债券型分级基金投资策略研究

本文在分析债券型分级基金的投资特点与交易风险的基础上,结合可变杠杆半开放式债券型分级基金、固定杠杆半开放式债券型分级基金和固定杠杆封闭式债券型分级基金特点为投资者提供了相应的投资策略建设。     

投资开放式基金的技巧

一、投资开放式基金，有哪些小窍门？窍门一：不要借钱投资。购买基金，并不能保证某个时间一定能够盈利。借钱投资会受到利息的拖累，并且心理负担沉重，所以要尽量避免。窍门二：分散投资于多个基金。“不要把全部鸡蛋放在一个篮子里”是分散投资的基本道理。基金集合了许多投资者的资金，投资于多种股票和债券，从而尽量分散风险。您购买了一只基金，相对于直接购买一两只股票来说，已经分散了风险。但如果您的资金足够多，您可以考虑进一步分散风险，也就是根据不同基金的特点，多购买几只基金。窍门三：作好长期投资的准备。大部分成功…     

震荡市，投资债券型基金

今年以来,A股市场深幅震荡,债券型基金作为资金"避风港"和稳健战胜CPI的理财产品,得到投资者的青睐。在股票型基金失去一日售磬风采、销售清淡的当下,同步推出的债券型基金却风景独好。交银增利债基金募集超过100亿元,为今年新发基金之最,易方达增强回报债券、华夏希望债券基金等都已经或者准备提前结束募集。债券基金所具备的长期稳定的收益性和较低的风险性不仅仅在目前的波动行情下值得关注,也可以成为资产配置中的一个长期投资品种,对投资组合的优化有着重要的作用。     

上半年债券基金出彩下半年股票基金有戏

目前国内市场中，适合普通投资的投资产品乏善可陈。相对而言，基金是一个比较重要的投资渠道。不过由于基金产品众多，历史数据复杂，很多投资对于如何选择基金感到一头雾水。从这一期杂志开始，我们将定期回顾基金过去一段时间的表现，希望能为您的投资决策提供参考。     

上班族投资门径

对于能力、资金、时间均不足的上班族投资而言，找个风险小见效快的方式是最理想的了，那就不妨试试开放式基金，它是相对于封闭式基金而言的，其基金规模不是固定不变的，可以随时根据市场供求情况发行新份额或被投资人赎回的投资基金。开放式基金在国外又称共同基金。开放式基金在国外又称共同基金，就是无须关心走势，也不需要技术分析的一种趋利避险的投资工具。目前，开放式基金已成为国际基金市场的主流品种，美国，英国，香港和台湾的基金市场均有90％以上是开放式基金。据析，我国大陆地区开放式基金将于今年推出，这可是个大机会哟！     

国际投资市场上的新生力量——基金

近一两年来,香港的投资市场上兴起一种新的投资方式,这就是基金投资。“基金”(FUND)是一种投资工具,如同购买股票、债券、外汇和黄金一样,交易双方按每一单位基金价格买卖“基金”。“基金”的销售者通过卖出基金,聚集社会资金,然后统一进行各种项目投资,如股     

债券投资唱主角证券基金回报高

春节刚过,红包、年终奖纷纷进入市民囊中,银行也盯紧了牛年理财第一单。目前市场上新推理财产品以债券投资为主,期限最长的为2年,最短的仅7天。业界认为,去年国内股票市场持续下跌,但银行类理财产品因投资标的多元维持了整体业绩,发行规模已经超过了公募基金。     

投资风格存在性别差异 女性基金经理更稳健

海外成熟市场投资者选择基金时最看重的因素就是基金经理。据美国艾莫利大学的巴克斯（Baks）教授测算，基金经理对基金业绩的贡献度可达10-15％。我们以中国基金业相关数据为样本，就基金经理性别与基金投资风格相关性进行实证分析，结果显示，女性基金经理在业绩表现、选股能力与选时能力上较男性基金经理略胜一筹，而且投资风格更稳健。[编者按]     

开放式基金投资四大策略

主要特征是投资将其资金按固定比例分别投资于大盘、小盘或指数基金、债券基金等不同种类的基金。当某种基金由于净资产变动而使投资比例发生变化时，就迅速卖出或买进该种基金，维持原投资比例不变。当然，这种投资策略并非一成不变的，有经验的投资往往在此基础上再设定一     

家庭投资要领

家庭投资要领蒋光湘一、认识投资工具的种类家庭投资理财首要问题就是认识市场现有的投资工具．目前我国的投资工具主要区分为金融资产和实物资产．金融资产包括：定期存款．短期票卷（如可转让定额存单。银行承兑汇票等），股票，债卷如国库卷、企业债卷、金融债卷、基金...     

