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近年来,我国债券市场快速发展,债券市场成为很多投资者的重要投资领域,与此同时债券投资的各种风险也越来越受到投资者的关注。本文采用VaR技术,并借鉴国外先进的风险计量模型对债券投资的市场风险和流动性风险进行准确计量。在此基础之上,利用VaR技术在风险管理中的作用,构建债券机构投资者的风险管理机制。 相似文献
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对基于金融视角的市场流动性风险研究理论进行了梳理,分析了危机中市场流动性风险所扮演的角色与演进路径,并收集了我国银行业市场流动性风险冲击的相关实证研究以期引起业界重视,最后对危机中商业银行市场流动性风险管理的不足进行反思并提出了相关防范对策,希望能够为改进流动性监管水平提供决策参考。 相似文献
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我国商业银行市场风险计量及波动性研究 总被引:4,自引:0,他引:4
本文结合巴塞尔委员会和我国监管当局对市场风险计量的规定,选取上市商业银行为样本,研究了我国上市商业银行风险计量的主要方式和特点,并分析了上市商业银行的市场波动性和系统性风险。分析主要结论为:(1)市场风险计量是市场风险管理的重要环节,风险计量模型的演变是从简单的风险计量发展到综合的风险收益计量的过程;(2)我国商业银行市场风险计量方式正在不断提高,风险价值分析和经济资本配置等方式正在逐步实施;(3)上市商业银行自身市场波动性较小,对于稳定资本市场起到了积极作用。 相似文献
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流动性风险作为商业银行面临的主要风险类型之一,与信用风险、市场风险和操作风险密不可分,在一定条件下甚至会相互传递和转化,直接影响到商业银行的经营持续性。而且,流动性风险具有在系统内迅速传导的特性,部分银行的流动性风险可能导致整个市场流动性不足,进而引发金融危机。因此,流动性风险一直备受国内外金融机构与监管机构关注。2009年11月1目,银监会发布的《商业银行流动性风险管理指引》(下称《指引》)开始施行。“指引》并没有改变原有的流动性风险监管指标,而是着重明确了商业银行流动性风险管理所遵循的原则、管理体系、管理方法和技术等要求。其目的主要是提高商业银行对流动性风险的重视程度,确保商业银行的流动性充足和安全稳健运行。 相似文献
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证券市场流动性指数的统一测度和应用意义 总被引:4,自引:0,他引:4
流动性指数的科学度量对于金融机构的资产配置和风险管理具有十分重要的意义。因此,收益的概念要重新理解。所有的收益率都要经过波动性风险和流动性风险的共同调整,只有这样的“纯收益率”才是可比的,才具有普遍意义。…… 相似文献
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西方商业银行市场风险的测量方法 总被引:2,自引:0,他引:2
当前受国家宏观调控政策的影响,商业银行正面临着巨大的市场风险,那么如何对市场风险进行管理呢?也许西方商业银行在市场风险管理方面所进行的积极探索对我们能所借鉴。本专题介绍了西方商业银行的市场风险管理测量方法及风险管理方法,并对如何完善我国商业银行市场风险控制系统进行了思考。 相似文献
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本文对金融危机以来中国商业银行资产方的市场流动性风险和负债方的融资流动性风险进行了详细分析,比较了大型商业银行、上市中小商业银行与非上市中小商业银行的市场流动风险与融资流动性风险差异.随着中国商业银行资产构成趋于复杂化,资产方市场流动性风险有所提高;同业负债的规模由于整体上处于一个增长趋势,导致负债方的融资流动性风险加大;大型商业银行整体的流动性风险水平相对其他两类商业银行较低. 相似文献
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通常,商业银行面临的风险包括信用风险、市场风险、流动性风险、操作风险。对于不同风险的定义、计量、分析、监测和防范,业界已经做了大量的探索。近年来,发生的操作风险损失事件,越来越引起人们的关注。在推行全面风险管理的进程中,操作风险管理已成为一个迫切需要解决的问题 相似文献
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期货市场的作用主要是两个方面,首先是对冲和降低投资者的潜在风险,另一个作用则是价格发现机制。这些作用成立的前提是期货价格可以反映投资者的预期,投资者的预期是价格机制的重要决定因素。理论上,期货价格应该等于未来现货市场的价格,但是在现实中往往并不是这样的,也因此需要对原油期货波动性和风险进行有效的预测和评价,指导交易中的风险控制问题。本文对原油期货波动性相关文献进行了综述,包括现货市场和期货市场的相关关系研究、原油期货波动性相关研究及原油期货风险管理相关研究。 相似文献
