我国上市公司发行公司债券融资简析

随着《公司债券发行试点办法》的颁布,公司债逐渐成为上市公司从证券市场获得融资的重要方式,为此,文章对上市公司发行公司债的现状、特征、发行条件等进行了分析,剖析了上市公司发行公司债券存在的问题,并提出了相关建议,以便为上市公司选择公司债融资方式提供借鉴。     

首钢股份可转换公司债券发行

2003年岁末，人们从国家统计局公布的数据中发现，中国经济已经阔步进入了重化工业时代。恰逢此时，首钢在北京饭店举行了首钢股份可转换公司债券发行新闻发布会，似乎进一步证明了人们对中国重化工业时代来临的判断。出席此次新闻发布会的人士，不仅有中国钢铁协会会长吴溪淳，常务副会长罗冰生，北京市工业促进局副局。     

公司债券发行试点办法

第一章 总则 第一条 为规范公司债券的发行行为，保护投资者的合法权益和社会公共利益，根据《证券法》、《公司法》，制定本办法。[第一段]     

公司债券发行的市场择时行为分析

在公司发展过程中,上市公司重要的融资渠道则是发行本公司的债券,受到宏观经济、金融监管等因素的影响,使得市场利率会出现变化,但为了增加公司的价值,公司会选择在利率较低的时候,发行本公司的债券,称之为公司债券发行市场择时行为。这种行为与公司中很多行为有着密切的关系,但是对于造成的经济后果,以公司价值为例,其二者关系不是很明显,在分析了二者实质关系后,针对地提出公司债券发行的正确选择,以有效增加公司价值。     

我国房产税的征收困境与改革路径

随着我国城镇化的不断推进,房地产行业迅速崛起并发展壮大.随之上涨的房价给居民带来了沉重的生活压力,同时也暴露出与房地产行业相配套的房产税税收政策的缺失及相关法律法规的落后.我国房产税征收存在缺乏统一立法模式且相关法规位阶层次太低、房产税课税要素不完善、缺乏相应配套设施和技术支持等问题,需要贯彻立法先行,充分授权,分步推...     

我国公司债券的发展现状和对策研究

公司债券作为一项重要的直接融资工具,无论对完善资本市场结构,还是优化上市公司资本结构都起着非常重要的作用。我国公司债券从2007年《公司债券发行试点办法》颁布后才正式发行,之后公司债券发行出现高速发展的态势。但是,同样存在债券发行企业行业分布不均、利率类型单一、利率水平过高等问题。发展我国公司债券应加强市场机制的作用,改进现有的信用评级制度,促进债券流通市场建设,鼓励债券品种创新。     

我国公司债券市场发展滞后的原因及对策

本文结合我国公司债券发展的现状,从供给、需求和制度的层面分析了我国公司债券发展滞后的原因,并提出了加快发展我国公司债券市场的政策建议。     

发达国家与我国公司债券市场的比较

国际上,债券市场的规模和发育程度通常被视为金融市场成熟性和完整性的重要标志。公司债券市场作为证券市场的重要组成部分不仅是企业直接筹资的一个渠道,更是一种深化企业改革的手段。     

可转换公司债券发行方的会计处理探析

可转换公司债券是指发行人依照法定程序发行,在一定期限内依照约定的条件可以转换为股票的公司债券。可转换公司债券发行方的会计核算工作较为复杂,本文主要对可转换公司债券的发行方会计处理特点、发行方的会计处理流程进行分析,并在此基础上指出其中的不足。     

浅议公司债券发行价格的确定

众所周知,货币时间价值是指货币随着时间的推移而形成的增值。也就是说货币时阃价值使等量的货币在不同的时阃点上具有不同的经济价值。在筹集大笔资金的决策中考虑货币的时间价值把它作为一个重要的经济杠杆来使用,     

我国上市公司可转换公司债券融资存在的问题与对策

一、我国上市企业可转换公司债券融资募集资金情况及分析 （一）我国上市企业可转换公司债券融资募集资金情况 可转换公司债券作为我国上市企业近年来的一种新的融资方式,受到人们普遍的关注。尤其在目前上市企业在证券市场增发新股和配股两种再融资途径都受到较大限制时,通过可转换公司债券进行再融资是其中一条出路。我国目前上市企业可转换公司债券融资募集资金计划数与实际数见表1。     

上市公司发行可转换公司债券筹资方式探讨

上市公司采用股权筹资方式究竟是否合理,其资金成本如何,是否有利于企业长远发展和宏观经济状况,都是值得探讨的问题。本文从上市公司募集资金的资金成本角度探讨上市公司选择可转换公司债券筹资方式更为合适,即筹资的资金成本相对较低。     

可转换公司债券的分拆与转换

可转换公司债券是指企业发行的、债券持有人可按规定转换成发行公司的普通股票的债券。企业发行该种债券时,首先要将其中的负债和权益成份进行分拆,分别记入应付债券和资本公积科目。当持券人将可转换公司债券转换为股票时,债权人变成了企业的股东,企业应按股票面值记作股本,将可转换债券的账面价值与股票面值之间的差额记作资本公积,同时,注销发行债券时计入资本公积科目的余额。     

ZGHX首次发行公司债券迈进资本市场案例研究

企业要发展就要融资,每一次成功的融资都会促进企业的发展。融资主要有两种方式,一种是间接融资,由企业通过金融中介机构进行融资,如传统贷款等;另一种是直接融资,由企业通过资本市场直接与投资人形成融资关系,如发行股票、债券、票据等。间接融资与直接融资两种方式各有优势,成熟的大型企业将两种融资方式结合起来,两条腿跑步跑得更快更稳。ZGHX经过3年多的努力,在经历两家评级机构和三家券商更换等困难后,于2021年7月成功发行3年期3亿元小公募公司债券,首次公开亮相资本市场。债券的认购金额7亿元、认购倍数2.33倍,票面利率4.39%,创下当时主体评级AA/债项评级AA+小公募公司债券票面利率最低纪录。债券的成功发行极大地拓宽了企业的融资渠道,由过去的间接融资转变为直接融资,在复杂的市场环境下,为企业高速、高质量的发展打下坚实基础。     

公司债券流动性风险与C-T收益差

公司债券溢价是其各种风险溢价的总和。在一般情况下,人们把这些风险分为:违约风险和非违约风险。非违约风险包括了流动性风险、税收效应、付息率偏差(couponbias)等因素。人们对流动性风险的研究,是从分解公司债券的收益差(yield spread)开始。这里的收益差是指具有相同期限的公司债券收益与无风险债券(主要是国债)收益之差(C-T收益差)。     

发行可转换公司债券融资存在问题分析

可转换公司债券已经成为我国上市公司市场融资的主要方式之一。本文分析了我国可转债发行主体、发行动机、发行时机、发行条款设计中存在的问题,以期使发行人对该融资工具有个理性的认识,以切实有效地利用可转债融资。     

农村信用社改革的困境与对策

就现阶段发展现状来看,我国农村信用社改革并获得实质性的进展,农村信用社的工作重点在随着信用社的服务对象改变而发生了巨大的改变,因此,研究农村信用社改革的困境有着重要的现实意义。笔者从研究农村信用社改革的困境和现状入手,提出了我国农村信用社改革的有效措施,为我国农村信用社深化改革提供参考。