我国养老保险基金投资运营的问题及对策分析

我国人口老龄化加速发展，如何确保养老基金保值增值，提高养老基金运营监管及投资收益，在人口老龄化加快发展的现实中变得极为重要。文章从养老基金的投资运营状况分析，同时建议我国养老基金投资渠道放宽，以利于养老基金进入资本市场获取较高的投资收益。并对养老保险基金进行多元化投资和加强基金的监管做出具体建议。     

从积极投资的角度认识养老基金投资管理

一、养老基金投资的策略 养老基金投资管理可以划分为两个层次的活动,第一层次的活动是资产配置,把全部资金按照一定的比例分解到不同的资产类别;第二个层次的活动是构建投资组合或者选择实业项目,把属于各个资产类别的资金进一步分解到若干投资组合或者经过优选的实业项目之中,例如,把投资股票的资金分配到委托投资的股票组合或者内部管理...     

养老基金投资运营的国际比较

近年来,关于养老基金保值增值的讨论非常激烈,有人建议入市,有人建议稳妥,意见不统一,办法悬而未定。立足于养老保障体系,通过分析我国养老基金投资运营情况及存在的问题,比较和借鉴国外养老基金投资的成功经验,有利于找到推进我国基本养老保险基金投资运营的有效路径。收益率跑不赢CPI目前我国养老保障体系整体上分为     

企业年金信托管理的治理结构研究(二)——论受托人兼任投资管理人

一、受托人兼任投资管理人的法律依据受托人是企业年金管理运作的核心,在年金的管理流程中发挥着责任承担、利益保护、风险控制、组织协调、受托服务的主导作用;投资管理人是基金保值增值的主要责任人,是受托计划资产的直接使用者。根据《企业年金基金管理试行办法》第15条规定,法人受托机构具备账户管理或投资管理业务资格,可以     

稳健投资 稳见未来——谈企业年金基金投资风格“一仆二主”当规制

正我国企业年金基金投资运作已进入第10个年头。根据人社部2013年三季度数据,我国企业年金基金累计规模为5794亿元,建立企业年金基金的企业61582家,参加职工2002万人。成立时间,资产规模,企业数量和参加人数,企业年金行业已经初具规模,对社会也有一定影响力。但与发达国家和地区成熟的养老金基金市场及国内开放式基金、保险资金投资管理相比,我国企业年金基金投资管理仍处于起步阶段,呈现较为明显的"市场不成熟,参与者(委托人、受托人、投管人、托管人等)不成熟"的特征。例如,     

养老基金投资基础设施的可行性探讨——以广西壮族自治区为例

广西壮族自治区（简称广西）面临着发展经济的巨大历史任务，基础设施建设需要大规模的资金；同时，巨大的养老保险基金面临着扩大投资渠道的客观需求。针对这一经济现实，文章提出广西养老基金投资基础设施的建议，并从广西基础设施建设对养老金的需求、养老基金投资基础设施的渠道选择思路以及广西养老基金投资基础设施的可行性三个方面进行论述，得出广西养老基金投资基础设施建设是可行的这一结论。     

如何制定企业年金投资策略(六)

根据《企业年金基金管理试行办法》规定,受托人负责企业年金投资策略(一般又称战略资产配置)的制定。受托人基于资本市场具有短期不确定性的假设,从市场的长期认识出发.通过预测各类别资产长期的期望收益率.以及利用风险的时间分散原理,最终确定各类别资产的投资比例关系来确定战略资产配置方案。战     

试析养老保险基金的投资与监管

基于养老的风险性和社会性,为保证人们退休后的生活水平,通常以养老保险的形式筹集养老保险基金,最终以养老金的形式返回到养老保险的受益人手中。因而,偿付能力的充足性是养老保险基金的根本问题,投资成为养老保险基金的迫切需要。     

论述基金管理公司的投资管理

文章通过基金管理公司的投资管理过程的介绍，对基金管理公司的基金投资实践管理过程如确定使命和宗旨、分析需要和偏好、确定投资目标、制定投资政策、进行投资市场分析、抉择执行调整、评估业绩、总结经验、改进提高等步骤做出概述。     

我国养老基金投资的财务分析

养老基金在资本市场中的投资回报是养老基金增值的唯一途径,如何投资运营养老基金是养老金计划中最重要的财务决策。随着我国人口老龄化程度的提高,养老基金的支出压力越来越大。为此,有必要对我国养老基金的投资现状进行分析,探寻提高我国养老基金运作效率的方法和途径,真正实现养老基金的保值增值。     

基金投资风格与投资管理

介绍了按照基金投资组合的不同种类利润目标和不同规模的投资风格分类 ;阐述了基金投资风格对投资者投资效果的影响。基金投资风格的转变对投资者投资效果产生的影响不同 ,因此 ,投资者应该密切关注基金的操作风格。     

和谐治理框架下社保基金的投资运营及监管

社保基金作为老百姓的“养老钱”,肩负着弥补我国人口老龄化高峰时期的社会保障需要.如何加强社保基金的投资运营及监管,实现基金的保值增值,是社会各界关注的焦点问题.文章分析了社保基金在投资运营及监管过程中存在的问题,并针对各种问题,指出在和谐治理的框架下应该采取的相应措施,以提高我国社保基金的投资运营和监管的效率,实现社保基金的保值增值.     

