证券投资基金及其金融功能浅析

从规范类的证券投资基金的发展看,我国第一支规范动作的证券投资基金产生于1998年。1997年底,为了解决我国基金发展中存在的问题,规范基金的运作,我国出台了《证券投资基金管理暂行办法》,该办法取消了长期以来束缚投资基金业发展的法规限制,确定了开放式、封闭式并存的基金经营方式,加强了对基金的监管。1998年3月23日,按该办法要求设立的开元、金泰两家封闭式证券投资基金公开发行上市,标志着我国证券市场新的机构投资者——证券投资基金的出现,我国的投资基金开始了封闭式证券投资基金时代。截至2000年底,我国已有基金管理公司14家,封闭式证券投资基金34支,基金净值为847亿元,基金从业人员344人。     

我国证券投资基金业评析

中国证券投资基金业是指在中国法制许可下发行基金、证券所筹集的资金,信托给基金管理人,主要投资于股票、债券、外汇等证券的各种衍生产品的投资基金,在证券市场上,是实现基金管理公司时间投入最小化,风险最小化以及收益最大化的金融业或金融服务业。     

基金业回顾与展望

一、２０００年中国证券投资基金业的发展 中国基金业在２０００年取得了巨大的发展，到９月 ３０日为止，原有的１０家基金管理公司共管理３１只封闭式基金，发行规模为５４４．３１亿元，净资产总额７７６．２３亿元，约占深沪两地股票市场市值的 １０％。其中 １９只基金为新发行的封闭式证券投资基金，１２只为原有老基金经清理后重新上市交易（其中部分已通过扩募方式扩大基金规模）。 自证券投资基金自 １９９８年出现以来，随着基金规模的扩大和基金管理水平的不断提高，证券投资基金在证券市场中所起的作用日益重要。按照《证券投资…     

论国内证券投资基金市场的缺陷与完善

一、国内证券投资基金市场的发展状况自从1998年第一只改制封闭式基金上市交易以来，国内基金业已走过十年的历程。其间，在监管层的大力扶持下，国内证券投资基金业取得了快速发展，特别是股改提高了市场预期，过去两年的牛市成为基金市场发展的强大推手。到2007年底，内地证券市场中共有58家基金管理公司，拥有346只证券投资基金，管理资产总额达32754.03亿元，平均每家基金管理公司的规模为564.7亿元。     

论投资基金利润分配方式的改进

自 1997年 11月 14日国务院证券委员会发布《证券投资基金管理暂行办法》以来，我国的投资基金进入了一个规范发展的时期，对证券市场的积极作用日益显露。当 1998年首批设立的五家投资基金的第一个会计年度结束时， 1999年初投资基金的利润分配问题便成为投资者关注的热点之一。笔者认为，对此问题进行深入研究十分必要。 一、目前投资基金的利润分配方式 　　基金利润如何分配，《暂行办法》第三十八条作出了比较明确的规定，基金收益分配应当采取现金形式，每年至少一次。基金收益分配比例不得低于基金收益的 90％。由于投资基金资产价格…     

关于发展证券投资基金的几点看法

证券投资基金在中国已产生多年。随着这段时期资本市场的发展,基金也得到发展壮大。文章首先分析证券投资基金对国内资本市场的影响;接着研究目前我国证券投资基金存在的问题;最后提出推动证券投资基金趋向长期良性发展的相应策略。     

永安信被授予私募投资基金管理人登记证书

正4月22日,永安信(天津)股权投资基金管理有限公司成功登记为私募基金管理人,中国证监会私募基金监管部、中国证券投资基金业协会相关负责人为永安信基金颁发了登记证书,使得永安信基金作为一个从事私募基金投资管理     

证券投资基金评估与绩效研究

自1997年11月《证券投资基金管理暂行办法》颁布实施以来，我国证券投资基金试点稳步展开，在过去的2—3年时间内不断取得新的进展。自1998年3月27日，经中国证监会批准，南方和国泰基金管理公司分别发起设立了规模为20亿元的“基金开元”和“基金金泰”，由此拉开了新基金试点的帷幕。     

我国基金费用分析研究

本文从证券投资基金业的发展现状入手,比较了我国与国际基金市场在费用收取模式等方面的不同。然后,对我国的基金业费用的收取提出了几点建议。     

浅议《证券投资基金法》对证券市场的影响

2004年6月1日正式实施的《证券投资基金法》是继《证券法》之后规范我国证券市场的又一部重要法律,具有十分重大的现实意义和深远影响。本文就《证券投资基金法》对中国证券市场的影响、重大意义以及现实存在的问题进行初步探析。     