如何投资短债基金

总体来说，短债基金的推出实际上是对低风险基金品种的市场细分，它兼具了债券型基金与货币市场基金的优势。其可投资的债券品种剩余期限长于货币市场基金．在收益率方面可能高于货币市场基金，仍在流动性和安全性方面高手股票基金，同时，其投资范围则小于传统意义上的债券基金，包括对可转债的投资也可能作出一定限制，因此在投资风险方面要低于传统的债券基金。     

投资重点与投资体制改革

推进投资体制改革,进一步改善投资环境;全力抓好重点项目建设确保实现投资预期目标。中央政府的投资主要是国债资金,中央投资基金(交通建设基金、铁道基金、水利基金、银行基金等)。这些基金的使用是围绕着投资的重点领域进行的。     

主动与被动投资的轮回

过去两年，战胜沪深300的主动型基金急剧减少，加之主动型与被动型基金在中国出现的时间相差无几，主动型基金难以从容建立声誉和品牌。ETF产品火爆蹿升，更使被动型投资风潮在中国急速繁衍，并与主动型基金发生正面冲撞。截至2012年底，被动型产品已占中国股票基金总资产的33．7％，远超被动投资发祥地美国的19．1％。未来，指数投资能否继续昂首挺进，还待持续跟踪。     

低风险低收益——债券基金适合保守人士

进入半年，基金市场发行的第一只基金是中融基金管理公司旗下的融华债券型基金，加上去年8月发行的南方宝元债券基金和9月发行的华夏纯债券型基金，自此国内债券型基金的数目已达3只，同时这3只基金全部是开放式基金。从无到有，债券型基金日益成为投资看重的理财工具。     

关于我国社会保障基金的投资运用的探索

社会保障体系的建立是我国经济建设的重要组成部分,也是现代市场经济大厦建设的基石。社会保障基金的运作不仅需要筹集与积累资金,而且要实现基金的保值与增值,而实现保值与增值的基本途径就是实现基金的投资运作,通过进入资本市场与金融运作来实现基金的稳定收益,而与社会保障体系有效运行相关的问题是社会保障基金的投资运用。     

圆募股权投资走进中国

中国经济的快速发展日益吸引了国际私募股权投资基金的关注。目前中国已成为亚洲最为活跃的私募股权投资市场之一，就是在中国银行、建设银行等商业银行的股改上市过程中，也可看到国际著名的私募股权投资机构的身影。而随着我国经济的迅猛发展以及国内资本市场的兴起，国外的金融资本特别是私募股权基金资本也将越来越多地涌入中国。截至2006年12月底，中外私募股权基金对129家内地及内地相关企业进行了投资，参与投资的私募股权机构数量达到75家，投资总额达到129．73亿美元。     

论封闭式基金投资的杠杆效应

与西方主要国家情况相比，目前我国封闭式基金的折价率仍旧很高。在股指持续上升，封闭式基金净值不断增加，基金又处于折价状态之时，投资于封闭式基金，可以分红的“净值全价兑现机制”取得杠杆投资的效应，杠杆值为基金净值与价格之比。净值下降无分红时没有杠杆效应。折价封闭式基金收益的这种不对称现象有利于投资者，可以促使对封闭式基金的投资，进而制约封闭式基金折价幅度的扩大。     

社会保障基金投资运营机制的国际比较

社会保障基金投资运营机制的完善，关系到社会保障基金的安全和有效运行。通过对国外发达国家社会保障基金投资运营状况进行比较分析，不难发现我国与这些发达国家存在较大差距。我国应借鉴发达国家的先进经验，完善我国社会保障的法律法规，提高社会保障管理组织的管理效率，拓宽我国社会保障基金的投资运营渠道，健全我国社会保障监管体系。     

关于主动投资绩效评价问题的探讨

投资组合绩效评估方法发展过程中一直存有比较突出的疑问,就是在金融市场中基金的主动投资是否真正创造了价值.目前的投资绩效评估方法中忽视了一些问题,本文据此提出在吸取传统方法经验的基础上,引入个性化策略投资基准来弥补传统投资绩效评估方法的不足.将基金的主动投资组合分为主动策略投资和主动积极投资.运用这一新的模型,可以分别评价投资管理人的主动策略投资和主动积极投资绩效.     

全国社会保障基金最优投资组合研究

作为弥补未来人口老龄化高峰期的社会保障需求的战略性储备基金，全国社会保障基金的投资运营状况近年来受到社会和学术界的广泛关注。本文首先阐述了全国社会保障基金投资研究的意义，在此分析基础上引入适用于全国社会保障基金投资组合研究的投资模型，也是本文的立足点——安全首要模型。其次选取主要投资对象并估算其收益与风险的数据特征，带入模型，得出每项投资的最佳比例，即全国社会保障基金的最优投资组合。