实行债转股实务中面临的问题及对策

债转股是指国家组建资产管理公司，收购银行的不良资产，把原来银行与企业之间的债权债务关系，转变为金融资产管理公司与企业间的控股与被控股的关系。债权转股权后，原来的还本付息就转变为按股分红。债转股属于债务重组中的“债务转为资本”。     

债转股:是包治百病还是无奈的选择

党的十五届四中全会通过的《中共中央关于国有企业改革和发展若干重大问题的决定》，为解决企业负债率过高问题而提出了实施债转股这一政策措施，这项旨在改善国有企业负债结构、改善银行资产质量的战略决策实施情况怎样，前景如何，是我们大家所关心的，在此，笔者依据有关资料向大家作一介绍。 债转股的意义 什么是债转股，简单地说，债转股是银行把对企业的贷款债权剥离给资产管理公司，然后转为股权，由资产管理公司作为股东，行使对企业的出资人权力。债转股是银行采取的多种资产保全方式之一，以期达到恢复或者在一定程度上恢复贷款对…     

“债转股”与优化国有企业资本结构

一 我国现阶段实施的债转股是解决我国国有企业过度负债、优化国有企业资本结构、实施国有企业战略性改组的实质性步骤。党的十五届四中全会指出，为了改善国有企业资本结构和减轻企业债务负担，可以结合国有银行，对一部分产品有市场、发展有前景，由于负债过重而陷入困境的重点国有企业实行债转股，解决企业负债率过高的问题。 债转股就是将国有企业所欠银行的债务转换成股权，使债权人银行成为企业的股东，而企业则由债务人变成银行持股的公司。债转股后，原债权人对企业的权利性质发生了转变，企业对原债权人的责任也随之变化，不再是…     

实施债转股的风险与对策

债转股作为一种国际流行的资产运作方式，曾在80年代解决拉美国家债务危机中大显身手，在我国，所谓债转股，是指国家在组建金融资产管理公司、依法处置银行原有不良资产的基础上，将国有企业欠国有银行的不良贷款的一部分，转化为对企业的投资，即股权，债转股的事实是原来银行与企业的债权、债务关系转变为金融资产管理公司与企业间持股预备持股或控股与被控股的关系，原来的还本付息变为按股分红，从我国的国情来看，实施债转股是当前帮助国有企业与银行脱困的一项重要举措，债转股，对企业而方，能切实解决国企的债务负担，使企业轻装上阵，同时实现国有企业投资主体多元化，加强国企的监督，提高国企的经营效率与竞争力，加快企业走出困境的步伐，对银行而言，银行将不良贷款和坏账出售后，可以提高银行资产负债表质量，提高资本充足率，防范和化解金融风险。     

债转股的财务评价

债转股是把企业的债务转成权益资本，资产管理公司作为投资主体，将商业银行原有的不良信贷资产转为资产管理公司对企业的股权，它不是将企业的债务一笔勾销，而是由原来的债权债务关系，转变为持股与被持股的关系。国家通过债转股，处置了银行不良债权，帮助国有企业走出困境。     

浅谈债转股

债转股是党的十五届四中全会提出的一项政策。中国信达资产公司就解决北京水泥厂和上海焦化有限公司债务问题与有关部门签订债权转股权协议,标志着国务院决定实施的搞活国有企业的重大举措———债转股工程正式启动。所谓债转股,是指金融资产管理公司和国家开发银行作为投资主体,将有关商业银行原有的不良信贷资产转为金融资产管理公司对企业的股权,金融资产管理公司与国家开发银行成为企业的股东,依法行使股东权利,参与公司重大事务的决策,但不干预日常生产经营活动。实质上,它把原来银行与企业的债权债务关系,转变为金融资产管理公司与企…     

进一步完善“债转股”的思考

“债转股”是国有企业债权转股权工作的简称。它是国务院为支持国有大中型企业改革，防范和化解金融风险加快建立现代企业制度的一项重要举措。同时，组建资产管理公司，让其作为投资主体实行债权转股权，对金融体制改革具有重要意义。     

略论我国的债转股

债转股是指企业的债务转成权益资本，投资者的债权转让给资产管理公司，资产管理公司变成企业的股权人。国有企业应将债转股视为一种脱困发展的机会，在债转股过程中，商业银行应当配合金融资产管理公司最大限度地保全信贷资产。实现债转股，金融资产管理公司的作用至关重要。     

债转股给国有商业银行带来的风险分析

作为处理国有商业银行不良信贷资产的主要措施之一，债权转股权正在全国大面积展开，并已取得初步成效。截至2000年12月，全国实现债转股签约的国有企业达587家，金融共计3400余亿元。然而，由于债转股的决策时滞极短，理论准备不足，理性的人们已经认识到，债转股所带来的效应可能远非想象中那样到时候。尽管我国的债权转股权是资产管理公司拥有债权后所采取的收回资金步骤，银行并未参与债转股的真正运作，只是把迷部分债权以出售卖断方式转移到资产管理公司手里，但是，债转股的具体操作过程给我国国有商业银行带来的风险却是多方面且不容忽视的。     

对实施债转股政策的三点思考

当前国有企业改革是一个重大举措就是债转股，债转股是党中央，国务院为减轻国有企业绩务负担和减少国有银行不良资产而作出的重要战略决策，国家组建了金融资产管理公司，依法处理银行原有的不良资产，对部分企业的银行贷款，以金融资产管理公司为投资主体实行债权转股权，其主要目的是解决不良资产，化解金融风险，帮助国有企业摆脱困境，促进国有企业转换机制，随着信达，东方，长城，华融四家金融资产管理公司的相继建立，债转股与逐渐成为人们关注的焦点，本文就债 转股的重要性，必要性，债转股的出路进行探讨。     

