银行不良贷款违约损失率结构特征研究

本文对中国银行业面临的信用风险违约损失率(LGD)展开研究,以温州某商业银行不良贷款数据为样本,通过描述性统计,对LGD的结构特征:信用风险暴露规模特征、期限特征、地域特征以及担保特征等进行了详细分析。结果表明LGD与风险暴露规模呈负相关,LGD与贷款期限呈正相关,不同地域、不同担保方式的违约贷款其LGD差异性显著。以上这些结论可为商业银行信用风险管理、信贷投放导向以及信用风险监管提供现实帮助。     

金融机构解决中小企业贷款信息不对称问题之道——内部评级法及违约概率与违约损失率的计量

中小企业融资难题困扰着我国中小企业的发展,其中一个重要因素就是金融机构与中小企业之间的信息不对称。内部评级法被认为是解决中小企业贷款信息不对称问题的渠道之一,本文根据巴塞尔新资本协议介绍了内部评级法及违约概率与违约损失率的计量。文中概述了巴塞尔新资本协议中对计量的要求和不同情况下的计量方法,并且还简要介绍了几个计量模型,进一步充实了违约概率和违约损失率的计量方法。     

宏观因素对贷款企业违约率影响的实证分析

文章从巴塞尔新资本协议视角选取GDP增长率、失业率、财政支出、消费指数、人力资本、总储蓄率六个因素作为研究各地企业违约率的解释变量,探讨各地区宏观因素与违约率之间的内在关系,实证结果表明,GDP增长率、财政支出、失业率与违约率呈负相关关系,居民消费价格指数、人力资本与违约率呈正相关关系,而总储蓄率对违约率并没有产生显著影响。     

住房抵押贷款借款人违约风险影响因素及应对措施研究

随着房地产业的快速发展,个人住房抵押贷款已经成为商业银行的重要业务.然而,面对日趋复杂多变的市场环境,违约风险的隐患也日益显现.本文就国内外有关违约风险影响因素的研究进行了综述,指出以往研究的局限性,并结合我国实际提出了控制违约风险的建议和对策.     

基于信息不对称非上市公司贷款违约研究

针对非上市企业融资困难的现状,从信息不对称角度出发,采用贷款抵押,利用修正的自由现金流模型估计非上市企业的价值,并结合企业的债务结构,建立了信息不对称下非上市企业信用风险模型,建立了企业的违约概率的预测模型,探讨了企业最大债务规模,并分析了贷款违约挽回率。     

黄金矿山降低损失率和贫化率的途径

主要阐述了黄金矿山采矿损失率、矿石贫化率产生的主客观原因,并分析其解决的途径。     

企业债券违约的影响因素及形成机制——基于扎根理论

以2018年后债券违约数量和规模攀升为起点,收集典型债券违约公司的案例资料,运用程序化扎根理论的多案例分析方法,对选取的资料按照三个程序化步骤进行整合编码。结果显示:经济环境、监管机制、企业自身能力以及管理与道德是影响企业债券违约的四大重要因素;根据共性因子进行重要性程度的排序,得出企业自身能力中的偿债能力是核心因素。     

七里坪金矿生产实践中降低贫化率、损失率措施的探讨

矿产资源开发中的贫化损失是不可避免的,但可以通过一些技术、管理手段来降低贫化率与损失率,充分利用矿产资源,提高经济效益。七里坪金矿有着其独特的地质条件,通过分析金矿矿石贫化和损失的客观和主观原因,如地质资料的准确性,采矿工艺的合理性,工作人员的思想认识等,紧紧抓住矿石贫化率和损失率居高不下的关键因素,采取一系列措施,包括加强矿山地测工作,完善采矿设计,合理修正矿体可采厚度、夹石剔除厚度,改进采矿方法,加强采矿各工序间的配合,加强质量管理工作等,有效降低了矿石贫化率与损失率,进一步延长了矿山的服务年限,对矿山具有很重要的经济和技术意义。     

信用违约互换及外部影响因素分析

本文介绍了信用违约互换的基本理论和交易原理,讨论了影响信用违约互换定价的三个外部因素,分别是信用评级、合约到期日和无风险利率,通过对历史数据进行回归,根据回归的结果讨论三个外部因素是否对信用违约互换价格产生显著影响。由于信用违约互换交易存在较大的杠杆性和风险性,文章对如何预防违约互换风险进行了进一步的讨论。引进信用违约互换能够促进债券市场发展,有助于解决中小企业融资问题,促进经济发展,因此对我国出现信用违约互换的可能性进行分析,并对我国引入信用违约互换机制给出相应建议。     

