中国进出口银行香港人民币债券发行成功

中国进出口银行自8月1O日至20日在香港发行的20亿元人民币债券获得圆满成功。此次债券同时面向零售和机构投资者发行，发行总额为20亿元人民币，其中零售部分金额10亿元，期限2年，票面年利率3．05％；机构部分金额10亿元，期限3年，票面利率3．2％。债券发行后市场反应热烈，认购总额达53．6亿元，是发行额的2．68倍。     

可转换公司债券及其成本计算方法的探讨

可转换公司债券是指发行人依照法定程序发行，在一定时间内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券。该种债券面额大（通常按１０００元面额发行），期限长（一般５—７年）。最典型的特征是：（１）利率低。该债券的票面利率一般仅为１％—１．８％。（２）具有期权性。...     

华谊集团海外发债首秀

维好协议加股权回购的方式,打破了海外发债的资金无法回流到国内的困局,极大创新融资模式2014年11月25日,华谊集团顺利完成发行5年期海外债券3.5亿美元,成为上海市首家采用维好协议(keepwell deed)加股权回购承诺函(EIPU)的国际债券发行架构的国有企业,最终以4.2%的利率水平募集资金3.5亿美元,3.3倍的超额认购规模,分寸掌握极好,这为华谊海外融资积累了宝贵的经验。此次发债是华谊集团的首次海外发债,也是华谊集团在国际市场上的第一次亮相,标志着其探索海外     

首笔以Shibor为基准浮动利率金融债即将登陆

7月27日，中国进出口银行成功发行了首笔以Shibor（上海银行间同业拆放利率）为基准的浮动利率债券，金额100亿元，期限2年，中标利差18BP。本期债券首个计息期基准利率为起息日前-工作日3个月上海银行间同业拆借利率，起息日为8月14日，预计首个付息周期票面利率为3．38％。进出口银行本期债券由于品种设计新颖、符合投资者资产配置要求，     

证监会谋划“垃圾债”市场

"11海龙CP01"的评级由B下调至C4月15日,ST海龙(000677.SZ)所发行的本金4亿元、票面利率为5.8%的短期融资债券(即企业在银行间债券市场发行和交易,并约定在一年期限内还本付息的有价证券)"11海龙CP01"将会迎来到期兑付日。值得注     

中国进出口银行香港人民币债券发行成功

中国进出口银行自8月10日至20日在香港发行的20亿元人民币债券获得圆满成功。此次债券同时面向零售和机构投资者发行,发行总额为20亿元人民币,其中零售部分金额10亿元,期限2年,票面年利率3.05%;机构部分金额10亿元,期限3年,票面利率3.2%。债券发行后市场反应热烈,认购总额达53.6亿元,是发行额的2.68倍。     

可转换债券

一、可转换债券的概念 可转换债券是可转换公司债券的简称，又简称可转债。它是一种可以在特定时间、按特定条件转换为普通股票的特殊企业债券，通常具有较低的票面利率。从本质上讲，可转换债券是在发行公司债券的基础上，附加了一份期权，并允许购买人在规定的时间范围内将其购买的债券转换成指定公司的股票。     

新疆：第三批公开招标一般债券和专项债券发行成功

2017年6月13日,2017年新疆维吾尔自治区人民政府第三批公开招标地方政府债券234．4亿元。其中,一般债券224．4亿元,专项债券10亿元。在中央国债登记结算有限责任公司成功发行。一般债券发行期限为五年期和十年期,利率为4．02％、4．09％;专项债券发行期限为五年期,利率为4．02％。     

城投债利率创新高

这是债券市场的资金成本和风险溢价共同作用2014年开年以来,持续高位的城投债发行利率,在1月21日终于达到一个顶点,突破了9%,创下历史新高。据中国债券信息网当日公告显示：＂14锦开发债01＂最终发行规模为2乙元,基本利差为4.10%,票面利率为9.10%。＂13磁湖高新债02＂最终发行规模7亿元,基本利差4.3%,票面利率高达9.30%。业内人士表示,城投债发行利率破9,在一定程度上反映了目前债券市场的资金成本和风险溢价都在上升。事实上,城投债利率在过去的一年曾出现先抑后扬的走势。     

地方政府自行发债破茧

当地方政府在现行体制下难以通过税收权等权利来获得提供公共产品的资金时,就应当赋予其必要的举债权不久前,酝酿多时的地方政府自行发债试点终见眉目。经国家批准,浙江省2011年将试点自行发行80亿元地方债(其中计划单列市宁波13亿元),全额用于市县。根据财政部的规定,浙江省地方政府债券3年期和5年期各占全年债券规模的50%。企业和个人取得的地方政府债券利息所得,免征企业所得税和个人所得税。2011年地方政府债券资金重点用于完成在建项目,严格控制用于新上项目。     

