中国银行类金融机构强制性市场退出的制度选择——基于行政执法的强制性市场退出

中国银行类金融机构强制性市场退出的一个普遍特征是大量被实施停业整顿机构迟迟无法退出市场。为什么中国的强制性市场退出呈现这一特征，本文从中国银行类金融机构强制性市场退出的法律安排、实施主体以及治理安排角度对此进行了探讨，并在分析构建基于监管部门行政执法的强制性市场退出制度可行性的基础上．就立法形式选择及立法内容提出了建议。     

停业整顿城市信用社长期难于退出市场的思考

自1999年9月至今，广东省150家城市信用社全部实施停业整顿以来的5年多时间里，个人负债基本兑付完毕，但对公债务的处置仍未有实质性突破，如何尽快实现停业整顿城市信用社的市场退出是目前广东省金融监管面临的重大问题。本文对影响停业整顿城市信用社长期不能实现市场退出的主客观原因、所造成的负面影响和目前实施市场退出的有利条件进行了深入分析，并对下一步重点提出了工作思路。     

净资产完全损失点在商业银行市场退出机制中的应用分析

要想促进经营资源向效率高的金融机构转移，同时又避免金融机构市场退出所产生的外部性来实现高效率的金融稳定，降低金融机构市场退出的行政法规壁垒，提高金融机构的市场退出效率，减少商业银行向监管者寻租的可能，更有效地防范存款保险制度带来的道德风险，应该确定商业银行净资产完全损失点，并在这一点上实施市场退出。要想确定商业银行净资产完全损失点，在技术上，需要能够估算商业银行的潜在损失；在体制上，应该对商业银行实施末位监控制并建立和完善损失分担机制，同时，还应该建立商业银行市场退出后的后续债权管理机制并探索运用资产证券化方式，提高后续债权变现能力。     

合格境内机构投资者政策的未来动向

我国合格境内机构投资者（QDII）制度实施一年来，取得了一定的成效，但也暴露出一些问题，主要是投资范围较窄，QDII产品发行销售不理想。针对这些问题，外汇局将与有关部门积极合作，从扩大投资范围、增加QDII机构、完善法规等方面出发进一步完善QDII制度。     

商业银行机构改革中存在的问题及对策建议

当前，商业银行在撤并机构和精减人员过程中出现了一些不容忽视的问题，一是商业银行的机构改革大都在其内部封闭运行，各自为战，人民银行特别是基层行的监管难以及时到位，从而对被监管机构的市场奶出缺乏有效的约束，二是在撤并机构，精减人员过程中没有统盘考虑人员安置问题，造成撤并机构的人员思想混乱，甚至造成不安定因素，如人员上访、告状等。三是机构撤并后，对财产和信贷资产的处置方法不明晰，操作不规范，少数机构撤并后，出现了储户挤提、挤兑；贷款户赖账、赖债现象，造成大量的信贷资产和固定资产流失，影响了机构改革工作的顺利开展，四是缺乏与当地党政部门的沟通与联系，宣传不到位、工作不细致，当地有关部门对商业银行的机构改革不理解，甚至反感，因而不配合不支持，使机构改革陷入困境，为此建议。     

内联网信息安全保障体系建设的新思路

一、内联网安全保障的基本情况（一） 安全组织体系。安全组织体系里有领导机构、管理机构和实施机构，其中，领导机构由本单位科技部门主管领导挂帅，领导网络安全工作；管理机构由本单位科技部门承担，负责统一部署上级行的网络安全策略，实施本行的网络安全策略；实施机构主要由本单位科技部门网络管理员和重要业务系统管理员组成。     

机构市场退出的风险及防范措施

目前，随着国有商业银行股改的深入进展，一部分机构退出了市场。从防范风险的理念出发，必须对机构退出市场出现的各种风险做好充分的准备。     

资产处置效益最大化是海南信托机构市场退出的有效途径

本从建立信托资产处置体系与健全和完善资产处置环境方面探索海南信托机构市场退出资产处置最大化的有效途径，指出了海南信托机构市场退出中资产处置最大化的组织体系构架模式及健全和完善资产处置的外置的外部环境。     

综合化经营模式下商业银行的合规风险管理

随着综合化经营的发展，为更有效地进行全面风险管理，一些国家开始要求银行主动合规。与专业银行相比，综合经营的银行要面临更多机构监管，合规管理难度加大。国际银行业管理合规风险的方法和机构设置尽管各不相同，但基本上都包括高管层的总体把握、合规部门的具体管理与协调以及全体员工参与这三个层次。由于我国对合规管理的重视才刚刚开始，综合化经营后的商业银行还将面临法规缺位、监管不一致、合规管理能力不够等问题，这需要银行自身加强合规意识，树立流程管理理念、切实发挥合规部门作用；监管部门也要尽快完善法规、改进三大监管机构的协调机制，保持监管的一致性。     

金融机构市场退出的若干问题及立法完善

金融机构市场退出是金融发展中不可避免的现象，也是金融稳定和提高金融市场效率的客观要求。我国已有的相关立法和实践表明，现行的市场退出制度尚存在诸多的空白和缺陷。本文从介绍国外金融机构市场退出的制度入手．分析了我国金融机构市场退出的现状和存在的问题，着重从市场退出制度的立法层面探讨了构建我国金融机构市场退出法律框架的相关问题。作者指出市场退出应遵循五大原则；立法应明确市场退出的主持机构和具体职责；应视不同情况分别采取解散、撤销及破产三种退出方式，完善程序立法；并尽快建立存款保险制度作为配套机制，以完善我国市场退出的制度建设。     

