基于资产配置角度的主权财富基金投资策略研究

从投资稳健的美国政府养老基金,到四处套利的对冲基金,再到崭露头角的主权财富基金,全球金融市场风云变幻,有影响力的机构投资者轮番上场。主权财富基金作为一支带有一定神秘色彩的机构投资者通过选择不同国家、不同行业以及不同品种的资产进行组合,其投资的整体风险得到进一步的分散。因此本文从资产配置的角度,以主权财富基金发展的特点为基础,围绕全球主权财富基金投资策略的选择进行分析,对中投公司有一定的启示和借鉴意义。     

我国主权财富基金的投资绩效评价研究

本文运用DEA方法对包括中投公司在内的世界9大主权财富基金的投资绩效进行评价,选取C2R模型作为计量模型,并将LinaburgMaduell透明度指数引入模型的指标体系当中。研究结果显示,中投公司的投资是有效的,投资策略比较合理,投资的安全性和流动性交强,但收益性稍显不足。结合国外优秀主权财富基金的经验和模式,本文提出明确投资目标、分类设置基金等建议。     

主权财富基金的投资行为与中国主权财富基金的投资策略

20世纪90年代以来全球宏观经济形势的好转使主权财富基金逐步兴起。近年来,以美欧为主的投资目的国对主权财富基金在本国的投资倍加限制,尽管这种限制因次贷危机有所缓和,但金融保护主义可能再次抬头。本文指出主权财富基金威胁论是无依据的,不同于欧美等投资目的国单纯的"限制"叫嚣,IMF主权财富基金投资准则从增强透明度方面为主权财富基金的投资行为提供的指引是有积极意义的,文章最后对我国主权财富基金的投资运作提出了对策建议。     

金融危机下主权财富基金的投资动向研究

全球金融危机对SWFs的投资策略产生了深远的影响。SWFs由2008年第一季度的投资过热转向投资萎缩;它们在金融服务业遭受了巨大的损失,部分主权资金分移出去,但金融部门依旧是SWFs最主要的投资目标;受巨大投资损失和国内经济恶化的影响,部分主权资金退回国内市场。但是,新的交易似乎表明,SWFs已再次开始把目光投向海外寻找赚钱的投资机会。事实上,目前的环境为有耐心的投资者提供了丰富的机会,此时的投资时机恰好遵循了古老的投资真理——低卖高买,这点应该尤为SWFs所重视,它们应该开始寻找战略性投资以进一步实现其盈利目的或国内长期经济发展目标。     

经济安全与主权财富基金投资动向研究

主权财富基金具有支持国家发展战略、更好地在全球范围内优化配置资源的作用,其中并不排除要对全球战略性资产获得一定的控制权,以保障本国经济的安全和持续发展。然而,主权财富基金的一些冒进投资或战略性行为可能会影响东道国的经济安全。主权财富基金投资动向应基于对其设立国和东道国双方经济安全的认识,在两者间寻求合适的平衡点,以期实现投资双赢。     

主权财富基金的投资策略选择

随着国际石油价格的持续上升和国际贸易的扩张，主权财富基金急剧增加，越来越多的国家和国际金融组织开始关注SWF。正确认识当前面临的形式，选择最佳的投资策略应该是当前主权财富基金的最佳选择。     

挪威主权财富基金运作对我国的启示

中国投资有限责任公司（简称中投）是我国的第一支主权财富基金,它的诞生标志着我国开始积极地管理日益庞大的外汇储备。作为新成立的主权基金,中投如何在消除西方敌意的同时获得较高的收益率成为其面临的巨大挑战。挪威主权基金经过十几年的投资运作,以良好的收益和透明度赢得赞誉。本文从分析挪威主权基金成功经验的角度,对中投的投资策略、管理等方面提出建议。     

全球金融风暴下我国主权财富基金的前景研究

被称为"薛定谔之猫"的主权财富基金近年来的发展惹人注目,尤其是在次贷危机席卷全球的大形势下,主权财富基金起到的金融稳定器的作用不可小觑。自2007年中国投资有限责任公司的成立,我国加入了主权财富基金的行列,使得主权财富基金蒙上了一层政治色彩,但是中投只是一个新生代,无论投资规模还是投资经验,都存在很大不足。那么,如何谋求我国主权财富基金的发展,以及妥善应对国际金融保护主义就显得尤为重要。     

主权财富基金的发展和中投公司的投资策略简析

一、主权基金的发展状况 主权财富基金,又称主权基金,是指一国政府利用外汇储备资产创立的,在全球范围内进行投资,以提升本国经济和居民福利的机构投资者.主权基金普遍采取专业化、市场化运作手段和多元化投资经营策略,谋求长远投资,追逐高额投资回报是其主要目标.     

中国主权财富基金的法律问题研究

随着近年来的飞速发展,主权财富基金在维护世界金融市场的稳定,国际经济新秩序的建立等方面扮演着越来越重要的角色.中国的主权财富基金-中国投资有限公司于2007年设立,在中国经济发展中起到重要作用,但同时也存在诸多法律问题.本文具体分析中投公司所面临的法律问题,并提出一些完善建议.     

