浅谈保险公司资产负债

资产负债匹配管理是保险资金运用的核心内容,相比保险业发达国家.我国金融市场并不成熟,且我国保险资产负债管理技术和经验都较为落后.本文通过介绍资产负债匹配基本理念,分析我国保险资产负债缺配原因,进而提出建立完善我国保险资产负债管理机制的几点建议.     

论保险公司的资产负债匹配管理

保险公司经营管理之核心工作就是资产负债匹配管理,对资产和负债进行灵活匹配、科学运用资产负债管理策略,可以降低风险、提高盈利和市场竞争力。本文论述了保险公司资产负债管理及其匹配管理的重要意义及其紧迫性,研究了我国保险公司资产负债管理的发展现状与差异、分析了资产负债管理的行业环境,最后提出了选择保险公司资产负债匹配管理的相关策略。     

基于资产负债管理的保险资金投资问题研究

由于我国资本市场欠发达和保险投资渠道的限制，保险业资产与负债存在较严重的不匹配现象。而资产负债管理是一种非常有效的投资风险管理方法。借鉴发达国家的经验，我国保险公司也应当实行有效的资产负债管理，以资产负债管理为核心建立投资组合和投资风险管理体系．监管机构应当以资产负债管理为基础，建立动态偿付能力监管体系。     

美国保险公司的资产负债管理及对我国的启示

资产负债匹配是保险资金投资管理的核心。保险投资的方式与比例应考虑到不同的资产和负债在数额、期限、性质、成本收益双边形成对称并相匹配。保险投资中的资产负债匹配管理技术主要有现金流测试、现金流匹配、免疫管理、动态金融分析和货币匹配等。     

我国保险集团资源整合研究——基于资产负债管理的视角

当前,我国金融保险业已经步入了融合竞争时代,保险企业的集团化建设已越过了为什么要集团化的阶段,步入了怎样集团化的阶段。本文介绍了我国保险集团资源整合的现状,提出了基于资产负债管理理论的保险集团资源整合框架,并基于此框架提出基于资产负债管理理论的资产保险集团资源整合企业流程设计和监管层面的政策建议。     

保险资产负债环境变化与资产配置策略

保险资产配置是一个多目标优化过程，需要在资产负债管理的总体框架下，考虑负债成本要求、财务稳健性要求、偿付能力要求、资本市场约束和资金运用监管约束等。近年来，我国保险资金运用面临的外部约束——负债环境、监管环境和投资环境均出现一系列深刻变化，对保险资产配置也提出更高要求：一是成本收益匹配难度明显上升，二是资负久期匹配重要性显著提升，三是负债业务转型对投资管理提出更加多元化要求，四是投资管理精细化要求程度提升。基于这些变化，本文建议：切实优化资产负债管理，多措并举，探索符合自身实际、应对相对低利率环境的道路；做好新形势下权益资产的配置与管理，提升长期收益水平，从根本上规避利差损风险。     

资产负债指数：资产负债匹配管理框架下的保险固定收益投资绩效评价

保险机构必须在同时考虑资产和负债的基础上进行投资决策,提供足够回报支持未来预期的承诺支出。因此,保险绩效考核具备一定的特殊性和复杂性,使用一般的市场指数无法激励投资人活动与公司的价值取向形成一致。本文分析了保险投资的绩效评价要点,尝试在资产负债匹配管理的框架下,构建符合保险公司固定收益资产投资要求的定制化基准——资产负...     

中资保险公司资产负债匹配管理研究

资产负债匹配管理是保险公司经营管理的核心环节,运用恰当的资产负债管理策略对其资产和负债做出科学匹配,就能够降低风险、提高盈利和市场竞争力.本文阐述了保险公司资产负债管理理念的演变,分析了中资保险公司资产负债管理的现状,结合寿险和非寿险公司资产负债管理的差异,提出了中资保险公司选择资产负债匹配管理策略的一些建议.     

