原油价格冲击的动态传导机制——基于中国工业部门的实证研究

本文建立了一个结构向量自回归(SVAR)模型,藉此研究油价冲击影响我国宏观经济的传导路径、作用机制,以及实际的影响程度,重点对油价冲击的长期与短期影响进行定量分析.研究结果表明,我国国内市场价格机制扭曲严重,价格冲击无法充分传导,导致油价冲击对实体经济的影响更严重、更持久.油价冲击发生后的半年时间里,短期影响占主导地位,但长期影响的比例会不断上升,逐渐占据主导地位.由于投资下降直接影响产能建设,因此,油价冲击造成的产出下降会持续很长时间.     

欧元区银行利率传导：基于对主要成员国的实证分析

本文运用向量误差修正模型等计量技术对欧元区单一货币政策实施以来主要成员国的银行利率传导进行了实证分析和检验。结果表明各国银行的利率传导在传导的规模和速度上均存在差异,但差异较单一货币政策实施前缩小。这意味着欧元区一体化政策具有积极的意义且欧元区尚存在一体化空间。     

我国股票市场对经济政策的脉冲响应分析

本文运用脉冲响应分析法,分析了各宏观经济政策对股票市场的影响。得出结论,中国的股市投机性强．股票市场对各政策较为敏感．但是各政策对股市的影响短期内是有效的,而长期是无效的。     

中国货币政策传导渠道实证分析：1998—2008

本文选取1998年1月至2008年12月中国的贷款总额增长率、货币供应量增长率、实际产出增长率以及通货膨胀率等月度数据，运用协整检验、向量自回归模型和脉冲响应函数等方法研究中国货币政策传导渠道，发现在中国货币政策能够同时通过货币渠道和信贷渠道影响通货膨胀率，但只能通过货币渠道影响经济增长率，并给出了相应的政策建议。     

我国货币政策资产价格传导机制的实证研究

本文将货币政策的资产价格传导机制划分成货币政策传导到资产价格和资产价格传导到实体经济两个环节,主要关注货币政策、实体经济以及最终目标三个层面的变量,细分股票价格传导和房地产价格传导两条路径,分别建立了具有系数约束的向量误差修正（VEC）模型,检验我国货币政策通过资产价格渠道传导的有效性。在此分析结果的基础上,指出当前我国货币政策不应以资产价格为目标,中介目标应由货币供应量向利率转变,并且对疏通股票市场和房地产市场传导渠道提出了相应的政策建议。     

货币政策对股票市场影响的实证研究

本文运用股票收益分解方法,将股票收益分解为资本收益、红利收益和利息收益三部分.通过建立VAR模型,分析了货币政策对沪市股票收益三个组成部分的不同影响,以此来解析货币政策时股票市场传导机制的影响.结果显示,我国货币政策主要通过影响股票升水对股票市场造成影响.     

我国货币政策股市传导机制的效率分析

借鉴西方货币政策股市传导机制理论,结合我国股票市场的现实发展情况, 分析了货币政策股市传导机制在我国目前的应用效率很低的原因。在此基础上,提出了一 些相应的改进措施建议。     

宏观经济政策对股票市场影响的实证分析

随着我国经济的发展和资本市场的日益繁荣,股票市场正在成为越来越多人关注的焦点.理论上,宏观经济通过传导机制对股票市场产生影响,从而产生联动效应.文章主要通过理论分析和实证分析相结合的方法,就我国宏观经济政策对股票市场的走势的影响进行深入分析,最后基于实证分析的结果提出相关的对策建议.     

我国股票市场与国民经济运行关系的实证研究

本文从分析上证指数及与股票市场密切相关的国民经济运行变量的时间序列入手,依据现代动态计量学的理论与方法,对我国股市和国民经济运行之间的关系进行了具体的分析,从而建立了一个向量自回归(VAR)模型,并在此基础上得出我国股市与经济运行之间的长期均衡关系和短期变动的向量误差修正(VEC)模型。实证研究的结果表明,目前股市背离国民经济运行只是暂时的现象,在一段较长的时期内,我国的股市发展依然受到国民经济运行状况的制约。     

基于Shibor的我国货币政策传导机制有效性实证研究

文章利用2006~2014年相关的经济金融季度数据,建立VAR模型对我国货币政策利率传导途径的运作机制和传导效果进行实证研究。结果认为:在我国存贷款利率尚未完全市场化的前提下,Shibor是很好的货币政策指标,有望成为我国的基准利率。Shibor与CPI存在长期均衡关系,并且存在双向的因果关系,市场化的利率可以有效稳定物价。     

