地方国库现金管理投资工具的选择思路

国库现金管理商业银行定期存款模式在地方国库现金管理实践中存在障碍,而风险低、易管理、期限设置灵活的银行债权逆回购业务较为符合地方国库现金管理投资需求.从投资工具的易获得性、安全性、便利性考虑,现阶段可尝试开展银行承兑汇票贴现、固定利率的存单或国债质押贷款、地方政府债券投资等银行债权的逆回购业务,不同的银行债券逆回购适用不同情形的地方国库现金投资需求.同时,应完善相关管理和监督机制保障国库现金投资安全.     

地方国库现金管理的现实困难与路径选择

随着我国国库库存规模的快速增长及中央国库现金管理的顺利推进,各级地方政府及相关部门迫切要求开展地方国库现金管理。但目前开展地方国库现金管理仍存在一定的困难,需要借鉴国际经验,进一步完善地方国库单一账户制度并加强预算编制和执行管理、综合运用定性和定量分析准确预测国库现金流、探索由中央组织开展的地方国库现金管理模式、构建地方国库现金管理与央行货币政策及相关部门间的协调配合机制。     

地方国库现金管理模式的现实选择

地方国库现金管理对提高财政资金的使用效率、促进财政资金保值增值具有重要意义,也为财政政策与货币政策的协调配合提供了有效的中间工具.地方国库现金管理具体模式可以采取商业银行定期存款、上存中央国库等常规化方式,也可以考虑将国库现金投入货币市场,进行短期投资.     

基层国库现金管理的探索与思考—基于Baumol扩展模式和Miller—Orr模型的分析

本文通过对陕西汉中2009和2010年两年的国库收支状况和库存余额的简要分析,运用Baumol模型的扩展模式和Miller-Orr模型对国库最佳现金持有量做出估算,得出应进行积极现金管理的结论,提出:制定基层人民银行国库现金管理工作指导意见或管理办法,加强基层国库现金管理的理论研讨和实践指导,基层在进行国库现金管理时要建立健全监督机制,确保地方国库现金运行安全。     

地方级国库最优库存现金的测算

本文使用Baumol存货的经济批量模型及其扩展模式对地方现金最佳持有量进行测算,结果表明,随着地方经济的发展,近年来地方级国库库存余额越来越大,现金闲置问题亟待解决。     

对开展地方国库现金管理的探讨

国库现金的集中收付制度的实行有利于实现财政收益最大化,中央国库现金的集中管理为地方性国库现金的集中管理提供了借鉴作用。为此,应探讨其实施策略。     

国库现金管理与国库管理体制问题初探

国库现金管理的焦点同企业现金管理相似,也在于正确处理国库现金的盈利性和安全性之间的矛盾,处理好国库现金的机会成本和短缺成本之间的关系。进行财政国库管理制度改革,建立国库单一账户体系后,财政资金的账户设置和收支缴拨方式进行了根本性的变革,从而有效地解决现行制度中存在的问题。     

基于宏观经济因素新视角的国库现金流预测

基于国库现金余额2007年至2012年的月度数据,利用VAR模型对国库现金余额变化与我国宏观经济变量之间动态响应机制进行研究.研究发现,我国国库现金余额变动情况受宏观经济因素变动影响并不显著,而国库现金余额的变动在一定程度上会对国内生产总值、货币供应量、居民消费价格指数等宏观变量产生不同程度的影响.在此基础上,结合传统基于时间序列算法的国库现金流预测模型,建立涵盖宏观经济因素与时间序列变化两个维度的国库现金流预测模型,为制定国库现金目标余额并确定最优底额,进而为通过国库现金的有效管理、促进我国经济均衡发展提供新的思路.     

应重视国库现金管理——陕西华阴市个案分析

国库现金管理是我国国库管理中不断探索的新问题,它能在确保国库资金安全的前提下,运用一定的经营方式,实现国库现金运用效益最大化.本文通过对华阴市支库连续三年来国库库存现金和预算收支实际情况的分析,拟定了华阴市国库现金管理的具体方案,并对国库现金管理前后的收益情况进行比较和分析,以引起有关部门对基层国库现金管理工作的重视.     

地方财政现金管理工作的现状与对策

随着地方经济的快速发展,财政国库管理制度改革逐步深入.国库库存呈现季节性持续增长,且保持在较高水平的趋势,大量闲置资金滞留国库,在确保财政支出需要和资金安全完整的前提下,实现国库库存余额最小化,投资收益最大化势在必行.     

