证券公司资产管理业务风险策略研究

当前,我国证券公司的资产管理仍然处于业务体系不完善的经营阶段,尤其是在资产的委托等方式上存在一些问题,另外在业务拓展的方面仍然没有自己的定位和目标。随着经济的发展和证券市场的不断进步,市场风险不断积累,制度环境不断发生变化,我国证券公司亟需对资产管理业务进行控制和规范。本文通过对证券公司的资产管理业务风险进行分析,探索证券公司资产管理中如何做好风险防范措施。     

创新环境下定向资产管理通道业务风险及应对简

证券公司创新发展研讨会召开以来,证监会针对资产管理市场密集的出台了系列＂新政＂。在此背景下,银证合作模式的定向资产管理通道业务为资产管理业务规模带来前所未有的大发展,不可避免也出现新的风险。本文针对该类业务所面临的合规风险、信用风险、操作风险及合规管理风险,提出应对措施,主要是关注监管动态,及时调整业务;慎重选择合作对手;完善合规风险管理体系和流程体系;在创新产品和业务的设计环节进行前端合规风险识别评估,运作环节进行合规风险跟踪识别评估;确保创新业务风险可测、可控、可承受。以便更好的提升资产管理业务风险管理能力,促进业务发展。     

证券资产管理业务中的风险控制

时下,股票市场的活跃带来证券业的蓬勃发展,同时各证券公司面临更大的竞争压力。作为核心业务之一的证券资产管理业务成为理财投资的热门,也是体现各证券公司竞争力的关键点。如何对资产管理中风险的最大限度控制,不仅是证券公司实力和业绩的证明,更具有在对瞬息万变市场中立足的支持。     

券商资管新政催化新型资产管理模式

2012年10月19日,在证券行业创新浪潮中孕育已久的券商资产管理新规及配套实施细则(简称"新规")正式出台。新规旨在鼓励证券公司在有效控制风险的前提下,放开手脚开展资产管理业务创新。我国证券公司在投资研究、产品研发、销售渠道和技术资源等方面的组合配置具有天然的核心竞争优势,一旦放松对证券行业资产管理业务的监管限制,给予证券公司与其他金融机构同等竞争条件的舞台,券商资管业务的大发展必将势不可当。     

证券公司资产管理业务发展的机遇、定位与路径分析

2008年7月1日,随着《证券公司定向资产管理业务实施细则》和《证券公司集合资产管理业务实施细则》的正式实施,券商资产管理业务即将迎来扩大发展和深化发展的新阶段。本文就两个《细则》给券商资产管理业务发展带来的机遇与挑战、资产管理业务的业间竞争态势以及券商资产管理业务在理财市场中的定位进行了深入分析,并对券商资产管理业务的发展以及理财服务能力的提升提出了建议。     

视野

证监会扩大券商资产管理投资范围 中国证监会10月19日正式发布修订后的《证券公司客户资产管理业务管理办法》、《证券公司集合资产管理业务实施细则》及《证券公司定向资产管理业务实施细则》开始实施。     

市场动态：（2008年5～6月）

[国内市场]证监会出台两细则规范券商资产管理。中国证监会公布了《证券公司定向资产管理业务实施细则（试行）》和《证券公司集合资产管理业务实施细则（试行）》,以规范证券公司资产管理项下定向资产管理和集合资产管理两项业务。两《细则》自2008年7月1日起施行。     

证券公司资产管理业务发展的现状与展望

当前,资产管理业务已成为证券公司的重要业务之一.我国证券公司资产管理业务规模正逐步扩大,委托方收益情况也较为理想.如果能进一步规范资产管理市场运作,建立风险控制机制,完善其发展环境,证券公司资产管理业务将有良好的发展前景.     

我国券商资产管理业务中的资产负债管理研究

我国证券公司的资产负债管理,是针对我国证券公司的业务特征和现状而提出的.前几年,自营证券和资产管理业务出现大规模亏损,主要是由于我国证券公司缺乏风险防范意识、资产负债结构不合理,造成风险性资产比重较大,超过了负债和权益资金的承受能力.我国券商进行资产管理过程中的资产负债失衡导致了资产管理业务的结构风险,如果不采取有效的管理势必严重制约我国证券公司的生存与发展.     

浅论证券资产管理业务的风险控制

证券资产管理业务在创新发展过程中,风险控制无疑是重中之重,资产管理业务的风险控制的优劣不仅关系到证券公司未来的发展空间,甚至还会影响到其生存.本文着重从最新对于资产管理业务的有关法规规定阐述了如何控制证券资产管理业务的风险。     

不良资产证券化:券商业务新空间

资产管理公司受命对不良资产进行处置 ,其主要任务之一 ,是债务的追偿及变现、业务范围包括债权转股权、资产重组及资产证券化等业务。在资产管理公司充分开展金融创新 ,推动金融资产证券化活动的过程中 ,证券公司可抓住机会 ,积极参与不良资产的运作 ,并可与资产管理公司合作 ,拓展其业务范围。在此过程中 ,证券公司可参与诸如资产的剥离、组合与包装、证券化工具承销、股权转让与资产置换的方式设计以及投资咨询与评估服务等业务。证券公司的投资银行业务 ,凭借其积极向上的创新精神和参与资本市场的丰富经验 ,在对不良资产处置运作中 ,将大有可为。     

基于产品对价的券商资管商业模式创新

鉴于证券公司资产管理业务发展速度远远慢于公募基金的现状,本文从投资标的、产品业绩、营销渠道、同业竞争四个角度进行分析,提出基于产品对价的证券公司资产管理业务模式创新,以供业内参考.     

