我国开放式基金绩效评价与研究

;目前国内对基金的研究还处于起步阶段,基金业本身也处于迅速发展阶段,如何全面合理的评价基金的运作业绩已经成为当前市场各方普遍关注的课题。本文运用国外较为流行的证券投资基金绩效评估指标对中国开放式基金业绩进行评估,评估结果与传统的收益率指标有很大差别,表明综合利用这些模型对中国开放式基金绩效进行评尚须时日。     

开放式基金与中小投资者

日前中国证监会发布了<开放式证券投资基金试点办法>,这个办法的出台将规范开放式证券投资基金的活动,大大促进中国证券投资基金的发展.同时也表明,开放式基金推出的各项条件已经成熟,有望在年内推出.开放式基金的出现将丰富我国中小投资者的投资手段,为中小投资者提供新的选择.开放式基金作为一种先进的代客理财工具,必然引起广大中小投资者的瞩目,下面简要分析开放式基金对中小投资者带来的影响和中小投资者投资开放式基金应注意的问题.     

投资基金的封闭式与开放式的委托—代理理论分析——兼论从封闭式走向开放式是中国投资基金发展的必由之路

本文应用委托代理理论对投资基金的封闭式与开放式进行了比较分析，提出从封闭式走向开放式是中国投资基金发展的必由之路，并对这一进程的路径依赖性及渐进性进行了探讨     

开放式基金与中小投资者

目前中国证监会发布了《开放式证券投资基金试点办法》,这个办法的出台将规范开放式证券投资基金的活动,大大促进中国证券投资基金的发展。开放式基金的出现将丰富我国中小投资者的投资手段,为中小投资者提供新的选择。下面简要分析开放式基金对中小投资者带来的影响和中小投资者投资开放式基金应注意的问题。一、开放式基金对中小投资者的吸引与影响根据世界各国证券市场的发展经验,开放式基金是公认的一种为个人提供理财服务的理想方式。美国目前开放式基金管理的资     

开放式投资基金在中国的发展

证券投资基金，是一种证券投资方式，按其组合特点可划分为封闭式基金和开放式基金两种类型。在世界投资基金发展史上，第一只开放式基金是1924年3月21日由美国马萨诸塞金融服务公司设立的马萨诸塞金融投资信托基金。经过几十年的发展，目前开放式基金在整个基金品种中已居于主导地位。自2001年华安创新、南方稳健成长等开放式基金面世以来，到目前为止我国市场上已有十几只开放式基金，中国证券投资基金行业已经进入到以加速推出开放式基金为主要特征的快速发展阶段。为此，开放式投资     

中国证券投资基金与羊群行为

<正> 在过去几年中,中国证券投资基金经历了从无到有的巨大发展。截至2001年底,中国证券市场上已经拥有了51只证券投资基金,其中封闭式有48只,开放式有3只,投资规模达到809亿元,证券投资基金正在成为中国证券市场上一支举足轻重的力量。然而在证券投资基金迅速发展之余,证券监管部门对其引导、规范和管理工作做得却远远不足,这也导致许多问题暴露了出来,一时间各方人士对证券投资基金流露出忧虑、不满或义愤填膺之态。当"基金黑幕"被揭露之     

试论我国投资基金业的国际化战略

投资基金业是一个具有独特运行机制的新兴行业,近年来发展迅速,并成为我国资本市场的有益补充.进入21世纪,我国投资基金业面临着空前的发展机遇,其国际化战略为本世纪初期发展的主要战略,为此,要积极创造适宜投资基金业国际化的经济环境;逐步开放证券市场;积极发展中外合作基金;积极发展海外中国基金.     

对我国投资基金现存问题的分析及对策研究

人们期待已久的证卷投资基金终于亮相。依据《证卷投资基金管理暂行办法》,率先获得中国证卷会批准的开元证券投资基金和金泰证券投资基金于3月23日在证券交易所分开发行,这标志着我国证卷投资基金工式启动,是发展证卷市场的重大举措。我国投资基金现状如何？该采取什么对策？怎样操作？请看──一、我国投资基金的现状及存在的问题1、投资基金形式单一。基本上是以契约型封闭式基金为主,截至96年底,我国总计已设立了75家投资基金,全部是封闭式。这与国际上投资基金以开放式为主形成了鲜明的对比。除淄博基金、天骥基金和蓝天基金属于…     

加入WTO后中国投资基金的发展策略

适应加入WTO的要求，中国投资基金的发展策略是：在发展证券投资基金的同是,要着力发展风险投资基金和产业投资基金，要注重塑造投资基金的“风格”和“特色”，在发展封闭式基金的同时注重开放式基金的试点，要妥善处理好投资基金的监督，管理与发展的关系，在发展投资基金的过程中，同样要注意培养个人投资者的投资理念。     

对发展我国投资基金的思考与建议

一、我国投资基金业的现状及存在问题我国最早的投资基金是在国际金融市场上发行的国家基金。１９８７年由中国银行和中国国际信托投资公司在国际金融市场上共同组建的“中国投资基金”标志着我国投资基金业的开创。同年８月，由中国新技术创业投资公司和香港汇丰集团、渣...     

