利率互换在企业筹融资中的应用

一、利率互换定义及其模式 利率互换（Interest Rate Swap,IRS）又称利率掉期,是指交易双方约定在未来的一定期限内,根据约定数量的同种货币的名义本金交换利息额的金融合约,利率互换交易通常不涉及本金的交换。利率互换是资本市场重要的工具之一,具有价格发现、规避风险及资产配置等功能。该交易的开展,为投资者解决资产负债结构锗配问题、进行利率风险管理和资产负债管理提供了可能。利率互换交易可分为两种基本模式：双方直接交易模式和以银行为中介的三方交易模式。从发展时间上看,以银行为中介的交易模式在后是由直接交易模式演化而来。所谓利率互换交易中的直接交易模式,即持有同种货币的交易双方,以协定的等额本金为计算利息的基础,其中一方以固定利率换取另一方的浮动利率。     

利率互换的应用及注意事项

利率互换,也称利率掉期,是指交易双方约定在未来一定期限内,根据约定数量的名义本金和利率来交换利息额的交易行为。在互换交易中,一方的支付额依据浮动利率指数计算,另一方的支付额则依据固定利率或是另一种浮动利率指数计算,且通常仅支付双方应付利息额的轧差值,而并不发生本金的交换。通过利率互换交易,     

基于SHIBOR的人民币利率互换公允价值套期会计核算

人民币利率互换是指交易双方在约定的一段时间内,根据双方签订的协议,在一笔名义人民币本金数额的基础上互相交换具有不同性质的人民币利率（浮动利率或固定利率）款项的支付。典型的人民币利率互换是在交易中交易双方无论在交易的初期、中期还是末期都不交换人民币本金,交换的是人民币的利率,交换的利息现金流量按一定数量的名义人民币本金额...     

基于利率掉期的企业财务管理实证分析

利率掉期又被称为利率互换,是指市场交易双方约定在未来的—定期限内,根据约定数量同种货币的名义本金交换利息额的金融合约。最常见的利率掉期是在固定利率与浮动利率之间进行转换。投资者通过利率掉期交易可以将浮动利率形式的资产或     

普惠小微企业贷款延期支持工具的会计计量问题

一、普惠小微企业贷款延期支持工具与一般利率互换业务会计计量模式的比较 (一)一般利率互换业务会计计量 利率互换是交易双方通过合同约定在未来一定期限内基于同种货币的等量名义本金,交换根据约定算法计算的现金流,其中一方的现金流按照浮动利率计算,另一方的现金流按照固定利率计算,其主要目的是降低资金成本,减少利率风险,改善资产负债结构,完善利率定价机制,促进利率市场化.利率互换不要求交易双方进行初始净投资,其价值随交易双方互换利率的波动而变动,本质上为一项衍生金融工具.我国《企业会计准则第22号——金融工具确认与计量》对衍生金融工具作了原则性规定,衍生工具以公允价值计量,其变动计入当期损益,根据实际情况划分为交易性金融资产或交易性金融负债.     

基于利率掉期的企业财务管理实证分析

利率掉期又被称为“利率互换”，是指市场交易双方约定在未来的一定期限内，根据约定数量同种货币的名义本金交换利息额的金融合约。最常见的利率掉期是在固定利率与浮动利率之间进行转换。投资者通过利率掉期交易可以将浮动利率形式的资产或负债转换为固定利率形式的资产或负债，从而达到降低融资成本、规避利率风险与优化资产负债结构的目的。     

利率期货和利率期货会计

利率期货,是以利率为载体,以债券、票据、存单等为交易对象的标准化期货合约。作为衍生金融工具的一种,利率期货是现代国际期货市场上交易最活跃、交易量最大的一种期货。随着我国社会主义市场经济的逐步发育成熟．利率期货也将成为我国证券期货市场中的一个大项。     

利率期货和利率期货会计

利率期货，是以利率为载体，以债券、票据、存单等为交易对象的标准化期货合约。作为衍生金融工具的一种，利率期货是现代国际期货市场上交易最活跃、交易量最大的一种期货。随着我国社会主义市场经济的逐步发育成熟，利率期货也将成为我国证券期货市场中的一个大项。     

利率互换及在我国的应用

利率互换(Interest rate swap ,IRS)是指交易双方约定在未来的一定期限内,根据约定数量的同种货币的名义本金交换利息额的金融合约.利率互换交易的产生出于比较优势的考虑,对利率互换进行金融定价最简单的方法是把它看成是两个假想债券的交换:一种固定利率债券和一种浮动利率债券.利率互换中的定价针对的是互换合约中的固定利率水平,确定一个固定利率水平使得互换合约签订的时候价值为零.利率互换在我国的应用主要表现在它在减少融资成本,规避利率风险,解决资产负债匹配问题等方面.     

