政策

中央银监会:个人房贷违约损失率不低于10%为确保信用风险加权资产计量的审慎性,银监会于近期制定发布了多个资本监管配套政策文件。规定商业银行应根据清收不良贷款的经验数据、内部政策流程、经济周期对抵押品价值的影响等因素审慎估计违约损失率,鉴于房地产价值波动的周期性特征,个人住房抵押贷款的违约损失率不得低于10%。     

商用房地产抵押贷款违约损失率研究

巴塞尔新资本协议直接将银行的资本与其面临的风险联系在一起,其中在信用风险管理要素中违约损失率(LGD)是最难处理、也是最复杂的,回收过程中的许多因素难以数量化并缺乏实证研究,因而违约损失率的度量和估计成为信用风险管理的一项重要任务.本文着重探讨了在新资本协议框架下商用房地产抵押贷款违约损失率的决定因素、度量及应用.     

基于KMV模型的中小上市公司信用风险实证研究

为了解决中小企业的融资难问题,商业银行在向企业提供贷款时面临对企业的信用风险进行考察的问题。本文在上海证券交易所中小板选取了7家在2013年之前曾经被特别处理的制造业公司作为研究样本。利用KMV模型将这7家样本公司违约前后的违约距离进行对比,实证结果表明KMV模型能够动态地对中小上市企业的信贷风险进行度量和判别。     

信息不对称下的农户信贷违约风险分析

农户信贷市场是一个不完全竞争市场,由于信贷机构与农户之间不完全信息,信贷机构贷款前无法有效判别农户基本信息的真伪性、贷款后无法甄别农户的信贷违约风险,信贷人员依其主观进行判断,易于增加农户信贷违约风险。因此本文对信息不对称下农户信贷违约风险的独特性、原因进行分析,并提出相应对策,同时用相关理论进行解释,以期对降低农户信贷违约风险提供借鉴。     

我国银行业违约损失率研究

违约损失率（LGD）是G塞尔新资本协议中内部评级法的最重要的参数之一。本文对违约损失率的性质、影响因素及估计模型进行了深入的讨论，并从资产管理公司的现金回收率中估计了我国银行业的违约损失率情况。建议我国尽快建立LGD数据库，从而为我国不良资产处置效率提供衡量的标准。     

内部评级法中LGD的估计及在我国银行业的实践

文章对违约损失率(LGD)的性质、影响因素及估计模型进行了深入的讨论,并从资产管理公司的现金回收率中估计了我国银行业的违约损失率情况。建议我国尽快建立LGD数据库,从而为我国不良资产处置效率提供衡量的标准。     

消费信贷违约影响因素的实证研究

本文探讨了消费信贷违约的影响因素,包括性别、年龄、受教育程度、年收入和职业类型等借贷人的个人特征对违约率的影响,以及贷款期限、执行利率、贷款金额、贷款种类、还款方式和担保方式等对违约可能性的影响。初步研究发现:质量越高的客户,贷款期限越长;受教育程度越高,越容易申请到长期贷款;贷款期限越长,则贷款质量越高;信用贷款的违约率不比保证贷款的违约率高,这和道德风险模型相一致。汽车贷款借贷者主动违约可能性远远大于住房信贷借贷者,这和基于看跌期权的违约模型相一致。选择等本金还款方式的借贷者比选择等额还款方式的借贷者面临更大的还款压力,因而更容易导致违约(逾期)行为的发生。     

判别企业违约的财务指标研究——基于行业差异的分析

本文从行业差异角度分析企业违约财务指标,并采用实证检验分析认为不同行业判别企业违约的财务指标存在较大差异。     

商业银行企业贷款违约现象分析

随着我国商业银行向企业提供的贷款日益增多,一些企业贷款违约的情况经常发生,分析其原因主要来自于外部环境、贷款企业自身、银行内部等三个方面.贷款企业方面主要是企业融资渠道比较窄;国有企业改革滞后,破产成本过高;不公平的关联交易对银行贷款安全构成威胁等原因.在银行内部主要是贷款投放过于集中、信贷流程的具体操作的缺陷、银行内部风险管理制度落后、信贷风险管理问题等原因.在外部环境上主要受政府因素、法制的因素和信用环境的制约和影响.     

中小企业联保贷款的违约传染机制博弈分析

联保贷款作为中小企业融资的重要渠道之一,对企业的发展有着重要影响。但是,随着发展进程的加快,联保贷款也出现了不可预期的风险。本文主要以联保贷款违约传染风险为主,运用博弈论的知识进行理论验证,并对联保贷款的进一步发展完善提出了多种预防措施,以期在实际运行中,可以减少企业在联保贷款模式中所遭受的威胁。     

基于风险偏好的商业银行企业贷款组合优化探析

近年来由于经济增速放缓、实体经济转型升级压力增大因素的影响,信用违约风险事件时有发生,信用风险逐步引起人们的关注.作为占融资主导力量的商业银行对企业的信贷研究显得比较重要,如何寻求有效的贷款组合方式成为改善风险管理的重要内容.基于此,本文以贷款组合优化作为研究对象,通过对风险偏好的分析,了解商业银行最优贷款组合定价机理,经过贷款组合收益与风险度量研究阐述基于风险偏好的商业银行企业贷款组合优化方法.     

