推进创新开拓证券业新局面

一、推进创新的首要前提是防范风险 中国证券业的发展进入了一个重要时刻,证券公司面临着机遇和挑战.十几年来证券公司不断发展壮大,截至2004年6月底,我国共有证券公司130家,证券公司注册资本金总额已达1264.664亿元人民币,在资产规模、公司实力等方面不断增强的同时,证券公司也积累了比较丰富的管理经验和研究能力,这为中国证券业的持续健康稳定发展和迎接国际化挑战打下了坚实的基础.     

关于证券业反洗钱的调查与思考

证券业反洗钱是国家反洗钱整体战略体系的重要一环。由于我国证券业发展的历史特殊性和反洗钱规制的长期真空,证券领域积聚了相当的洗钱风险。为了解掌握当前证券业反洗钱工作实际,我们在浙江省内选择了2家法人类证券公司、12家证券营业部进行实地调查;发放和回收有效问卷209份,问卷对象包括各证券公司经纪业务、客户资金存管、投资管理、稽核风控、法律合规、信息技术及营业部门负责人和相关人员。     

产权制度与市场结构:对中国证券业的实证考察

本文以中国证券业为实证考察对象,分析了证券公司的国有产权特征,探讨了这种产权特征下中央政府和地方政府对证券公司的发展和市场结构的变化的重要影响,发现产权制度影响证券业市场结构的主要机制可以分为三个主要方面:直接影响业务份额;影响券商重组而间接影响市场集中;影响进入和退出壁垒进而影响市场结构。此外,还发现产权因素虽然促进了市场结构的区域集中,但没有带来证券业市场结构的优化。     

入世:中国证券业竞争力策议

中资证券公司与外资证券公司的竞争，关键在于提高自身的竞争力。为此，中资证券公司在与外资证券公司的竞争过程中，应克服自身存在的问题，把握外资证券经营机构入境给中国证券业带来的冲击和机遇，采取有效措施，全面提高自身的竞争力。     

证券业的发展趋势

证券业是金融业中的一大行业。金融业可以划分成银行业、证券业，也可以划分成间接金融、直接金融。银行（商业银行）主要从事间接金融，证券公司（或投资银行、商人银行、经纪行等）主要从事直接金融。从当前的发展趋势来看，在全世界范围内，直接金融的发展快于间接金融，证券业的发展快于商业银行业。     

我国证券业亟待规范化管理

随着改革开放的步伐加快,我国证券业得到了迅速发展。到1992年,全国除了上海、深圳两家证券交易所公开上市交易证券之外,还有70多家证券公司、1000多家办理证券业务的营业部和5500多处证券交易点,全国发行股票、债券的余额已达3000多亿元。去年还成立了华夏、国泰、南方三大证券公司,都是按照市场取向组建的跨地区、跨行业、跨部门的全国性金融股份制企业,从此结束了我国没有全国性证券公司的历史。证券业越发展,越是要加强规范化管理。如何逐步与国际市场接     

以创新促进证券业的规范发展——中国证券业协会副会长马庆泉谈证券业创新

者:不久前,中国证监会发布了《关于推进证券业创新活动有关问题的通知》,中国证券业协会也发布了《关于从事相关创新活动证券公司评审暂行办法》。请您谈一谈为什么当前要大力强调证券业的创新?马庆泉:鼓励证券公司创新从而推进证券行业的整体发展,是贯彻落实国务院《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》的一项重要举措。经过十几年的发展,证券公司已成为我国证券市场上一支不可或缺的重要力量。截至2004年6月底,证券公司总数为130家,营业部达到3000余家,注册资本金约为1267亿元,在资产规模、治理结构、业务拓展和区域布局等方…     

日本证券市场的改革经验及对我们的启示

2006年1月9日到26日,我随中国证监会代表团到日本进行了考察与学习,分别到东京证券交易所、大阪证券交易所、日本证券业协会、JASDAQ以及野村证券考察学习,并走访了松下电器等三家上市公司,期间还与日本金融厅以及证券交易等监视委员会进行交流,对日本证券市场的发展情况有了初     

中国证券业发展对人才需求变化的影响

随着入世后中国证券业的逐步开放，提高证券业的核心竞争力成为各家证券公司共同努力的方向。市场竞争日益激烈，各家证券公司的经营理念也随之发生巨大的变化，证券业正从粗放式经营走向集约化经营的道路，市场化并购重组成为主流，创新求变是证券市场生与死的抉择，网上交易引领证券业发展的新方向，这一切的转变都将对人才需求带来一系列影响和变化。     

中国证券业的发展趋势及券商发展战略思考

我国经济正处于迅速扩张的发展阶段，需要并会促进证券市场和证券业的大发展；由于经济、金融全球化的要求，我国证券业的发展将依次为：市场化、国际化、专业化、集团化。我国“入世”后，证券公司不仅会面临来自国外券商的挑战，由于国际国内金融混业经营走势明朗，还会面临来自商业银行的严峻挑战。我国的证券公司应认清形势，合理定位，重视人才，加快业务创新，强化管理，大力提高公司的核心竞争能力；要加强国际合作，努力走集团化之路。     

