私募股权融资对高新技术企业经营绩效的影响

近年来,随着私募股权基金的发展,越来越多的企业引入私募股权融资。在现有理论的基础上,利用2009²010年在中小板上市的高新技术企业的数据进行了实证研究,研究发现:引入私募股权融资对高新技术企业的经营绩效有积极的影响,私募股权投资机构的不同特征对企业经营绩效有不同的影响。最后提出政府应为私募股权基金的发展创造良好的政策环境,并鼓励高新技术企业引入私募股权融资,助力企业发展,促进经济增长。     

圆募股权投资走进中国

中国经济的快速发展日益吸引了国际私募股权投资基金的关注。目前中国已成为亚洲最为活跃的私募股权投资市场之一，就是在中国银行、建设银行等商业银行的股改上市过程中，也可看到国际著名的私募股权投资机构的身影。而随着我国经济的迅猛发展以及国内资本市场的兴起，国外的金融资本特别是私募股权基金资本也将越来越多地涌入中国。截至2006年12月底，中外私募股权基金对129家内地及内地相关企业进行了投资，参与投资的私募股权机构数量达到75家，投资总额达到129．73亿美元。     

私募股权及天使资本对创业板市场IPO抑价的影响差异分析

本文主要对私募股权、天使资本对创业板市场IPO抑价的不同影响,从私募股权和天使资本两个方面进行详细的论述,其主要内容有:通过私募股权机构,相关人员要明确地认识到股权投资市场的周期性规律。然后在创业板企业发展中,要优先考虑天使资本,进行股权融资,从而发挥最大的作用。最后,监管机构要加强引导,鼓励私募股权机构理性分析投资对象并进行长期投资。通过这些内容,相关人员能够更加明确两个内容对IPO抑价的影响,企业能够科学决策,更好地促进企业发展。     

论私募股权投资基金的积极作用与风险

随着全球资本市场的迅猛发展,私募股权投资基金的影响日益扩大.私募股权投资基金对国民经济、资本市场和被投资企业都有着非常大的积极影响,促进了资本市场的完善和国民经济发展,为企业融资提供了新的运作模式.然而,私募股权投资基金的积极作用也伴随着诸多潜在风险,包括过高的杠杆融资比例、市场操纵、利益冲突、市场不透明、非法融资.本文介绍了私募股权投资基金的概念和业务流程,结合其运行的基本模式,详细分析了私募股权投资基金的积极作用和风险.     

私募股权投资对企业股权集中度影响的实证分析

文章以2013年11月30日境内IPO开闸至2015年6月30日,在我国主板、中小板和创业板上市的311家企业为样本,研究了有无私募股权投资对企业股权集中度的影响。结果表明,私募股权投资机构在为企业提供资金支持,不仅使被投企业股权结构变得多元化,而且可以降低企业的股权集中度。除此之外,在中小板和创业板市场,私募股权投资的上市企业的股权集中度的影响显著。     

试析私募股权投资对企业上市后经营绩效的影响

私募企业是我国近年来兴起的一种融资模式,已经逐渐成为中小企业的重要融资手段之一,本文为研究私募股权对上市企业经营绩效的影响,抽取2008-2011年在沪市交易所上市的30家中小企业进行研究分析,通过数据法进行比较,发现私募股权投资对上市企业的经营具有正面的影响。     

试析私募股权投资对企业上市后经营绩效的影响

私募企业是我国近年来兴起的一种融资模式,已经逐渐成为中小企业的重要融资手段之一,本文为研究私募股权对上市企业经营绩效的影响,抽取2008-2011年在沪市交易所上市的30家中小企业进行研究分析,通过数据法进行比较,发现私募股权投资对上市企业的经营具有正面的影响。     

适度加强对我国私募股权基金的监管

正私募股权投资是指通过私募形式对非上市公司企业进行权益性投资,并通过专业化的管理来帮助被投资企业提升价值、改善内控,并且在实施过程中附带考虑了将来的退出机制,即以并购、管理层收购、出售持股和上市的方式获利。在我国,私募股权基金一般是指通过私募方式募集资金并投资于私募股权的基金,其退出方式主要集中在与资本     

