善用外债套期保值会计

企业在境外的经营和投资活动中,常常会有融入外币资金的需求,由此产生外债风险敞口。企业在通过各种衍生工具来管理外债风险敞口的同时,还需要注意外债以及外债风险管理对于财务报表的影响,避免财务报表因为汇率波动而“大起大落”。鉴于此,厘清外债风险管理对财务报表的影响和不同风险管理方式可选用的套期会计类型,明确运用外债套期会计时的注意事项,有助于企业将外汇风险管理活动以恰当的方式反映到财务报表中,降低汇兑损益对财务报表的影响。     

我国商业银行应用金融衍生工具的制约因素与发展对策

一、我国商业银行应用金融衍生工具业务发展现状及存在问题 金融衍生工具,又称金融衍生产品,是指价值派生于某些标的物的价格合约.国际会计准则委员会对衍生工具定义为:"衍生工具,指具有如下特征的金融工具:(1)其价值随着特定利率、证券价格、商品价格、外汇汇率、价格或汇率的指数、信用等级和信用指数或类似变量的变化而变化;(2)不要求初始净投资或相对于市场条件具有类似反应的其他类型的合约所要求的初始净投资较少;(3)在未来日期结算.     

金融衍生工具能降低商业银行风险吗？——基于中国银行业的实证研究

本文基于中国衍生品监管制度和商业银行衍生品业务特征探讨金融衍生工具使用对银行风险的影响。结果表明：使用金融衍生工具可以显著降低商业银行风险水平,且利率衍生工具和外汇衍生工具发挥了有效的风险管理作用。机制检验发现,商业银行使用衍生工具通过降低净利息收益波动和不良贷款率减少银行风险,说明使用衍生工具能有效对冲利率风险与外汇风险,开展代客衍生品业务能获取更多客户信息,降低信用风险。进一步分析发现,信息透明度和市场化程度越高,使用衍生工具降低银行风险的作用越显著;利率市场化改革和汇率形成机制改革冲击下,使用衍生工具的商业银行相对于未使用衍生工具的银行表现出更好的经营稳定性。本文的研究丰富了商业银行衍生工具使用及风险管理相关文献,为明晰银行业金融机构开办衍生品业务作用、维护金融系统稳定提供证据支持。     

商业银行外汇服务对企业汇率风险管理能力的影响

当下,人民币汇率双向波动趋于常态化运行,汇率风险管理在企业经营活动中的地位愈发重要。客观上,企业内部对汇率风险的规避与化解能力相对有限,商业银行作为汇率风险管理政策的直接传导者以及汇率风险管理工具的主要供给者,是企业落实汇率风险中性理念、开展外汇套期保值、对冲汇率波动风险的有效中枢。基于上海地区外贸企业调研数据,文章结合汇率风险管理工作实务,构建银行外汇服务质量评价体系和企业汇率风险管理能力评价体系,通过结构方程模型检验两者间的关系。研究发现,商业银行外汇服务能够正向显著影响企业汇率风险管理意愿和行为,对提高企业汇率风险管理工作效能具有积极作用。文章以此提出针对性建议举措,助力商业银行更好地服务企业汇率风险管理。     

人民币汇率波幅扩大对农副产品出口企业汇率避险方式影响的实证研究——以安徽省阜阳市为例

当前人民币汇率弹性进一步增强,波幅扩大至1％。汇率的不确定性对涉外企业经营战略、汇率风险管理产生深远影响。在国际市场中处于弱势地位、事关民生的农副产品出口企业,面临的外汇风险更是值得关注。本文从农副产品出口企业应对人民币汇率单边升值避险方式入手,分析汇率波幅扩大对企业汇率风险管理冲击影响,剖析出口企业运用衍生金融产品工具少等风险管理问题成因,指出农副产品出口企业应加强经营管理,加快汇率风险管理机制的建设与实施,积极运用金融衍生工具,合理规避汇率风险。     

国际融资风险管理的套期保值工具

在以市场利率和浮动汇率为主导的当前国际经济环境下,汇率变动风险和利率变动风险成为国际融资必须面对的日常风险。本文讨论了国际融资风险管理的套期保值工具及其运用。国际融资汇率风险管理的套期保值工具主要包括远期外汇合约、外汇期货合约和外汇期权合约。国际融资利率风险管理的套期保值工具主要包括货币互换、利率互换、远期利率协议、利率期货和利率期权。     