我国证券业市场的S-C-P分析以及提高市场绩效的产业政策

随着市场经济体制的不断完善,我国证券市场在国民经济发展中的地位不断得到提升。因此,研究证券业市场结构,推动产业结构优化升级势在必行。本文运用现代产业组织理论结构—行为—绩效即SCP分析框架,对我国证券业市场进行了系统分析。首先通过研究证券业市场集中度和产品差别化来考察市场结构,进而对这种市场结构下的市场行为进行深入剖析;其次本文以证券业净资产利润率NPR为因变量,营业收入集中度与证券业规模SCL为自变量进行回归,来考察证券业市场绩效并且进行简要分析;然后探讨了证券业市场集中度低的原因,同时提出提高市场集中度和证券业市场绩效的有效措施;最后针对证券产业未来发展趋势,结合产业组织理论提出促进该产业合理发展的产业政策措施。     

中国地方性证券业协会发展问题研究

目前中国共有36个地方性证券业协会,由于地位不明确、内部机制不完善、服务职能欠缺等问题,未能充分发挥应有的作用.因此,本文就中国地方性证券业协会发展问题进行了探究.     

我国证券业外部性的协整分析

从1987年我国第一家券商——深圳经济特区证券公司成立以来，我国证券公司伴随着证券市场的高速发展，得到了长足发展。根据中国证监会网站最新公布的数据。截至2006年6月底，国内证券公司总数为109家，今年A、B股的筹资总额为264．87亿元。由此可见，证券业对一国社会经济的发展所起的作用也日渐重要，甚至于对国民经济的发展起到了“晴雨表”的作用，这就是我们常说的证券业在经济发展过程中所体现的正的外部性。经济学上的外部性，是指如果某人或企业在从事经济活动时给其他个体带来危害或利益，而个人或企业又没有因为这一后果支付赔偿或得到报酬，那么这种危害或利益称为外部经济。其中的利益部分就是正的外部性。     

我国证券业信息化现状与发展探析

信息技术自从诞生以来就对证券行业产生了影响,从早期的以储存和信息传递为主到现代计算机技术、通信技术与证券业的全面结合。尤其是上世纪90年代以来,随着金融服务业的全球化和竞争日益激烈,促使证券交易所、证券公司及其他相关服务机构加快运用各种新的技术手段提高公司管理水平,加快产品创新,提升客户服务水平,从而保证公司在激烈的竞争中立于不败之地。本文扼要介绍我国证券业不同类型机构的信息化现状,比较其和银行业、保险业的不同之处,并展望未来几年证券业信息化的发展方向。     

证券业正发生重大转变

中国证监会主席周小川 4月 10日在京指出 ,最近是证券业转变比较快的阶段 ,在法制规范、对外开放、监管措施、新兴技术等诸多方面都发生了或正在发生重大的变化。证监会将实行分层次监管 ,证券业协会逐步承担实质性监管任务 ,要奖勤罚懒 ,以督促证券公司加强竞争 ,增强紧迫感。最近这一段时间 ,我国证券市场发生了很大转变。在法制规范方面 ,《证券法》颁布后 ,法制建设的速度很快 ,最近又出台了很多新的、具体的政策和指引 ,业界应适应这种变化。在迎接加入ＷＴＯ、对外开放方面 ,整个市场局面正在发生重大变化 ,这种转变意味着中国经济将…     

日本证券市场的改革经验及对我们的启示

2006年1月9日到26日，我随中国证监会代表团到日本进行了考察与学习，分别到东京证券交易所、大阪证券交易所、日本证券业协会、JASDAQ以及野村证券考察学习，并走访了松下电器等三家上市公司，期间还与日本金融厅以及证券交易等监视委员会进行交流，对日本证券市场的发展情况有了初步的认识，收获很大。下面结合本次的考察学习情况以及中国证券市场的现状，对我国证券市场以及我所的发展谈谈个人的一些看法。     

H3C:助证券业扬帆远航

近几年,中国证券业发展迅猛,证券业务的高速发展对其IT系统的基础建设及安全运营提出了较高的要求。在这种机遇和压力下,杭州华三通信技术有限公司(H3C)为证券公司提供了多种解决方案,以其高可靠、高安全、高性能和易扩展的网络平台为证券业提供了优质的服务。同时,在银行、保险等行业,H3C也做出了突出贡献。近日,记者采访了H3C几位相关负责人,针对证券信息化发展热点等问题进行了探讨。     

浅析银行业和证券业的关系

从1999年开始，人民银行，证监会出台了一系列规定。分类来看：证券公司可进入银行同业拆借市场，并可抵押借款，商业银行可通过购买开放式基金进入股市，并承办基金的竞争结算业务。密切了银行业和证券业关系。由于银行业和证券业在金融中所具有的重要地位，正确把握银行业和证券业的关系就显得格外重要。     

完善我国证券业反洗钱体系的思考

随着《反洗钱法》的颁布实施,我国目前初步建立了证券业(不包括期货业和基金业,下同)的反洗钱体系。这一体系主要借鉴了发达国家以证券公司为义务主体的反洗钱经验,而没有充分利用和考虑我国证券业在基础设施建设等方面的特殊国情。对此,人行营业管理部进行了调查研究,提出了相关政策建议。     

完善我国证券业反洗钱体系的思考

<正>随着《反洗钱法》的颁布实施,我国目前初步建立了证券业(不包括期货业和基金业,下同)的反洗钱体系。这一体系主要借鉴了发达国家以证券公司为义务主体的反洗钱经验,而没有充分利用和考虑我国证券业在基础设施建设等方面的特殊国情。对此,人行营业管理部进行了调查研究,提出了相关政策建议。