保险行业:正现长期配置机会

对于存量业务而言,部分债权资产已经锁定了投资收益率,但是保险公司持有的30%多的浮息资产和到期债权再投资仍将因为降息而受到影响,而新配置资产收益率则是显然的。不过由于降息本身可能已经在预期当中,所以我们并不因为本次降息调整2009年的投资收益率预期。     

保险行业 政策扶持打开成长空间

投资渠道放宽至不动产和企业股权投资将显著改善国内保险资金期限错配和投资收益率受低利率和疲弱股市不利影响等问题,从而为保险公司资金配置的优化和投资收益水平的提升奠定了良好的基础。     

保险行业 保险投资遭遇瓶颈

中国资本市场还处于不断发展的过程中,缺乏中长期的投资工具,难以体现保险投资长期性的优势。07年股市繁荣成就了保险行业的骄人业绩。但08年很难再实现07年那样高的投资收益率。面对国内有限的投资渠道和国外不稳定的金融环境,保险资金投资遭遇尴尬瓶颈。     

均衡配置 把握结构性机会

考虑到经济企稳回升的可能性以及目前市场的估值水平,我们认为对于有一定风险承受能力的投资者可以继续保持均衡资产配置,把握市场中可能出现的结构性机会。本次投资组合中仍将高风险资产所占的比例确定为50％,而且对高低风险基金子类进行均衡搭配。     

如何在“统一角度”下讨论风险配置类资产配置模型

一、引言资产配置(Asset Allocation)指的是,投资者通过权衡风险和收益,对资产配置不同的投资权重,以达到自身投资目的和风险收益目标的投资策略。为了能够满足新的投资需求,应对市场正在发生的新风险,资产配置方法也一直在日新月异地发展。保险行业的负债特点决定了保险资产配置的目标是实现安全性、流动性和收益性的统一。资产配置是保险资金投资的重要一环。     

均衡资产配置，把握结构性机会——下半年基金投资策略

2012年上半年,共有88只新基金成立,两只跨市场ETF发行,发行募集份额创出新高,债券型基金募集非常火爆。股票型基金普遍净值上涨,但业绩分化加剧。保本型基金平均取得正收益,货币市场基金收益率下降,QDII基金小幅下跌。     

基金现分歧 把握交易性机会

针对近期股市在快速上涨后出现的大幅震荡,A股市场在基本面向下、流动性向上的情况下,可能呈现宽幅震荡的走势,股票市场将会呈现结构分化的特点,局部投资机会持续存在。     

新年首只基金花落QDII——工银瑞信中国机会全球配置股票基金发行

2008年的第一只新基金,工银瑞信中国机会全球配置股票基金(简称工银全球)1月3日起全面发售。作为国内首个将投资目标锁定在全球范围内受益于中国经济增长公司的QDⅡ基金,工银全球更加注重全球配置、分     

稳中求进 配置2012

2011年的投资市场惨淡收官。投资者经历了市场环境低迷动荡的一年,上证指数时隔10年重见2245点,一年内下跌了21.68%,A股市值缩水近6万亿元,按照市值计算,股民人均亏损4.2万元,黑天鹅事件屡现,基金行业同样是哀鸿遍野。与之相对的是,黄金价     

保险资产最优配置:理论模型、数值模拟及政策含义

“十三五”仍是保险业发展的黄金机遇期,保险资金在坚持“保险姓保”的基础上要更加深刻认识和发挥自身独特优势,研究探索适合资金特性的配置模式,从而更好地于服务经济社会发展。本文选用Black-Litterman模型并结合马克维茨模型及时间序列模型对经济增长不同时期的保险资产最优配置进行了模型优化、数值模拟和政策建议等三方面的研究。研究结果表明：保险资产配置是一个动态优化进程,需综合考量宏观经济发展、投资者风险偏好、政策制度约束、资本市场走势等不同维度的诸多因素,其配置应从关注规模数量的比例配置到关注特性质量的模式配置转变,从重视结果导向的比例调整向重视因素驱动的模式优化转变。     

张少华:指基适合中长期配置

指数基金是以哪些优势和特征进入资产配置的篮子的?如何看指数基金的发展前景和近期的宏观经济形势?本刊记者专访了申万菱信投资管理总部副总监张少华. 大众理财:如何看指数基金的发展趋势? 张少华:自2002年末国内首只指数型基金面市以来,国内市场就先后发行了众多的指数型基金.特别是2009年,堪称"指数基金年",多数基金公司在完善产品线的基础上,相继发行指数型基金,在当年新发基金中占比高达21％.截至2012年9月30日,国内市场上指数型基金将近200只,总市值约为3200亿元.     