Predicting LGD distributions with mixed continuous and discrete ordinal outcomes

The loss given default (LGD) distribution is known to have a complex structure. Consequently, the parametric approach for its prediction by fitting a density function may suffer a loss of predictive power. To overcome this potential drawback, we use the cumulative probability model (CPM) to predict the LGD distribution. The CPM applies a transformed variable to model the LGD distribution. This transformed variable has a semiparametric structure. It models the predictor effects parametrically. The functional form of the transformation is unspecified. Thus, CPM provides more flexibility and simplicity in modeling the LGD distribution. To implement CPM, we collect a sample of defaulted debts from Moody’s Default and Recovery Database. Given this sample, we use an expanding rolling window approach to investigate the out-of-time performance of CPM and its alternatives. Our results confirm that CPM is better than its alternatives, in the sense of yielding more accurate LGD distribution predictions.     

商业银行的企业违约概率度量方法发展沿革及比较研究

违约概率度量是指对可能引起信用风险的因素进行定性分析、定量计算,以测量借款人的违约概率,为贷款决策提供依据。国际上违约概率度量领域的研究和实际应用,有从主观判断分析、财务比率分析、统计分析转向人工智能、以资本市场理论和信息科学为支撑的方法等动态计量分析方法为主的发展趋势。本文对商业银行的企业违约概率度量方法发展沿革进行了比较研究,并对违约概率度量方法的国内研究作了综合评述。     

Market perception of sovereign credit risk in the euro area during the financial crisis

We study market perception of sovereign credit risk in the euro area during the financial crisis. In our analysis we use a parsimonious CDS pricing model to estimate the probability of default (PD) and the loss given default (LGD) as perceived by financial markets. In our empirical results the estimated LGDs perceived by financial markets stay comfortably below 40% in most of the samples. Global financial indicators are positively and strongly correlated with the market perception of sovereign credit risk; whilst macroeconomic and institutional developments were at best only weakly correlated with the market perception of sovereign credit risk.     

供应链违约风险的成因分析与类型

为了寻找防范和控制供应链违约风险的有效途径,首先给出供应链违约风险的定义和特点;然后通过从外生和内生两方面分析违约风险发生的原因;最后根据供应链企业违约的原因.把供应链违约风险分为外生风险和内生风险两大类.并依据分类给出相应评价指标。     

影响低压线损因素的分析及措施研究

电网线损不仅是衡量供电企业最重要的经济技术指标,还能够最直接地反映供电企业的综合管理水平。论文在介绍影响低压线损因素的同时,分析多种计算线损的方法,最后提出可供改进的技术措施及管理方法,有效地达到降低线损的目的。     

基于ISM模型的建筑企业信用缺失影响因素分析

文章通过对2008至2011年中国期刊全文数据库收录的有关建筑企业信用缺失的论文的统计分析,选取了10个影响信用缺失的因素。但是在参阅文献过程中,发现现有的研究侧重于分析建筑企业信用缺失的外部影响因素,因此进一步分析了内部影响因素,确定影响因素共12个,然后运用ISM法分析其关系结构,构造影响因素递阶结构模型,该模型有利于了解建筑企业信用缺失的形成发展机理,为制定弥合建筑企业信用缺失的政策提供理论依据。     

关于防范建设领域工程款拖欠的长效机制构建探讨

分析了建设领域工程款拖欠的原因,结合国家政策文件,阐述对工程款拖欠应采取规范建筑市场、健全建设领域法律制度、完善工程担保制度、加强建设领域信用体系建设、提高承包企业风险防范意识等相应措施,提出防范工程款拖欠的长效机制构建思路.     

Forecasting recovery rates on non-performing loans with machine learning

We compare the performance of a wide set of regression techniques and machine-learning algorithms for predicting recovery rates on non-performing loans, using a private database from a European debt collection agency. We find that rule-based algorithms such as Cubist, boosted trees, and random forests perform significantly better than other approaches. In addition to loan contract specificities, predictors that refer to the bank recovery process — prior to the portfolio’s sale to a debt collector — are also shown to enhance forecasting performance. These variables, derived from the time series of contacts to defaulted clients and client reimbursements to the bank, help all algorithms better identify debtors with different repayment ability and/or commitment, and in general those with different recovery potential.     

论房价波动下抵押贷款理性违约风险管理策略

当前的房价波动触发了住房抵押贷款理性违约行为发生率的明显增加。本文在分析住宅抵押贷款理性违约行为发生机理的基础上,分别从微观(商业银行)及宏观(相关制度和政策)两个层面提出了住宅抵押贷款理性违约风险管理策略。