资金约束条件下考虑信用风险的供应链商业信用决策研究

研究了需求依赖于库存及信用风险条件下,制造商的商业信用决策问题。在单个零售商和单个制造商构成的供应链中,制造商决定采取延期支付还是提前支付的商业信用政策,零售商根据制造商的信用政策确定最优的采购批量。分别给出了延期支付与提前支付政策下,零售商的订货决策和制造商的期望利润,最后利用数值算例对比了制造商在不同情形下的期望利润,进而确定其商业信用政策的选择。     

商业信用风险与管理

在现代发达的市场经济中,信用交易已经成为必不可少的交易方式。信用交易又进一步促进市场的发展和经济的繁荣。然而随之产生的信用风险,在一定程度上也极大地损害了企业的利益。因此,如何合理使用商业信用及管理成为了企业发展需关注的重要内容。     

企业商业信用决策影响因素实证分析

本研究借鉴西方商业信用决策的理论,就企业是否提供商业信用、具体信用政策是否受到商业信用决策动因和企业特征影响进行了实证检验。研究结果表明,信息不对称动因、效率动因、融资动因、投资动因及市场与竞争力动因对我国企业是否提供商业信用决策的影响并不显著;企业在考虑是否提供现金折扣、是否会延长商业信用期限时会受到信息不对称动因、效率动因和投资动因的影响;在考虑提供商业信用天数时受到效率动因、融资动因和投资动因的影响。     

浅谈信用风险管理的关键控制点

信用销售是市场经济发展的产物,同时信用销售会促进市场经济的发展。中国的大部分企业不敢信用销售,原因是多方面的,与社会环境和企业管理水平密切相关。本文从企业角度出发,以最实用的角度,阐述全程信用风险管理的若干关键控制点。     

内部控制、市场地位与商业信用资金营运质量

以2012—2014年上市公司数据为样本,研究发现内部控制越有效,商业信用负债与资产的质量越高,商业信用资金规模越大,但内部控制有效性与企业净商业信用规模无显著关系。同时,内部控制有效性与市场地位的作用存在着部分替代及一定的互补关系。在低市场地位的企业中,内部控制对商业信用负债质量与信用资产规模的作用更明显。研究发现补充并深化了内部控制有效性与商业信用资金关系的研究成果,表明内部控制的实施有利于提高企业之间商业信用资金的周转效率。     

出口贸易信用风险控制浅议

一、出口贸易信用风险的事前控制 1、设立企业内部信用管理机构或专门人员，出口量不大的企业也可以考虑信用管理外包。内部信用管理机构是企业经营管理的决策机构之一，主要负责客户资信的调查、分析、评估，建立和管理客户信用档案；负责建立、管理企业的信用信息系统：制定企业的信用政策：审查业务部门与客户签订的合约；监督业务部门的操作流程：对应收账款进行跟踪监控和追收等。从我国的实际情况来看，大中型企业可以参照国外做法，设立专门的信用管理部门；小企业或出口量不大的企业，不必设置独立的信用管理部门，可以设立信用管理岗位，也可考虑雇佣专业的信用管理服务机构负责信用管理工作，借助专业力量来控制信用风险。     

企业国际营销信用风险的控制

国际营销信用是商业信用的一种，是指企业在国际市场营销过程中，通过采取赊销(O／A)，承兑交单(D／A)，分期付款等促销方式；授信于海外客户的信用形式，在经济全球化的大潮下，赊销(O／A)、承兑交单(D／A)、分期付款等方式已被认为是通用的交易方式。企业采用这些结算方式，可以拓展海外市场，能扩大出口产品销售量，提高市场占有率，增加收入和利润。与此同时也造成资金积压、坏账损失等费用的增加。国际营销信用管理的基本目标就是在充分发挥国际营销信用作用的基础上，降低应收账款的成本，使得提供商业信用、扩大销售所增加的收益大于有关的各项费用之和。由于国际营销企业其客户都在海外，交易双方在语言、规则、文化上的差异性，相互了解的局限性，且许多交易是通过电话、传真、     

企业对商业信用的运用及其风险防范

商业信用是在商品交易中由于延期付款或预收货款所形成的企业间的借贷关系。商业信用的具体形式有应付账款、应付票据、预收账款等。本文首先对商业信用存在的动机进行分析,然后采用案例分析的形式来说明企业如何利用商业信用的具体形式——应付账款进行短期筹资,最后指出企业运用商业信用应注意对风险进行控制和防范。     

赊销与信用风险控制

赊销是形成应收帐款的直接原因,赊销能给企业带来一定的经济利益,如扩大销售,增加企业的竞争力,减少库存,降低存货风险和存货管理开支。但是应收帐款也存在一定的成本：资金占用成本,管理费用,坏帐损失。对应收帐款管理不善会使企业降低资金使用效率,使企业收益下降,还会夸大经营成果。如不能及时收回,企业将为此垫付各种税金和费用,反而加速了现金的流出,延长了经营周期。 赊销管理的目的是制定信用风险管理制度,在赊销所增加的盈利和赊销的成本之间作出权衡,正确运用企业信用。为此必须建立客户信用评估制度,建立内部授信管理制度,避免销售人员赊销的随意性。还要加强应收帐款的日常管理。为了保证企业信用管理工作的顺利进行,必须成立企业信用管理机构,承担客户风险控制和应收帐款管理责任。 通过企业全方位的信用风险制度的建立,较好地控制了信用风险,使应收帐款维持在较合理的范围内,未发生坏帐损失,使企业的经济效益得到了保证。     

