完善我国保荐人制度相关建议

2004年以来,在我国证券监督和管理机构的大力推动与支持下,保荐制度在资本市场运作中发挥了十分积极的作用。但由于保荐制度本身的局限性,以及资本市场等环境因素的影响,保荐制度没有能够达到预期目标。本文从完善主体准入制度、完善保荐人处罚机制、延长保荐持续监督期限这三方面为该项制度的改善提出相关建议。     

浅析保荐人制度的实施对我国证券发行制度的影响

一、保荐人制度的起源与发展所谓保荐人制度,是指一种企业上市制度。目前实行上市保荐人制度的证券市场主要有英国的伦敦证券交易所所属的二板市场、香港交易所的创业板市场,以及加拿大多伦多证券交易所所属的证券市场。上述三个市场的上市保荐人制度的精神实质基本上类似,其作用类似于我国境内现有的上市推荐人,但与上市推荐人又有所不同。从职责来讲,保荐人应承担的     

浅析保荐人责任制度

保荐人制度作为我国证券发行制度改革的产物,对证券市场的长远发展具有重要意义.保荐人责任是保荐人制度的核心,直接关系到保荐人制度实际效能的发挥.但是,现行保荐人责任制度存在的制度缺陷诸如责任定位不准、责任划分不明、责任负担过重严重制约了保荐人制度效能的发挥.我们必须进一步明确、细化和厘清保荐人责任.     

我国与英国创业板市场保荐人制度的对比分析

本文将我国创业板现行的保荐人制度与国际上公认比较成熟的英国AIM市场的保荐人制度进行对比分析,从中发现我国创业板保荐人制度存在的不足。根据以上分析提出几点可行性建议。     

香港保荐人制度最新修订述评

香港保荐人制度最新修订分解了保荐人的角色,引入了合规顾问、独立财务顾问与保荐人共同承担证券首次公开发行推荐责任和持续督导责任.新的香港保荐人制度清晰地界定了保荐人、合规顾问和独立财务顾问在证券市场上的角色与责任,规定了保荐人的独立性及其判断标准,重构了保荐人的尽职审查责任.内地保荐制度应该强化保荐机构的角色与责任,从"双保制"回归到"单保制",适当引入类似合规顾问和独立财务顾问等中介机构的角色,降低对保荐代表人的过分倚重,形成对证券发行上市的监管合力.     

我国创业板市场保荐人制度分析

我国推出创业板市场已近两年,风险依然居高不下。控制创业板市场风险的最直接手段是引入保荐人制度。本文通过博弈模型说明保荐人制度的核心是保荐人奖惩机制的设计,然后通过成本收益模型探究奖惩措施对保荐人行为的影响,最后就保荐期限问题进行了简要分析。     

英国另类投资市场终身保荐人制度的借鉴

保荐制度起源于英国另类投资市场终身保荐人制度。我国自2004年开始引入保荐制度,深受英国另类投资市场终身保荐人制度的影响。相较于英国另类投资市场较为成熟的终身保荐人制度,我国不论是场内交易还是场外交易的推荐督导的相关制度仍有较大差距。我国保荐制度对英国另类投资市场终身保荐人制度的借鉴存在一系列问题,保荐制度的发展完善应当结合本国证券法律实践,配以相应的保荐人评价制度等提高保荐质量的制度体系,制定提高保荐质量的弹性条款,同时严格管控高风险的地方性场外交易市场。     

我国保荐人制度:制度反思与变革探索——以证券发行注册制改革为背景

2004年保荐人制度首次登陆我国证券市场.作为一项舶来品,保荐人制度在近十多年的时间内,既有过因失败的上市事例而饱受各界指责和批评,亦收获了我国证券市场上市成功的硕果.十几年来我国保荐人制度对我国证券市场的发展和完善发挥了不可磨灭的作用,但仍存在众多问题亟待解决和变革:如保荐人任职标准偏低、保荐代表人资格授予制度不合理、惩罚机制不完善、监管体系不健全等,对当下的制度进行反思并寻求变革之道,迫在眉睫.     

