CAS39公允价值层次信息规范披露对价值相关性的影响

以2014—2015年执行CAS39号准则披露公允价值层次信息的沪深A股上市公司为样本,首次引入公允价值层次信息规范披露这一变量,实证检验我国上市公司公允价值层次信息规范披露对价值相关性的影响。实证研究发现:公允价值信息分层次披露可以较好解决公允价值计量可靠性不足问题,公允价值层次信息整体上具有价值相关性,公允价值资产与公允价值负债层次信息的价值相关性差异明显,但两者的价值相关性均未呈现逐层降低。相比公允价值层次信息未规范披露的上市公司,公允价值层次信息规范披露的上市公司其价值相关性更强,更有利于投资者对股票进行定价。尤其公允价值层次信息规范披露可以显著改善第一层次负债和第三层次资产的价值相关性,肯定了准则制定者要求上市公司执行CAS39号准则及其指南,花费披露成本规范披露公允价值层次信息的制度设计初衷。     

运用公允价值计量改进商业银行信息披露

与历史成本相比，公允价值能够反映资产、负债的经济价值，改进商业银行的信息披露。商业银行运用公允价值的主要困难在于非市场化资产计量和负债价值的确定。     

运用公允价值计量改进商业银行信息披露

与历史成本相比,公允价值能够反映资产、负债的经济价值,改进商业银行的信息披露。商业银行运用公允价值的主要困难在于非市场化资产计量和负债价值的确定。     

大数据战略与公允价值分层计量的价值相关性——基于中国金融业的实证研究

考察金融业上市公司采用大数据战略对公允价值分层计量价值相关性的影响,以2010—2015年披露公允价值分层计量信息的中国金融业上市公司为样本,通过面板数据随机模型进行实证分析。研究发现相比于其他金融行业,银行业与保险业的公允价值信息价值相关性较高,进一步分析发现其公允价值分层计量资产与负债整体具有价值相关性,且公司采用大数据战略可以显著增强其资产公允价值第一、第二层次的价值相关性,效果随着计量层次由第一层次到第三层次而逐渐下降,对第三层次无显著影响;同时显著增强了其负债公允价值第一、第二层次的价值相关性,对第三层次无显著影响。     

强制分层披露提高了公允价值信息的决策有用性吗？——基于中国A股上市公司的经验证据

我国2014年7月1日开始实施的《企业会计准则第39号——公允价值计量》（以下简称CAS 39）,要求上市公司强制分层披露公允价值信息。在此背景下,选取2012—2015年沪深A股上市公司作为研究样本,考察强制分层披露是否提高了公允价值信息的决策有用性。研究发现：（1）在我国资本市场中,投资者对CAS 39的实施予以正向反应,表明强制分层披露从整体上增强了投资者对公允价值的信心。（2）CAS 39的实施提高了公允价值资产的价值相关性,但并未提升公允价值负债与股价的相关性。究其原因,可能是由于公允价值负债项目所占比重较小,导致股价对它的变化反应不敏感。（3）具体而言,对于公允价值资产,投资者选择相信第一和第二层次,对第三层次的反应并不敏感,此外第一层次公允价值资产的价值相关性并没有显著高于第二层次。对于公允价值负债,三个层次均不具有价值相关性,从经济意义上看,投资者并没有利用公允价值负债信息做出相应决策。     

美国公允价值会计的最新发展及其影响

美国FASB发布的第157号财务会计准则公告（SFASNo．157）——公允价值计量是一份最新、也是最能体现美国公允价值会计发展的准则。该项准则的采用将影响或修改美国40多项其他会计准则。该准则并未扩大需用公允价值计量的资产和负债的范围，但它为FASB将来制定运用公允价值计量其他资产和负债的会计准则提供了参考样式，为计量这些资产和负债及相关的信息披露提供了一致性的架构。     

公允价值计量模式下投资性房地产信息披露分析

公允价值计量模式运用于投资性房地产将更真实反映资产的实际价值,同时,财政部证监会也发布法规对公允价值计量的会计信息披露做出相关规定。本文从选择公允价值计量投资性房地产的上市公司年度报告着手,揭示其信息披露存在的问题,对公允价值计量的信息披露后续规范展开探讨。     

公允价值计量模式下投资性房地产信息披露分析

公允价值计量模式运用于投资性房地产将更真实反映资产的实际价值,同时,财政部证监会也发布法规对公允价值计量的会计信息披露做出相关规定。本文从选择公允价值计量投资性房地产的上市公司年度报告着手,揭示其信息披露存在的问题,对公允价值计量的信息披露后续规范展开探讨。     

我国上市公司公允价值信息的价值相关性

文章通过运用价格模型和收益模型的分步回归,对新会计准则颁布后我国上市公司公允价值信息的价值相关性进行研究。发现在股价模型中,每股不以公允价值计量模式进行后续计量的净资产和每股以公允价值进行后续计量的净资产,对于股价来说都具有价值相关性;在收益模型中,由公允价值变动损益产生的超额每股收益对年度回报率有显著的解释能力。我国上市公司与公允价值相关的信息具有一定的价值相关性,新会计准则对公允价值的引入,在一定程度上提升了财务报告的信息含量。     

完善投资性房地产公允价值计量模式下的信息披露

《企业会计准则第3号——投资性房地产》实施后,上市公司投资性房地产运用公允价值计量的情况越来越受到社会关注,然而我们发现投资性房地产准则公允价值计量模式应用的信息披露并不完善,影响了会计信息质量,不利于信息使用者进行决策。本文首先总结出投资性房地产公允价值计量模式信息披露的要求,然后以方大集团股份有限公司为例,对其信息披露情况进行评析,并从完善信息披露和加强监管两方面提出了相应政策建议。     

我国上市公司公允价值信息的价值相关性

文章通过运用价格模型和收益模型的分步回归,对新会计准则颁布后我国上市公司公允价值信息的价值相关性进行研究.发现在股价模型中,每股不以公允价值计量模式进行后续计量的净资产和每股以公允价值进行后续计量的净资产,对于股价来说都具有价值相关性;在收益模型中,由公允价值变动损益产生的超额每股收益对年度回报率有显著的解释能力.我国上市公司与公允价值相关的信息具有一定的价值相关性,新会计准则对公允价值的引入,在一定程度上提升了财务报告的信息含量.     