私募股权投资掀起高潮——第三期浙商投资联盟投资沙龙活动纪实

近年来,随着国内资本市场建设的逐步完善和企业融资渠道的日益拓宽,私募股权投资,也就是我们经常提到的“PE”,成为许多企业在发展壮大过程中面临的热点话题。年初创业板推出日程的明朗,更是加速了优秀中小企业直面私募股权投资的进程。那么私募股权投资的现状如何？私募股权投资机构选择企业投资的普遍标准是什么？     

深圳私募股权发展研究简

自20世纪20年代以来,私募股权在西方发达国家迅猛发展,但直到20世纪90年代,才有第一波境外私募股权涌入中国。2000年,私募股权在中国迅速升温,蓬勃发展,中男掀起了私募股权投资热潮。尤其是2006年后,各类境内外私募股权走进公众的视野,投资机构等成为中国财经媒体的新宠。私募股权基金作为有效的金融工具,以其专业、灵活、投资领域独特的优势,不但满足了不同发展阶段企业的融资需求,而且提高了资本市场的资源配置能力和风险分散能力,对促进产业结构升级、推动中小企业发展起着巨大的作用。本文通过查阅有关私募股权的文献资料,对私募股权的概念和相关理念进行概述,重点分析了深圳私募股权存在问题及发展策略。最后,对私募股权在深圳地区发展的成功经验与存在的不足进行了总结。     

私募股权基金将成中小企业融资的新途径

中小企业融资难,既有企业自身经营管理上的原因,但同时也反映了社会融资体系的狭窄。成熟的资本市场需要多元化的融资工具。本文从私募基金与中小企业合作的可行性入手,通过分析资金供给趋势、国内的股权投资机构、投资分布的变化,以及私募股权资本在国内的投资倾向等进一步论证了中小企业与私募基金合作的可能性,并对国内即将合法化生存的私募基金在解决中小企业融资难问题中所起的作用寄予厚望。     

中国私募股权投资基金的组织形式及投资模式的转变

一、私募股权投资基金私募股权投资基金（Pfivate Equity,以下简称“PE”）是一种金融安排,从投资方式角度看,是指通过私募形式对私有企业,即非上市企业进行的权益性投资,在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制,即通过上市、并购或管理层回购等方式,出售持股获利。简单的讲,PE投资就是PE投资者寻找优秀的高成长性的未上市公司,注资其中,获得其一定比例的股份,推动公司发展、上市,此后通过转让股权获利。在我国,PE主要是指对已经形成一定规模的,并产生稳定现金流的成熟企业的私募股权投资部分,主要是指创业投资后期的私募股权投资部分。”与证券投资基金等公募基金相比,PE通过私募方式投向一定规模和产生稳定现金流的成形非上市企业的股权,而证券投资基金一般投向资本市场,包括股权与债券;PE投资期限一般为3—5年,属于中长期投资,而证券投资基金一般为中短期投资,期限较灵活;在资金来源上,PE资金来源广泛,包括富有的个人、风险基金、机构投资者以及保险公司等,而证券投资基金一般来自于个人和机构投资者;在组织形式上,PE以公司制、信托制和有限合伙制为主,证券投资基金则分为契约型和公司型。     

私募配股：利用外资的新途径

私募配股(Private Placement)即私人股权投资,是指非上市公司将其股权不经证券交易机构配售给其他投资机构。这些投资机构主要是进行金融性投资的综合财团、投资银行和直接投资基金等。通常,进行这种私募配股的公司具有上市潜力,即有可能在数月至数年时间内成为上市公司。一旦上市成功,这种私募股份就可以在证券市场上流通、兑现。与上市公开募股相比较,私募配股有其优势之处,故普遍受到国外公司和投资机构的重视。特别是对直接投资基金而言,私募配股是其最重要的投资方式。随     

私募股权投资特征与IPO盈余管理

企业上市过程中的盈余管理一直是实务界和学术界关注的热点。随着私募股权投资在中国的快速发展,其在一级资本市场的高活跃度和对公司治理的高参与度也引起了学术界的重视,私募有意愿并且有能力影响企业的盈余管理行为,然而国内在该方面的实证研究却几乎空白。本文在前人研究的基础上,以2003～2011年间上市A股为研究对象,首次探讨私募股权的具体特征——私募股权性质和私募股权股东个数——对企业IPO盈余管理的影响。研究结果发现,相对于外资私募,内资私募对于IPO盈余管理的抑制作用更强,并且只有单一私募股东入股比有多个私募股东并存的治理效应更好。     

