中小企业融资与银行信贷支持的平衡分析

本文涉及内容主要通过分析中国目前中小企业和银行在融资问题上存在矛盾的原因，为中小企业融资和银行信贷达到预期的平衡提出了一些解决方案。 我国的中小企业发展迅速，对资金的需求增加，但目前中小企业面临着从银行得到的资金融通困难。国家对银行投资的控制，银行加强信贷风险管理等一些现实情况，从而使得中小企业融资和银行信贷之间出现了失衡。通过分析，我们发现问题出现的主要原因在于资金供给的减少，银行和企业信贷成本的增加，及信息不对称和大型商业银行组织结构设置不合理。由此，本文提出了银行在产品开发、业务推销、企业制度等方面的建议。同时认为应该建立有利于中小企业融资的制度和渠道。     

金融摩擦影响宏观经济波动的机制：文献述评

大萧条、新兴市场国家的金融危机和2008年国际金融危机一再表明,金融摩擦是宏观经济波动的重要驱动因素。本文在对相关文献进行梳理后发现了金融摩擦的以下机制：第一．从银行的资产负债表渠道来看,对银行自有资本的不利冲击会大幅收缩信贷,导致借款人不得不缩减他们的支出,进而放大对经济活动的冲击效应;第二,从借款人的资产负债表渠道来看,企业的资产负债表稳健状况与经济周期同方向变化,导致外源融资成本与经济周期反方向变化;第三,从流动性渠道来看,当市场流动性状况较差时,由于银行收紧信贷标准,信贷的可得性受到抑制,从而对宏观经济稳定构成冲击。     

小微企业的银行信贷融资攻略

小微企业在就业安置、改善民生、推动经济发展等方面起着重要作用,但由于自身实力弱小,在发展过程中遇到的问题相对较多,其中银行信贷融资难是制约其发展的一个重要因素。解决小微企业的银行信贷难题,需要政府发挥宏观调控职能,助力小微企业实现信贷融资,商业银行转变经营理念,加大对小微企业的信贷服务,但作为资金需要方的小微企业更需要选择符合国家产业政策的发展项目,对内提高经营管理水平,对外提升社会形象,以自身优势吸引银行,使银行信贷融资成为生产经营活动的常态,不再因资金不到位而影响发展。     

中国上市银行信贷行为的周期性研究

文章基于中国上市银行1998-2013年的数据,采用固定效应模型,对16家中国上市银行信贷行为的周期性进行了研究。研究表明,中国上市银行的信贷行为表现为阶段顺周期性和阶段逆周期性;银行规模对其周期性也有较大影响,规模较小银行或同一银行在规模较小阶段其信贷的逆周期性更显著。由于当前我国政府对宏观经济及银行行为的干预程度较大,银行监管当局所制定监管政策的针对性及有效性将受到很大削弱,因此文章建议政府的宏观经济调控政策与银行的监管政策必须相互协调,这是未来防范经济危机与金融危机,促进中国经济健康持续发展,保持中国金融系统稳健经营的必然选择。     

信贷扩张对银行信贷资产的影响

2009年1至2月份，人民币各项贷款为2．69万亿元，与全球其他国家信贷紧缩形成鲜明对比，随之而来的是市场对于信贷质量的担忧。从新增贷款的构成及新增贷款投向的行业，以及国有商业银行的不良贷款控制能力三个角度来分析此次信贷扩张可能对未来国有商业银行不良贷款的影响，可以看出，此次信贷扩张对银行信贷资产影响有限。     

关于日本上世纪90年代财政政策效果的分析

20世纪90年代初日本泡沫经济破灭后，为实现经济复苏，日本政府依据传统的宏观经济学理论采取了以扩大国内需求为主要目标的扩张性财政政策，但收效甚微。本文结合日本的现实情况，试图找到出现这一现象的深层次原因。     

财务报表分析与企业外部融资

一、财务报表分析与企业外部融资的关系外部融资是指企业自身以外的所有融资方式。如银行信贷融资、股票融资、债券融资、租赁融资等等。外部融资的特点就是渠道多,规模大,能最大限度地满足企业生产发展的需要,外部融资的方式也十分灵活,这些都是企业获得资金的重要渠道。在市场经济条件下,投资者分散在世界各个角落,不可能对每家需要融资的企业去实地考察了解。企业需要向投资者、债权人展示企业自身的实力与良好的发展前景,投资者和债权人也需要了解企业,财务报表就提供了双方互相了解的桥梁。报表分析是报表使用人获取相关信息,进行预测…     

银行信贷噪声交易现象分析

银行信贷是商业银行传统的、最核心的资产业务。在市场经济条件下,市场供求关系决定银行信贷的规模和价格,在交易主体之间是完全理性的交易行为。然而由于市场机制、市场竞争、单方利益等因素的趋动,导致银行信贷交易中很多非理性行为,这就是银行信贷噪声交易现象。     

我国银行类型对货币政策传导影响机制差异化研究

本文选取1993～2008年我国4家国有控股银行,3家政策性银行,10家全国性股份制商业银行数据,考察了我国不同类型银行在货币政策传导机制中的差异化作用.运用协整检验及格兰杰因果检验发现,国有控股银行在对货币政策传导至CPI的影响较为显著,而股份制商业银行对货币供给量有着显著性影响.     

