风险导向的保险保障基金费率模式研究

保险保障基金的费率模式是构建保险保障基金制度的核心问题之一,模式的不同选择对保险公司的经营管理有着不同的导向作用。中国现有的单一费率模式未考虑风险,具有明显不足。在分析了其他各国和地区所采用的与风险相关联的保险保障基金费率模式后,本文提出应基于我国“偿二代”监管体系构建出动态转移式费率模式在设计出与风险分级挂钩的动态转移式费率模式的规则之后,基于实际数据并遵循政策的延续性原则测算了初始费率,设计了动态转移式费率模式的费率转移规则并进行了测算。研究表明,动态转移式费率模式基本保持了原有保险保障基金的规模,且能给保险公司注重偿付能力风险管理和注重保险产品保障能力提供有力的正向指引。     

保险保障基金补偿方式的道德风险研究

我国保险保障基金给予各家保险公司保单持有人同一程度的保障,这可能会激励投保人放松对保险公司的审查以及保险公司间不顾风险的价格竞争。本文通过的投保人和保险公司之间博弈模型,展示这种补偿方式如何会带来道德风险,并提出我国保险保障基金补偿方式的设计应当基于保险公司的风险,同时要加快保险公司信息披露制度和保险信用评级体系的建设。     

保险保障基金补偿方式的道德风险研究

我国保险保障基金给予各家保险公司保单持有人同一程度的保障,这可能会激励投保人放松对保险公司的审查以及保险公司间不顾风险的价格竞争。本文通过的投保人和保险公司之间博弈模型,展示这种补偿方式如何会带来道德风险,并提出我国保险保障基金补偿方式的设计应当基于保险公司的风险,同时要加快保险公司信息披露制度和保险信用评级体系的建设。     

保险保障基金最优规模的积累规律及影响因素——基于动态视角和SYS-GMM方法的研究

保险保障基金是解决保险业风险的有力工具,但由于道德风险的存在,该基金并非越多越好,而是存在一个最优规模。本文首先通过最优控制方法构建关于保险保障基金最优规模积累规律的动态模型,通过恰当地控制各期基金的使用量,可以使其规模达到最优规模的要求。基于此,运用中国寿险公司和财险公司近10年来的面板数据,通过系统广义矩方法研究保险保障基金规模的影响因素。研究发现:财险业相对于寿险业更倾向通过保险保障基金方式进行风险管理;当保险公司采取目标集聚战略和差异化战略时,倾向提高保险保障基金的提取规模,而采取总成本领先战略则会降低提取规模;保险公司的竞争战略不同的组合方式会对保障基金的提取规模产生复杂的影响。     

粮食作物区域产量保险、天气指数保险定价的比较

分析比较粮食作物区域产量保险、天气指数保险的不同定价方法,对于提高财政保费补贴资金的使用效率,促进粮食作物保险持续、健康发展具有重要的意义。以长沙县早稻保险为例,区域产量保险以单产作为保险标的,采用非参数核密度法厘定的保险纯费率为1.8345%;天气指数保险以指定天气因素为保险标的,对于干旱天气指数保险,当保险公司赔付概率为40%时纯费率为1.5431%,赔付概率为60%时纯费率为1.5508%。区域产量保险因承保多重风险而费率较高,天气指数保险因承保指定风险而费率较低。     

保险保障基金会计处理问题探讨

《中华人民共和国保险法》第九十七条规定：“为了保障被保险人的利益，支持保险公司稳健经营，保险公司应当按照保险监督管理机构的规定提存保险保障基金。保险保障基金应当集中管理，统筹使用。”我国保险保障基金的提取以保费收入的一定比例为依据，以资产总额的一定比例为上限，保险保障基金采取事前筹集而非事后分摊方式进行提取，计入当期损益，起到税盾作用。保险保障基金在尚未使用之前，作为一项负债，由保险公司集中统一核算，形成了由单个保险公司(而不是整个行业)集中使用、统一管理的运作模式。然而，当前我国保险保障基金会计处理无论在理论上还是在实践中都存在着严重问题。     