动向

人民币利率互换交易将在上海集中清算 中国人民银行近日发布《关于建立场外全融衍生产品集中清算机制及开展人民币利率互换集中清算业务有关事宜的通知》，要求全国银行间债券市场参与者（以下简称“市场参与者”）达成的人民币利率互换等场外金融衍生产品交易，     

利率互换在我国的发展

<正>2006年1月24日,人民银行发布了《中国人民银行关于开展人民币利率互换交易试点有关事宜的通知》,允许开展人民币利率互换试点交易。这标志着我国利率市场化改革迈出了坚实的一步,将对我国资本市场的发展起到积极的推动作用。     

人民币利率互换交易及其定价研究

本文从人民币利率互换交易现状考察出发,进而分析了目前我国利率互换定价体系的机制与缺陷,最终对我国利率互换的发展提出了建议。     

银行间债券市场流动性管理

我国债券场外交易量占到我国债券交易总额的95%以上,是投资者交易的最主要场所.我国债券场外交易市场主要指银行间市场,银行间债券市场价格的涨跌跟市场流动性息息相关.回购利率目前是银行间市场交易投资行为的成本指标,很多投资交易行为都将运用资金成本挂钩于回购利率,因此其起落变化将从成本角度影响投资交易行为.本文从银行间债券市场流动性角度入手,主要探讨价格类指标对于流动性状况的影响.     

基于有效矩估计方法的我国利率期限结构实证分析

首先回顾了国内外的一些利率模型,接着着重分析了一些利率模型及相关债券定价公式。然后利用银行间国债交易数据,使用有效矩估计方法对仿射利率模型及非仿射利率模型进行了实证分析。结果表明仿射利率模型不能很好地刻画利率的期限结构,而非仿射利率模型能较好的刻画利率的期限结构。     

利率掉期试点 风险规避可行——解读《关于开展人民币利率互换交易试点有关事宜的通知》

2006年1月24日，中国人民银行发布了《关于开展人民币利率互换交易试点有关事宜的通知》（银发[2006]27号，以下简称《通知》），允许相关机构开展利率互换业务，并对交易方式、交易合同、保证金、监督管理等问题做了明确规定。《通知》的出台，意味着我国金融市场增加了一项重要的金融业务——掉期交易，这既为投资者提供了一种规避利率风险的交易方式，也有利于进一步促进我国利率市场化的进程。     

关注利率市场化进程提升企业理财能力

2013年7月19日，央行宣布自2013年7月20日起取消银行贷款利率下限的限制，利率市场化再次成为市场热议的焦点。利率市场化就是将金融机构的存、贷款利率上、下限放开，由央行确定基准利率，由市场供求来决定交易利率。其包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。     

久期与凸度下分离可转债利率风险评估

分离交易可转债由于其收益稳定、风险低等特性受到机构投资者的青睐,但其价格受到包括利率在内的多种因素的影响,而管理分离可转债利率风险的关键在于利率风险的衡量方法,本文基     

会计准则下利率互换业务会计核算探讨

本文结合现行企业会计准则,通过实例分析利率互换交易的特点及会计核算的原则,对利率互换业务的会计核算方法提出了自己的看法。     

进一步推进利率市场化改革

正一、近年市场利率波动及其与利率市场化进程的关系目前,我国同业拆借、债券发行和交易、票据贴现、本外币贷款、大额外币存款等利率的管制均已放开,人民币存款利率允许上浮到基准利率的1.1倍,近期又出台了上海自贸区内放开小额外币存款     

利率互换的应用及其会计核算

文章结合最新的金融企业会计准则，探讨利率互换交易的特点及会计核算的原则，对利率互换业务的会计核算，提出自己的看法。