国库现金余额变动的货币效应分析

本文运用协整方法与误差修正模型,检验国库资金余额变动与货币政策中介目标之间是否存在长期协整效应与均衡的偏差调整机制效应。结果反映出在长期国库资金余额变动对货币政策中介目标具有负向效应,在短期则存在负向反馈机制,且在长期中国库资金对货币供给量影响程度较大。根据实证所得的结果,提出完善国库现金管理建议:将预算收入的收缴征收机构划归财政部门管理,运用合法合理的手段让暂时盈余的国库现金能够保值增值,在地方建立现金管理体制,对国库现金管理与债务管理进行整合,加强财政部门与中央银行之间的沟通与协调。     

开展地方国库现金管理的动因与模式选择研究—以宁夏为例

在当前流动性趋紧的形势下,开展地方国库现金管理有利于激活财政存量资金、增加地方财政收益,尤其是欠发达地区对实施国库现金管理的意愿日益高涨。本文探讨分析了开展地方国库现金管理的现实动因,认为现阶段宁夏回族自治区本级国库现金管理的模式应为“商业银行定期存款方式”,并通过Baumol扩展模型测算区级最佳库存现金余额。以期为开展地方国库现金管理提供有益参考。     

对加强国库监管工作的思考

一、当前国库监管中存在的问题 (一)国库管理运作模式不顺畅 l、国库机构的设置.我国的国库机构自建国以来一直设在中国人民银行及其分支机构,未设人民银行分支机构的地方,在商业银行设国库代理机构,各商业银行营业网点为国库经收处.这种机构设置,使得财政、国库资金的监督管理仅成为人民银行国库工作中的一部分,再加之有些地方的人民银行机构中,国库机构没有独立分设,人员配备不齐,将主要精力放在了办理常规业务上,对财政资金的监督与管理无暇顾及,难以保证财政资金的管理质量,影响了人民银行对财政资金的管理监督作用.     

国库现金管理与货币政策协调方式的选择

我国开展国库现金管理实践已有近8年的时间,然而财政高负债与高国库现金余额并存的状况始终并没有得到改善,现行国库现金管理与货币政策协调模式不匹配是其主要原因。为探究二者最优的协调模式,本文将国库现金管理与货币政策的协调模式分为主动协调与被动协调两类,并指出:主动协调模式不但阻碍国库现金使用效益提高,还会引起整体经济层面上的额外负担;而被动协调模式既可以避免这两种不利影响,也能够抵消国库现金管理对货币政策的冲击。因此,二者的被动协调是最优的协调模式。向被动协调模式进行转变,对目前我国正在加速推进的国库现金管理改革具有重要的实践意义。     

关于如何进行国库风险分析、评估、预警的探讨

国库是国家和地方财政预算收支资金管理的重要部门,如果内部管理混乱,风险度高,极有可能酿成重大差错或案件,给国库资金带来损失.加强国库内部管理和控制,对辖区国库风险状况进行科学分析、评估,及时预警提示,以督促基层国库加强风险防范工作.     

开展地方国库现金管理的难点及对策

近年,国库管理制度改革不断深入,加强国库现金管理的呼声十分高涨。我国国库现金管理面临的形势是：中央国库正在有序推进国库现金管理,但地方国库现金管理相对滞后。如何分析地方国库库存资金运动规律,有效实施预算,控制支出总量,降低政府借款成本,已成为各级国库研究的课题。为此,笔者结合张掖市2001-2009年国库资金变化规律对地方国库现金管理进行了一些探索。     

高等院校国库集中支付制度刍议

高等院校国库集中支付制度的特殊性主要表现在预算外资金管理的特殊性、预算编制主体的多样性、资金使用时间的阶段性、资金支付对象的关联性。高等院校实行国库集中支付制度后存在的问题主要有：信息传输滞后,尚未形成财政、高校等多部门的电子信息系统对接;现金提取手续复杂,现金使用不够规范;高校预算编制不够完善,还不能适应国库集中支付制度的要求;与高等院校现行的财务会计制度不相符。完善高等院校国库集中支付制度的措施主要有：提高财务人员整体业务水平;完善财务管理配套法律法规;强化预算编制改革,坚持预算编制和执行的刚性原则;加强高等院校财务管理;设置专门的岗位,负责国库集中支付工作;健全国库集中支付资金信息管理系统。     

推进地方国库现金管理改革之初探

在确保国库资金安全的前提下提高财政资金使用效益是开展国库现金管理工作的基本要求。本文在对地方国库现金管理必要性及可行性进行分析的基础上，结合甘肃省试运行情况，阐述了实施地方国库现金管理面临的问题，进而提出推进地方国库现金管理的政策建议。     

国库集中支付制度在高校应用之我见

本文简述了国库集中支付制度以及地方财政实行国库改革的必要性,分析了高校作为地方政府直属单位纳入国库集中支付对高校自身所带来的利弊,针对高校在实施国库集中支付方面所面临的问题,提出了一些应对措施。     

试论新形势下建立财政国库支持系统的研究与思考

我国目前正在建立和完善以国库单一账户体系为基础、资金缴拨以国库集中收付为主要形成的财政国库管理体制.随着金融和财税体制改革的深入,客观要求建立国库支持系统.为此,要重点分析论证建立国库支持系统的客观必然性,科学地分析影响建立国库支持系统的因素,为制定财政政策和货币政策提供信息,以确保国库经济杠杆机制及国家宏观调控的效果.