新会计准则对上市公司财务报表的影响

一、对上市公司财务信息披露的主要影响 （一）“公允价值”应用的影响。公允价值的应用成为这次准则修改中的一大亮点。新会计准则体系把“公允价值”概念引入中国会计体系,公允价值计量模式指以市场价值或未来现金流量的现值作为资产和负债的主要计量属性的会计模式。新会计准则对计量属性做了重大调整,不再强调历史成本为基础计量属性,全面引入公允价值、现值等计量属性,     

公允价值计量实际运用中存在的问题及建议

本文通过分析上市公司实施新企业会计准则后,公允价值计量实际运用中存在的问题,建议从建立规范标准的公允价值获取体系、加强监管、完善信息披露三个方面规范公允价值计量.     

公允价值会计的价值相关性研究

研究了我国新会计准则颁布实施后,金融业上市公司中公允价值会计的价值相关性。研究发现,公允价值计量对于股价和股票回报率的相关性都非常显著,这说明现阶段我国会计准则对公允价值计量的规定基本上得到了市场的认可,公允价值所包含的市场信息能够被投资者所接纳,金融资产的公允价值计量具有积极的市场效果。     

公允价值计量问题思考

公允价值计量运用在实务运用中存在一些问题,即对公允价值计量可靠性的判断标准不统一,确定方法缺乏统一规范,可操作难度较大,信息的披露不够充分等。完善我国公允价值的会计理论体系,需要为公允价值的运用提供充分有力的环境和条件,对利用公允价值计量模式进行利润操纵的行为进行处理。     

投资性房地产计量的选择及其影响因素

文章研究上市公司投资性房地产计量模式的决定因素.在持有投资性房地产的上市公司中,有97％采用成本模式对投资性房地产进行后续计量,采用成本模式进行后续计量的动机主要有:披露成本较低,迎合监管层谨慎使用公允价值计量的导向,基于业绩平稳的考虑.在房地产市场繁荣、价格持续上升的背景下,少部分公司为了增加融资数量,对投资性房地产后续计量采用公允价值模式,也有部分公司管理层基于美化财务指标的目的采用公允价值计量模式.无论是从会计资讯功能还是契约功能来看,投资性房地产理论上更适合公允价值计量模式,有助于增加利润的信息含量,提高会计信息的相关性,能为资本市场提供价值相关度更高的信息.因此,提高信息披露水平、完善准则的建设、倡导更多公司采用公允价值计量模式应当是监管层在投资性房地产项目未来努力的方向.     

不同财务报告框架下公允价值的计量与披露

不同的财务报告框架要求或允许财务报表中对公允价值的计量与披露各异，其差异体现在为资产，负债或相关披露提供的指导程度不同。有些财务报告框架指导详细，有的指导简略，有的根本没有指导。另外，各国还存在特定行业对公允价值计量与披露的实务标准。     

公允价值计量对我国上市公司信息质量影响研究

公允价值计量作为国内外会计界研究的热点问题之一,对探索会计发展趋势,完善会计理论,促进会计和其他相关学科的建设都有重要的研究意义。而且作为一种计量属性其提供的会计信息质量高低直接影响到信息使用者的利益,因此本文针对与公允价值计量有密切关系的会计信息质量特征即可靠性和相关性特征进行分析,结合上市公司从2007年2009年之间执行新企业会计准则的情况得出了公允价值计量对上市公司会计信息质量影响的相关结论,并对上市公司使用公允价值计量提出建议。目前我国与国际经济交往越来越密切,国内会计有关规定与国际惯例已近趋同,学习与借鉴国际关于公允价值的最新研究成果,正确合理地运用公允价值,适时地认清公允价值和会计信息质量的关系,不仅使上市公司的财务报表更加规范透明,而且有利于投资者更好地理解和发现公司的内在价值,也可以促使上市公司提高自身的质量,从而提高资本市场的价值,同时也更加有利于国内国外经济的发展与融合。     

公允价值分层计量对股价同步性的影响研究——基于证券分析师调节效应分析

资本市场引导社会资源合理配置的水平可以从股票价格所承载的企业真实信息中反映出来,而公允价值计量模式所提供的企业层面的会计信息所具有的预测潜在持续发展能力也受到更多报告使用者的认可。文章样本为2010—2014年金融行业全部A股上市公司,主要通过实证方式证明公允价值分层计量所传递的信息对股价同步性的影响能力。实证结果为公允价值分层计量的资产负债与股价同步性并不都具有相关性,且不同层次的显著程度也不同。为了降低盈余操纵导致的信息传递低效率,增加了证券分析师这一调节变量作为提高信息披露质量的指标,研究其对公允价值计量对股价同步性影响起到的调节作用。     

新会计准则中公允价值应用状况分析

公允价值会计计量属性的引入和运用是我国会计准则发展过程中具有里程碑意义的新突破。新会计准则体系在确定公允价值的应用范围时,更充分地考虑了我国的国情,对旧准则作了审慎的修改。以上市公司2006年年报中披露的《新旧会计准则股东权益差异调节表》为依据,就公允价值的运用对上市公司股东权益的影响进行分析,可以发现公允价值运用中产生的问题。