会计师事务所参与并购尽职调查的建议

<正>随着经济的发展，并购已成为了企业快速扩大规模的重要方式。并购是一项复杂的工程，若并购双方存在信息不对称的问题，在并购过程中可能存在资产被高估、负债被低估的情况，导致并购成本高于协议支付成本，甚至可能在并购环节中引发纠纷。随着并购活动日趋复杂，传统依靠并购方经验对目标企业进行评估的方式无法适应时代发展的要求。尽职调查作为随着经济发展应运而生的一种活动，由会计师事务所参与到其中对目标企业的情况进行调查，有助于让并购方更好地分析可能存在的风险以及目标企业的情况，从而有效降低风险。但是并购的尽职调查是一项相对复杂的活动，在管理中存在一系列问题有待改进。     

企业并购中财务尽职调查研究

一、财务尽职调查的内涵 （一）财务尽职调查的内涵 尽职调查（duediligence）称谨慎性调查,是源于普通法的一个法律词汇,在美国,尽职调查描述了在任何交易中履行其一般职责的谨慎。在并购交易中,它可以是被并购方发起的对并购方的尽职调查,也可以是并购方对目标公司实施的尽职调查,有时它也指并购双方相互展开的尽职调查。     

论公司并购中尽职调查问题

在公司进行并购的过程中,做好尽职调查非常关键,这直接影响到最后的并购效果。文章以公司并购中尽职调查威胁的对象,首先介绍了尽职调查的功能和原则,接着论述了尽职调查中的认定标准以及深度和广度,以便更好的推动在公司并购中的尽职调查,使得并购双方可以实现双赢。     

浅述如何做好尽职调查

伴随着并购及上市的需要,商业尽职调查、财务尽职调查、法律尽职调查正在走进企业的并购及上市工作中。在上市前进行尽职调查,可以了解企业在上市过程中是否存在重大的财务和法律障碍,公司发展战略及业务模式是否清晰,是否能够通过监管部门的审核。尽职调查关系着能否成功并购或者能否进行上市,筹划是至关重要的一步。     

上市公司商誉减值风险成因及防范研究--以宝鼎科技为例

近年来,巨额商誉及其减值风险已经成为并购企业和资本市场监管部门必须面对的最重要问题之一。文章以宝鼎科技并购上海复榆形成的巨额商誉为案例,分析探讨并购企业巨额商誉减值风险的具体成因和防范举措。研究发现:由于尽职调查的致命性缺陷、补偿协议的不合理、并购方式的不恰当以及并购协同不到位等原因,并购企业产生了巨额商誉减值。对于巨额商誉减值风险的防范,创建了并购安全线——并购会略有盈余或盈亏平衡的并购溢价率来判断商誉减值风险。基于此,并购企业应在并购安全线的基础上,通过强化基于可持续发展能力和未来成长性的尽职调查、选取基于并购谨慎性的资产基础法、实现并购协同效应,规避巨额商誉减值风险。     

企业并购前的尽职调查以及风险防范

在市场竞争加剧的背景下,一种新型的企业资源整合方式开始出现,企业并购已经成为我国提升资源利用效率,促进社会经济发展的新型方式,但是,在企业并购之前,资产核算风险频发,因此企业并购前的尽职调查就有了一定的意义。本文正是基于这种背景,首先阐述了企业并购的基本概念,阐述在企业并购之前尽职调查的重要性和并购存在的风险,最后,针对这些风险提出建议措施,提高社会的资源利用效率和整合效率。     

人力资源尽职调查帮你规避并购风险

企业并购复杂,其过程暗礁四伏,所以在企业并购前做好尽职调查至关重要.人力资源尽职调查是整个并购过程中尽职调查的一个重要环节,是最终促使交易成败的关键组成部分,是对目标企业的人力资源相关风险的识别与规避.     

浅析中小企业并购的财务尽职调查

改革开放以来,我国经济得到了迅猛发展,中小企业如雨后春笋般地涌现,随着经济环境的不断变化,各行业中企业数量不断增多,因此竞争也变得越来越激烈。在竞争激烈的市场中,中小企业若想在市场中站稳脚跟,就必须拥有一定的影响力,敢于创新,探寻一条适合企业自身发展的特色道路。中小企业为了做大做强,其中一部分发展较好的企业会选择并购的方式,通过吸收市值较低但有优势产业的公司,将优势产业纳入企业内部,剥离劣质产业,从而实现企业的快速发展。并购是一个极其复杂的过程,包含多种财务活动,因此在并购之前开展尽职调查十分重要。尽职调查就是并购方在特定时间、特定范围全面地调查被并购方的真实信息,确保并购过程顺利,将并购过程中的风险降至最低。文章主要研究了并购过程中开展财务尽职调查的必要性,分析了在尽职调查过程中存在的问题,针对问题给出了可供借鉴的建议。     

财务分析在股权投资尽职调查中的应用

随着全球经济一体化发展步伐的加快,越来越多的投资者通过股权投资的形式实现企业规模的快速扩张,提高企业的核心竞争力,实现企业可持续发展。尽职调查是股权投资的必要前置程序,尤其是财务尽职调查,成为支付并购对价的重要根据。本文将财务分析具体应用到股权投资尽职调查的各个环节中,最终形成有效的财务尽职调查报告,为投资者提供决策支持。     