我国社保基金的投资管理现状及发展对策研究

社保基金作为国家战略储备基金,对保证各项改革开放措施顺利进行,有着至关重要的意义。当前社保基金的投资管理中存在很多问题需要我们仔细研究继续改进。本文通过总结全国社保基金投资成功经验、分析其历史亏损原因,针对基金管理中的问题提出对策建议,保证社保基金保值增值。     

关于我国社保基金投资管理的思考

社保基金是国家按照法律和相关政策规定建立和运营,并用于社会保障事业开支的专项基金,在社会保障体系中占有十分重要的地位。科学合理地安排社保基金的投资运营是实现社保基金保值与增值的基本途径,合理设立社保基金运营机构、加强对社保基金的投资运营管理是完善我国社会保障体系的必然举措。目前,在我国社保基金运营过程中基金缺口日益扩大、缺乏保值增值手段等问题已日益凸现。因此,为了实现社保基金的保值增值,我们必须在确保基金来源、明确基金运营目标的前提下,通过金融工具创新,积极拓宽社保基金的投资渠道,完善投资运营管理过程中的监督体制。     

企业年金基金账务处理及其披露

企业年金基金作为一种信托财产，独立于委托人、受托人、账户管理人、托管人、投资管理人等的固有财产及其他资产，应当存入企业年金专户，作为独立的会计主体进行确认、计量和列报。企业年金基金管理各方当事人包括：委托人、受托人、账户管理人、托管人、投资管理人和中介服务机构等，其相互关系如图1所示。从图1可知，受托人、托管人、投资管理人应设置相应会计科目和账户，对各种交易或事项进行会计处理，并编制年金基金财务报表。     

致富的好门道 投资的好项目 投资少利润大

商业房地产投资的概念是投资人通过购买不动产后,出租或再转卖来获得收益。在美国这种概念已为大众普遍接受。它不仅为大型投资机构(如养老基金、保险基金等)拓宽投资的渠道,而且有助于个人购房在抵押贷款购房后通过出租房子获得租金来偿还银行贷款,减轻购房的压力。     

从可持续发展的角度分析我国社保基金投资管理

社会保障制度是构建社会主义和谐社会的重要内容,社保基金投资管理的效益对社会保障制度的实施有重要影响.本文通过文献资料法、访谈法和观察法研究我国社保基金投资管理的现状,分析社保基金投资管理存在的问题,提出加强社保基金投资管理的合理化建议,为我国人民群众的利益和社会保障制度的持续健康发展提供参考.     

开放式基金投资实务（一）

开放式基金的推出，为我国的企业事业单位和个人投资又提供了一个理想的投资理财工具，为便于读深入了解和掌握开放式基金的基本知识和运作过程及投资开放式基金的担任技巧和方法，本刊以系列讲座的形式向读介绍有关开放式基金投资实务的内容。     

基金违规投资的行为分析

众所周知，基金的投资机制的规范性对保护基金持有人的利益有重要作用，基金投资行为的有效性是基金持有人投资收益的源泉。然而，基金持有人的利益和基金管理公司的股东利益不一定是统一的。同时，基金管理公司有着自己的商业利益。在基金持有人监督缺位的情况下，为了某些利益，基金的投资决策者可能做出一些损害基金持有人利益的投资决策。本文只是针对损害基金持有人的违规行为进行研究，对于非主流的违规投资行为不加以考虑。损害大众投资者利益型的投资行为，主要是利用基金的优势，损害其他非基金投资者利益的行为。基金违规投资行为…     

投资风格漂移与基金业绩——来自开放式基金的经验证据

基金投资风格是双刃剑,带来短期超额收益同时也具有巨大漂移风险。目前我国基金信息披露制度不完善,相关监管缺失,加上投资者大多只注重收益而忽视风险,导致基金投资风格漂移现象普遍存在。选取2004年7月前成立的65只偏股型基金为样本,对样本基金在2005—2012年的实际投资风格进行识别,并检验基金业绩与风格漂移的关系,结果显示：基金存在严重的投资风格漂移现象,而且漂移随股市走势变化明显,基金整体上投资风格趋同;在价值/成长风格的漂移方面,大多数基金投资风格倾向于成长型或平衡型,价值型风格缺乏;在大/小盘风格的漂移方面,基金投资风格均匀分布于大盘和小盘,某些年份随股市走势变化,风格漂移明显且趋同;过去业绩越好的基金越容易发生投资风格漂移,且投资风格漂移并不能带来基金业绩的改善。