美国对冲基金

一、对冲基金探源 对冲基金在美国有很长的历史。最早记录在案的对冲基金名为 AR Jones,发行于1949年,至今仍活跃在金融市场上。 当这种基金在美国首次出现的时候,因为被准予做空头交易,从而具备了套期保值,控制风险的能力,“对冲基金”即由此得名。     

南希·戴维斯：对冲基金的资深“女神”

南希成长为一名资深的对冲基金经理,也被褒奖为“华尔街对冲基金女神”,而她则—直自称为“Option Girl”（期权女孩）。南希的第一桶金和全部的财富都与期权相关,这一称法也的确非常贴切。     

对冲基金、对冲策略以及市场中性

本文梳理了对冲基金的概念、特征及对冲策略,指出市场中性是这些对冲策略普遍存在的内在一致性要求。在此基础上,本文进一步讨论了市场中性策略的收益来源,分析了市场中性策略的做空优势,指出对冲策略拓宽了传统组合边界。     

IRO的难题：对冲基金

对冲基金数目的增长,投资者关系官员面临的难题也增多了,诸如如何与对冲基金沟通、怎样完成有效的IR方案、CEO会有怎样的反应、IRO们的工作是否会处于险境等问题足以让所有的IRO彻夜难眠。     

对冲基金策略分析

对冲基金的目的是当整体市场在被侵略时成本产生丰厚的回报。建议可以采取一些对冲策略和做额外的交易来抵消任何存在风险的投资组合。在这里,我们将使用选定的股票和长的短期战略,建立一个对冲基金。     

致对冲基金的“青春”

对冲基金在国内发展已有时日,不仅给投资者留下了敢于尝试、大胆创新的印象,也时常有惊人的业绩。不仅是表现在可能拥有的高收益,更重要的是,对冲基金提供了脱离于二级市场的相关性,有望成为投资者资产配置的重要角色。也许多年后再来回顾现在,这段萌芽时期正是影响对冲基金发展的青春年代。多种策略八仙过海以表现最好的宏观策略(Global Macro)为例,该策略最大的特点就是投资于全球范围的外汇、股票、债券、期货等金融产品,著名的George Soros的     

对冲基金及其监管问题研究

近年来,随着金融市场的加速创新和结构性调整,对冲基金的规模也迅速扩张,成为国际金融市场的重要参与者。与传统的资产管理、共同基金相比,对冲基金在投资策略、组织形式等方面具有自己的特点。对冲基金日益扩大的资产规模和自由灵活的投资策略增加了金融市场的流动性、提高了市场效率,但同时也给金融体系带来了新的不稳定因素。2006年以来,对冲基金对金融稳定的影响日益成为全球金融监管者关注的问题。有些国家主张通过间接监管的方式,有些则一直推动加强对对冲基金的直接监管。如何加强对对冲基金的监管,减少对冲基金对金融体系稳定性的负面影响,仍然是全球金融业面临的一项挑战。     

我国本土对冲基金形成发展探析

本文通过分析国际对冲基金的发展现状及其性质,并结合我国当前实际——私募基金规模不断增大,金融市场逐步开放等,分析我国本土对冲基金的形成条件和未来发展中的相关问题。     

两类对冲基金“爆表”

正近期,席卷全国的雾霾让检测仪器纷纷爆表。而在2013年的私募行业,对冲基金也刮起创新风,有两类对冲基金更是火到"爆表",即市场中性策略和管理期货策略。市场中性——高性价比2013年私募市场最热闹的就是市场中性策略,私募基金、公募专户以及券商资管都在发行市场中性策略基金,稍有名气的管理人都不愁基金募集,后期单只基金规模甚至超过10亿元。极小的下跌、稳健的收益,市场中性的"爆表"很大程度上归功于其高性价比。2013年A股市场的结构性行情也是天遂人愿,主板指数表现平     

离对冲基金远点儿

对于对冲基金经理们来讲,现在可不是什么好光景。在过去的几年间,对冲基金行业频频受到打击令人尴尬的丑闻和基金破产的消息不绝于耳,此外,很多对冲基金的收益也颇令人失望。但是人们仍在不断地买进对冲基金。因为除此之外他们不知道还能投资些什么。所以,我认为,是时候卖出对冲基金了,至少大部分的对冲基金都该卖。     

升腾与陨落：四大对冲基金之LTCM

1998年9月,与量子基金、老虎基金和欧米伽基金并称为国际四大对冲基金的长期资本管理公司（Long-Term Capital Management,简称LTCM）陨落了。     

金融风暴后的对冲基金

自瑞银证券提出《2009年10个出乎意料的事》以来,投资者就一直在思考新兴市场能否重拾平价价值的问题。在过去,随着新兴市场的快速发展,这些市场的市盈率水平已经可以参考发达国家,不过这一状况自2008年10月后出现了逆转,从所谓的高估值变成了高折价。美国对冲基金研究机构(HFRI)的研究表明,全球投资人在2008年底呈现强烈的风险回避意愿,对冲基金从新兴市场中撤出了创记录的资本金。     

对冲基金试水中国

当一批母基金、养老金、大学基金开始探讨是否要将中国风险基金加入到现有的投资组合时，规模日益膨胀的对冲基金也频频现身在很多风险投资业内的活动场合，或做市场调研，或开始对基金投资的探讨（笔者也开始接到一些对冲基金的调研电话）。对于正处于融资紧张阶段的VC来说，对冲基金能否是下一个稳定的资金来源？     

金融危机与对冲基金新趋势

本轮危机之前的对冲基金利用良好的表现遮盖了其高杠杆和其它一些结构性等问题。危机之中,正是对冲基金的去杠杆化使风险放大,引发了全球金融风暴。危机过后的基金,痛定思痛,正通过改变策略,走出困境。重点对对冲基金的最新变化趋势进行了分析。     

英国对冲基金监管新政研究

近期,英国政府对次债危机中对冲基金公司遭受严重投资损失的问题进行了反思,通过建立间接监管方式确定了对冲基金行业最佳实践标准,即《对冲基金标准管理委员会标准》(HFSB Standards),本文对这种制度安排的具体内容及相关背景进行了解析,并对治理我国由来已久的私募基金难题探求方法对策。     

英国对冲基金监管制度研究

近期,英国政府对次债危机中对冲基金公司遭受严重投资损失的问题进行了反思,通过建立间接监管式确定了对冲基金行业最佳实践标准,即<对冲基金标准管理委员会标准>(HFSB Standards).本文对这种制度安排的具体内容及相关背景进行了深层解析,并对如何治理我国的私募基金探求方法对策.