创始人控制、商业信用与企业金融投资

基于创始控制人对非金融企业普遍存在的金融投资研究的欠缺,以2007—2019年295家上市民营高科技公司作为研究样本,实证检验了创始控制人与企业金融投资之间的关系。研究发现,相对于非创始人控制来说,创始人控制明显抑制了企业金融投资行为,而随着商业信用的提高,创始人控制却促进了企业金融投资水平的提升。进一步研究发现,产品市场竞争激烈、两权分离度低和宏观经济稳定时,创始控制人对金融投资的抑制作用更加明显。此外,创始控制人通过提高实业投资水平和降低代理问题抑制了金融投资水平。研究结论揭示了企业创始控制人对金融资产投资的影响,拓展了现有金融化研究的领域。     

商业信用决策动因的理论研究

文章基于商业信用在市场经济中的重要地位，阐述了西方理论界的信息不对称动因、效率动因、融资动因、投资动因及市场与竞争力动因是如何影响商业信用决策的，同时还介绍了企业规模、性质、竞争策略、销售渠道、生产季节性等不同企业特征可能会影响企业的商业信用决策的相关研究结论。     

商业信用危机分析

市场经济的基石和最基本的商业信条部在经受着严峻的挑战。信用危机对我们具有更加明显的警示作用。在中国经济急速发展的现阶段,“信用”与利益之间的矛盾问题,因为其巨大的现实性而显得尤为重要。     

浅析我国商业保理的运营模式及风险控制

赊销已成为我国当今社会中小企业经营的主流模式,这导致企业资金短缺,加上融资难、融资贵等问题严重制约了企业的发展。商业保理为解决中小企业融资问题提供了一条有效途径。商业保理在国际上已经较为成熟,在国内也经历从探索到稳定发展的阶段,经营机构由商业保理公司发展到供应链金融公司等多种机构,商业保理的模式及服务内容不断丰富和拓展。保理业务中的核心企业、上下游企业、第三方物流企业及保理公司等参与主体合作,为商业保理的发展提供了基础和场景。论文分析了我国商业保理的运作模式,探讨其内在风险,在此基础上提出相关风险控制建议。     

内部控制有效性、会计稳健性与商业信用模式

以2009和2010年沪深A股上市公司为样本,以内部控制与会计稳健性即公司治理的两个重要机制为基础,联合考察内部控制有效性、会计稳健性对企业商业信用模式的影响。实证结果发现：企业内部控制有效性越高,会计稳健性程度越高;内部控制有效性的提高和会计稳健性的增强,有助于降低企业与供应商之间的交易成本,从而在交易合约中更容易获得交易成本较低的商业信用模式。进一步研究发现,随着上市公司会计稳健性的提高,内部控制有效性对于降低交易成本的作用显著下降,内部控制与会计稳健性之间存在一定的替代效应。     

中小企业信用担保活动中的信用风险分析和对策研究

一、中小企业信用担保活动中信用风险的特征中小企业信用担保活动的信用风险有以下主要几方面的特征:1、信用担保的信用风险主要由政府来承担。组建担保机构是政府为了调整产业结构,促进高新技术产业发展的一项经济措施,信用担保机构的主要服务对象是投资于高科技的中小型企业。组建担保机构的出发点来自于政府为了调整产业结构,扶持高新技术产业化,组建担保机构主动性和积极性来自于政府,因此,担保风险只好由政府承担。2、信用担保的信用风险的可控性比较低。从中小企业本身状况来看:中小企业信用担保体系是为中小企业的经营风险提高担保。…     

Monte Carlo仿真分析在财务决策中的应用

本文以Monte Carlo仿真为手段，以Excel VBA为计算平台，通过构建财务模型，对财务决策过程中的不确定性问题进行风险仿真分析，弥补了传统决策手段的不足，以期为企业财务决策提供参考。     

经济政策不确定性与商业信用融资——基于商业信用网络位置视角的分析

以2000—2022年沪深A股上市公司数据为样本,研究经济政策不确定性对商业信用融资的影响及商业信用网络位置的调节效应。研究发现,面对经济政策不确定性时,企业会选择提升商业信用融资,企业的商业信用网络中心位置能够帮助企业获得更多性商业信用融资。进一步研究表明,面对经济政策不确定性时,商业信用网络中心位置的企业是通过提升企业的议价能力与系统性风险地位进而提升商业信用融资的。面对经济政策不确定性提升,商业信用网络中心位置会缓解企业对银行信用的依赖,但当企业自身能够获得银行信用青睐时,商业信用网络中心位置会进一步提升企业的商业信用。因此建议企业在经济政策不确定高时充分融入商业信用网络,以商业信用资源弥补企业的银行信用不足,同时监管当局需要合理引导优化金融资源配置,避免商业信用与银行信用资源的过度倾斜。     

现代信用衍生工具在信用风险管理中的运用

商业银行在经营活动过程中,主要面临着信用风险、国家及转移风险、市场风险、利率风险、流动性风险和操作风险等。其中,信用风险是最重要的风险。信用衍生工具在信用风险管理中起到重要的作用,本文在介绍了当前国际信用衍生工具市场发展的主要特征后,详细分析了信用衍生工具规避信用风险的内在机制:一是利用互换对冲信用风险,另外是利用期权对冲信用风险。并分析了信用衍生工具所具有的优点,同时对信用衍生工具作为新的金融产品本身可能带来的风险作了详细分析,指出信用衍生产品将使其使用者面临着操作风险(Operating risk)、交易对手风险(Counter party risk)、流动性风险(Liquidity risk)和法律风险(Legal risk)。