一周新闻

江西省以国家发行地方债券为契机，明确地方政府债券资金优先用于保障性安届工程建设。2011年以来江西省发行地方债券70亿元，其中用于保障性住房建设的资金约30亿元，以缓解地方财政筹资压力。     

现代经营

中电新能源发行5亿元人民币债券 香港上市公司中国电力新能源发展有限公司4月25日宣布．一次性发行本金总额5亿元人民币的3年期债券，利率3．75％。     

汇金驰援三大行 “资本缓冲”的中国方案怎么定？

8月19日,中央汇金公司发布公告,首次披露总规模为1875亿元的债券发行计划,募集资金中约有千亿将用于中国建设银行、中国银行和中国工商银行的再融资。     

汇金驰援三大行"资本缓冲"的中国方案怎么定?

8月19日，中央汇金公司发布公告，首次披露总规模为1875亿元的债券发行计划，募集资金中约有千亿将用于中国建设银行、中国银行和中国工商银行的再融资。     

浙江：82亿元地方政府债券主要用于铁路建设

浙江省财政厅有关负责人3月30日在向省十一届人大常委会第十次会议所作的《关于2009年浙江省地方政府债券预算调整的报告》中说,浙江省地方政府债券资金省本级不留,全部用于市县。国务院决定由财政部代理发行2009年地方政府债券2000亿元。国家核定浙江省2009年地方政府债券发行规模为82亿元,其中计划单列市宁波15亿元。     

市政债券—美国地方政府融资的主要来源

美国各级政府部门用于公共基础设施项目的资金通常来自公共债务。他们可直接从银行贷款，也可通过发行地方债券——市政债券的方式融资。市政债券就是指由各州、地方政府及其下属机关或特别行政区等行政部门发行的债券。在美国众多的金融工具中，市政债券是一种主要的融资手段。在大多数情况下，市政债券的利息收入免征联邦所得税。为了取得免税债券资格，债券的发行必须满足一些特定的要求。对这些政府发债者来说，组织一次债券发行既费时又费力，所以，大多数地方政府募集资金都愿找投资银行来协助。　　市政债券通常可分为两大类：普通责…     

降息后如何投资

中国人民银行自1999年6月10日起,降低金融机构存贷款利率。各项存款年利率在现行基础上平均下调了1个百分点,各项贷款年利率在现行基础上平均下调0.75个百分点。这是继1996年来第七次、1998年来第四次降息此次降息,存款利率下调,居民利息收入减少。因此,抓住时机适时投资以图资金保值增值是居民的最好选择。1.投资债券正当时。近年来,我国企业债券市场在发行和交易方面都不断有新的进展和改善。从发行方面看,不仅品种增多,发行方式也有进步。如从1997年开始,铁道部35亿元债券分作3年期和5年期两     

上市公司分离交易可转换公司债券融资

分离交易可转换债券同时具备债券和股票的双重特性，结合了债券和股票融资的优点。相同条件下，上市公司通过发行分离交易的可转换公司债券将可能实现更大规模的资金筹资．以满足项目的资金需求，会受到更多的上市公司青睐。     

当前债券市场风险积聚

随着1996年以来8次存贷款利率的下调,国债利率不断创出历史新低.国债市场投机炒作氛围浓烈,机构长债短炒,并通过国债回购套做放大现券持仓量,国债价格盲目追高.目前,1年期国债的收益率水平逼近1.9%,10年期国债的收益率水平2.4%左右,15年～30年期国债的收益率水平不到3%.中国人民银行二季度货币政策执行报告特别指出,当前国债利率不断下行使债券市场风险积聚.7月下旬,央行连续进行了4次累计800亿元的正回购,债券价格应声而落,其中国开行30年期金融债从125元很快下跌到112元.我国金融工具品种有限,利率风险主要是以期限管理为主,而缺乏国债期货、利率互换等衍生利率风险管理工具.今后一旦市场利率发生根本性反转,债券风险的释放将给投资者带来难以承受的损失.     

启迪：林林总总的方法

证券公司发行可转换债券是股权融资与债权融资相结合的一种较好的融资方式。可转换债券是介于公司股票与债券之间的一种筹资工具,且大多可以上市流通。证券公司发行可转换债券足一种比较主动的且有选择性的筹资行为,由于它具有票面利息率较低,且一旦转换为公司股票即为股权融资,如按票面利率归还本金则为债权融资,一般情况下,融资成本低于公司普通股但高于金