开放式基金走近百姓

日前,中国证监会副秘书长金颖指出要尽快进行开放式基金试点,力争在未来5年内使开放式基金成为投资基金业的主流,而华安、华夏和鹏华三家基金管理公司有关开放式基金的方案也初露端倪,随着各方面的努力,开放式基金已经离我们越来越近了。     

开放式证券投资基金管理的最优策略

随着经济全球化的发展，基金业务在中国快速发展，但是怎样对开放式的证券投资基金进行有效的管理是首要解决的问题。证券投资基金种类多样，市场流动性极大，这给基金管理人员提出了更高的要求，制定最优的管理制度是降低证券投资基金风险的关键。文中会简单介绍影响基金业绩的主要因素，重点指出管理的最优策略。     

契约型基金的所有权问题探讨

20世纪80年代末,中资金融机构与外资金融机构相继在境外推出一批"中国概念基金".之后,在境外"中国概念基金"与中国证券市场初步发展的影响下,我国于1992年前后形成了投资基金热,1997年后我国规范的证券投资基金才正式起步.2005年我国投资基金数目达到218只,其中开放式基金164只,封闭式基金54只,我国投资基金发行规模不断增长.然而,基金运行也出现了种种问题,在过去几年中,基金管理公司屡屡出现违规关联交易,基金管理人动用基金资产为控股股东的新股承销、配股甚至自营业务服务,通过高买低卖方式向其输送利益等违法违规现象,这些问题的存在影响着我国投资基金的健康发展.文章试图从所有权角度进行探讨,以寻求一种解决的途径.     

华安创新开放式基金究竟啥模样？

2000年5月中国证监会主席周小川曾明确提出,要采用"超常规、创造性"的思路发展投资基金,大力推进开放式基金的设立和发展.这为我国开放式基金的尽早推出营造了有利的政策氛围.此后,设立开放式基金的呼声便日益高涨,开放式基金的脚步声也越来越近.各家基金管理公司纷纷摩拳擦掌,如火如荼地展开了开放式基金的准备工作.一时间,各家基金管理公司上报的开放式基金设计方案成为集中展示自身总体实力的舞台.这其中,华安基金管理公司的表现最为引人注目,一举拔得了首只开放式基金试点单位的头筹.     

对我国证券投资基金业现状的分析研究

文章首先介绍了我国投资基金业的发展现状,然后从理论与实际的角度分析了我国证券投资基金业发展中存在的主要问题,并在此基础上提出了相关的对策建议.     

基于因子分析法的基金投资效率综合评价

在金融产品日益丰富,投资风险日益加大的今天,对于投资者来说,基金已成为一种不错的投资工具,因此我们有必要认识和评估基金并为个人理财服务。本文对传统的基金效率评估方法和现代的基金效率评估方法进行了系统分析。并选取了有代表性的十只开放式基金（股票型）进行了实证分析。最后本文运用了因子分析法对基金业绩评估的指标进行降维转化,使之成为两个综合的新的基金业绩评估指标,并用其作为评价投资基金绩效的综合测量指标。实证结果表明万家180、招商安泰、普天收益是较好的选择。     

我国证券投资基金公司董事会特征与基金绩效关系的实证研究

本文以2004年底前成立的20家基金管理公司旗下47只我国契约型开放式基金2005年的相关数据为样本,实证检验分析了证券投资基金公司董事会特征与契约型开放式基金绩效之间的相关关系,并为基金公司的董事会治理提出了政策建议。     

构建与发展我国房地产投资基金的思考

我国飞速发展的房地产投资造成了庞大的融资需求,因此必须采取多种方式积极地利用外部资金以解决资金缺口。征投资主体多元化和我国投资基金逐步规范发展的情况下,构建房地产产业投资基金不失为一个值得探索的途径。 一、构建房地产投资基金是我国房地产业和投资基金业发展的双重需要 1.构建房地产投资基金可以促进我国房地产业的发展 首先,可以缓解我国房地产业资金     

证券投资基金的兴起对商业银行发展的机遇和挑战

1868年英国首先诞生了证券投资基金,在经历了100多年的发展,目前全世界各类基金资产总值超过20万亿美元.在西方发达国家,证券投资基金业已发展成为与银行、保险并列的三大金融支柱产业.我国证券投资基金的发展尚处于起步阶段,但是我国证券投资基金的发展势头很猛,发展速度很快.     

价值投资理念下的投资策略

<正> 一、结构性调整催生价值投资(一)投资者队伍结构性变化99年以前机构投资者主要以证券公司和中小型投资公司为主,但随着98年底证券投资基金出现,投资基金规模发展迅速,特别是开放式投资基金的出现,投资基金规模得到空前的膨胀。截止11月,封闭式基金已达54只,开放式投资基金45只,两者合计规模已达到1600亿,占股票流通市值10%以上,成为机构投资力量中坚,其投资行为对市场影响力越来越深刻,任何一个投资群