企业并购的“尽职调查”问题探讨

一、尽职调查的目的及操作程序 尽职调查是通过对购买目标（被调查）企业进行调查，以揭示其所购买的企业对收购方隐蔽的风险，从而设计解决方案来进行有效的管理。在并购中，尽职调查的目的主要有：（1）决定是否最终购买目标企业；（2）确定收购价格；（3）构建并购交易的其他条件。     

浅谈企业并购中的审慎调查

我国加入WTO后,并购以前所未有的规模、速度和方式得到了巨大发展。然而从大量并购案例统计分析看,只有约35%的案例是成功的,其中大部分失败案例的共同点都是缺乏高质量审慎调查,致使企业在调查过程中成本失控,最终导致并购失败。审慎调查也称尽职调查、细节调查,一般是指投资人在与目标企业达成初步合作意向后,经协商一致,投资人对目标企业一切与本次投资有     

香港房地产投资信托基金上市的尽职审查

一、绪言 房地产尽职审查工作在外国已较早发展成一项专业工作。在日本尽管房地产市场泡沫在九十年代破灭，但是，由于国外投资机构过去十多年持续投资在房地产市场，同时日本REIT市场的出现，使得物业并购工作更加频繁，房地产尽职审查成为物业投资并购活动的一个规范要求。     

外资并购对国企改革的利弊分析

中国企业在经过了近２０年自我调整和改革的艰难之旅后，准许外资并购国有企业的思路在决策层面变得日益明朗。从发展来看，由于外资并购国有企业以外方控股的合资企业取代了原有的国有企业，而产权交易在中国仍然处于不规范的探索阶段，所以如何用好这把双刃剑，这对于国有企业改革至关重要。一、外资并购对国企改革的正面效应（一）对于患了“虚弱症”的国有企业，外资介入将成为他们的新生力量１９９６年以来，中国共有５０００家国有企业关闭和破产，而近期，还将有２８００家国有企业以破产或并购的方式退出市场。大量的国有企业技术落…     

人力资源尽职调查规避并购陷阱

人力资源尽职调查是整个并购过程中尽职调查的一个重要环节，是对目标企业的人力资源相关风险的识别与规避。通钢悲剧正是缺乏尽职调查的结果。     

防范并购财务陷阱——财务尽职调查

由于财务报告存在的局限性,而购并方又过分依赖财务报表和疏于事前调查,并购的种种财务陷阱随之会出现。为避免和减少因此而带来的风险,开展对被购并企业的财务尽职调查就显得非常重要。文章指出,在进行财务尽职调查时,购并方特别要对被购并企业的主体资格和背景、重大债权债务、财务内控制度、税务风险、或有负债等事项进行关注和调查。     

注册会计师开展财务尽职调查的几点建议

财务尽职调查报告是企业投资并购过程中风险控制识别的重要环节和手段。针对不同的目标企业,需要设计不同的财务尽职调查方案,确保调查具有针对性和科学性。本文围绕财务尽职调查,在职业道德、专业胜任能力、调查方法等方面提出相关建议。     

如何做好房地产投资信托基金（REITs）的尽职审查工作

房地产尽职审查工作在外国早已发展成一项专业工作。在日本，尽管房地产市场在20世纪90年代发展迅速，但由于国外投资机构过去十多年持续在房地产市场投资，同时J-REIT市场的出现，使得物业并购工作更加频繁，房地产尽职审查成为物业投资并购活动的一个规范要求。目前房地产投资信托基金刚刚在新加坡、     

国有企业海外并购中的经济安全问题研究

随着经济全球化以及贸易自由化趋势的不断加强,中国企业对外直接投资高速增长,尤其在全球经济危机之后,对外投资已经成为我国企业实现全球布局的重要环节。国有企业作为对外投资企业的主力军,较多地采用了并购的形式,然而,由于国际金融市场的不确定性以及我国社会主义市场经济体制还有所缺陷,使得国有企业在海外并购活动中的经济安全问题一直是一个不能忽视的问题,所以对于这一系列活动风险的防范也就显得尤为重要。因此,加深对这一问题的研究,对于国有企业的海外并购具有重要的意义。     

服装品牌并购的财务风险应对

随着国内服装企业经历零售市场的低迷,大量的企业通过并购与重组优化销售渠道,降低渠道成本。但服装企业本身经销模式导致表外业务的风险无法通过传统的财务报表和分析来充分的揭示,这给并购双方企业带来巨大的风险和挑战。如何通过选用合适的并购估值方法,通过深入销售链财务的尽职调查,来尽最大程度的降低信息不对称带来的财务风险,建立科学有效的企业风险管理体系,成为企业在并购过程中需重点解决的问题。     

服装品牌并购的财务风险应对

随着国内服装企业经历零售市场的低迷，大量的企业通过并购与重组优化销售渠道，降低渠道成本。但服装企业本身经销模式导致表外业务的风险无法通过传统的财务报表和分析来充分的揭示，这给并购双方企业带来巨大的风险和挑战。如何通过选用合适的并购估值方法，通过深入销售链财务的尽职调查，来尽最大程度的降低信息不对称带来的财务风险，建立科学有效的企业风险管理体系，成为企业在并购过程中需重点解决的问题。