“政策性债转股”工作实践思考

从1999年开始,各金融资产管理公司(以下简称资产公司)先后对部分国有企业实施了债权资产公司转股权,开始了金融债权转变为对企业投资的大规模突破。三年多来,债转股及其管理工作逐步向前推进,但也出现了许多新的情况和问题,特别是债转股以后股权的管理成为有关各方共同面对的全     

债转股：资产管理公司退出策略探讨

债转股是国家为盘活国有银行不良资产、防范和化解金融风险,减轻国企债务负担,促进国有大中型企业的改革与发展而做出的重大决策,是一种政策性的债务重组方式,即将国有商业银行的不良债权转变为资产管理公司对借款企业的股权。转股后,原来银行与企业之间的债权债务关系转变为资     

话说“债转股”

最近 ,经国务院批准 ,“信达”、“华融”、“长城”、“东方”四家金融资产管理公司挂牌营运。这四家公司的成立 ,标志着我国解决国有商业银行不良资产工作的启动。国家新组建的金融资产管理公司的主要职责是 :剥离收购国有商业银行的不良贷款 ,债务重组和追索 ,资产置换等 ,最大限度地盘活资产 ,加快不良贷款的回收。简言之 ,就是债转股。企业减轻了负担实施债转股 ,使企业摆脱沉重的债务负担 ,资产负债比例趋于合理 ,企业由原来的向银行偿还利息变成对金融资产管理公司按股分红 ,利息负担也将减少。实施债权改股权 ,金融资产管理公司成为…     

关于债转股有关问题的思考

债转股是国家为支持国有大中型企业实现三年改革和解困目标，优化企业资产结构，促进国有企业增资减债工作而推出的一项政策性措施。债转股作为一种资本运作方式，对国有企业改革和社会主义市场经济的建立和完善，具有重要的意义。 　　一、债转股的含义及目的 　　债转股，是以商业银行成立的金融资产管理公司做为投资主体，将商业银行原有的不良信贷资产转为金融资产管理公司对企业的股权，将原来商业银行与企业部分债权、债务关系，转为金融资产管理公司与实施债转股企业之间持股与被持股、控股与被控股的关系，将原来的还本付息转为按股…     

银行新一轮债转股业务实施模式探析

在去杠杆及降低银行不良贷款率背景下,新一轮市场化债转股于2016年开始启动。本文主要从微观层面出发,在当前政策框架下,立足银行视角探讨符合实际的债转股业务实施模式。本文回顾了历史上债转股的实施模式,总结了政策性债转股和直接模式债转股经验和存在的问题,认为银行目前以基金模式实施的债转股,严格意义来讲是一种债务置换,间接实现了债转股。新一轮的市场化债转股未来难以直接实施或通过大规模转让给资产管理公司等第三方机构来实施,银行更可能通过设立债转股专营子公司,以基金模式或承接银行各类债权来实施债转股。最后,本文从转股对象、转股定价、投后管理、资金来源等方面,对银行债转股业务的实施提出若干建议。     

“债转股”验资实务刍议

随着国家对国有企业改革的深化 ,信达、华融、长城和东方四家金融资产管理公司的相继成立 ,使为了转换企业机制、优化经济结构而进行的债权转股权进入了实施阶段。“债转股”是在国家政策法规的许可下 ,金融资产管理公司购买商业银行对企业以前年度形成的债权 ,对这部分债权实行重组 ,转变为股权 ,并在阶段性持股过程中对企业进行资产重组或债务重组 ,建立现代企业制度 ,引进先进的管理机制,使企业走出困境并得以良好的发展。最后 ,金融资产管理公司通过各种手段变现股权 ,收回投资。在“债转股”实施的过程中 ,金融资产管理公司的股权进与…     

关于债转股的思考

在国务院批准《关于实施债权转股权的若干意见方案》后,1999年9月2日,中国信达资产管理公司与北京建材集团有限公司就解决北京水泥厂债务问题正式签订了债权转股权协议,这标志着我国债转股政策开始运作。债权转股权对于减轻国企负担及化解银行的不良资产将产生积极的作用,是国企改革和银行改革的又一重大探     

债转股问题辨析

债转股是我国为化解金融风险、搞活国有大中型企业的重要战略举措。据笔者掌握的材料 ,在我国债转股实践中 ,存在“败德行为”、目标错位和资产管理公司管理模式尚待优化等问题。为此 ,笔者以为 ,应正确确定债转股企业的条件 ;转换的股权 ,不一定都要由国家所有 ,也不一定要采用普通股形式 ;债转股的目的不在于为国有企业“解困” ,在于“改制” ;资产管理公司的责任不仅是把拟转股的债权转换为股权 ,更重要的在于使其价值最大化。     

论债转股与国有商业银行的信贷管理

从债转股本身来说,它涉及企业、银行、资产管理公司三方的利益,其中尤以银行为主,因为不但转股的债权属于银行,而转股之后的企业仍然要和银行保持业务联系,这就使债转股不但对银行现在的信贷业务,而且对银行将来信贷业务的发展产生一定的影响。客观地说,债转股对银行的信?..     

对企业债转股的财务评价和分析

债权转股权是金融资产管理公司作为投资主体,将商业银行原有的不良信贷资产转为金融管理公司对企业的股权,以及国家开发银行对企业的股权,由原来的债权债务关系,转变为金融资产管理公司和国家开发银行与实施债权转股权企业之间的持股与被持股或控股与被控股的关系。但是,并非所有国有企业都符合债转股条件,债转股对具体企业也不是都有利。对于符合条件,能考虑实施债转股,并对企业长期发展有利的企业,需要利用现代财务分析评价方法来分析评价债转股。