我国证券投资基金发展问题研究

本文对我国证券投资基金总体发展状况进行了介绍,认为证券投资基金的发展有利于我国证券市场所有者结构的优化;同时,也对制约我国证券投资基金健康发展的一些重要问题进行了分析,着重指出基金的治理结构问题是影响我国证券投资基金发展的最主要问题。在此基础上,对促进我国证券投资基金发展提出了政策建议。     

证券投资基金投资风格类型的研究

截至2015年5月底,我国96家基金管理公司共掌管着2231只不同类型的证券投资基金,公募基金的资产总额达到了7.36万亿元。投资风格类型的研究不仅是基金管理者和基金投资者进行投资活动的需要,同时也是证券投资基金市场稳步发展的要求,这也是本文进行证券投资基金投资风格类型探讨的目的所在。     

我国证券投资基金资产组合管理合理性的实证研究

本文基于风险与收益相匹配的综合评价标准,对我国35支股票型开放式证券投资基金近五年来的组合管理能力进行了研究,并进而分析了基金组合管理合理性对于基金绩效的影响。研究结果进一步证明了我国证券投资基金合理性对于绩效存在显著影响,并据此提出相关的启示和建议。     

基金管理人报酬契约亟待完善

2006年度,对于身为基金管理人的基金公司来说,或许是大悲大喜的一年。3月,2005年基金年报公布完毕,由于整体业绩不佳而基金管理人却赚得盆满钵满,国内基金业饱受批评。而到8月半年报公布完毕,投资者又为2006年上半年证券投资基金的惊人业绩笑逐颜开,上半年还批评基金管理人报酬体制的媒体顿时偃旗息鼓。然而,证券投资基金的业绩与基金管理人报酬脱钩,却始终是我国证券投资基金管理发展中的一个痼疾。合理的基金管理人报酬契约到底该如何建立昵？     

证券投资基金的风险与对策

证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资方式,即通过发行基金单位,集中投资者的资金,由基金托管人托管,由基金管理人管理和运用资金,从事各种金融工具投资以获取投资收益和资本增值。根据受益凭证是否可以赎回,证券基金可以划分为开放式基金和封闭式基金。在中国基金市场中,2001年9月以前投资基金全部为封闭式基金。但封闭式基金有着太多的缺陷和漏洞。当今国际上基金发展的主流也为开放式基金,如日本、香港均为开放式,美国开放式基金所占比例也高达80%以上。因而中国向开放式基金方向发展也是大势所趋,本文就主要论证开放式基金的…     

有限合伙型:私募证券投资基金“阳光化”的首选

本文首先分析了我国私募证券投资基金的发展现状及存在的问题,然后剖析了有限合伙型私募证券投资基金的制度优势,最后在借鉴美国私募基金模式并结合我国实际情况的基础上,就如何规范有限合伙型私募证券投资基金的发展提出了政策建议。     

私募证券投资基金投资于新能源汽车行业可行性分析

私募证券投资基金已经成为资本市场上主要的投资工具之一,随着中小板和创业板快速扩容,新增供给主要集中于新兴行业,为基金提供了充足的投资标的。另外,新能源汽车行业受国家政策支持,成为投资者重点投资对象。因此,如何把私募证券投资基金和新兴的新能源汽车行业整合起来就成为基金投资者十分关注的问题,本文拟就结合我国目前私募证券投资基金的发展情况和新能源行业的汽车行业发展状况来分析下私募证券投资基金投资于新能源汽车行业的可行性。     

证券投资基金财务报告初探

我国的证券投资基金自从１９９２年上市以来，会计规范问题一直没有得到妥善解决。２００１年由财政部制订颁布了《证券投资基金会计核算办法》（以下简称为《办法》），证券投资基金的会计规范问题最终得到了比较妥善地解决。本文将针对《办法》对我国证券投资基金的财务报告规范问题作些探讨。一、基金会计主体在确定公司型证券投资基金的会计主体时，要遵循两个基础，一是根据能控制资源、承担义务并进行经营活动的经济单位来确定，二是根据特定的个人、集团或机构的经济利益的范围来确定。就公司型证券投资基金而言，基金公司代表投资人…     

华宝兴业多策略增长开放式证券投资基金财务分析

正一、引言1987年,中国银行和中国国际信托投资公司首先开展中国基金投资业务,与国外的一些机构合作,推出了面向海外投资者的投资基金。如果从那时算起,投资基金在我国起步才二十几年。1997年11月,《证券投资基金管理暂行办法》(文中简称《暂行办法》)颁     

我国开放式股票型基金资产配置及其绩效研究

研究证券投资基金资产配置问题,有助于防范风险和提高收益率。文章在国内外证券投资基金资产配置绩效分析的基础上,以2009—2011年我国开放式股票型基金为样本,就资产配置对其投资基金收益率的影响进行了实证分析。结果发现,相比于积极的管理政策,实行政策性的资产配置方式更具有效果;基金选股的能力不同,造成不同基金产生的绩效也不同。