论我国寿险公司资产负债管理的模式选择

美国保险学者Kenneth Black认为＂保险公司的资产负债管理是一种有学问的计划,它涉及到保险合同的设计和资产的管理＂。本文讨论寿险公司的资产负债管理,鉴于寿险公司的特殊性,其资产负债管理具有一定的特点,所以应当选择将负债主导的资产负债管理模式与资产主导的资产负债管理模式相结合。     

我国保险资金投资渠道创新讨论

随着我国金融市场的发展,我国保险资金投资的重要性和影响性与日俱增,保险投资的创新性要求也越来越明显,最主要原因在于保险的资产负债匹配性要求。与此同时,从国际惯例来看,保险资金投资多元化已是趋势,包括不动产等投资在其中占据相当大比重。我国保险投资创新工作经过几十年的发展,已经取得了较为显著的成效,但根据市场经济的要求,还需要进一步努力和提高,在加大投资创新力度的同时,相关的制度建设和人才储备也极为重要。     

偿二代与资产负债匹配约束下寿险公司最优资产配置

保险公司资产配置需要同时考虑资产负债匹配和风险-收益均衡.本文在偿二代对保险资产负债匹配的隐性要求和保险资产负债管理监管规则对资产负债匹配的显性要求下,考察了资本占用和久期匹配约束下的险资投资策略,研究了保险公司的最优资产配置问题.结果 显示:负债久期较长的寿险公司很难同时满足偿二代资本要求和资产负债久期匹配要求;保险...     

保险公司的资产负债匹配管理

由于保险资金的鲜明负债特性,保险投资资产分配中必须充分考虑不同保险资金的负债特征的要求,科学的资产负债匹配模式及有效实施是保险公司有效控制风险、实现投资价值最大化的重要保证,资产负债匹配是保险资金投资运作的核心。     

财产保险公司资产负债管理多维量化评估体系研究

良好的资产负债管理是保险业可持续发展的基石,也是支持保险业在日益复杂的风险环境中保持稳健发展、防范系统性风险的重要保障。近年来,随着我国金融市场发展,业务产品创新加快,保险业在资产端与负债端的业务结构和风险特征出现了新情况、新变化。特别是部分保险公司缺乏有效的治理结构,采取激进经营、激进投资的策略,导致业务快进快出、风险敞口过大以及流动性问题,对保险公司资产负债匹配管理、风险控制提出了挑战。本文介绍了财产保险公司资产负债多维度量化评估规则设计原理、主要评估模型和评估方法,针对财产保险公司的负债特性提出的沉淀资金匹配,在成本收益匹配中有机地将资产投资收益与承保业务综合成本进行匹配,在现金流匹配模式中打破了僵化的匹配模式,解决了长期困扰财产保险公司的资产负债期限不匹配的问题,对财产保险公司资产负债管理具有重要意义。     

保险公司资产负债管理的风险监管

随着保险资金运用市场化改革不断提速,保险机构在资金运用方面将具备更大的自主性的同时,也将更多承担资产负债管理风险的责任当前,国内外宏观经济复杂多变,国内金融改革不断深入,保险行业自身也从高速增长进个相对平稳的发展阶段。面临这入了一个相对平稳的发展阶段。面临这些新的形势,加强保险公司资产负债管理,切实提高保险监管的针对性、科学性和有效性显得尤为重要。加强保险资产负债管理的监管背景2010年以前,我国没有出台专门的保险资产负债管理的监管法规。     

