银行理财产品定价的实证研究——从利率市场化的视角

银行理财产品是我国近年来最活跃的金融创新,凭借高收益率分流了大量存款。本文以2008年1月到2011年6月期间商业银行发放的投资方向为信贷资产和票据资产的理财产品为样本,对决定理财产品定价的因素进行了实证分析。结果表明,银行理财产品收益率突破了现行的存款利率管理政策,并且多数银行理财产品的定价体现了市场因素。在此基础上,论文分析了理财产品发展对利率市场化改革的推动作用。     

后金融危机时代银行理财产品的创新发展

2008年金融危机发生后,银行理财产品保持了强劲的增长势头。本文对银行理财产品资产池模式和利率市场化进程的内涵,现状和特点进行逻辑性分析,指出了资产池运作存在的信息披露不充分、期限错配风险高、沦为高息揽储工具和定价缺乏依据等问题以及利率市场化过程中的理财产品发展限制。最后对国内商业银行理财产品的未来发展提出宝贵意见。     

后金融危机时代银行理财产品的创新发展

2008年金融危机发生后,银行理财产品保持了强劲的增长势头.本文对银行理财产品资产池模式和利率市场化进程的内涵,现状和特点进行逻辑性分析,指出了资产池运作存在的信息披露不充分、期限错配风险高、沦为高息揽储工具和定价缺乏依据等问题以及利率市场化过程中的理财产品发展限制.最后对国内商业银行理财产品的未来发展提出宝贵意见.     

我国集合信托产品市场定价效率研究——基于与银行理财产品的比较

笔者基于资产组合理论,构建出能够代表集合信托产品与银行理财产品理论定价水平的收益率市场线,并对集合信托产品和银行理财产品的市场定价效率进行了评估与比较。研究结果表明:我国无风险收益率和流动性风险的变化是集合信托产品定价的基础,流动性风险对集合信托产品定价的影响最为强烈;集合信托产品定价中的效率损失相对较小,定价效率要高于银行理财产品;市场风险的提高虽能降低集合信托产品的定价效率,但整体影响程度有限,说明集合信托产品在定价中不存在明显约束;集合信托产品收益率能够真实反映国内实体经济的融资成本与负担,可以充当我国利率市场化进程中的标准利率。     

利率市场化视角下的银行理财业务研究

当前,我国利率市场化进程不断加快.银行理财业务在业务规模、产品创新、服务模式等方面取得了快速发展,并逐渐成为商业银行应对利率市场化挑战的创新来源.本文运用逐步回归方法验证了市场化利率对理财产品收益率的影响,发现理财产品可以作为监管机构推进利率市场化的重要参考指标,并进一步提出规范理财业务发展的建议.     

商业银行贷款定价现状、问题及对策

随着国内金融市场的不断发展和完善,利率市场化改革需要进一步推进,研究和探讨利率市场化改革中存在的问题,并就如何优化商业银行定价的内外环境提高利率市场化成效进行探讨显得尤为重要.本文重点阐述了当前我国商业银行贷款定价的现状及存在的问题,并结合湖南省邵阳市辖内商业银行的贷款定价实践进行了分析,就如何推动利率市场化进程和提高商业银行贷款定价成效提出了对策.     

商业银行理财业务的发展与创新

正商业银行理财业务发展现状及方向商业银行理财业务发展至今,已经到了由量变向质变转化的关键时期,实事求是地讲,过去几年商业银行理财产品的发展更多地体现为"跑马圈地"的粗放式发展模式。在这一过程中,有四个倾向或者特点尤其明显:一是金融市场微观主体自发推动利率市场化的倾向,包括银行负债业务的市场化以及资产业务的市场化,对于资金供给方(银行负债业务中的存款者、银行资产业务中的银行)以及资金需     

理财产品成利率市场化先行军

作为利率市场化进程中的先行军,商业银行理财产品业务被推到前所未有的重要位置。理财业务有望成为商业银行探索利率市场化后经营模式的契机和平台。非银行投资机构对理财业务的窥视更是让商业银行感觉压力倍增。如何让银行理财产品从揽储工具的阴影中摆脱并走上正轨,是银行目前面临的重大挑战。     

利率市场化提速

<正>互联网金融倒逼利率改革除按照既定的路线图实施之外,我国的存款利率市场化进程还受到以互联网理财产品和商业银行金融创新的推动。自2004年光大银行推出人民币理财产品以来,银行理财产品规模迅速增长。随着理财产品的兴起和发展,现有的利率体系及存款利率管制的格局受到很大冲击。银行理财产品对储蓄存款具有比较明显的替代效应,对商业银行绕过存款利率上限管制、推进存款利率市     

新形势下商业银行资产定价机制再认识——基于利率市场化和流动性理论

市场经济条件下,商业银行在资产定价中通常以利率为基础。近年来,我国利率市场化改革的步伐加快,商业银行在此背景下逐步提高了自身资产定价的能力,但不足之处也很明显。本文基于利率市场化和流动性理论,分析了我国商业银行资产定价的现状。在此基础上,本文结合利率市场化背景对提高商业银行资产定价能力进行了讨论,提出了一定的策略和建议。