上市公司年报粉饰行为的经济学分析

年报粉饰是指为了某种目的或某种动机,运用各种人为手段对年报进行的装饰。我国上市公司存在着严重的年报粉饰行为,琼民源、银广夏等上市公司就是操纵利润、粉饰年报的代表。不仅如此,法制健全、证券市场成熟的美国也曝出了安然公司、世通公司、施乐公司、默克制药公司、环球电信等公司篡改     

基于样本公司的证据：分析上市公司年报粉饰的行为与动机

本文以我国上市公司总体和通过随机方法选取的100家A股上市公司为样本，采用描述性统计方法和比较分析方法对样本公司1999年至2001年年报的有关数据进行统计和分析，发现样本公司普遍存在年报粉饰行为，且比例逐年上升，粉饰的手段日益多样化。进而剖析了年报粉饰的动机，提出抑制年报粉饰行为的建议。     

浅谈上市公司利润操纵行为的防范途径

利润操纵是指上市公司基于自身利益的考虑，通过各种方式隐瞒或粉饰真实的经营业绩，超过法律法规允许的范围进行利润调节的行为。这种行为将使管理当局提供的会计信息严重失真，导致会计信息使用者作出错误的决策，从而损害了会计信息使用者的合法权益。所以，近年来利润操纵问题受到了广泛的关注。本文通过对上市公司利润操纵的动机分析，对防范利润操纵行为的途径作一下探讨。一、上市公司进行利润操纵的动机１．取得公司的上市资格。公司取得上市资格后，不仅可以在短期内迅速提高其知名度，而且可以通过初次发行股票募集大量的资金，因…     

我国上市公司收益质量问题及对策研究

一、我国上市公司收益质量存在的主要问题 1.粉饰利润的企业比例大。2001年,国家审计署抽查具有证券业务资格的会计师事务所的32份审计报告,有23份审计报告严重失实,造假金额达70多亿元。这表明我国企业利润不实的是多数。利润粉饰己逐步形成了一个完整的造假“作业链”,涉及许多部门和行业,超出了会计行业本身。     

上市公司如何利用关联方交易操纵利润

我国大多数上市公司都由国有企业改制而来,有些还是将一个企业的一部分剥离出来加以改制,因此,上市公司与其母公司、子公司及附属公司、兄弟公司、联营公司之间存在着千丝万缕的关联关系和关联交易,再加上市公司地位和功能的特殊性,以及企业改组上市的各种各样的目的,利用关联交易来调节上市公司的业绩已成为证券市场上最为常用的利润操纵手段,几乎所有的上市公司在关联方之间均存在着密切的购销、资产重组、融资往来及担保、租赁等事项.从近几年的年报看,上市公司关联交易十分频繁,关联交易产生的利润对上市公司业绩的贡献显著.2001年沪深两市1217家A股上市公司公布发生各类关联交易行为的有1060家,占总数的87%.上市公司利用关联交易操纵利润、粉饰会计报表的手段主要表现为:     

公允价值计量对上市公司业绩的影响:一项实证分析

财政部于2006年颁布了企业会计准则,并首先于2007年1月1日在上市公司执行。公允价值计量属性的引入被认为是此次会计准则改革的一大亮点,会计具有经济后果性,公允价值计量势必对企业业绩产生影响。文章通过对2007—2009年三年间上市公司年报描述性统计分析后发现,公允价值变动损益对企业业绩的影响甚微;但通过统计在2007—2009年公允价值变动损益占利润总额的比重前十名的上市公司,发现上市公司利用公允价值变动损益进行利润粉饰呈现逐年递增趋势,深方大(深圳方大集团)的个案研究进一步证实了上市公司利用公允价值粉饰利润的可能性。     

企业虚增利润的手段及审计方法

现代市场经济条件下的上市公司为了某种经营目的，常常采取一些违规做法，来粉饰企业的经营业绩，虚增利润就是一种常见的粉饰行为。这种行为带来的后果是扰乱市场竞争秩序、欺骗投资者、误导资源配置……     

上市公司财务报告补充更正问题研究

近几年来,我国上市公司发布财务报告补充更正公告的现象已经相当普遍。本文通过对1999至2003年期间A股上市公司发布的所有定期财务报告(包括年报和半年报)的补充、更正公告进行实证分析发现,频繁补充说明的事项几乎涉及上市公司各个方面,反映了财务信息的披露仍然存在很多不规范和随意性；而频繁更正的事项中有一半以上都与利润相关,可见这一问题背后可能隐藏着部分上市公司利用财务补充更正公告粉饰财务信息的恶意行为。这些行为不仅有损上市公司信息披露的质量和规范,也反映了市场监管的漏洞。为此,本文最后提出了几点政策建议。     

五招解读上市公司2005年年报

每年4月底,沪深股市1300多家上市公司的年报披露都将进入最后阶段。上市公司粉饰会计报表的秘密早已人尽皆知。如何在这种纷扰的迷局中看清真相,就需要借一双“慧眼”了。以下五招有助于大家看清2006年已公布的上市公司的年报数据。一、化繁为简,主要看主营业务之盈利能力要诀:     

