呼唤中国股市的理性回归

2005年初春寒让人没有感受到太多春天的气息——这个春天有些冷；同样给人以冷的感觉的还有中国的证券市场。大盘指数的持续低迷让所有关心证券市场发展的人忧心忡忡，连一向很少就股市发表意见的温家宝总理在回答记问题也特意强调了要从五个方面加强证券市场的工作：第一，提高上市公司的质量，这是根本。第二，要建立一个公开、公正、透明的证券市场。第三，要加强监管，     

论我国证券市场监管的必要性

在市场经济时代,人类没有无风险的、不需要监管的金融体系,证券市场监管是为确保证券市场高效、平稳、有序的运行,通过法律、行政和经济等各种手段,对证券市场运行的各环节和各方面进行组织、规划、协调和控制的总称。对证券市场实施监管有助于克服各种证券市场缺陷,保护市场参与者的合法利益,维护证券市场的公平、透明与效率。     

我国证券市场存在的主要问题及解决对策

证券市场是我国市场经济的一个重要组成部分，但由于种种原因，存在着法制不健全、有法不依、朝令夕改等问题，因此，为保证我国证券市场发展、规范和监管的正确方向．建立和完善法律监管体系，严格执法；遵循市场经济规律，解决上市公司资本扩张等乃当务之急，这对促进我国证券市场良性健康发展具有十分重要意义。     

试论上市公司信息批露的问题与对策

信息披露是证券市场的核心，上市公司信息披露的公正、透明、及时、准确和完整是证券市场正常运行和发挥有效功能的基础，其目的是减少证券市场的信息不对称，提高市场的运作透明度，保护股东的利益。笔者结合自己工作，对当前存在的问题进行了分析，最后提出了具体的解决对策。     

上市公司信息披露中存在的问题及对策分析

我国上市公司的信息披露尚欠规范，给证券市场的正常运作带来诸多不利影响。针对上市公司会计信息披露中存在的问题．笔者在研究分析中．就如何改善会计信息披露状况．有利于推动我国证券市场高效健康发展提出了自己的一些见解。     

对证券市场进行政府监管的必要性

现代市场经济中，证券市场起到筹集资金、优化机制、分散风险等作用。然而，证券市场与普通商品市场一样，也存在着过度竞争垄断，信息不对称，经济外部性等因素，这造成证券市场不能自发地实现高效、平稳、有序的运行。另外，由于金融商品价格的预期性和波动性，使得证券市场从其诞生之日起就具有高投机性和高风险性。     

公司治理条件下的财务控制问题

十年来，中国上市公司治理经历了不断完善、不断规范的发展过程：特别是近几年随着证券市场法制建设的加强和规范化程度的提高，证券市场作为现代市场经济的高级组织形式，其通过严格的规则要求、透明的监督机制、市场化的激励手段等大大地促进了上市公司治理结构的改进和完善，有力地推动了中国企业的改革和发展。     

以公司治理经营绩效为突破口实现全流通

由于历史原因，股权分置已成为影响我国股票市场发展最大的障碍。这一制度性缺陷不但直接导致证券市场应有的功能无法得以实现，而且也是上市公司造假、大股东侵害中小股东利益、诚信危机等我国证券市场诸多问题的根源之一。这一制度性缺陷的存在，严重制约了上市公司治理结构的改善进程。不建立起符合现代企业制度要求的公司治理结构，就无法从根本上解决上市公司发展的源动力问题，从而制约上市公司绩效的改善。另一方面，没有合理的公司治理结构，广大投资者的利益就不能从根本上得以保障。而上市公司绩效的持续改善，投资人合法权益得以充分保障，正是证券市场树立投资人信心，吸引投资人投资，获得健康发展的基石。因此，解决我国证券市场股权分置问题是关系到我国证券市场能否持续健康发展的根本问题。     

上市公司融资中盈余管理的方法及政策建议

随着我国证券市场的发展，法制环境的完善．上市公司数量不断增加．在通过证券市场筹集资金的同时也出现了一系列市场反应强烈的违规行为。在证券市场上．依照相关法律法规的规定．上市公司要向外部利益相关者提供决策有用的信息．其中最受关注的莫过于会计盈余信息。如果盈余信息不真实、不可靠，就会误导投资者做出错误的经济决策．影响证券市场的资源配置．其经济危害是非常严重的。     

中国证券市场离成熟有多远

我国证券市场建设成绩是主要的，但不可否认，存在的问题也不少。中国证券市场是一个发展中的新兴市场，除了市场发展不成熟、运作不规范等新兴市场的共性病症外，还有不少传统体制下形成的历史遗留问题。当前，我国证券市场存在的最突出的问题主要有以下三个方面：一、证券市场稳健发展 的基础还不巩固。──上市公司总体质量不高。目前，我国上市公司中仍有一部分上市公司缺乏持续盈利能力，经营业绩的稳定性较差,有的甚至出现严重的亏损，影响上市公司总体质量。这种情况的出现，原因是多方面的，其中最重要的因素就是上市公司法人治理结…     

