经常项目项下跨境资金异常流动研究

当前跨境资金存在流动异常现象及呈规模扩大之势,异常资金通过多种虚假或变通形式借道货物贸易途径能顺利实现跨境流动,现行货物贸易项下跨境资金监管制度存在漏洞和效率缺陷,针对性地完善制度设计、加快推进监管制度改革具有必要性.     

统筹兼顾 完善跨境资金流动监管

2007年7月1日是中国共产党的生日,外汇局党组中心组理论学习(扩大)会议联系加强对跨境资金监管、维护和促进国际收支平衡专题展开了较为深入的探讨。与会同志分别结合工作实践,从不同角度对加强跨境资金的异常流动监管提出了深层次思考和建设性的意见:     

对跨境资金流动监管的几点思考

2008年国际金融危机以来,美国实施两轮量化宽松货币政策,造成全球流动性泛滥.加之人民币升值预期,本外币正向利差等因素影响,当前我国外汇资金“净流入”态势明显.因此,有效抑制外汇资金大规模流入,做好跨境资金流动监管显得尤为重要而迫切.本文分析了抑制外汇资金大规模流入,加强跨境资金流动监管的重要性、存在的问题及困难,并提...     

构筑跨境资金流动监管新机制

重庆外汇管理部围绕“五个转变”总体要求,扎实推进主体监管实践,构筑起跨境资金流动“全流程”纵向管理机制,为进一步推动投资贸易便利化、不断提高管理效率、切实推进管理方式转变提供了机制保障。     

高筑金融国门——直投系统强化资金跨境流动监管

2008年，我国资本项目外汇收支主要呈现出以下特点：直接投资项下资金流入规模继续增长（但增幅有所下降），资金流出也有所上升；证券项下资本流出入金额均有大幅减少；外债余额尤其是短期外债增速较快；资本项目售汇显著增长，结售汇顺差大幅下降。     

金融危机背景下跨境资金流动监管面临的新挑战及策略选择

金融危机的爆发对我国跨境资金流动产生深刻影响.影响跨境资金流动的因素趋于复杂,资金流动呈现多样化、复杂化趋势,给我国跨境资金流动监管带来新的挑战.本文结合新形势下跨境资金流动状况,深入分析当前跨境资金监管中面临的问题,并提出完善我国跨境资金监管体系的相关建议.     

新形势下服务贸易跨境资金流动专项核查的重点、难点及建议

自2013年服务贸易外汇管理改革政策实施以来,受人民币兑美元汇率波动、国内经济增速放缓及美元加息预期等因素影响,服务贸易项下跨境资金流动出现暂时性失衡的局面,其对外汇局如何建立有效专项核查体系,疏导跨境资金流动异常,维护外汇收支均衡提出了挑战。为提高服务贸易专项核查的针对性和有效性,该文通过分析近年来全国服务贸易核查典型案例,以跨境资金流动异常专项核查为角度,归纳分析了分拆、关联交易、寻租空间、银行“展业原则”落实四个重点核查领域,就核查面临的行政管理合规与取证困难、强化监管与促进便利化、管理制度滞后于服务贸易业务等管理理念、人员转变方面难点,提出建立一体化监管拓展核查维度、建立预警机制加大查处力度、多渠道多措施促进核查人员转型、切实督导金融机构巩固改革成果等相关意见与建议。     

浅析银行展业自律机制在跨境资金流动监管中的作用

随着外汇管理简政放权的推进和涉外主体跨境资金摆布方式的日益多样化,以往由外汇局明确审核单据和审核要求的规则监管模式弊端逐步显现.在此背景下,外汇局对银行业务审核提出展业三原则要求,银行在充分理解外汇管理政策、兼顾自身业务的基础上,于2016年下半年建立了展业自律机制.在外汇局从规则监管转向规则监管与原则监管相结合方式的背景下,展业三原则框架下的银行自律机制将成为防范和控制异常跨境资金流动风险的有效模式之一.     

加强跨境资金流动监管是当前外汇管理的重要任务

当前国际国内宏观经济形势不确定性增大,资金跨境流动可能会出现新变化。2008~-初全国外汇管理工作会议明确提出,要严格跨境资金流动监督与管理。“两会”期间,中国政府再次重申加强跨境资本流动监管。2008年的跨境资金流动监管将成为外汇管理工作的重中之重。     

跨境资金流动下商业银行服务实践与探索

在世界经济金融一体化进程不断加快的背景下,跨境资金流动规模日益扩大,并直接影响到一国经济的健康发展。伴随人民币国际化进程的加速,跨境人民币资金流动成为跨境资金流动监管的新课题。本文从跨境外汇资金及跨境人民币资金流动两个方面,分析跨境资金流动监管制度及管理方式,探讨商业银行在跨境资金流动监管中的职责与实践,同时,以服务实体经济为目标,思考在跨境资金流动监管框架下积极开展金融服务及产品创新的有效路径。     

市场因素对货物贸易跨境资金流动的影响——以河北省为例

在当前复杂多变的经济形势下,我国跨境资金流动的波动性不断加剧,其中货物贸易作为我国跨境资金流动的主要项目,对跨境资金流动起着决定性作用,研究货物贸易跨境资金流动的影响因素具有重要的现实意义.本文以河北省为例,首先分析了货物贸易跨境资金流动形势,深入剖析了市场因素对资金流动的影响机制,并在此基础上通过引入汇率、利率和国家货币供给因素构建SVAR模型实证分析各市场因素变动对河北省货物贸易跨境资金流动的影响,判别影响程度和广度,提出有针对性的监管建议.     