股票市场影响我国货币政策的传导机制

随着金融市场的不断发展,货币与其他金融资产的界限日益模糊,这对传统的货币传导机制产生了重大的影响。其中股票市场与货币传导机制有着紧密地联系。通过对我国自1992年第一季度到2005年第一季度的相关数据进行的实证检验,我们发现,虽然股票市场在我国只有短短的十余年历史,但其对我国货币政策的传导机制仍有一定的影响,这对于我国货币政策的实施有着借鉴意义。     

西方货币政策传导机制理论及其对我国的启示

本对西方传统货币政策传导机制理论及其定这一理论新的发展作了归纳：利率渠道、非货币资产价格渠道、信用渠道、（狭义）股票市场渠道。示了当前西方市场经济的货币政策发生作用的几条可能的途径。通过和我国的实际情况相比较分析,得出结论：这些渠道在我国同样存在,只是由于外部经济条件的不同,各种渠道的作用效果不同。借鉴西方货币政策传导机制理论,笔提出了完善和重构我国的货币政策传导渠道的思路。     

浙江省进口贸易与海洋环境污染互动关系研究——基于脉冲响应函数的实证分析

本文通过运用主成分分析、格兰杰因果检验与脉冲响应函数法,考察了浙江省2000—2011年期间6类海洋环境污染指标和进口贸易的时间序列数据特征。研究结果表明浙江省进口贸易是影响海洋环境的重要因素,在一定程度上缓解了浙江省海洋环境的恶化并且存在短期内的冲击。因此,引导进口贸易的适当发展,对缓解浙江海洋环境污染具有一定效果。     

我国股市传导货币政策的效果分析

股票市场对实体经济的影响日益重要,股市传导货币政策是其中的表现之一。文章从货币政策的中介目标和终结目标的两个角度入手,从理论上解析股票市场传导货币政策的机制,继而通过逐一分析我国股市对货币供应量、信贷传导、投资和消费的作用关系,全方位剖析我国股市传导货币政策的效果,得出当前股市传导货币政策效果较低的结论,并就此提出相关建议。     

我国股票市场对货币政策效率的影响分析

近年来,我国股票市场的迅速发展已影响到了货币政策的传导机制和实施效果.木文以货币政策的传导机制为视角,从微观基础的角度研究股票市场对货币政策效率的影响.通过跨期效用限制模型分析我国股票市场对货币政策的影响机制.     

货币供应量对股票市场的影响研究

本文运用协整检验、格兰杰因果关系检验、误差修正模型等计量经济方法，对中国货币政策是如何影响股市的这一课题做了系统的深入的实证研究。通过分析，得出了如下重要结论：1)在中国，从年度来讲，货币供应量对股市运行有很大影响，每年新增的M0(M1)增减方向与股市涨跌方向基本同步。2)自1995年1月以来，上海股市已经是一个弱有效的市场，利用其自身的历史价格信息无法对未来做出预测。3)M1确实对股市价格的变化有影响，利用M1的信息可以增强对我国股市的预测能力。但M1与股市价格之间并不存在长期的协整关系。4)股市价格的变化会引起M0的变化。这些结论对投资者尤其是机构投资者来讲，有很强的实用价值。同时，对货币当局调控股市也有一定的借鉴意义。     

货币政策传导机制与城乡经济差异的实证分析

文章运用基于向量自回归模型的格兰杰检验和脉冲响应函数等时间序列分析方法,对我国2001—2008年间货币政策的两种传导机制与城乡经济的关系进行实证分析,结果表明货币政策是通过信用渠道和货币渠道共同传导对城乡经济增长发挥作用的,信用渠道对农村经济增长占主导作用,进一步分析得出货币政策传导渠道不畅是城乡经济差异的主要原因,并给出疏通农村货币政策传导渠道的建议。     

国有商业银行对货币政策传导机制的影响探析

国有商业银行是我国货币政策传导机制中的主要传导枢纽。国有商业银行近几年未能充分发挥出枢纽作用，是导致货币政策传导不畅的一个重要原因。文章对阻碍国有商业银行在货币政策传导机制中发挥作用的因素进行了剖析，并就如何提高货币政策传导机制的有效性提出了相应的对策建议。     

基于房地产价格的我国货币政策传导机制有效性研究

文章利用2000年1月至2012年12月宏观经济的月度数据,采用VAR模型,以房地产价格为例,对我国不同货币政策工具的有效性进行了实证分析,结果认为:货币供给量对房地产价格的影响是显著的;利率和汇率对房地产价格的影响是不显著的;短期内房地产价格对产出有正向冲击作用,但对通货膨胀的推动作用不明显。     

电子货币对货币政策及其传导机制的影响

本文以电子货币对货币政策有效性影响作为研究对象,分析电子货币对货币政策工具、中介目标选择的影响以及对货币政策传导过程的影响,力求较为系统地探讨电子货币对货币政策有效性的影响。