我国上市公司存在的问题及相应的监管对策建议

近年来,随着股份制公司的深入发展和证券市场功能的不断完善,我国上市公司的发展取得了显著成就。与此同时,我国上市公司存在的各种问题也不断暴露。加大上市公司监管力度、提高上市公司质量已成为全社会关注的焦点问题。本文针对上市公司的一些问题,提出了对应的监管对策     

新“两法”背景下上市公司会计话语权的配置

我国证券市场中上市公司会计信息失真的现象广泛存在，相继出现了如“华源制药”“琼民源”、“红光实业”、“黎明股份”等造假案，这些会计报表造假大案浮出水面无疑是一枚又一枚造假“原子弹”，严重危害了我国证券市场的健康发展。本文从“会计语言”出发，并以会计语言的“话语权”为主线，结合我国新修改的《公司法》、《证券法》中的相关条款，封我国上市公司会计监管制度作了初步探讨，以期能引起学界的共鸣。     

关于上市公司关联交易的规制与监管问题的思考

关联交易不规范是我国证券市场发展中的一个突出问题,它不仅严重损害了广大中小股东的利益,也不利于整个证券市场的发展。关联交易因为其交易双方关系的特殊性而形成政府监管和公众监督困难的事实,加强利用法律手段对上市公司的关联交易行为加以管制已显得十分迫切。只有对关联     

审计质量与注册会计师责任

实践表明，独立审计准则的实施在促进上市公司会计信息质量的提高、维护了证券市场秩序、优化资源配置和促进经济结构调整等起到了积极的推动作用。但是，目前我国证券市场上所呈现的一大弊病是审计质量水平低下。经注册会计师审计的上市公司财务会计报表屡屡出现虚假陈述和重大遗漏，严重地破坏了证券市场的”公开、公平、公正”原则和损害了广大投资者的利益。     

上市公司财务报表舞弊及审计策略浅析

近年来，证券市场的舞弊行为不断出现，对证券市场及审计人员都产生了很大的影响。证券市场中的这种状况使上市公司有条件不真实披露自己的信息，从而方便他们从事欺诈、内部交易或幕后操纵等舞弊行为，这也就导致上市公司财务报表舞弊行为不断出现。企业财务报表舞弊现象的存在在很大程度上增加了审计失败的可能性。     

我国上市公司反收购研究

在世界企业兼并的五次浪潮中，无不有证券市场在推波助澜。在国际证券市场上，上市公司收购高潮迭起、层出不穷。随着我国证券市场的发展，我国上市公司收购成为必然。有收购就必然有反收购。反收购是指上市公司在遭遇到收购者收购威胁时所采取的一系列防御和防卫措施。在...     

上市公司购并重组中存在的问题及监管对策

上市公司购并重组已成为我国证券市场较为普遍的现象，对于优化资源配置、完善公司治理等方面发挥着重要作用，但其中存在的种种不规范行为和问题也是显而易见的，处于弱势的广大社会公众投资者的利益常常遭受损害。为更好地保护社会公众投资者的利益，实施必要的严格监管是客观要求。本文分析了购并重组中存在的内幕交易、掏空上市公司、政府过度干预等种种问题；针对存在的问题，从打击内幕交易和操纵市场、加大信息披露义务、严格执行强制要约收购制度等方面进行分析讨论，探讨监管对策，寻求解决思路。     

试析证券市场发展与证券法律制度完善

中国证券市场的发展时间只有一、二十年，但是发展速度与证券市场的规范制度不平衡，这反过来影响了证券市场的发展。由于上市公司、证券公司、中介机构等证券市场主体违法违规，给投资者造成损失得不到赔偿，就会影响股东尤其是中小股东对证券市场的信心，从而影响到这一直接融资场所的存亡：从整个证券市场的发展历史来看．证券市场既是投资场所，也是投机场所，存在高风险，必须进行法律规范，将其引向正确的发展轨道上来。     

进一步完善我国上市公司的独立董事制度

证券市场是金融市场的重要组成部分。上市公司在证券市场中居于核心地位,其治理水平的高低,直接影响到证券市场乃至金融市场的健康发展。本文从独立董事的概念和起源入手,阐述了独立董事的基本特征,然后,描述我国上市公司独立董事制度的现状,指出存在的主要问题,接下来结合我国的国情,对如何建立科学合理的激励和约束机制,提出了思考和建议。     

上市公司独立董事职业化道路探究——基于社会分工角度

我国的独立董事制度在2001年基本得到完善,作为上市公司为保护中小股东利益而引入的公司治理机制中的重要一环,独立董事应该是证券市场最阳光的职业.然而,由于我国对于独立董事社会化分工的不健全,部分独立董事的职业效率不高.本文就从社会化分工角度说明独立董事职业化方面的问题,并在独立董事职业化的基础上进行相应的激励约束机制,使独立董事的效用达到最大化.