非银行支付机构市场退出相关问题研究

随着第三方支付服务市场的快速发展,非银行支付机构之间的竞争愈演愈烈,支付产品同质化现象较为严重,部分支付机构因创新力不足和市场份额较低,导致长期经营亏损,第三方支付服务市场将面临兼并、重组的浪潮。同时,随着监管政策趋严,监管机构将注销存在重大风险隐患或严重违规行为的支付机构支付业务许可,要求支付机构退出第三方支付服务市场。因此,研究建立支付机构市场退出机制有着重大的意义,不仅是完善我国支付机构监管体系的重要举措,也是保护消费者利益和维护社会稳定的客观要求。本文将从退出边界、方式、现状、问题等方面对支付机构市场退出机制进行研究,并提出构建我国支付机构市场退出机制的合理化建议。     

城市信用社整顿2006年收尾

据悉，银监会已将城市信用社整顿工作列为近两年的重点工作，要求按照“先易后难”的原则，根据城市信用社的不同情况，一社一策，尽快完成已停业整顿社的市场退出、未经整顿社的分类处置和整顿后运营社的规范发展工作，并且力争在2006年年底基本完成城市信用社的整顿工作。     

净资产完全损失点在商业银行市场退出机制中的应用分析

要想促进经营资源向效率高的金融机构转移,同时又避免金融机构市场退出所产生的外部性来实现高效率的金融稳定,降低金融机构市场退出的行政法规壁垒,提高金融机构的市场退出效率,减少商业银行向监管者寻租的可能,更有效地防范存款保险制度带来的道德风险,应该确定商业银行净资产完全损失点,并在这一点上实施市场退出。要想确定商业银行净资产完全损失点,在技术上,需要能够估算商业银行的潜在损失;在体制上,应该对商业银行实施末位监控制并建立和完善损失分担机制,同时,还应该建立商业银行市场退出后的后续债权管理机制并探索运用资产证券化方式,提高后续债权变现能力。     

担保机构引入第三方信用 评级的必要性研究——以福建省明溪县为例

近年来,我国担保机构发展迅速,同时存在种种问题.担保机构面临的信用风险凸显引入第三方信用评级的必要性:担保机构经营管理不善、普遍的不规范运作行为大大降低行业整体信用水平和持续发展能力,亟需第三方信用评级的制约；担保机构缺乏代偿补偿机制需要第三方信用评级的补充和推动；对担保机构监管的缺失需要采取信用评级作为对其实施有效监...     

退出策略：中外合资风险投资模式的探讨

本文根据风险投资在中国的实践和探索经历，结合当前国内的政策和法规环境，简要地评述了风险投资的退出理论．系统地分析了其退出的特殊性，详细地探讨了开展中外台资风验投资的必要性和可能性。本文认为．国外风险投资机构(基金)要进入中国，退出渠道问题将成为主要障碍。为了更好地拓展投资业务，它们必须寻求与本土风险投资家或者风险投资机构的合作：本文重点探讨了中外合资风险投资的八种运作横武，并在总结其退出渠道、特点，优势和存在价值的基础上，对风险控制、投资效益，资金利用率、资金管理机制的合理性、资金管理者的聘用等方面问题进行了系统的比较研究。     

改进我国商业银行机构管理制度的建议

我国现有的商业银行机构管理制度是二十年来金融发展和金融改革的结果，是对先进国家机构管理制度的借鉴。但是，我国商业银行的市场准入，重行政指标，对其本身能力要求不严，法定标准不高，市场退出机制也比较简单，没有完善的预警系统和存款保险制度，没有应付银行危机的快速处理机制。因此，进一步改进我国商业银行机构管理制度是非常必要的。     

把握主动 稳步开放

积极稳妥地推进对外开放是中国资本市场发展中一项重要内容。在加入WTO后的5年过渡期里，我国证券行业全面履行了对外开放相关承诺，并在某些领域超出了承诺范围，取得了较大进展：一是积极推动建立中外合资证券经营机构，批准设立了23家合资基金管理公司和7家合资证券公司：二是在资本项下人民币不可自由兑换情况下，试行实施了合格境外机构投资者（QFII）制度，QFII的家数与投资额度不断上升，现已成为仅次于基金公司的第二大机构投资者；三是出台了相关政策，允许外资对完成股权分置改革的上市公司和股权分置改革后的新上市公司进行战略并购，持有一定比例的股权；四是强化了与境外证券期货监管机构、国际证监会组织及其他国际组织的交流与合作，并成为国际证监会组织的主席执行委员国；五是落实与香港、澳门更紧密的经贸关系安排（CEPA），加强区域证券业和资本市场合作发展，在从业人员专业资格、证券交易所开办分支机构等方面实现了突破。所有这些，对于一个还处于“新兴＋转轨”阶段的年轻市场而言，可以说是成果斐然。     

房产评估市场：难以抗拒的诱惑

外资地产基金机构数量现已超过100家．由于受法规限制，这些机构大都还没有建立高效的运营平台，他们需要国际估价服务，而国内企业也迫切需要与国际性资本的对接，因此国内顾问服务市场将大有可为。[编者按]     

汲取美国住房金融自由放任的教训

基金所投资的项目除了上市与被并购实现退出，还有一种当下更为流行的退出方式，通过PE次级市场来交易所投资项目组合实现退出，目前这已被越来越广泛的机构投资者和银行家所接受。     

浅析我国私募股权投资基金退出机制

本文从退出行业、退出方式、退出市场等维度描述我国私募股权基金退出现状,分析了我国私募股权投资基金退出机制存在的问题,并基于中美私募股权基金退出机制在法律环境、监管体系和中介服务机构方面的比较,从构建市场体系,健全法律、培育中介机构、培养专业人才等方面,提出完善我国私募股权基金退出机制的政策建议。