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为了引导和规范各银行进行市场风险管理,巴塞尔银行监管委员会提出了度量市场风险的两种方法:标准法和内部模型法,市场风险的范围包括交易账户中的利率风险、股权风险以及外汇风险和商品风险。鉴于我国传统上注重信用风险管理,对市场风险研究不够,因此,结合我国银行实际对这两种方法进行研究是必要的。 相似文献
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论主要商业银行市场风险管理 总被引:3,自引:0,他引:3
随着利率和汇率市场化进程的推进,利率风险和汇率风险已现实地发生在商业银行身上.在规定的过渡期内,主要商业银行在调整风险管理组织架构、选择市场风险管理模型、引进先进风险管理系统和推进内部评级法等方面均做了大量工作,以提高其市场风险管理能力.但总体来说,目前中国主要商业银行对市场风险的管理仍不能完全适应市场风险日益增大的现实,如风险转移和对冲手段较少、缺乏有效的市场风险管理模型和风险管理系统等.因此,主要商业银行应积极采取措施:夯实数据基础,坚持自主开发市场风险管理模型,防止出现国外风险管理系统的"水土不服",适时引进风险价值法,积极参与金融衍生产品交易,进一步提高市场风险的管控水平. 相似文献
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随着金融竞争与创新的进一步发展,股份制商业银行风险管理则显的越来越重要。商业银行不能只注重单一风险管理,而应将信用风险、利率风险、流动风险、操作风险、市场风险及其他风险等纳入到统一的管理体系中,依据统一的标准对各类风险进行测算,并对全部业务的相关性进行控制和管理,只有这样才能管理好各类风险,提高资产质量。 相似文献
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银行信息化与风控的关系 总被引:1,自引:0,他引:1
银行面临的主要风险可简单归纳为政策及法规风险、信用风险、操作风险和市场风险等。对于现代信用风险、操作风险和市场风险,由于银行交易数据量大、交易本身复杂以及市场交易的即时性要求,所以需要运用信息化手段对风险进行识别、量化和管理,风险管理信息系统的建设对提高银行风险管理能力无疑是重要且必需的。 相似文献
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扩容后新三板市场的流动性风险 总被引:1,自引:0,他引:1
《金融论坛》2014,(11)
本文从交易方式和交易规则两个角度分析新三板市场流动性风险成因的特殊性,并通过统计性描述将新三板市场与主板等证券市场的流动性进行比较,在此基础上利用价量结合的计量指标进行测度,并结合GARCH模型对研究样本的流动性变化率序列进行拟合。研究得出,新三板市场流动性远低于国内其他证券市场,流动性风险值的稳定性较差且风险特征明显。这证明现阶段的新三板市场流动性风险较大,流动性明显不足。因此,扩容之后的新三板市场应从调整交易规则、强化做市商制度、规范信息披露和完善转板机制方面进行改革。 相似文献
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我国商业银行市场风险管理系统的构建 总被引:2,自引:0,他引:2
中国银监会在2005年初发布《商业银行市场风险管理指引》(2004年第10 号令)(以下简称《指引》),要求商业银行加强市场风险管理,充分识别、准确计量、持续检测和适当控制所有交易业务和非交易业务中的市场风险,确保在合理的市场风险水平之上安全、稳健经营,其承担的市场风险水平应当与市场风险管理能力和资本实力相匹配。从全球主流商业银行对市场风险的管理来看,能否准确识别、测量和评估市场风险是有效管理市场风险的关键。本文针对识别、测量和评估市场风险的技术要求,提出构建我国商业银行市场风险管理实施系统的目标模式。 相似文献
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后危机时代商业银行流动性风险监管研究 总被引:1,自引:0,他引:1
流动性风险是商业银行日常经营中面临的主要风险之一,对银行的支付能力和持续经营有着直接影响,并具有极大的破坏性。全球金融危机爆发后,国际金融市场的流动性迅速枯竭,使流动性风险问题进一步凸显。2010年《巴塞尔协议Ⅲ》颁布,巴塞尔委员会将流动性监管提到了与资本监管同等重要的地位,并确立了全球银行业统一的流动性风险管理标准。为了加强和改善中国银行业的流动性风险管理,应合理设置流动性风险监管指标,对流动性风险实施分类监管,增强银行内部流动性管理的动力。 相似文献
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臧桂华 《金融经济(湖南)》2013,(24):49-50
近期受国际经济形势下滑的影响,我国商业银行也承受着世界经济下滑所带来的后果。面对当前银行资金流动性偏紧的市场情况,流动性风险管理的专业与否成为商业银行走出当前困境的重要出路。本文从流动性风险的表现形势与成因、我国现阶段流动性风险管理的现状、未来对流动性风险的化解与防范几个方面来阐述新形势下的流动性风险管理。 相似文献