巨灾保险问题研究进展述评

巨灾保险制度是灾害多发国家和地区对巨灾造成的财产损失和人身伤亡给予保障的风险分散制度。在运作模式上,多数国家采用政府、保险公司、再保险公司和资本市场共同参与的多层次保险体系,其中,保险公司作为参保主体发挥着主要作用。然而巨灾风险有别于保险公司经营的一般风险,保险公司在承保巨灾风险时的诸多问题至今还没有达成共识,值得进一步研究和探讨。本文从风险评估、费率厘定、巨灾证券化产品定价以及最优保险计划几个方面对当前的研究进展情况进行总结,以期对保险公司有一定的参考和借鉴作用。     

存款保险后备融资机制国际经验及启示

国际金融危机表明,完善的存款保险基金制度是存款保险管理机构履行职责的重要保障。充裕的存款保险基金是履职的基础,是充分发挥存款保险风险处置作用的前提。我国存款保险制度正在逐步完善阶段,本文通过梳理存款保险基金后备融资的国际经验,结合我国当前情况提出完善法律制度,设定科学基金目标,逐步完善费率机制,适时开展基金投资应用,创新后备融资方式,保障存款保险基金充裕等政策参考。     

韩国存款保险制度概况及其启示

随着我国利率市场化进程的推进,银行类金融机构间的竞争日趋激烈,适时建立存款保险制度势在必行。该文通过对韩国存款保险公司的保险对象、保险限额、费率、保险基金构成、主要业务、韩国存款保险公司的监管职能及其在应对危机时所采取的措施进行研究和探讨,为我国存款保险制度的建立提供参考。     

我国巨灾保险基金规模研究——以地震风险为例

我国要建立巨灾保险基金的提议由来已久,然而包括理论研究上的缺乏等因素导致巨灾保险基金迟迟难以推出。以地震风险为例,通过对历史地震损失数据的统计分析,利用随机模拟技术对地震风险进行模拟;采用在险价值（VaR）方法,对我国的地震保险基金规模进行测度。研究结果表明,我国地震保险基金的规模随着风险容忍度与再保险附加费率的不同差别较大,从最小的8.56亿元到最大的216亿元不等。最后,对该测度结果进行了分析并提出了相应的政策建议。     

Die Mitgliedschaft EG-ausländischer Versicherungsunternehmen im Sicherungsfond der Lebens- und Krankenversicherung

The present regulation of the German guarantee funds for life and health insurance offers no possibility for insurance enterprises from other memberstates of the EC to become a member of these funds. Whereas an obligatory membership for EC-foreign insurance enterprises would violate the single-license-principle for financial supervision in the EC, community law requires a possibility to become a member of the German guarantee funds on a voluntary basis. The absence of the possibility of such a voluntary membership in the German insurance supervision law leads to an inadmissible restriction of the fundamental economic freedom rights of the common market. Therefore, the German legislator has to add the possibility of a voluntary membership to his national regulation of the guarantee funds to secure an undistorted competition on the common market for insurance in the EC.     

医疗保险的核心机制：医疗保险基金收支平衡分析

医疗保险基金收支平衡，是医疗保险得以顺利实施的根本保证，既要充分保障医疗保险基金收缴，又要依靠制度与市场的力量节约医疗费用支出，强化基金收支平衡的调整机制。     

Die demographische Entwicklung in Deutschland und ihre Bedeutung für das Kapitaldeckungsverfahren von Lebensversicherern,privaten Krankenversicherern und Pensionsfonds

The decline in population will increase dramatically after the year 2030; this development is accompanied by a dramatic change of the social structure of the German society and the aging of the population. Policyholders of annuity contracts who are now in the age of 35 will probably retire in the year 2037 and their death can be actuarially awaited near 2060. That means those people are completely affected by the development after 2030. The annuity contracts with a guaranteed interest rate (legally fixed for the duration of the contracts) dominate the new business of life insurance companies. The period of time of the interest rate guarantee can be up to 40 or 50 years. Our demographic profile leads to the assumption that in 2050 we will miss 15 million people of our working population; this represents the actual figure of the working population of Belgium, Denmark, Finland, Ireland and Austria. Consumption, overall investments and the demand of borrowed funds will decrease. The level of the rate of return of bonds or other interest bearing assets will decline. On the other hand, the value of shares of those companies who belong to the winners of the global transition process we have started right now will increase. Unfortunately life insurance companies and pension funds — when they take investment risk — are forced mainly to invest in bonds or other debentures. The consequence can be a not attractive level of return of the premiums paid. A solution would be to reinforce the development and business of non guaranteed annuities and a higher quote of shares in the portfolios. Then it would be the duty of each policyholder to protect himself by diversification     