保荐人制度下的投资银行

保荐人制度有望在2004年正式实施，毫无疑问，保荐制将对当前投资银行的经营思路、操作模式、风险观念产生巨大的影响，并给我国投行业带来翻天覆地的变化，因此，深刻理解保荐人制的实质，把握其中的机遇和挑战，是投资银行面临的当务之急。本文分析了证券发行实行保荐人制度是改革的必然趋势，实行保荐人制度对证券市场的影响，最后提出保荐人制度下投资银行业发展的政策建议。     

保荐人制度下的券商内部控制建设

2001年发布的《证券公司内部控制制度指引》和《证券公司管理办法》等一系列规章制度在一定程度上促进了我国证券公司内部控制建设的发展。但我国证券公司内部控制方面仍存在众多问题，如员工内部控制意识薄弱、内部控制执行力度不够、效率不高等。而内部控制作为证券公司自我调节和自我制约的内在机制，处于公司中枢神经     

保荐人制度下新股发行抑价率的变化及原因统计分析

本文运用多元回归的方法分析了2000年1月至2007年12月在中国证券市场上首次公开发行的新股在不同发行管理制度下抑价影响因素。结果表明,保荐人制度的实施对降低新股发行抑价率有显著的作用。     

保荐人还是忽悠人

保荐人还是忽悠人？这是投资者对某证券公司投行的保荐质量的质问．在笔者看来．也是对保荐制度的质问。     

保荐人制度下新股发行抑价率的变化及原因统计分析

本文运用多元回归的方法分析了2000年1月至2007年12月在中国证券市场上首次公开发行的新股在不同发行管理制度下抑价影响因素。结果表明,保荐人制度的实施对降低新股发行抑价率有显著的作用。     

即将到来的保荐人

在上市保荐制度下，证券公司不仅要将企业“扶上马”，而且还要“送一程”。     

我国保荐人制度浅析

<正>保荐人一词最早从香港传入内地证券市场,其职能是对发行人进行全面辅导,规范发行人治理结构和经营行为,使其在形式上和实质上符合发行、上市条件,并在上市后对发行人进行督导,以使后者持续规范运作,避免业绩大幅震荡和资金占用等短期行为,以切实保护中小投资者的合法权益。如果保荐人不能诚信勤勉和恪尽职守,那么就要对上市公司运作中出现的违法违规行为担负连带责任。一、美国的保荐人制度当前,纳斯达克的保荐人制度正在向着多层次化、多元化发展,     

世界主要国家和地区保荐人制度与中国内地的比较

不可否认，保荐制将推动中介机构整体素质的提高，也将对投资银行业务格局、经营模式产生较大的冲击。     

保荐人风险不容忽视

保荐人制度下保荐人面临的风险，按照风险的性质不同，保荐人面临的主要风险分为上市风险和法律责任风险两类。这里着重谈保荐人面临的法律责任风险。     

试论证券保荐人的法律地位

保荐人是指在证券市场中就申请人上市与持续上市行为向投资者．交易所及证券主管机构承担保证与推荐义务的机构。保荐人的法律地位与明确保荐人的权利义务以及应承担的法律责任具有紧密的联系,本文拟从保荐人法律地位的实然性与应然性两个方面进行分析,以探究我国法律制度对保荐人的角色定位。     

会计制度不完全性的经济学分析

本文从制度经济学的角度对会计制度不完全性进行了分析 ,认为会计制度安排作为一种不完全合约 ,无论是在发达的市场经济国家 ,还是在转轨时期不完善的市场经济国家 ,会计制度的不完全性是客观存在的 ;此外 ,会计环境的复杂性、未来的不确定性及相关法规制度的不完善是会计制度不完全性的外在诱因。本文在分析我国经济转型期会计制度不完全性原因的基础上 ,提出完善我国会计制度的政策建议