证券交易保证金第三方存管的几个重要问题

我国证券清算制度,经过十几年一系列的改革,最终以监管部门主推交易保证金第三方存管制度为发端,当前已初具规范化管理的模式。证券公司大量挪用客户交易结算资金所形成的巨额资金缺口导致了2002年以来的诸多券商倒闭和央行发放了共计数百亿元再贷款对个人债权进行收购。以此为导火线引发了监管层对证券市场的一轮综合治理,而首当其冲的就是客户交易结算资金存管制度改革。本文以2005年证券法修订所确立的客户交易结算资金第三方存管制度为核心,阐述当前第三方存管制度的某些缺陷,并简要分析如何完善客户交易结算资金存管制度,达到防范券商挪用行为、保障客户交易结算资金安全的目的。     

如何看住客户保证金?

客户保证金是投资为买人证券存人证券公司的资金，即“客户交易结算资金”。我国证券市场启动之初，保证金划归券商管理，主要是出于分离银行业和证券业的考虑。由于我国没有实行信用交易制度，投资要买人证券，必须事先在证券公司存入资金。投资为方便交易，卖出证券后所得资金通常也不取出，仍留存在证券公司，由证券公司自行存管。     

证券公司客户资金独立存管模式探讨

本文分析了客户资金独立存管的必要性与迫切性,对客户资金独立存管的两种实施模式--独立存管及第三方存管进行了比较,指出了存在的问题和解决这些问题的新思路,即建立全国券商交易数据中心,增加证券登记公司实质监管的模式,分步构筑全国券商客户结算资金存管监控体系及另路稽核体系.     

证券公司客户交易结算资金第三方存管模式浅析

证券公司客户交易结算资金第三方存管（以下简称“第三方存管”）是为落实《证券法》和有关监管要求而在证券全行业限时实施的一项客户交易结算资金管理制度的改革。根据新修订《证券法》关于客户交易结算资金应存放在商业银行,以每个客户的名义单独管理的有关规定,证监会自2006年以来开始稳步推进第三方存管业务,     

存管制度改革欲解保证金挪用难题

按照中国证监会、中国人民银行正在起草的方案 ,南方证券公司将作为国内第一家试点证券公司 ,开展客户交易结算资金 (也称客户保证金 )的独立存管。承担这一试点任务的是中国建设银行。“存管制度改革看上去只是证券业务流程中一个小小的变化 ,但是这种方式的变化具有划时代的意义。它将涉及历史问题的解决和未来利益格局的划分。”深圳一家券商的经纪业务部总经理如是说。保证金挪用难题中国现行证券公司客户交易结算资金制度是实行全额交易保证、分级存管。二级市场证券买卖实行全额保证金制度 ,即不允许信用透支。投资者买入证券必须在交…     

建行携手九成券商存管金额1400亿元

建行自2004年在国内首家同步开展A股、B股两个市场客户交易结算资金第三方存管业务以来，已与95家券商正式签署证券公司客户交易结算资金第三方存管协议。其中，已上线使用建行第三方存管系统的券商达83家，上线客户数量接近800万，存管金额近1400亿元。[第一段]     

证券业洗钱方式及可疑交易监测

证券业作为金融业中是最具开拓和创新的行业,由于流动性强和交易复杂,往往容易受到洗钱者的关注,成为打击洗钱犯罪的重点领域。证券业客户交易结算资金三方存管制度实施后,证券业金融机构交易结算方式和业务资金流程以及洗钱方式均发生了实质性变化,重新梳理证券业洗钱方式,探讨证券业可疑交易现行标准,对于厘清证券业合理怀疑与重点监测的可疑交易,指导证券业金融机构根据行业特点和机构实际自主建立可疑交易监测指标,形成以合理怀疑为基础的     

第三方存管模式下证券交易奖金结算问题探析

证券公司客户交易结算资金第三方存管（以下简称“第三方存管”）是为落实《证券法》和有关监管要求而在证券全行业限时实施的一项客户交易结算资金管理制度的改革。根据新修订《证券法》关于客户交易结算资金应存放在商业银行．以每个客户的名义单独管理的有关规定,证监会自2006年以来开始稳步推进第三方存管业务,并于2007年底在全行业实施。实施第三方存管后,现行的客户证券交易操作方式并不会发生改变,但客户证券交易结算资金的存取管理方式、券商的资金清算路径均发生了较大变化。本文通过详细介绍第三方存管模式下的证券交易结算流程,分析了第三方存管业务实施后证券交易资金结算的影响。并提出了有针对性的对策建议。     

证券、期货市场客户保证金安全监管方案一览

我国证券与期货市场均实行会员交易制度，即由取得交易所会员资格的证券公司（经纪业务）和期货公司代理广大的普通投资（包括个人投资和机构投资）入市进行交易。由于在交易过程中，客户交易资金（即客户保证金）的存管、划拨等都是以其所委托的会员的名义代为办理的，因此极易发生会员恶意挪用客户保证金的事件，不但严重侵害了投资的合法权益，也直接威胁着我国金融市场的规范稳定发展。     