金融衍生工具在国际贸易中的应用

随着企业贸易业务的发展有效的利用金融衍生工具可以有效的规避商品价格波动,规避利率、汇率的风险达到套期保值的目的,有效的控制风险.利用衍生工具的原则是不做投机,基于真实的贸易、利率、汇率等基础资产进行套期保值操作.原则上风险实行集中管控,不进行卖出衍生品操作.结合企业实践从衍生品在贸易业务中的商品套期保值,利用有利时机进行无风险的套利业务进行分析,主要从风险管控的角度阐述了金融衍生工具的具体应用.     

商业银行应用金融衍生工具的实践分析

金融衍生工具，又称金融衍生产品，是指价值派生于某些标的物的价格合约。国际会计准则委员会公布的衍生工具，具有如下特征：1．其价值随着特定利率、证券价格、商品价格、外汇利率、价格或汇率指数、信用等级和信用指数或类似变量的变化而变化；2．不要求初始净投资或相对于市场条件具有类似反应的其他类似的合约所要求的初始投资较少；3．在未来日期结算。     

公允价值套期与现金流量套期会计处理比较分析

套期保值,是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等,指定一项或一项以上套期工具,使套期工具的公允价值或现金流量变动．预期抵消被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动。套期保值分为公允价值套期、现金流量套期和境外经营净投资套期。     

论企业外汇交易的风险管理

近年来,人民币汇率持续高位波动,进出口贸易企业在迎来发展机遇的同时,面临着巨大的汇率风险。在外汇贸易方面,企业必须灵活应用金融衍生工具,有效规避存在的风险,加强外汇交易风险管理,降低外汇交易成本,获取更多的经济利润。因此,本文作者客观分析了外汇交易风险内涵与风险管理的重要性,探讨了企业外汇交易风险管理途径。     

汇率风险敞口的分类与统计

界定汇率风险的管理范围,是实施汇率风险管理的起点。具体应该管理哪些类别的风险、管理多大规模的风险,直接决定了企业汇率风险管理的基本框架。对于企业集团而言,无论是采用优先内部自然对冲,还是依据敞口设定套保比例、使用衍生品工具的套期对冲,汇率风险敞口的准确计量与统计,都是实际进行汇率风险管理的第一步。本文将围绕企业汇率风险敞口管理这一基础性难题展开探讨。     

金融衍生工具套期保值——基于我国对外贸易行业上市公司的实证研究

金融衍生工具是传统金融工具的派生产品,满足了企业规避风险的需求,并已成为金融市场体系中不可或缺的部分。金融衍生工具具有双面性,既可以为企业带来巨大收益,也会给企业带来灾难性的后果。由于期货和期权交易在全世界十分活跃,金融机构、基金经理和企业的资金部之间经常在场外市场进行远期、互换、期权和其他形式的衍生产品交易,因此金融衍生品市场的发展对现代企业风险管理非常重要。基于此,我们通过分析江铜集团套期保值的成功案例,从中讨论江西铜业的套期保值策略并分析公司财务数据,以此将金融衍生工具的套期保值和具体上市公司联系起来,得到一个较为理性的研究结论和启示。     

企业集团财务公司汇率风险管理探析

<正>针对财务公司开展外汇套期保值中遇到的内外部难点,未来可通过加大政策支持、强化业务辅导力度以及推动财务公司优化机制设计等,进一步释放财务公司汇率风险管理效能。随着中资企业“走出去”规模日益扩大,跨国企业集团逐步形成了以财务公司为中心的跨境资金集中运营体系,财务公司在集团全球资金管理体系建设和跨境金融服务等领域发挥着举足轻重的作用。然而,受多方面因素影响,目前财务公司对集团汇率风险管理服务作用有限,效能与活力有待进一步释放。     

