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从全球发展经验和趋势看,私募股权基金(PE/VC)的发展与宏观经济周期密切相关。2008年国际金融危机之前,全球流动性过度增长、发达国家实行超常宽松的货币政策带动了PE/VC的高速发展;国际金融危机之后,全球PE/VC急剧萎缩,2010~2011年有所好转但仍处于低位盘整区间。在中国市场,2005~2008年,PE/VC新 相似文献
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推动我国私募基金健康成长的几点思考 总被引:5,自引:0,他引:5
私募基金在我国证券市场上的存在已是不争的事实,因其符合供给与需求的均衡点、对我国经济既好又快发展的积极作用、符合国际资本运行的惯例,因此,我国应允许私募基金的存在。当然,由于私募基金存在着风险大、需监管力度大、多层次资本市场不发达、交易不活跃等问题和缺陷,应通过制定和完善与私募基金有关的法规和政策,采取加强对私募基金的监管力度、发展多层次资本市场、努力提高证券市场的活跃程度等措施,推动我国私募基金健康成长。 相似文献
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近年来,我国私募股权投资(Private Equity)蓬勃发展,已成为亚洲最活跃的私募股权投资市场之一。PE已经成为有发展潜力的创新企业融资的有效渠道。本文回顾了私募股权基金在我国的发展历程,并详细介绍了其最新发展状况,同时针对PE发展中出现的问题提出了自己的几点建议。 相似文献
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近年来PE市场发展迅速,业务规模、投资者人数增长明显,随着我国私募股权基金的发展和经济形势的变化,PE若实现长足发展面临着亟待解决的问题。本文通过对我国私募股权基金的理论含义和发展历程进行阐述,并且建议从法律法规、监管指责、PE管理服务和PE退出等方面采取措施,促进PE有序发展。 相似文献
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私募股权基金的转型升级已成共识,投资模式与退出模式同质化是内部驱动因素,政策红利释放、市场竞争加剧和市场价差红利消失是外部驱动因素。私募股权基金开展"上市公司+PE"创新模式、寻求跨境并购新蓝海、参与私募投资项目"二级市场"投资是私募股权基金转型的突围路径。本文剖析了硅谷天堂"上市公司+PE"创新模式从初阶模式到高阶模式的演进案例,提出了加强基金自身治理水平和风控能力、建立基金发展战略平台、专业化和特色化发展的建议。 相似文献
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随着我国资本市场发展改革,私募基金的发展极为迅速,并呈现出新的特点.目前,尽管私募基金发展创新迅猛,但与其相关的税收制度建设还相对滞后,税务部门尚未出台涵盖其所有类型的税收政策,比如不同组织形式的私募基金税负不同、契约型基金主体纳税问题等.本文拟通过比较分析私募基金不同组织形式下的税收制度,以对当前私募基金涉税问题进行简要梳理. 相似文献
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近些年,随着私募股权基金在我国的投资活动日益增多,更多人开始关注和研究私募股权基金在我国的发展情况。PE在我国的发展也影响到了作为我国金融市场主要参与者的商业银行。作为一种新兴业务,PE业务不仅给我国商业银行带来了前所未有的机遇,也带来了诸多挑战。 相似文献
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防范化解私募基金行业风险的大背景下,随着监管执法力度加强,私募合同纠纷司法裁判案件逐渐增多。本文旨在通过对私募合同纠纷裁判文书特点、高频争议事项及裁判难点的分析,为监管政策实施提供一个验证和反哺的视角,以便于监管机构进一步完善私募基金法规体系、堵塞漏洞,进而为司法裁判提供规则供给,逐渐形成私募领域司法裁判和行政监管间的良性互动。 相似文献
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《证券投资基金法》(修订)的颁布标志着我国私募基金进入规范发展阶段。本文分析我国私募基金规制立法的利弊,建议我国对公司型和有限合伙型私募基金的运作作出必要规范,出台"证券投资基金法实施细则"或制定专门的"非公开募集基金投资管理办法",进一步拓展私募基金参与期货市场的范围并加强对其参与期货市场的监管,适当调低专门从事非公开募集基金管理业务的基金管理人从事公开募集基金管理业务的进入门槛,通过行政和法律措施促使有限合伙型私募基金成为我国私募基金主流发展方向。 相似文献
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构建公共财政作为私募股权基金母基金的框架 总被引:1,自引:0,他引:1
2008年对中国股市来说,是一个寻底之年,作为亲密接触一级市场投资的中国私募股权投资业自然是感同身受。不过,2008年也是中国各级政府对VC和PE更加重视的一年,如何成立政府的母基金、母基金如何操作等已经逐渐成为中国金融业 相似文献
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《证券投资基金法》(修订)的颁布标志着我国私募基金进入规范发展阶段.本文分析我国私募基金规制立法的利弊,建议我国对公司型和有限合伙型私募基金的运作作出必要规范,出台“证券投资基金法实施细则”或制定专门的“非公开募集基金投资管理办法”,进一步拓展私募基金参与期贷市场的范围并加强对其参与期货市场的监管,适当调低专门从事非公开募集基金管理业务的基金管理人从事公开募集基金管理业务的进入门槛,通过行政和法律措施促使有限合伙型私募基金成为我国私募基金主流发展方向. 相似文献
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中国的PE和VC走过了10年的历程,在这段时间内,无论企业家还是投资者都经历了一个辛酸历程,也总结了很多的经验。嘉富诚资本董事长郑锦桥先生就私募股权基金发展存在的问题,发表了自己的看法 相似文献
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当前,虽然企业公开市场上市(IP0)仍是私募股权基金和创投基金退出的主要形式。但随着IP0数量减少以及IPO后PE/VC机构账面回报率骤降的情况愈发严重.依赖IP0退出的方式难以为继,当前的退出方式日趋多样化.而“新三板“无疑是其中引人关注的方式之一。 相似文献
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私募基金发展已经对全球经济运行和金融市场发展产生了重要影响。本文通过对全球私募基金发展历程、发展特点以及发展趋势的分析,以及对中国私募基金市场发展历史与现状的评价,提出以下观点:在私募基金的演化与国际化扩张进程中,私募基金经营范围的综合化趋势愈加明显;中国私募基金市场仍是一个不对称的畸形市场,市场上尚缺乏真正意义的本土私募股权投资基金。本文同时得出以下结论:由于社会信用环境、法律环境已经趋好,证券市场日趋理性规范发展,中国私募基金市场的“不对称”和“不规范”的色彩将逐步减轻;私募股权投资基金将逐渐成为中国私募基金存在的重要方式。 相似文献