存管银行制度给银证合作带来的机遇和挑战

为加强和完善中国证券市场的管理,中国证监会于2001年2月25日颁布了《客户交易结算资金管理办法》(以下简称《管理办法》),明确了从2002年开始执行的存管银行制度。这一《管理办法》的出台,改变了券商资金调拨的方式,建立了一套新的客户交易结算资金存管体系,为商业银行开展银证合作提供了新的契机,带来了新一轮银行间竞争。     

对客户交易结算资金存管模式改革的建议——兼论建立中国证券银行的设想

我国客户交易结算资金改革的方针应为：“疏堵并举、标本兼治，既要能够防范风险，又要能够有利于证券业的发展，不能失之偏颇。”我国客户交易结算资金改革的最终目标和最佳方案是建立以证券银行为核心的、保证金存管与券商融资相统一的证券银行制。     

保证金存管制度变迁对证券公司金融功能影响研究

一、客户保证金挪用与证券公司行业性危机现代证券交易一般实行分级结算制度,即证券登记结算机构与证券公司等结算参与人进行资金和证券的法人结算(又称一级结算);证券公司再与其客户即投资者进行二级结算,其中一级结算采用多边净额方式。证券登记结算机构作为共同对手方,对所有交易的应收应付资金和证券与每个结算参与人进行轧差,每个     

第三方存管制度下的证券监管

在中国证券行业逐渐兴起和不断发展的十多年里,挪用客户交易结算资金成为证券公司的一项顽疾.虽然中国证监会一再三令五申,并逐步规范了客户交易结算资金的存管制度,严格了管理办法,但足在巨大利益的诱惑之下,还是有不少证券公司铤而走险,挪用客户资金事件屡禁不止,时有发生.……     

保证金有了保证

客户交易结算资金俗称"保证金",前些年屡遭证券经营机构挪用.当时券商没有合法融资渠道,守法经营的意识薄弱,客户交易结算资金的存管体制也存在漏洞.九十年代早期我国证券市场由于投资者少、资金量小,所以客户把资金存入券商处,由券商直接管理客户交易结算资金.随着市场规模的迅速壮大,客户交易结算资金总额不断提高,但这种存管体制未做相应修改,大量资金滞留在券商处,给其挪用提供了机会.如果挪用金额较大,形成大量沉淀资金,就有可能造成投资人没有足够的资金买卖证券,对投资人的利益造成损害,极端情况下甚至可能造成挤提,进而引发证券市场乃至整个金融系统的危机.     

内蒙古地区证券交易结算资金第三方存管业务存在的问题与建议

内容提要：证券公司客户结算资金第三方存管制度实施以来,在防范证券公司挪用客户资金、保护投资者利益方面发挥了非常重要的作用,本文在对内蒙古法人证券公司调研的基础上,从证券公司客户结算资金第三方存管制度一定程度上影响证券公司业务创新和发展方面,提出了见解。     

网贷平台资金存管模式比较

所谓的银行资金存管，是指由银行管理资金，平台管理交易，做到资金与交易分离，使得平台无法直接接触资金，避免客户资金被挪用。目前，银行与网贷平台开展的资金存管合作模式共分3种：银行直连、直接存管、联合存管。     

池州分行：强化领导群策群力快速推进第三方存管业务

8月15日，池州分行与属地唯一券商——华安证券池州营业部的第三方存管业务系统正式上线运行，这标志着池州市农行证券客户交易结算资金第三方存管签约工作全面启动。当日该行签约客户45户，位居全省第二，至8月24日，该行累计签约客户398户，日均签约50户，办理借记卡368张，手机银行46户。[第一段]     

一个改良的客户交易结算资金监管框架

对客户资产实施有效监管，确保客户资产安全是维持证券市场正常运行的基本前提。本文在分析现行客户交易结算资金监管模式的缺陷后，提出一个改良框架：在客户与资金全部委托登记公司实施动态管理的基础上，增加登记公司和交易所对客户交易结算资金的监管职责。     

数字

券商实施第三方存管已达72%来自监管部门的统计显示,截至本月15日,正常经营的100家证券公司中,共有72家公司实施了客户交易结算资金的第三方存管,     

就选你们农行

随着贵州华创证券新华路营业部客户交易结算资金第三方存管业务截止日期日益临近,前来办理业务的客户络绎不绝,侯女士就是其中一位。一番资料查询后,证券公司柜员小张告诉侯女士其存管银行是农行,需到农行办理第三方存管业务。"什么,农行?我哪时候选的农行?"侯女士颇为激动,此前,因同时具有农行和X行银证转账关系且最近一次使用农行转账渠道,其资金账户已被证券公司计算机系统批量预指定到农行,但她并不知情。