新资产负债管理监管政策下寿险公司最优资产配置策略研究——以万能险为例

《保险资产负债管理监管规则（1-5号）》的实施对保险公司资产配置产生了重大影响。本文较为全面地考虑了总体目标、风险偏好、客户行为、负债属性等关键变量以及投资比例、偿二代等监管限制,特别加入了新规对资产负债管理的约束,通过流动性要求将资产端和负债端联动起来,以万能险为例、基于“均值-方差”理论和随机规划法构建了资产配置模型。利用该模型能够动态地分析不同阶段、不同情景下的投资决策机制,为万能险账户最优资产配置策略和关键变量的确定提供一种分析方法。数值模拟表明：第一,上述关键变量变化对资产配置决策有重要影响,由于万能险账户的投资属性很强,投保人在结算利率低于市场参考利率时的客户行为比结算利率高于市场参考利率时更一致;第二,该规则鼓励加大固定收益类资产的配置,能够有效防控资产负债错配风险,但并不一定会降低投资收益;第三,当账户资产负债匹配较好时,该规则对最优资产配置策略不产生强约束,但当资产负债匹配较差时,该规则对最优资产配置策略产生强约束,目前来看万能险账户成本收益匹配管理面临的挑战更大。     

国际保险资产负债管理实践研究及经验借鉴

做好资产负债管理是保险公司日常经营管理的核心要义,是保险公司长期健康发展的核心支撑。这不仅关系到一个公司经营的好坏,更关系到一个行业的稳定健康发展。本文介绍欧美保险资产负债管理的实践经验,建议我国保险行业要基于自身业务规模、特点和需要,想方设法提升资产负债管理能力。     

基于二层规划的寿险公司资产负债管理研究

中国保监会新颁布的“偿二代”体系中明确指出,保险公司的风险监管包括市场风险中的利率风险和以净现金流为代表的流动性指标,寿险公司业务的长期性特点决定了其经营成果受利率风险的影响远大于财险公司和商业银行等其他金融机构。当前我国金融市场中,负债主导型资产负债管理很难找到与负债久期相匹配的金融产品,如何实现资产和负债合理的匹配管理成为寿险公司经营决策的重点和难点。本文建立基于二层规划的资产负债管理模型以解决传统方法可能存在的资产负债不匹配的问题,同时优化传统方法的风险控制,以期达到可承受的风险程度下利润最大化。结论表明二层规划模型可以很好地刻画寿险公司资产负债管理的决策问题,具有一定的理论价值和实践意义。     

硅谷银行破产对我国中小商业银行提升全面风险管理能力的启示

本文通过剖析导致美国硅谷银行破产的问题根源,针对该破产案所暴露出硅谷银行存在的应对宏观经济金融形势变化不力、资产负债匹配管理失效等漏洞和短板,结合分析我国金融机构风险管理现状,就提升中小商业银行的全面风险管理能力,提出了关注货币政策周期变化、加强资产负债匹配管理、健全内部风险管控机制、提升危机处置能力、有效应对舆情风险等政策建议,并就打造具有中国特色的金融风险化解长效机制进行了探索和讨论。     

商业银行资产负债最优化管理方法研究

本文回顾了商业银行资产负债管理理论的发展历程，对我国商业银行资产负债比例管理指标体系进行了系统分析和分类处理。作者以我国商业银行资产负债比例管理办法为基本依据，以商业银行经营管理的安全性、流动性为前提，以商业银行全行经营管理效益最大化为经营目标，以商业银行总行作为全行的决策指挥中心、经营管理中心、资金调度中心为基本出发点，综合应用运筹学中的线性规划理论，探索了商业银行全行资产负债最优化管理问题，系统地提出了商业银行资产负债最优化管理的线性规划模型体系，并对该模型体系在我国商业银行的具体应用作为初步探讨，指出了我国商业银行应大力加强管理会计制度建设。     

我国保险资金运用现状、问题及策略研究

资产负债匹配管理永远是保险资金运用的核心内容。保险资金的合理运用直接影响到保险公司的盈利能力、竞争能力、承保能力和偿付能力。目前国内保险资金运用在资产负债匹配管理、投资结构、资金运用收益率、保险监管等方面存在不足。如果不能得到改善,我国保险业将会出现未来支付缺口的潜在风险。本文从保险资金运用与资产负债匹配管理的基本理论、保险资金运用的国际考察、我国保险资金运用现状及问题和对保险资金运用的策略建议四个方面,对保险资金运用的相关问题进行了深入探讨。