浅析出口企业外汇套期保值策略

随着汇率市场化改革的深入推进,人民币汇率市场的价格也将逐步开放,企业面临的汇率风险也随之加大,为"未雨绸缪"提前做好企业汇率风险管理,主动应对汇率市场化对企业经营带来的风险因素,企业需要充分重视汇率风险管理。其次,随着国家"一带一路"战略和加快企业"走出去"的要求,企业海外市场业务开拓步伐加快,海外收汇量也将进一步扩大,汇率风险对企业经营的影响也将进一步加大。本文通过阐述管理外汇风险的必要性,探讨套期保值工具的多种组合,在规避外汇风险的前提下,适时扩大外汇收益,提升企业主动应对外汇风险的能力。     

企业汇率风险管理对策

<正>企业应树立风险中性理念,战略性放弃对汇率走势的押注,将重点放在保值而非增值上,合理运用衍生产品管理汇率风险,确保财务状况的稳健和可持续在人民银行和国家外汇管理局(以下简称"外汇局")的大力引导下,近些年企业的汇率风险管理意识有了明显提高。尽管如此,相关调研报告显示,目前只有少数企业能严格遵照财务纪律主动规避汇率风险,仍有相当一部分企业在汇率波动加剧时才重视汇率风险管理。实践表明,企业的汇率风险管理不能只依赖政策引导,还应对汇率风险管理中的难点有准确认知,主动且有针对性地做好应对措施,才能有效规避经营活动中面临的汇率风险。     

浅析企业外汇交易风险管理

近年来人民币汇率持续高位波动,进出口贸易企业面临严峻汇率风险。企业除运用传统的内部措施之外,运用金融衍生工具规避企业外汇交易风险,显得十分必要且具有现实可能。通过分析外汇交易风险管理的必要性和风险管理手段,提出改善发展外汇衍生品市场为企业管理外汇交易风险创造有利条件;研究分析企业外汇交易风险管理中存在的问题,并提出了对策和建议。     

浅析企业外汇交易风险管理

近年来人民币汇率持续高位波动,进出口贸易企业面临严峻汇率风险.企业除运用传统的内部措施之外,运用金融衍生工具规避企业外汇交易风险,显得十分必要且具有现实可能.通过分析外汇交易风险管理的必要性和风险管理手段,提出改善发展外汇衍生品市场为企业管理外汇交易风险创造有利条件;研究分析企业外汇交易风险管理中存在的问题,并提出了对策和建议.     

摆脱汇率烦恼

香港离岸人民币市场的开设不仅为中国企业提供了跨境结算、融资和投资的平台,也进一步丰富了企业人民币汇率套期保值的工具。人民币汇率风险始终是中国外向型企业所关注的核心问题,企业对人民币汇率的关切自2008年金融海啸以来以及在当前美元贬值的大环境下显得尤为突出。在笔者和企业的日常业务合作中经常听到以下几个问题:企业在人民币汇率风险管理方面的瓶颈有哪些?应该如何解决?在目前的市场监管和产品环境     

利率和汇率变动对保险业影响的比较分析

利率和汇率两种重要政策工具通过影响国民经济增长速度对保险需求产生影响,并通过作用于保单预定利率及投资收益率直接影响着保险企业经营状况及资本充足率。其中,利率的不利变动对保险企业的影响更大,甚至可能危机企业的生存,中国寿险业严重的利差损负担即源于保单预定利率的降低;因地域及目的的不同,汇率对保险企业的影响比较复杂,企业可主动采取的风险防范措施较多。保险企业应加强人才引进和培养,强化对利率、汇率变动趋势的研究,防患于未然;并积极开拓投资渠道,创新风险管理方法,做好资产负债匹配。     

警惕合同中的汇率风险

理论上讲,只要合同涉及外汇收付条款以及赊销内容,就需要评估其中的汇率风险。汇率变化主要有两个方面的影响:汇率变化对合同款收付的影响、汇率变化对该类金融衍生产品损益的影响。前者是指合同约定的支付条款以外币计算,从合同订立之时至合同款结算之时,期间可能的汇率变化,可能导致一方获得更多收益,而另一方需承担一些损失。后者是指部分企业将金融衍生产品作为对冲风险、套期保值的工具,如果操作得当,可以规避汇率变化带来的损失,将有关收益锁定等;如果操作不当,实际汇率变化与预期不符,则会产生损失。