外汇检查：加大跨境资金流动检查力度

随着我国经济的又好又快发展,改革开放的不断深入,跨境资金往来也变得频繁与复杂,出现了地下钱庄和非法买卖外汇等违法犯罪组织和行为,威胁和侵害国家金融安全。对此,国家一直保持高压态势。在2008年全国外汇管理工作会议上,国家外汇管理局再次把“加大跨境资金流动的外汇检查力度”作为今年的一项重要工作,并强调要充分发挥异常外汇资金流动监管协调机制的作用,     

跨境资金流动与外汇监管机制研究——基于天津市企业境外融资绕道运输收支的案例

本文从天津市某物流企业绕道运输渠道收付外债资金的案例入手,从企业、银行和外汇监管三个方面分析了该类行为发生的原因,认为此类资金绕道行为实质上是长期以来跨境融资制度不均衡状态下,企业利用外汇监管盲点实现自身融资需求的扭曲释放.从这一案例出发,本文对当前外汇管理政策提出了政策建议,以期进一步完善我国当前的外汇监管机制.     

跨境资金流动监测难点及政策建议

<正>跨境资金流动监测是防范、预警和打击跨境资金非法流动的重要手段之一。随着国际资金在跨国家和地区之间的流动日趋频繁化和复杂化,特别是贸易方式、国际金融产品日趋的多元化,跨境资金流动监测的难度也越来越大,如何有效加强跨境资金流动监管功能,更好地维护涉外经济金融安全成为     

产业转移、贸易结构与跨境资金流动

为厘清产业转移对跨境资金流动的影响机制,有效防范跨境资金流动风险,本文在分析梳理相关研究理论的基础上,利用2000—2019年间115个经济体的1528个观测样本,对产业转移与跨境资金流动间的作用机理进行了实证研究,提出完善跨境资金流动监管机制的政策建议。研究发现：第一,产业转移显著影响货物贸易项下跨境资金流动,产业转出时可能引发跨境资金流动。第二,上述影响程度依赖于所在经济体的贸易结构,在长期处于贸易逆差状态或制造业占比高的经济体中,影响程度将明显降低。第三,制造业产业转移显著影响出口项下跨境资金流动,服务业产业转移显著影响出口、进口和进出口项下跨境资金流动,工业产业转移对贸易项下跨境资金流动影响不显著。上述研究结论对完善跨境资金流动风险管理具有重要参考意义。     

我国跨境资金流动研究

文本在阐明我国跨境资金流动已从单边流入,转变为双向波动格局的前提下,从国内外宏观经济、货币政策、汇率政策,到微观企业、个人的避险需求,详细分析了影响我国跨境资金流动的各项因素,并提出相关政策建议。     

跨境资金流动本外币协同监管框架探究

构建跨境资金流动本外币协同监管框架,实现本外币监管政策协同发力,以避免跨境资本流动风险集聚,保障我国金融安全。从人民币及外汇管理差异分析切入,通过比较分析、实证分析等方法,探究目前跨境人民币和外汇监管政策之间的不同,监管中存在的问题及不利影响,最后从宏观、中观、微观角度给出构建本外币协同监管框架的政策建议,具有较强的现实意义。     

银行主体跨境资金流动监管方法探索

外汇管理实践表明,银行外汇信用扩张行为对外汇形势产生了重大影响。本文梳理总结了银行外汇业务管理现状及存在问题,并从外汇资金来源与运用的角度,对完善银行外汇业务管理提出新的思路。通过建立全口径外汇业务统计制度,对银行外汇业务实施分类管理、总量调控,实现对银行外汇信贷(或信用)供给的有效调控,形成了完整的银行主体跨境资金流动监管体系,为防范化解跨境资金流动风险做出了有益探索。     

扎实开展基础手段建设 为履行资本跨境流动监管职能提供保障

当今风云变幻的国际、国内经济金融形势和跨境资金流动现状,对经济金融安全提出了新挑战,及时改进对跨境投资资金流动的监测管理以及借助信息化手段建立健全跨境直接投资流动统计监测体系已刻不容缓。为此,国家外汇管理局于2008年5月1日起在全国上线运行了直接投资外汇管理信息系统,实现了直接投资外汇业务办理方式质的飞跃。 直投系统的推广与使用,对在当前国际收支形势下及时、准确地掌握跨境投资流动的客观情况,支持科学决策,改进监管实效,提高对外服务水平,具有重要意义。本期和下期将对直投系统进行全揭秘。     

欧债危机影响江苏省跨境资金流动的传导机制研究

本文以跨境外汇收支中占比较大的货物贸易收支为研究对象,通过理论和实证分析相结合的方法,分别从实体经济渠道和金融渠道,对欧债危机作用于贸易项下跨境资金流动的传导机制进行研究。结果表明,实体经济是欧债危机传导的基础渠道,金融渠道对欧债危机影响产生较强的放大作用,且金融渠道对贸易项下净流入的传导作用大于实体经济渠道。收入因素、信心因素、资金因素是传导过程中的主要作用因素。最后,本文从加强预期引导、完善贸易信贷管理、加强融资套利资金监管等方面,对改进外汇管理、加强跨境资金流动监测提出了相关建议。