制改革和外汇市场发展对银行机构的经营和风险管理提出了新要求，目前我国商业银行外汇风险意识比较淡薄，有效的风险管理和控制体系尚有待建立，该文从外汇风险管理的理念和认识，外泡风险敞口头寸的计算、外汇交易的限额管理等十个方面出发，提出了进一步加强银行外汇风险管理的措施。     

政策法规

央行和银监会发布公告允许符合条件的金融租赁公司和汽车金融公司发行金融债券;外汇局发布《银行执行外汇管理规定情况考核办法》;银监会发布《消费金融公司试点管理办法》;银监会发布《关于进一步加强银行业金融机构与机构客户交易衍生产品风险管理的通知》;     

要闻回顾

(2012年3月13日～3月27日)3月13日国家外汇管理局发布《关于银行贵金属业务汇率敞口外汇管理有关问题的通知》,以规范贵金属业务外汇管理,便利银行为客户提供贵金属投资服务。     

汇率波动：考验银企监管三方智慧

来自中国外汇交易中心的最新数据显示，3月8日美元对人民币汇率中间价首度突破7．74关口，以7.7386再创汇改以来新高。这是进入今年以来，人民币汇率中间价第15次创出汇改以来新高，意味着汇改以来人民币累计升值幅度已经达到4．78%，2007年以来，人民币汇率升值G超过700个基点，伴随着人民币汇率弹性的增强，中国的企业、银行是否已经提高了适应汇率浮动和应对汇率变动的能力，他们究竟将以怎样的姿态来面对这场悄悄到来的深刻变革，金融外汇监管部门如何面对新形势，处理好促进涉外经济与加强监管的关系，在进一步推进贸易便利化的同时提升外汇监管效率，本期就此特组织专题报道。[编者按]     

解读外汇资金流入管理新政——浅析《国家外汇管理局关于加强外汇资金流入管理有关问题的通知》

5月5日,外汇局发布《国家外汇管理局关于加强外汇资金流入管理有关问题的通知》(下称《通知》),并自6月1日起实施。《通知》已造成了香港离岸市场波动,但对人民币汇率长期走势影响较弱。根据《通知》,四大行需补充外汇综合头寸245亿美元。长期看,《通知》还将影响各家银行的外汇资产负债结构。因此,银行应密切关注有关政策的后续影响,抓住行业可能的洗牌机会,提高外汇     

银行汇率避险业务开展情况--对杭州市萧山区的调查

2005年7月．人民币汇率形成机制改革后，涉汇企业汇率风险加大。运用银行汇率避险产品是涉汇企业规避人民币汇率风险的首要途径．为了解辖内银行汇率避险业务开展情况，我们选择了辖内外汇结算量较大的两家银行进行了调查。     

中国外汇市场发展再次提速

中国人民银行在琥式公告人民币汇率形成机制改革后，连续发布通知，调整银行间外汇市场交易汇价和银行对客户外汇买卖价格管理的规定，扩大银行结客户远期结售汇业务和开办人民币与外币掉期交易，以及进一步发展银行间外汇市场，这一系列有关外汇市场的改革措施，作为人民币汇率形成机制改革的重要组成部分，是中国外汇市场在过去十年基础上的再一次加速发展，进一步凸显了市场化的改革取向，市场深度和广度进一步增加。     

外贸企业外汇风险管理研究

在人民币汇率持续双向波动的形势下，外贸企业对外汇风险管理的要求日益提升。文章从外贸企业外汇风险的角度出发，阐述了外汇风险的种类及成因，分析了外贸企业在外汇风险管理中存在的问题，包括外汇风险防范意识薄弱、缺乏专业的外汇风险管理人才、金融工具运用水平不高以及产品议价能力较弱和汇率敏感度高，提出了增强外汇风险管理意识、培育外汇风险管理专业人才、运用灵活的金融工具规避外汇风险、加强产品技术创新和市场开拓等策略。     