The market of dynamic hybrid products in Germany: concept, risk-return profiles, and market overview

This article analyzes dynamic hybrid products along with their diverse characteristics and contract variations that are currently available in the German market. Dynamic hybrid products are innovative life insurance contracts combining features of traditional participating life insurance with those of unit-linked policies. This approach is thereby implemented by a mathematical algorithm based on a constant proportion portfolio insurance strategy that periodically reallocates funds (e.g. once per month or day) between the policy reserve stock (with an interest rate guarantee), a guarantee fund and/or equity fund. In this paper, we contribute to the literature by examining the concepts and key features of available dynamic hybrid products with particular focus on the embedded options, which allows the identification of key contract characteristics associated with them. In addition, risk-return profiles are studied and compared, which is of high relevance for regulators and policyholders. Our results show that these strongly vary, depending on the individual rebalancing mechanism and the type and amount of embedded options.     

"助推器"还是"稳定器":保险业对经济产出作用的经验证据

现存理论与已有实证结论就"我国保险业对经济产出发挥的作用及程度"问题尚未达成统一共识.本文运用1999年～2009年保险市场以及GDP的相关季度数据,使用向量误差修正模型(VECM)论证我国保险业对经济产出的现实作用.研究结果表明,近十年来,中国保险业主要发挥的是抑制经济波动的"稳定器"作用,而对经济增长的"助推器"作...     

中国出口信用保险制度变迁研究

中国至今没有明确立法中国信用保险不同于商业保险的特殊地位、并缺乏充足的出口信用保险基金。在中国的出口信用保险专门立法中,中国出口信用保险公司应定位于直属国务院领导的以国家信用为基础,支持产品出口和海外投资、防范收汇风险的法定政策性保险公司,政府应通过贷款、设立赔款准备金、财政预算安排等方式对出口信用保险进行资金支持。     

保险资金参与地方保障房建设制度设计的探讨——以浙江省保障性住房建设为例

保障房建设所具有的低风险和收益稳定的特点,符合当前保险资金资产负债配置的需要。保险资金介入地方保障房建设有助于降低保险资金投资收益对资本市场的依赖程度,规避因资本市场的波动所带来的风险。出于对投保人利益以及保险资金安全的考虑,监管机构应加强对保险公司投资保障性住房的引导和规整。保险公司应建立健全保险资金投资保障房建设的风险管理机制,加强保险公司介入保障房建设融资资金的退出机制构建。     

医疗保险风险调剂机制在全民医保制度构建中的应用

自荷兰、德国等国发端的医疗保险风险调剂机制在世界“全民医保”浪潮中越来越受到重视,并逐渐成为各国政府整合分散医保基金的重要手段。我国以“全民医保”为目标的新一轮医改是建立在财政分权、县域统筹等制度背景下的,医疗保险基金“碎片化”问题十分突出。科学引入医疗保险风险调剂机制,改变现有粗放的“调剂金”管理模式,有助于我们既兼...     

我国保险资金投资境外不动产风险防控探析

自2012年10月保监会公布了保险资金可以投资境外的政策后,中国平安于2013年5月买下了英国伦敦地标性建筑劳合社大楼,正式拉开了保险资金投资境外不动产的帷幕。境外投资对保险公司而言,既是机遇,又是一个全新的挑战,在投资国内不动产的经验尚浅的情况下,保险公司应做好充分的准备,全面认识投资境外不动产面临的风险。本文将分析保险资金投资境外不动产的风险要素,为保险资金的运用提供建议。     

Sicherungssysteme für Finanzdienstleistungsunternehmen im europäischen Vergleich – Theorieperspektive

The contribution discusses the design of guarantee schemes for financial services firms, with a focus on insurance guarantee schemes. It lists reasons that contribute to the development of guarantee schemes, especially stemming from a market failure risk. It further describes the pros and cons of ex-ante and of ex-post premium payments, and sets out arguments for and against risk based premiums of insurance guarantee schemes. The contribution also investigates whether the existence of insurance guarantee schemes might lead to a more risky insurance firm policy. Finally it examines in how far consumer protection based on insurance guarantee schemes prevents consumer protection based on market discipline that should be achieved by the third pillar of Solvency II.