主权财富基金的发展与中国的应对策略

作为一种政府投资工具,主权财富基金以其强大的资金实力和神秘的政治背景,引起了世界的广泛关注,并对全球资源流动与投资结构带来了重大影响。本文分析了主权财富基金的发展概况,重点介绍了中国的主权财富基金——中投公司的设立背景、组织结构及在投资活动中暴露出的问题,全面综述了国外机构对主权财富基金的研究重点和争论的焦点,归纳了美国质疑中国主权财富基金发展的五个方面,并据此提出中国应积极参与全球主权财富基金行为规则的制定、努力完善中投公司治理结构、统筹海外投资战略等应对策略。     

中国主权财富基金的现状与前景分析

2007年9月29日,中国主权财富基金-中国投资有限责任公司正式挂牌成立.其首笔投资-斥资30亿美元收购美国黑石集团的股份半年浮动亏损达到7.5亿美元.同时由于发达国家担心对本国战略性行业的收购会危害国家安全,纷纷对中国的主权财富基金怀着排斥的态度.本文将从中国主权财富基金-中投公司的特点、公司构架及其投资模式等方面结合当前国际经济形势分析其面临的机遇与挑战,对中国主权财富基金的未来做出预测.     

论中国主权财富基金法律制度的完善

主权财富基金近年来发展迅速,相关的学术研究也日益受到重视。本文从对主权财富基金的发展历史和现状的分析入手,重点对主权财富基金的法律概念、法律身份、法律特征及其他相关概念的异同予以详细界定,并在此基础上对当前我国的主权财富基金即中投公司所存在的一些值得思考的法律问题进行了梳理和剖析。     

我国主权财富基金的国际发展战略研究

2007年9月成立的中国投资责任有限公司标志着我国主权财富基金的成立,但成立之初公司定位尚不明确,同时面临着全球范同内的投资策略选择及西方国家的"主权基金威胁论"等诸多挑战.本文从国际经济和国际政治的双重角度讨论了我国主权财富基金在当前国际关系格局中面临的若干挑战,并提出了发展对策.     

我国主权财富基金的国际发展战略研究

自20世纪80年代以来,随着我国国际收支“双顺差“现象的产生和不断增长,我国外汇储备规模不断扩大,中国在国际经济政治舞台的地位也越来越重要。设立主权财富基金是我国政府寻求积极外汇管理的一种很重要的方式,同时也牵涉到诸多复杂的政治经济问题。2007年9月成立的中国投资责任有限公司标志着我国主权财富基金的成立,但成立之初公司定位尚不明确,同时面临着全球范围内的投资策略选择及西方国家的“主权基金威胁论“等诸多挑战。本文从国际经济和国际政治的双重角度讨论了我国主权财富基金在当前国际关系格局中面临的若干挑战,并提出了发展对策。     

我国主权财富基金的国际发展战略研究

2007年9月成立的中国投资责任有限公司标志着我国主权财富基金的成立,但成立之初公司定位尚不明确,同时面临着全球范围内的投资策略选择及西方国家的"主权基金威胁论"等诸多挑战。本文从国际经济和国际政治的双重角度讨论了我国主权财富基金在当前国际关系格局中面临的若干挑战,并提出了发展对策。     

中国主权财富基金对外投资策略简析

本文对中国两大主要的主权财富基金投资情况进行分析,研究发现这两大机构投资信息公布较少,操作隐秘,但遵循一般资产组合投资策略。     

主权财富基金:一个文献综述

主权财富基金是国际金融中一个十分重要的新的研究领域。近年来,主权财富基金的研究取得了一些新的进展:在透明度方面,最新研究从透明度的评估标准、透明度对主权财富基金投资行为及偏好的影响等角度展开;在主权财富基金投资策略方面,研究更加细化,主要从地域、行业、文化等角度展开;在主权财富基金的影响方面,不仅研究了主权财富基金对全球金融稳定的影响,更加关注主权财富基金的微观影响,以及能否给目标企业创造价值、改善治理结构等。本文基于国内外对主权财富基金的最新研究成果,对主权财富基金的相关理论、观点和争议进行了梳理,并结合我国主权财富基金现状给出了建议。     

试析中国主权财富基金

在满足外汇储备必要的流动性和安全性的前提下,将一部分外汇储备剥离出来,成立主权财富基金以提高外汇投资收益是一些国家和地区的普遍做法。本文介绍了全球主权财富基金的发展情况,驳斥了西方发达国家的"主权财富基金威胁论",并对中国主权财富基金——中国外汇投资公司的运作进行了思考。笔者认为,在经济全球化的背景下,西方发达国家应该从心理上做好接纳中国作为投资者实质性参与国际金融市场的准备。     

全球金融危机下的主权财富基金运作及我国的发展对策

美国次贷危机爆发以来,全球主权财富基金投资动向有了新发展。本文在分析主权财富基金产生的原因、背景和最新情况的基础上,分析中国主权财富基金一中投公司面临的机遇和挑战,提出作为一家“先天不足”的机构投资者,中投公司应该借鉴全球著名主权财富基金的经验,并结合自身特点求发展。