人民币汇率改革对新疆边贸及边贸企业影响情况调查

近20年来,随着经济全球化和金融管制、资本管制的逐渐放松,放弃固定汇率制度走向选择具有更大灵活性的汇率安排,成为更多国家的选择,汇率制度弹性化的趋势进一步增强。2005年7月21日,中国人民银行发布了《关于完善人民币汇率形成机制改革的公告》,宣布人民币汇率将实行“以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度”亚洲金融危机以来,人民币保持相对稳定,企业极少考虑汇率风险。在新的人民币汇率制度下,人民币汇率更富于弹性,汇率风险增加,汇率风险的责任也将完全由企业承担。因此,除了企业应改变过去的思维定势、在外汇资金流动的各个环节加强汇率风险意识和风险管理外,外汇管理部门积极帮助和支持企业加强汇率风险管理,是完善人民币汇率改革形成机制的一项重要配套措施。在人民币汇率制度改革一周年之际,为准确了解人民币汇率制度改革对占新疆外贸半壁江山的边贸及边贸企业的影响以及边贸企业对汇率改革的承受、适应能力,以便今后更加有效地引导企业适应汇率市场机制的变化、加强汇率风险管理,促进新疆边贸持续、快速、健康发展,近期,新疆分局以较强的政策敏感性和主动的外汇服务意识,组织辖内7个中心支局对全疆8个地区的100家边贸企业进行了问卷调查,并在此基础上,选择20家企业进行了实地调查,对存在的问题提出了对策建议。     

中国企业要适应资金价格变化的环境

“7．21”汇率改革后，汇率变动的不确定性和复杂性随之加大，如何应对汇率浮动的风险与挑战。把握汇率政策和外汇管理政策的走向，成为银行企业共同关心的问题。为此，中国外汇管理杂志社于2006年2月24-25日召开“2006中国外汇论坛暨中国外汇管理杂志社第四届理事会”。在外汇论坛上，央行、银监会及外汇局有关领导、国内知名学者．金融机构专家就汇率改革及与汇改相关的．银行企业关心的问题进行了全面而深人的探讨。本刊特对部分精彩发言进行选编整理，以飨读者。[编者按]     

汇率避险产品应用解析

国家外汇管理局于6月25日发布了《关于印发〈银行对客户办理人民币与外汇衍生产品业务管理规定〉的通知》（汇发[2014]34号）。通知中的一大亮点就是鼓励在实需交易原则的基础上增加外汇产品,丰富汇率避险工具的运用。面对今年年初以来人民币汇率的调整行情,特别是人民银行扩大人民币兑美元日问波幅后汇率双向波动特点的显现,进出口企业对于各类汇率避险产品的需求也与日俱增。     

汇改后江西省外汇理财和避险业务开展情况调查

2005年7月21日人民币汇率形成机制改革，使汇率风险成为我国银行、企业不得不面对的问题。新汇率机制运行以来，江西省外汇理财和避险业务开展的情况怎样，为此我们对外汇指定银行进行了专题调查。     

人民币汇制改革对我国商业银行风险管理的挑战

国际银行业在长期浮动汇率的实践中积累出一套成熟而完善的防范汇率风险的经验做法。与此形成鲜明对照的是，长期稳定的人民币汇率使得国内商业银行缺乏必要的外汇风险管理的经验和技能。而2005年7月以来央行出台的改革人民币汇率形成机制、发展外汇市场的举措使商业银行的信用风险、流动性风险、会计风险及外汇交易风险随之增大，对商业银行的经营机制和风险管理带来了新的挑战。商业银行既要采取积极措施，化解因人民币升值而引起的信用风险、流动性风险等，更应借鉴国际银行业的先进做法，尽快建立完善的风险管理体系，以应对更富弹性的人民币汇率。     

衍生品管理前路漫漫

随着人民币汇率弹性增大。如何规避虻率风险，减少因汇率波动可能造成的损失．备受国内经济主体关注。2005年8月2日人行发布《关于扩大外汇指定银行对客户远期结售汇业务和开办人民币与外币掉期业务有关问题的通知》（以下简称《通知》）．进一步培育国内人民币对外币衍生品市场。《通知》实行以来．基层银行机构反映，前生品业务的一些具体规定还不够明晰．操作起来存在困难。     

浅议商业银行外汇风险管理

我国的汇率改革正在主动地、有序地、渐进地推进.与此同时,商业银行面临的汇率风险日益突显.本文分析了在新的汇率制度下我国商业银行面临的主要外汇风险,并结合当前商业银行外汇风险管理现状,提出了加强外汇风险管理的若干建议.     

外汇衍生产品的推出有利于境外上市公司规避汇率风险

中国人是银行宣布，经国务院批准．自2005年7月21日起．我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。汇率改革后人民币汇率小幅升值约2％．对境外上市公司最直接的影响是外汇募股资金小幅缩水。随后．人民银行推出一系列完善人民币汇率形成机制的重要举措．其中8月初公布的“中国人民银行关于扩大外汇指定银行远期结售汇业务和开办人民币与外汇掉期业务的通知”和“关于加快发展外汇市场有关问题的通知”两项配套措施．为境外上市公司提供了新的更为便利的规避外汇风险的工具和平台．