我国保险动态资产配置实证分析与优化

动态资产配置(Dynamic Asset Allocation,DAA)是在战略资产配置的基础上,对资产配置比例进行动态管理,动态资产配置根据事先确定的数量化模型决策机制灵活调整投资组合资产配置比例,在实际投资过程中投资组合的配置比例调整是实时的.     

跟随资金流向配置资产

经济学中提到的"储蓄",不是仅指银行储蓄,而是指你的收入中剔除消费掉部分后的剩余,如现金、银行存款、购买股票、债券或基金、保险等理财产品,还包括购黄金珠宝或买房、购置农具等固定资产投资,故广义的储蓄实际上就是资产配置。全社会配置资产的过程,会导致全社会资金的不同流向,如流向房市、股市、贵     

农银汇理基金付柏瑞:积极寻找震荡市中的机会

近期股市在"两会"行情等一系列利好消息的推动下走出了一波明显的反弹行情,许多投资者对市场的信心正开始逐渐恢复。有专业人士阐述,在震荡市场中,通过积极寻找各种投资机会,合理调整资产配置,较好收益仍然值得期待。     

资产配置的选择与优化策略研究--基于“美林投资时钟”的视角北大核心CSSCI

本文基于美林证券公司提出的大类资产配置理论,即“美林投资时钟”,从预测经济衰退入手,结合收益率曲线期限利差和风险溢价,研究资产配置的选择与优化策略:研究发现,美国10年期国债收益率与3月期国债收益率的利差组合和KCFSI指数对美国经济衰退有较好的预测效果,能够捕捉经济周期走向。在此基础上,参考美林投资时钟模式,本文利用期限利差和KCFSI组合构建金融投资时钟,对传统经济周期进行重新划分,同时以协整回归检验大类资产收益与新周期的关系,并以此构建新的资产配置策略,在新的周期划分基础上进行历史回测,得到的结果优于以往传统的投资策略。     

中国经济下一步的投资机会

全球低估了中国消费市场的规模和潜力,中国动力嫁接全球资源大有可为。同时美国很可能在未来十年会成为全世界发达国家中的新兴市场,而中国可能不会再是全世界发展最快的国家和地区,做一些全球性的资产配置可能是有必要的。同时,作者还提出,企业家要做两件事,一是守住底线,拒绝对社会尤其是底层人群的冷漠;第二就是要在社会阶层纵向流动问题上有所作为。     

08看仓位 09看配置

在市场的活跃度与机会增强的情况下,明年A股市场投资的配置作用将会提高,改变今年更看重仓位的局面。考虑到明年市场走势可能是探底回升,以及国债收益率下降压低无风险利率水平,预计09年末对应目前的潜在收益是20%。     

于海颖:债市长期利好,关注信用债投资机会

自上年四季度以来,债券市场上演“复兴运动”.今年上半年,债券型基金业绩表现突出.海通证券数据统计,截至6月30日,上半年债券基金以5.79％的平均回报在各类型基金中居首,其中纯债基金更以6.37％领涨群基,即使在上年沪指暴跌逾21％的背景下,仍实现正回报.债券型基金,尤其是以信用债为主要投资标的的产品被一致看好.     

吴星:2020年宏观投资展望 趋势是机会,波动也是机会

2019年在犹豫中开局,结果却出人意料的好。虽然经济增速继续缓慢下行,股票却在震荡中筑底成功,走出牛市,其中的结构性机会甚至比指数展示的更强,给股票灵活配置机构带来了可观的回报。     

把握危机深化过程中的投资机会——证券市场回顾与展望

10月24日以来的反弹并未摆脱3067点与2827点形成的压力线。仅仅持续了10个交易日,新一轮下跌又开始了,指数重回寻底之旅。11月初涨的动力是投资者对政策放松的预期和管理层的一些微调政策,但量能一直不足。由于房地产价格开始下跌以及全球经济的不确定性,11月16日,当意大利国债收益率再次突破7%生死线后,A股以一根长阴浇灭了投资者的反弹热情。随后,空方经