浅析我国上市公司财务报表粉饰行为

本文通过分析上市公司粉饰行为产生的社会经济基础和动机,解析上市公司粉饰行为的手段,对减少上市公司财务报表粉饰行为提出几点参考。     

论上市公司会计报表粉饰行为的识别及其防范

近几年我国证券市场出现的几宗大案使人们对会计报表的粉饰有了极大的关注,本文通过对上市公司报表粉饰的动机、常用手段的分析,提出了识别会计报表的粉饰的有效方法,以提高广大投资者识别盈余管理等粉饰方法的能力。     

Mutual fund flows and window-dressing

We use a sequential game to analyze an agency problem in the mutual fund industry where a representative fund manager considers window-dressing his portfolio holdings for the purpose of attracting fund flows from a representative investor. The manager is motivated to window-dress to improve the investor's perception of managerial skill which may positively affect fund flows in the next period. However, the investor may suspect window-dressing and thus downgrade perceived managerial skill. The model supports a Bayesian Nash equilibrium where the manager window-dresses only when receiving a low return in the first period and the investor withdraws funds only when observing low returns in both periods. Consequently, we show that window-dressing is a rational behavior even when fund outflows may result.     

对会计从业资格考试《会计基础》辅导教材部分内容商榷

新编会计从业资格考试辅导教材"《会计基础》一书,在几个章节中,一些辅导内容与现行的《企业会计准则》不相符合,有的例子无数据填充,说理性不强,有的会计科目错误和账务处理不对,有的文字表述内容欠妥和阐述不清,利润分配计算错误等,直接影响从业资格考试人员对教材的理解和操作,值得商榷与更正。     

消费者网上购买行为分析及对策

网上购物作为一种新的购物模式受到了商家和消费者的关注。对于网上商店而言,要想在网上销售中盈利,把握消费者网上购物行为特征是很重要的。本文就消费者网上购物行为进行了一定的分析,并针对消费者在这种新的购物模式下的特点,提出了一定的对策。     

Who Is Eligible? Should Affirmative Action be Group‐ or Class‐Based?

We explore the consequences for eligibility of members of subaltern groups for affirmative action (AA), when AA policies are based on social class criteria rather than on group affiliation (race, ethnicity, or gender), by means of a general model with simplifying assumptions. The model is developed first for the case where everyone eligible for AA becomes a beneficiary, and then for the case where beneficiaries are only those eligibles who are able to meet minimum qualification requirements for the positions at issue—an ability that is (reasonably) assumed to be correlated with socioeconomic status. The model demonstrates that class‐based affirmative action cannot provide as many subaltern‐group beneficiaries as group‐based affirmative action, especially when access to the desired positions hinges on performance qualifications. Data on AA‐targeted subaltern groups in rural India and in the United States are used to illustrate the conclusions of the model.     

军队油料社会化保障激励模型的建立和分析

基于信息经济学,建立了军队油料社会化保障的基本模型,并通过对模型中委托代理双方——军队油料部门和地方油料保障力量在社会化保障实现过程中的行为进行分析,得到了实现军队油料社会化保障的努力激励、风险分摊、收益分享一系列结论,对指导我军后勤社会化保障改革具有重要意义。     

Factors affecting secondary share offerings in the IPO process

We investigate whether the sale of secondary shares in the IPO process is affected by an issuing firm's market-timing and window-dressing activities. We find that secondary share offerings in IPOs exhibit positive autocorrelation, and the positive autocorrelation is mainly affected by the overall stock market return. Similar to the IPO wave, this finding suggests that favorable market conditions attract existing pre-IPO shareholders to sell their shares in IPOs and cause the clustering of secondary share offering in IPOs. In addition, we find that window dressing has a significant effect on both the probability of secondary share offering and the proportion of secondary shares offered in an IPO. The result is robust after controlling for firm age, industry affiliation, and other factors. Our result also indicates that the number of firms offering secondary shares in IPOs, the probability of secondary share offerings, and the proportion of secondary shares offered in IPOs are significantly lower in the Internet bubble period.     

佣金约束条件下排污权双边叫价拍卖机制设计

通过排污权交易提高环境资源的使用效率和配置效率,实现环境资源最优配置。排污权和排污权市场理论研究是环境资源可持续利用的重要研究课题,而排污权交易模型是排污权市场理论与实践中排污权交易的核心。本文采用双边叫价拍卖交易模式,建立了排污权交易双边叫价拍卖的不完全信息博弈模型,给出了双边叫价拍卖的机制设计。该机制具有有效性和激励相容性。     

高职院校推进职业资格证书制度意义的探讨——以机电一体化技术专业为例

本文通过阐述高职机电一体化专业实施职业资格证制度的意义,分析机电专业实施职业资格证对高职教育所产生的影响,最后重点论述在高职院校实施职业资格证制度的具体措施。     

股权集中度与盈余管理相关性实证研究——来自深市A股市场的经验证据

在我国上市公司中股权相对集中,第一大股东持股比例平均在40%以上,这种高持股比例导致大股东与其他投资者之间存在重大的利益冲突,其结果可能发生上市公司的盈余管理行为。本文以2004年深市A股上市公司为样本,对上市公司股权集中度与盈余管理的相关关系进行了实证研究。研究结果表明:上市公司的股权越集中,公司的应计利润越容易被大股东所操纵。还发现,公司的第一大股东为国有股时更容易操纵应计利润。