P2P网络借贷违约风险的影响因素研究

互联网金融的发展使得P2P网络借贷引起人们关注,借贷违约风险也必须引起重视。本文使用美国P2P网络借贷平台Lending Club2007年至2012年的数据,采用Logit模型对P2P网络借贷违约风险的影响因素进行分析,最终得出的结论是,贷款期限、借款人工作情况、财务状况、信用评级、住房情况和贷款用途对贷款违约风险都具有显著影响。     

有违约风险贷款担保价值研究

在发达国家政府是贷款担保的主要担保人,对贷款担保定价研究的重要假设是担保人没有违约风险。在中国,绝大多数的贷款担保人有违约风险。本文研究了担保人有违约风险情况下提供担保和相互担保的财务特征和定价,对比分析了提供担保和相互担保行为对贷款担保人和银行价值的影响。研究表明,有违约风险担保的价值随着担保人公司价值和借款额的增大而增大,随着借款公司价值的增大而减少;银行的损失随着借款额的增大而增大,随着担保人公司价值和借款人公司价值的增大而减少。银行提供贷款时允许企业相互担保等于潜在为相互担保企业提供了免费的部分担保,随着借款人风险的增大,相互担保条件下的银行或有损失急剧增大,相互担保对于银行的价值有显著的负面影响。     

中国商业银行信用风险度量研究

信用风险是商业银行面临的主要风险,信用风险的度量模型有专家判断法、信用评分法、神经网络分析法以及现代违约概率模型等。通过比较分析LOGIT模型和KMV模型,选取了能够体现公司盈利能力、营运能力、资本结构、偿债能力、成长能力和现金流量的28个指标,运用逐步回归方法建立LOGIT模型,发现该模型能够提前一年较好地预测出公司的违约情况。在分析KMV模型时,通过GARCH-M模型计算出企业股权价值波动率,并运用上市公司数据得出样本公司的股权价值和违约点,从而计算出样本公司的资产价值和资产价值波动率,最后得出KMV模型的判别结果。上述分析表明我国商业银行应以LOGIT模型作为判别模型,以KMV模型作为追踪模型,将LOGIT模型与KMV模型相结合来判断贷款企业的信用风险水平。     

突发事件对商业银行个人住房抵押贷款违约情况的影响分析

某些突发事件的发生,会在短期内对宏观经济产生冲击,并进一步对微观市场主体造成较大的影响。在突发事件的冲击下,当宏观经济发展受到影响时,将不可避免地导致城镇失业率上升、居民人均可支配收入下降,还会让居民个人住房抵押贷款的偿付能力下降,致使贷款违约率上升。本文探讨在房地产调控政策趋严的宏观背景下,某些突发事件对商业银行个人住房抵押贷款违约率的影响情况。研究过程中发现,突发事件的影响会导致商业银行个人住房抵押贷款违约风险显著上升。用H商业银行2001—2021年的个人住房抵押贷款数据进行的回归分析支持了以上结论。     

银行贷款PD和LGD的统计分析

对样本数据统计分析发现,用统计历史数据法来计算银行贷款违约率(PD)和违约下的损失率(LGD)时,企业的信用等级应作为第一因子,企业的行业性作为第二因子;此外,本文验证了PD和LGD之间存在一定的正向关系,并非相互独立。     

国家助学贷款困境博弈分析

本文结合我国国家助学贷款出现的银行惜贷、学生违约的问题,根据国家助学贷款的相关规定及其他一些客观条件,构建了一个完全信息动态博弈模型.对学生违约、银行惜贷问题的产生进行了解释并提出相应对策.     

债务违约事件对企业投资结构偏向的影响

近年来,在去杠杆进程推进和监管政策收紧背景下,企业的债务违约问题日渐常态化.本文以2001～2017年中国A股上市公司为研究样本,考察了债务违约事件对企业投资结构偏向的影响.研究发现,债务违约事件会导致企业投资结构偏向发生变化.债务违约发生后,企业的实体投资显著下降,金融投资显著上升.此外,债务违约事件对企业投资结构偏向的影响存在时间趋势效应.债务违约事件对实体投资的负向影响呈逐年衰减的趋势,而对金融投资的正向影响则呈先上升后下降的趋势.最后,不同企业异质性特征下债务违约事件对投资结构偏向的影响不同.民营企业、财务状况较差企业以及竞争行业中企业的投资结构偏向更容易受到债务违约事件的影响.本文的研究结论不仅拓展了债务违约在企业投资决策方面的研究边界,同时揭示了债务违约事件对企业投资结构偏向影响的作用机理.     

国家助学贷款的违约风险防范及化解研究

为保障国家助学贷款新机制的健康运行,防范和化解国家助学贷款的违约风险,从贷款者、借款者及外部信用环境等方面剖析大学生助学贷款中的违约因素,可以进一步完善助学贷款的有效偿还机制。在当前金融风暴影响之下关注学生就业,促进法律法规的健全完善,对于促进国家助学贷款的顺利开展十分关键。     

由美国次货危机论我国信用违约互换交易的发展

美国2007年爆发的次级贷款债券危机已经导致我国银行业海外投资的损失,本文在分析了美国次级的贷款券危机的成因和对我国银行业的然害后,提聘书了使用信用违约互换产品化解我国银行业信用风险的建议.并对信用违约互换产品的基本原理以及在我国的实施进行了分析.