透过仓位选基金

上半年,股指走出V形反转格局。开放式基金继一季度大幅加仓之后,二季度仓位继续提高,股票型基金和混合型基金的仓位均创出了2005年以来的新高。很显然,基金仓位的这种变化趋势造就了基金上半年优秀的业绩表现。那么,从历史数据看,基金仓位到底是如何影响投资业绩的呢?投资者怎样才能更及时地获取基金仓位信息?     

透过仓位选基金

2009年以来，A股市场逐步回暖，尤其是进入3月份以后，市场更是升温迅速，多方高昂情绪推动股指一路攀升，二季度几乎没有大的调整。从整体形态看，股指在上半年走出V形反转的格局。继一季度开放式基金大幅加仓之后，二季度仓位继续提高，股票型基金和混合型基金的仓位均创出了2005年以来的新高。     

偏股基金仓位整体超九成

随着近期行情的持续火爆,基金呈现出大幅加仓趋势。来自德圣基金研究中心的数据显示,目前偏股基金仓位再度创下历史新高,升至90．47％,比前周上升1．22个百分点;混合型基金平均仓位也升至85．21％,相比前周上涨1．69个百分点。     

高仓位成常态 行业配置趋均衡

2010年四季度各类基金无一例外均比三季度末小幅提高了股票仓位,总体股票仓位为81．9％．为仅次于2009年四季度的历史次高水平。其中消费行业遭减持,基金行业配置渐趋均衡。     

高抛低吸基金仓位明显回补

基金仓位明显回补经过前一周的大幅减仓之后,上周市场震荡下跌,但基金补仓迹象明显。上周偏股方向基金平均仓位相比前周明显上升。可比主动股票基金加权平均仓位为83．1％？相比前周回升1．36％;偏股混合型基金加权平均仓位为78．42％,相比前周上升1．14％;配置混合型基金加权平均仓位70．88％,相比前周回升1．56％。测...     

股混基金仓位增减存分歧

截至6月30日,封闭式基金平均仓位为65．97％,主动股混开基（老）加权平均仓位约78．85％,其中,股票型基金仓位约83．84％,混合型基金仓位约72．16％。股混开基整体仓位处于历史中等偏上水平内。过半数基金公司管理股混开基仓位有所提升,中小型基金公司操作分歧较大。     

二季度共同基金规模下降7月偏股型基金强势上扬——基金行业2010年二季度及7月发展综述

二季度末共同基金资产规模下降13％至2.1万亿元,基金份额小幅上升至2.4万亿份。7局偏股型基金净值随大盘大幅上升,股票型、混合型、指数型基金净值平均上涨8.8％．7.79％．11.0％;货币市场型基金收益稳定,债券型和保本型基金净值上涨了1.6％和2．3％,ODII基金涨幅小于境内偏股型基金。     

共同基金规模下降偏股型基金净值下挫——基金行业2010年1季度及4月发展综述

2010年1季末共同基金资产规模与2009年来相比下降10%至2.4万亿元,基金份额下降5%至2.3万亿份.其中货币市场型基金规模大幅下降55%,股票型、混合型、指数型基金规模均小幅下降.4月A股市场震荡下跌,股票型、混合型、指数型基金净值平均下跌了 3.8%、3.2%、8.1%.赁币市场型基金月度收益率为0.13%,债券型基金平均净值小幅上升0.4%,保本型基金平均净值下跌1.2%. QDII基金平均净值下跌0.8%,表现明显好于境内偏股型基金.     

2季度基金仓位或保持稳定

基于对经济基本面在2季度存在诸多不确定因素和基金对其判断方向上的分歧,以及基金在1季度资产配置上存在结构性分歧,基金在2季度整体在股票配置比重继续上升或大幅下调的空间都不大。     

仓位大幅提高 超配金融地产——基金09年一季报投资组合分析

市场可能面临短期震荡和投资热点的切换,但震荡向上的趋势尚未改变。二季度地产、汽车、有色、金融等行业有望获得超额收益,国际贸易解冻及国家科技支持计划相关行业也将存在主题投资机会。     

对冲基金集结亚洲

伴随着全球经济的复苏,曾经在金融危机期间损兵折将的国际对冲基金也得以开始自己的扩身运动。据全球对冲基金行业分析机构Hedge Fund Research（HFR）的一项最新统计报告显示,截至2010年底,伞球对冲基金管理的资产规模己突破2万亿美元,并创下历史新高。与以往资金配置方向侧重于欧美等发达市场明显不同的是,     

基金业绩分化QDII领跑——2010年3月基金行业综述

3月A股市场小幅上涨,带动股票型、混合型、指数型基金净值平均上升了1.4%、16.%、2.3%,基金业绩分化明显.货币市场型基金平均月度收益率为0.14%,债券型平均净值上升1.2%,均高于2月;保本型基金平均净值上升0.7%,与2月持平.QDII基金净值平均上涨3.6%,表现明显强于境内偏股型基金.     

仓位大幅提升 增持消费行业

随着基金的2010年三季度报披露完毕,基金三季度的投资组合结构,包括资产配置、行业配置、重仓股结构及其变动情况也相继公布,从基金的投资组合结构可以看出,基金继续青睐消费行业。     

指数小幅上升 基金业绩分化——2010年2月基金行业综述

一、2月市场回顾 2月股票市场扭转1月下跌趋势,尤其是春节后大盘未受央行上调准备金率,美联储提高贴现利率等短期负面因素的影响,走出探底回升行情.全月上证综合指数、深证成份指数、沪深300指数分别上升2.1%、2.5%、2.4%.股市波动环境下基金业绩分化明显.     

情绪乐观 仓位创历史新高——基金二季报投资组合分析

行业配置风格向积极型的进一步深化,反映了基金整体对于经济复苏的预期持乐观态度。整体重仓股集合的调整比例较大,显示出市场环境下基金的选股思路随着市场行情的推进而发生变动。     

股市遭受重挫 基金业绩分化——2010年11月基金行业综述

A股市场11月中旬大幅下挫,终止了10月以来的这轮牛市行情,带动了偏股型基金净值普遍走低,指数型基金平均下降7.0％,而股票型、混合型仅微涨0.3％和0.6％。固定收益类基金平均净值表现总体也弱于10月,货币型基金月度收益率为0.16％,债券型基金净值下降1.0％,保本型基金净值上涨1.1％。QDII基金本月表现相对优于境内偏股型基金,平均净值下跌1.3％。     

市场中枢下移 适当控制仓位——2010年2月份基金投资策略

紧缩政策从地产行业扩散到货币领域后,A股区间运行趋势被打破,权重行业带动股指持续下跌。我们判断加息等严厉性紧缩政策春节前不会出台,但策略上,我们仍然建议投资者降低收益预期,适当控制仓位。     

仓位被动提升 消费行业受青睐——2009年4季度基金季报分析

业绩增长较为确定的消费行业仍是基金青睐的品种,而受制于政策压力的房地产板块和有融资压力的金融保险板块被大幅减持。金融保险、采掘板块目前处于历史低配水平,若股市重新回暖,有望获得明显增持。