论服务实体经济重要参与者——PE/VC视角

近些年,伴随着中国金融系统的加速完善和经济的快速发展,私募股权投资和创业投资在我国的金融体系中发挥着越来越重要的作用,是除银行贷款和直接融资之外的又一种重要的融资方式,私募股权投资和创业投资逐渐成为我国资本市场的宠物,在如火如荼的发展着。私募股权投资在中国市场开始出现至今已经二十多年,为中小企业提供了融资、管理咨询服务并且支持了中国多层次资本市场的建设。据此,主要从PE/VC机构的投资金额、投资各行业企业的比例及金额分布、投资企业规模、投资企业地域分布、资本退出方式和行业的主要特征等角度介绍我国的PE/VC行业现状。     

私募股权投资入股期限与IPO盈余管理

私募股权投资对企业上市过程中的盈余管理的影响日益成为实务界和学术界关注的热点,然而由于行业发展时间较短,且数据不易获得,国内在该方面的全面实证研究并不多见。本文以2003～2011年间上市A股为研究对象,首次探讨不同期限私募股权对企业IPO盈余管理的影响。研究结果发现,私募股权投资能够发挥正面的公司治理效应,有助于抑制上市公司在IPO前一年的盈余管理行为。其中,长期私募股权投资能够抑制正向盈余管理,发挥公司治理效应;而短期私募股权投资抑制负向盈余管理。     

私募股权投资现状存在的问题及解决途径探析

在整体经济下行、实体经济面临融资难、融资成本高等背景下,私募股权投资变得异常活跃。它是一种金融工具,是以不超过特定人数、在特定的机构及个人中以私募形式募集资金、后以股权的方式投资于非上市公司的投资行为。但近年来,随着私募投资规模的扩大,一些风险渐渐暴露出来。本文针对私募股权投资现状及存在的问题找出解决问题的思路及关键点,提升投资企业的成长性,提高增值服务,对降低私募股权投资风险有积极的意义。     

私募股权投资对企业价值和绩效的影响研究

本文围绕私募股权投资对企业价值和绩效的影响进行探究。首先阐述了私募股权投资的定义、投资基金模式、投资类型以及运作的基本流程,并阐明了企业价值与企业绩效的含义。其次分析了私募股权投资基金的作用,结合国内外文献研究了私募股权投资对企业价值和绩效的影响。最后针对私募股权对企业价值与绩效的实证检验进行了系统分析,实证结果证明,私募股权投资对企业价值有一定影响,相比于未引入私募股权投资基金的企业,引入私募股权投资基金的企业的成长绩效更为显著。希望本文研究为有关方面提供参考。     

私募股权投资对创业板上市公司价值影响的实证分析

在美国,私募股权投资(Private equity)已经经过了几十年的发展。作为一种重要的筹资手段,它已经成为仅次于公开上市和银行借款的第二大融资方式。作为公司的一种重要的筹资手段,和传统的投资不同,不仅给企业带来了发展所需的资金支持,还将资本和管理联系了起来。以2010～2016在创业板上市的公司为样本,研究发现私募股权投资与公司价值呈显著正相关关系,即私募股权投资有利于促进公司价值的增长。这一研究结论在一定程度上为私募股权投资在我国的发展提供了有力的理论支撑。     

基于风险管理的私募股权基金内部控制研究

近年来,我国的私募股权投资基金取得了快速的发展,私募股权基金公司面临着激烈的竞争,传统的靠IPO的暴利时代已经结束,且随着私募监管相关法律法规的日渐完善,私募股权投资机构加强自身内部管理,越来越多的私募股权投资机构开始关注内部控制体系的建设,尤其是基于风险管理的内部控制体系建设。建立和完善基于风险管理的内部控制体系成为企业持续健康发展的有力保障。文章基于私募股权投资机构风险管理的视角,对私募股权投资机构内部控制相关问题进行研究。