信用衍生品对货币政策信用传导渠道影响的实证分析

信用衍生品市场的快速发展对信贷市场和债券市场的规模都会产生影响,从而对货币政策的信用传导渠道造成影响.本文利用美国金融市场数据,通过对复合利率、信用衍生品市场规模和信贷债券市场规模三个变量建立线性回归和VAR模型进行实证分析,发现信用衍生品市场的发展确实对信贷和债券市场有着显著的影响,弱化了货币政策信用传导渠道.而反过来,信贷和债券市场对信用衍生品市场的影响并不显著,即它们之间的影响具有非对称性.     

影子银行、信用创造与货币政策传导机制

中国的影子银行规模已经达到GDP的一半,因此研究与之相关的问题有重要的现实意义。影子银行具有特殊的信用创造功能,能影响中国货币政策的有效性。选取2008～2013年的月度数据,通过建立VAR模型、Johansen协整检验、脉冲响应分析、方差分解等方法,实证研究影子银行在计量角度上对货币政策各层次的影响效果。结果显示：影子银行规模与通货膨胀率、广义货币供应量存在长期稳定的关系;影子银行规模对物价有较强烈冲击,同时对货币供应量有时滞性的长期影响,在一定时间内对经济增长有负面影响,这说明需要出台相应的措施加强对影子银行的监管。     

The Impact of Liquidity Constraints on Bank Lending Policy

This paper examines banks' provision of liquidity to depositors and provision of loans. The problem identified is that banks may not be able to provide new funds for borrowers who are short of cash, because either the return on investments is poor, or because depositors withdraw more funds than expected. Banks subject to liquidity shortages may ration loans to good borrowers. This problem is shown to depend upon the nature of the deposit contract and banks' inability to issue subordinated deposits. State contingent renegotiation of loans and matching of the duration of project returns and investment needs mitigates the problem.     

产业升级视角下绿色信贷与环保财政政策协同效应研究

单一的绿色信贷政策或环保财政政策在促进环境治理、产业升级等方面存在局限性。因此，首先在阐述绿色信贷政策和财政政策作用机理的基础上，给出二者可能的政策协同渠道。然后，利用2007—2016年省际面板数据，考察绿色信贷与环保财政政策在促进产业升级方面是否存在协同效应，并对有可能增强二者协同效果的相关因素进行检验。结果表明：绿色信贷与环保财政政策存在显著协同效应，并且绿色信贷与税收政策的协同效果优于其与支出政策的协同效果，而金融发展水平能够显著促进绿色信贷与环保财政政策协同。此外，考察了政策协同与单位能耗及单位污染排放的关联性，得出了相似的结论。     

货币政策的传导机制与政策效果

近年来,中央政府采取积极的财政政策和稳健的货币政策以摆脱通货紧缩,刺激经济增长。从货币政策的传导机制效率和效果来看,不仅取决于中央银行的货币政策,还取决于金融机构,公众的市场化行为,这就要求宏观环境能得到改善,货币政策能相机抉择。     

财政政策调整对私人部门投资的影响——基于政策需求和供给管理更迭的思考

本文梳理了中国近20余年来财政政策调整及其与私人部门投资之间的内在联系。在应对两次金融危机时,中国实施的积极财政政策以需求管理为主,通过扩大财政赤字、增加政府投资等总量刺激政策改善市场需求拉动企业投资。2011年经济进入增速放缓期后,财政政策逐渐侧重供给管理,但在一定时期仍采用供需两端双管齐下的模式进行调控。除受市场整体需求收缩影响外,中国金融机构存款余额与社会融资规模存量之间差距扩大,以及企业二元产权结构内生出的融资成本分化现象逐步成为制约总量性财政政策效应发挥的关键。2016年后因结构性问题凸显,财政政策偏向以供给管理为主,如实施税收改革、减税降费等政策。在"十四五"这一重要战略机遇期,财税体制改革的发力点仍在于稳定总量与结构调整并行,采取加强政府债务融资管理、进一步调整减税方向、平衡不同所有制企业的投资结构等措施,激发微观主体投资活力。     

征信服务于银行风险管理的机理

银行危机通常都处于金融危机的核心位置,保持银行业稳定是维护金融稳定的核心关键。征信是社会信用关系发展到高级阶段而伴生的一种信用信息服务,它是金融体系分工的自然结果,它把商业银行金融机构贷前调查、贷前审查的相当一部分任务专业化,它是服务于银行业信用风险管理服务中的一项最普遍、最基本的业务,是防范银行风险的一个关键环节。     

农业政策性银行信贷风险成因分析

政策性贷款是农业发展银行最主要的一项资产业务,也是对其资产质量起关键作用的业务。当前,农业发展银行的不良贷款已影响了其正常经营,本文详细地分析了其信贷风险产生的主要原因,以期对有效解决这一问题有所帮助。