关于证券公司集合资产管理业务的比较优势分析

经过中国证监会的综合治理,国内证券公司的资产管理业务逐步规范,目前已经具有一定的产品类型和管理规模.与基金管理公司相比,证券公司的资产管理业务具有比较优势,包括:具有私募特征,投资者风险承受能力强;可提取业绩报酬,追求绝对收益;可以自有资金参与,为投资者保证一定的本金及收益;投资范围大,资产配置灵活;可以借助自营、研究、投行和经纪等业务综合优势,等等.     

市场动态

(2008年5～6月)【国内市场】●证监会出台两细则规范券商资产管理。中国证监会公布了《证券公司定向资产管理业务实施细则(试行)》和《证券公司集合资产管理业务实施细则(试行)》,以规范证券公司资产管理项下定向资产管理和集合资产管理两项业务。两《细则》自2008年7月1日起施行。●监管层将加快期货市场创新步伐。证监会副主席范福春在上海期货交易所主办的第五届上海衍生品市场论坛致辞时指出,今后一个时期,证监会将加快期货市场创新步伐,进一步加大发展大宗商品期货的力度,推动有影响力的新产品上市。同时,要推动建设期货市场     

证券公司场外衍生品业务杠杆效用及风险监测研究

近年来,证券公司场外衍生品业务快速发展,场外衍生品杠杆属性对实体经济、资本市场、投资机构以及证券公司传统业务等方面的影响越来越大。本文研究了场外衍生品对市场主体及证券公司自身的杠杆效用,研究发现：(1)场外衍生品增强了金融市场服务实体经济的能力;(2)场外衍生品业务有助于促进证券公司传统业务协同发展,提升证券公司经营效益。基于场外衍生品业务的复杂化、多样化、非线性特征,本文提出了机构杠杆和市场杠杆等多种杠杆风险的度量方法及监管建议。     

我国证券公司受托资产管理业务研究--业务现状及其规范和发展

本文分别从法律环境、运作方式、市场状况等现状入手,分析和研究了我国证券公司的受托资产管理业务,揭示了其不规范的根源是对受托资产管理不够重视和对相关风险的忽视;指出要规范和发展该业务的关键是进行以过程为导向的科学的风险管理.     

券商集合资产管理业务发展及监管对策探析

证券公司综合治理前资产管理业务极不规范。综合治理为券商集合资产管理业务规范发展奠定了制度基础,集合资产管理业务重获新生,得到了很大发展。本文着重分析了券商集合资产管理业务发展中存在的规模弱小、运行效率不高、产品销售存在制约、产品发行与投资主流和市场运行存在偏差、风险管理与产品创新不够等问题,提出了树立"逆周期监管"理念,放松管制,加强监管,拓展营销,鼓励券商进行业务创新等推动集合资产管理业务持续健康发展的监管对策。     

我国证券公司受托资产管理业务研究——业务现状及其规范和发展

本文分别从法律环境、运作方式、市场状况等现状入手,分析和研究了我国证券公司的受托资产管理业务,揭示了其不规范的根源是对受托资产管理不够重视和对相关风险的忽视;指出要规范和发展该业务的关键是进行以过程为导向的科学的风险管理.     

集合资产管理计划知识介绍

集合资产管理计划是获准创新试点的证券公司为投资提供的一种增值理财服务。目前只有18家证券公司有资格开展此项业务。《证券公司客户资产管理业务试行办法》规定，证券公司为多个客户办理集合资产管理业务，应当设立集合资产管理计划，与客户签订集合资产管理合同，将客户资产交由具有客户交易结算资金法人存管业务资格的商业银行或中国证监会认可的其他机构进行托管，通过专门账户为客户提供资产管理服务。     

证券公司融资融券业务风险探析

融资融券业务为证券信用交易开启了一种全新模式,近几年,融资融券交易规模就得到了飞速发展.对证券公司而言开展融资融券业务不仅有效改善了收入结构,通过融资融券业务的竞争各个证券公司的经纪业务还面临新一轮的洗牌,为各个公司提供了全新的竞争机会.同时,通过转融通业务资本市场与货币市场得以更加紧密联系.本文在分析融资融券业务积极作用的基础上,分析了证券公司开展融资融券业务面临的业务规模、流动性、客户违约、平仓纠纷、市场变化、经营管理及操作等多方面风险,并针对性地提出客户准入、资金规模控制、抵押资产定价、强化动态管理与风险预警系统、完善相关配套交易制度、完善内部控制及监管体系等方面的风险防范措施.